Dlhodobý rozvoj každého podniku závisí od schopnosti manažmentu včasne identifikovať problémy, ktoré sa vyskytli, a kvalifikovane ich neutralizovať. Na dosiahnutie tohto cieľa sa používa finančná analytika, ktorej účelom je identifikovať všetky problematické prvky v nástrojoch riadenia spoločnosti.
Čo je finančná analýza podniku
Finančná analýza by sa mala chápať ako integrované používanie určitých postupov a metód na objektívne hodnotenie stavu podniku a jeho hospodárskych činností. Základom pre hodnotenie sú kvantitatívne a kvalitatívne účtovné informácie. Konkrétne manažérske rozhodnutia sa prijímajú po analýze.
Finančná analýza je zameraná na štúdium ekonomickej, technickej a organizačnej úrovne podniku, ako aj s ním súvisiacich jednotiek. Medzi ciele finančnej analýzy patrí hodnotenie finančných a priemyselných ekonomických aktivít spoločnosti vrátane diagnostiky bankrotu.
Priority finančnej analýzy
Finančná a ekonomická analýza stavu podniku kladie konkrétne úlohy, ktorých splnenie určuje presnosť analytického výsledku. Hovoríme o otvorených rezervách a produkčných príležitostiach, ktoré sa nevyužili, o hodnotení kvality, stanovení vplyvu konkrétnych typov činností na celkové výsledky riadenia a identifikácii faktorov, ktoré spôsobili odchýlky od noriem. V procese analýzy sa vykonáva aj prognóza očakávaných výsledkov činnosti podniku a príprava informácií potrebných na prijatie manažérskeho rozhodnutia.
Možno tvrdiť, že finančná analýza podniku zohráva úlohu finančného riadenia tak v samotnej spoločnosti, ako aj v procese spolupráce s partnermi, daňovými úradmi a finančným a úverovým systémom. Zároveň sa zaznamenávajú obchodné činnosti, finančná stabilita, ziskovosť a ziskovosť. Samotnú analýzu je možné definovať aj ako nástroj riadenia, plánovania a monitorovania činnosti spoločnosti a jej diagnostiky.
Je potrebné poznamenať, že analýza konkrétnych aspektov podniku je založená na analýze systému ukazovateľov, navyše v dynamickom stave. Dôvodom je skutočnosť, že finančné a priemyselno-ekonomické činnosti spoločnosti, ako aj jej divízie, majú vzájomne prepojené ukazovatele. Z tohto dôvodu môžu zmeny v konkrétnych ukazovateľoch ovplyvniť konečnú finančnú situáciu technické a ekonomické ukazovatele činnosti podniku.
Finančná a ekonomická analýza podniku: ciele
Pokiaľ ide o túto formu analýzy spoločnosti, je potrebné poznamenať, že to znamená kombináciu metód odpočtu a indukcie. Inými slovami, pri štúdiu jednotlivých ukazovateľov musí analytik zohľadniť všeobecné ukazovatele.
Ďalším dôležitým princípom je, že pri analýze podniku sa skúmajú všetky typy obchodných procesov, pričom sa zohľadňuje ich vzájomná závislosť, vzájomná závislosť a vzájomné prepojenie. Pokiaľ ide o analýzu faktorov a príčin, v tomto prípade je analytika založená na porozumení nasledujúceho princípu: každý faktor a dôvod by mali byť objektívne zhodnotené. Preto sa najprv skúmajú príčiny a faktory, nasleduje ich klasifikácia do skupín: sekundárne, základné, nepodstatné, významné, zle definované a určujúce.
Ďalším krokom je štúdium vplyvu určujúcich, základných a podstatných faktorov na ekonomické procesy. Nezistiteľné a zanedbateľné faktory sa však skúmajú iba v prípade potreby a až po dokončení hlavnej časti analýzy. Je potrebné zvážiť skutočnosť, že finančná analýza neznamená vždy štúdium všetkých faktorov, pretože je to relevantné iba v niektorých prípadoch.
Navyše, ak hovoríme o presných cieľoch finančnej analýzy podniku, má zmysel určiť nasledujúce komponenty procesu posudzovania:
- analýza schopnosti splácať pôžičky;
- monitorovanie stavu podniku v čase hodnotenia;
- predchádzanie bankrotu;
- ocenenie spoločnosti pri fúzii alebo predaji;
- sledovanie dynamiky finančnej situácie;
- analýza schopnosti spoločnosti financovať investičné projekty;
- prognózovanie finančných aktivít podniku.
Je potrebné poznamenať, že v procese skúmania finančnej situácie podniku môžu tie hospodárske subjekty, ktoré sa zameriavajú na získavanie mimoriadne presných a objektívnych informácií o činnostiach podniku, využívať pomoc finančného analytika.
Takéto subjekty možno rozdeliť do dvoch kategórií:
- Externé: veritelia, audítori, vládne agentúry, investori.
- Interné: akcionári, audítorská a likvidačná komisia, vedenie a zakladatelia.
Ďalším cieľom, pre ktorý možno vykonať finančnú analýzu, ale nie z iniciatívy podniku, je posúdenie investičného potenciálu a úverovej schopnosti spoločnosti. Takáto analytika je spravidla zaujímavá pre banky, pre ktoré je dôležité overovať solventnosť a ziskovosť podniku. Je to logické, pretože každý potenciálny investor má záujem získať informácie o likvidite spoločnosti a miere rizika spojeného so stratou vkladu.
Funkcie vnútornej a vonkajšej analýzy
Interné finančné účtovníctvo a analýza sú potrebné na uspokojenie potrieb samotného podniku. Môže sa zamerať tak na identifikáciu stupňa likvidity spoločnosti, ako aj na dôkladné vyhodnotenie jej výsledkov za posledné vykazované obdobie. Takéto metódy oceňovania sú relevantné, keď finančný analytik alebo vedenie spoločnosti plánuje určiť, nakoľko reálne a relevantné je pridelenie finančných prostriedkov na plánovanú expanziu výroby a aký vplyv na to môžu mať dodatočné náklady.
Pokiaľ ide o externú finančnú analýzu, vykonávajú ju analytici, ktorí nie sú vo vzťahu k podniku. Nemajú tiež prístup k interným informáciám spoločnosti.
Ak sa vykoná interná analýza, nevzniknú problémy so získavaním informácií akejkoľvek kategórie, vrátane tej, ktorá nie je prístupná. V prípade externej analýzy sa spočiatku zohľadňujú určité obmedzenia metód posudzovania z dôvodu nedostatku úplných informácií.
Druhy finančnej analýzy
Analytiku, podľa ktorej sa posudzuje stav podniku, možno podľa obsahu procesu riadenia rozdeliť do niekoľkých kľúčových typov:
- retrospektívne alebo súčasné analýzy;
- perspektívne (predbežné, predpovede);
- operatívna finančná a ekonomická analýza;
- analýza, ktorá zohľadňuje výsledky konkrétneho časového obdobia.
Každý z druhov sa používa v závislosti od kľúčovej úlohy.
Metódy finančnej analýzy
Súčasné metódy finančnej analýzy zahŕňajú tieto oblasti:
- Vertikálna analýza. Toto je jeden z typov ocenenia účtovnej závierky podniku, v ktorom je analýza pomerom súvahových položiek a rôznych druhov záväzkov a aktív. Pri použití tejto techniky sa rozdelenie zdrojov zobrazuje v zlomkoch.
- Horizontálna analýza. Ide o finančnú analýzu spoločnosti, v ktorej sa vykonáva dynamické hodnotenie položiek súvahy. Vyhodnocuje sa charakter aj smer trendu.
- Koeficientová analýza. Pri tomto type sa finančné, ekonomické a produkčné ukazovatele počítajú na základe účtovnej závierky. Takáto finančná a účtovná analýza tiež skúma výkazy strát, správy o zisku a iné regulačné dokumenty. Výpočet koeficientov umožňuje vyhodnotiť efektívnosť a efektívnosť rôznych zdrojov, činností a kapitálu spoločnosti, vrátane.
- Analýza trendov. Pri takomto hodnotení sa každá vykazovaná pozícia porovnáva s konkrétnymi predchádzajúcimi obdobiami, v dôsledku čoho sa určuje pohybový trend podniku. Na základe zisteného trendu sa uskutočňuje tvorba možných hodnôt budúcich ukazovateľov. Inými slovami, vykonáva sa výhľadová analýza.
- Faktorová analýza. V tomto prípade sa používa hodnotenie vplyvu konkrétnych faktorov na konečné výsledky činnosti spoločnosti. Na výskum sa používajú stochastické a deterministické techniky.
- Porovnávacia analýza. Hovoríme o poľnohospodárskej analýze súhrnných ukazovateľov workshopov, oddelení, dcérskych spoločností atď. Finančná analýza organizácie na farme sa vykonáva aj vo vzťahu k ukazovateľom konkurenčných podnikov.
Súčinná analýza ako hlavný nástroj finančnej analýzy
Ako kľúčovú metódu finančnej analýzy môžete určiť koeficient. Vysvetľuje to skutočnosť, že kvantitatívne hodnotenie stavu spoločnosti a prijímanie rôznych manažérskych rozhodnutí zameraných na zmenu konkrétnych ukazovateľov sa vykonáva na základe finančných a ekonomických ukazovateľov. V tomto prípade môžete pozorovať priamy vzťah medzi tými zdrojmi spoločnosti, ktoré boli zohľadnené, a efektívnosťou ich činnosti vyjadrenou prostredníctvom hodnôt finančných a ekonomických ukazovateľov a údajov v súvahových položkách.
Táto metóda finančnej analýzy zahŕňa hodnotenie štyroch relevantných skupín ekonomických ukazovateľov:
- Ukazovatele rentability (ziskovosť). Tieto údaje slúžia na vyjadrenie ziskovosti kapitálu spoločnosti pri vytváraní príjmu pomocou rôznych druhov aktív.
- Pomery finančnej spoľahlivosti (stabilita). V takom prípade sa preukáže úroveň vlastného imania a vypožičaného kapitálu spoločnosti a zobrazí sa štruktúra kapitálu spoločnosti.
- Ukazovatele platobnej schopnosti (Likvidity). Odrážajú schopnosti a schopnosť organizácie včasne a krátkodobo a dlhodobo splácať záväzky.
- Pomery tržieb (obchodná činnosť). Pomocou týchto informácií môžete určiť počet aktív spoločnosti za konkrétne vykazované obdobie a intenzitu ich obratu vrátane.
Metóda finančnej analýzy, pri ktorej sa koeficienty spoločnosti berú ako základ pre výpočty, sa považuje za dôležitú z dôvodu, že umožňuje včasnú identifikáciu krízových javov v spoločnosti a prijatie súčasných opatrení na stabilizáciu situácie.
Tento typ analýzy je súčasťou strategické riadenie organizácie.
Príklady finančnej analýzy
Aby sme pochopili podstatu hodnotenia stavu organizácie, je potrebné preštudovať si príklad finančnej analýzy. Predpokladajme, že po celú dobu obdobia, ktoré je predmetom výskumu, bola marža stabilná, ale došlo k určitému poklesu.
Počas študijného obdobia sa zistilo zvýšenie obratu tovaru o 35 dní. To naznačuje prítomnosť nadbytočných zásob a zvýšenie počtu zásob tovaru. Zároveň je optimálna hodnota obratu tovaru pre železiarstvo 80-90 dní.
Pokiaľ ide o pohľadávky, spoločnosť ich nemá - všetok maloobchod spoločnosti sa realizuje na základe platby pri dodaní. Pohľadávky sú zabalené do 4 až 7 dní, čo je možné definovať ako pozitívny ukazovateľ.
Prevádzkový cyklus sa zároveň zvýšil o 35 dní v rámci obdobia, ktorého sa analýza týka. Je zrejmé, že (cyklus) zodpovedá predĺženiu trvania obchodu. Na základe zvýšenia obdobia obratu sa tiež zvýšila doba finančného cyklu.
Príklad tohto druhu finančnej analýzy podniku definuje činnosť ako dostatočne stabilnú na to, aby umožnila nadmerné zásobovanie skladu. Aby sa proces čo najviac optimalizoval, je potrebné preskúmať politiku obstarávania, aby sa skrátila doba obratu.
Ako analyzovať činnosť banky
Finančná analýza banky je zameraná na zabezpečenie riadenia kvality prostredníctvom rozvoja kľúčových parametrov jej činnosti. Hovoríme o ukazovateľoch ako ziskovosť operácií, obrat kapitálu a platieb, štruktúra aktíva a pasíva efektívnosť útvarov banky, riziká portfólia finančných zdrojov a vnútropodnikové oceňovanie.
Aby mohla byť štúdia stavu banky úspešná, musia byť splnené určité podmienky: informácie použité na analýzu musia byť spoľahlivé, presné, včasné a úplné. Ak poskytnuté údaje nezodpovedajú skutočnosti, použité metódy finančnej analýzy nebudú môcť viesť k objektívnym záverom. To znamená, že vplyv niektorých problémov bude podceňovaný, čo môže viesť k zhoršeniu situácie.
Spoľahlivosť informácií sa posudzuje počas inšpekčného procesu a počas dokumentárneho dohľadu.
Metódy prieskumu bankového štátu
Rôzne aspekty činnosti banky sa hodnotia pomocou vedeckých a metodických nástrojov. Vďaka ich pomoci je možné vyvinúť optimálne riešenie konkrétnych úloh manažérskej povahy.
Existujú populárne metódy finančnej analýzy banky:
- Dynamická súvahová rovnica. Táto technika zahŕňa účtovanie ziskov a strát. Prostredníctvom tohto riadenia sa vykonáva faktorické finančné hodnotenie stavu banky a skutočnosti, do akej miery sú jej činnosti ziskové.
- Upravené riadenie súvahy (pasíva sa rovnajú aktívam). V tomto prípade finančná analýza zahŕňa rýchle posúdenie efektívnosti riadenia zodpovednosti banky.
- Hlavné riadenie súvahy (aktíva sa rovnajú súčtu vlastného imania a splatených záväzkov). Kľúčovým princípom tejto techniky oceňovania je efektívne riadenie a vlastníctvo všetkých bankových aktív.
- Rovnováha vlastného kapitálu (kapitál banky sa rovná aktívam mínus splatené záväzky). Tento typ rovnice je relevantný, ak je potrebné získať konečný odhad efektívnosti riadenia disponibilného kapitálu v rámci zvýšenia vlastného imania. Táto technika sa používa aj na určovanie a prevádzkovanie rezerv so zvýšenou ziskovosťou.
Môžeme teda konštatovať, že finančná analýza podniku, ktorej príklad bol uvedený vyššie, je nevyhnutným opatrením na určenie stavu a ziskovosti spoločnosti. Bez takejto analýzy sa môže efektívnosť činnosti podniku výrazne znížiť a zároveň nemusia byť relevantné rehabilitačné opatrenia v prípade predčasného hodnotenia.
Analýza finančnej situácie podniku:
