Ziskovosť je parameter, ktorý mnohí investori považujú za kľúčový pri rozhodovaní o investovaní peňazí do konkrétneho projektu. Rovnakú pozíciu zastáva aj veľa súčasných a potenciálnych podnikateľov. Konkrétna oblasť podnikania je často považovaná za perspektívu vykonávania obchodných aktivít v nej, predovšetkým na základe očakávaných výsledkov v oblasti ziskovosti. Zodpovedajúci ukazovateľ však môže korelovať so širokou škálou komponentov obchodného modelu firmy. Medzi ne patrí dlhodobý majetok. Aké sú špecifiká výpočtu ziskovosti v súvislosti s nimi? Aká môže byť užitočnosť určenia jej ukazovateľov z hľadiska rozvoja podnikania?
Určovanie nákladovej efektívnosti
Predtým, ako hovoríme čo je ziskovosť investičného majetku, skúmame definíciu príslušného pojmu v širšej interpretácii. Aké sú bežné tézy výskumníkov týkajúce sa uvažovaného konceptu? Ziskovosť sa najčastejšie chápe ako úroveň prebytku príjmu nad nákladmi podniku, ktorá sa vyjadruje v percentách. Spravidla - ročne. V prípade, že je druhá zložka väčšia ako prvá, ziskovosť sa hodnotí ako záporná.
Daný termín môže byť podobný napríklad bankovému úroku. Vkladateľ, ktorý dáva finančnej inštitúcii určité množstvo peňazí ako vklad, po chvíli, napríklad po roku, príde a vezme ich so záujmom. Na druhej strane podnikateľ, ktorý investoval do určitého podniku, má po určitom čase právo očakávať návratnosť svojej investície, ako aj dodatočný úrok zhora, ktorý určí ziskovosť.
V niektorých prípadoch je tento pojem priamo spojený s pojmom ziskovosti. Ich identifikácia však nie je vždy správna. Ziskovosť je relatívny ukazovateľ ziskovosť je absolútna. Podnik s príjmom 20 miliónov rubľov a ziskovosťou 10% bude rentabilnejší ako spoločnosť s príjmom 1 milión rubľov a ziskovosťou 70%. Zodpovedajúce pojmy však susedia. Ak teda neexistuje ziskovosť, potom neexistuje ziskovosť. Pri zostavovaní podnikateľských plánov je však dôležité správne rozlišovať medzi týmito koncepciami a stanovovať potrebné priority.
Definícia fixných aktív
Existuje aj iný pojem, ktorého podstatu je užitočné preštudovať pred preskúmaním špecifík takého ukazovateľa, ako je ziskovosť fixných aktív. Aké prístupy k jeho interpretácii sú medzi vedcami bežné? V rámci fixných aktív ekonómovia najčastejšie chápu aktíva spoločnosti, ktoré sú reprezentované reálnymi zdrojmi zapojenými ako nástroj výroby. Môže to byť vybavenie výrobných liniek, obrábacie stroje, počítače. Investičný majetok musí mať relatívne dlhú životnosť - najmenej jeden daňový rok. Kľúčové kritériá klasifikácie zdroja ako dlhodobého majetku je možné uviesť v nasledujúcom zozname: výrobok sa používa vo výrobnom procese pravidelne, kompenzuje sa vo vzťahu k výrobným cyklom, zachováva si funkčnosť a formu počas celej svojej životnosti a používajú ho najmä najatí zamestnanci spoločnosti.
Do podnikania sa môže zapojiť celý rad ukazovateľov ziskovosti. Pozrime sa na ne podrobnejšie.Bude to užitočné pri určovaní špecifickej úlohy, ktorú zohráva ziskovosť fixných aktív: na jednej strane je to nezávislý ukazovateľ a na druhej strane je to prvok komplexného hodnotenia kvality obchodného modelu.
Ukazovatele ziskovosti
Najprv by sme mali zdôrazniť taký ukazovateľ, ako je návratnosť tržieb. Odzrkadľuje výšku zisku, ktorý pripadá na zarobenú jednotku konkrétnej meny. Na výpočet tohto pomeru je potrebné vydeliť čistý zisk výnosom z predaných výrobkov. Ukazovatele v oboch prípadoch by sa mali brať za rovnaké časové obdobie.
Ďalším významným ukazovateľom je návratnosť aktív. Na jej výpočet je potrebné vydeliť celkovú sumu zisku za konkrétne obdobie priemernou hodnotou majetku v držbe spoločnosti. Tento ukazovateľ umožňuje v prvom rade posúdiť efektívnosť investovania do podnikania, ako aj kvalitu riadenia podniku.
Ďalším dôležitým ukazovateľom je návratnosť vlastného kapitálu spoločnosti. Je určený vydelením čistého ročného zisku spoločnosti priemernou hodnotou, ktorá odráža výšku základného imania spoločnosti. Zvyčajne sa prejavuje v percentách. Uvažovaný parameter sa používa na porovnanie efektívnosti obchodných činností dvoch spoločností pôsobiacich v rôznych odvetviach. Podobná potreba môže vzniknúť, ak obe firmy majú jedného vlastníka a chce zhodnotiť efektívnosť svojich investícií v konkrétnom segmente. Tento parameter sa niekedy používa na hodnotenie perspektív poskytovania úverov podniku.
Špecifickosť ziskovosti fixných aktív
Teraz môžeme študovať taký parameter, ako je ziskovosť fixných aktív. Mnoho ekonómov to považuje za jeden z najuniverzálnejších z hľadiska hodnotenia efektívnosti obchodného modelu spoločnosti vo výrobnej časti. Ziskovosť fixných aktív ukazuje, aká je dynamika návratnosti investícií do príslušných zdrojov - vo forme zisku priraditeľného jednej menovej jednotke, ktorý odráža hodnotu aktív.
Význam príslušného ukazovateľa odborníci vysvetľujú tým, že vám umožňuje analyzovať nielen skutočnú ekonomickú efektívnosť investovania do výroby, ale aj kvalitu práce odborníkov pomocou vhodného zariadenia, ktorá umožňuje odhaliť problematické obchodné procesy, ktoré si vyžadujú optimalizáciu.
Výpočet ziskovosti fixných aktív
Ako môžem vypočítať ziskovosť fixných aktív? Rovnako ako v prípade ostatných odrôd bude určenie skutočných hodnôt príslušného ukazovateľa založené na použití ukazovateľov odrážajúcich celkový zisk v zodpovedajúcom „vzorci“. V takom prípade by sa tento ukazovateľ mal používať spolu s nákladmi na obstaranie dlhodobého majetku. Odborníci zároveň odporúčajú vypočítať jeho priemernú hodnotu. Čo je celkom logické - hodnota finančných prostriedkov sa môže počas daňového roka zmeniť. Ukazovatele získané v priebehu príslušných výpočtov môžu odrážať, aký vysoký zisk môže priniesť každá zložka výrobnej infraštruktúry umiestnená v štruktúre fixných aktív.
Aké algoritmy sa používajú na výpočet ziskovosti fixných aktív? Vzorec je nasledujúci: výška čistého zisku sa berie a vydelí hodnotou príslušných fondov. Výsledný výsledok sa vynásobí 100%. Vzorec, ktorý sa podieľa na určení takého ukazovateľa, ako je ziskovosť fixných aktív, je veľmi jednoduchý, ale umožňuje vám určiť hodnotu, ktorá je mimoriadne dôležitá z hľadiska hodnotenia efektívnosti obchodného modelu spoločnosti.Hlavným účelom predmetných výpočtov je určiť percento zisku, ktoré koreluje s peňažnou jednotkou fondov investovaných do fixných aktív.
Praktická hodnota určenia ziskovosti
Ziskovosť fixných aktív a sprievodné ukazovatele efektívnosti obchodného modelu sú významné nielen z hľadiska optimalizácie podnikového riadenia. Zodpovedajúce ukazovatele sa môžu stať dôležitým faktorom úspechu komunikácie medzi podnikovým manažmentom a externými hráčmi - investormi, bankami, zákazníkmi a štátom. Spoločnosť, ktorá vykazuje vysokú ziskovosť fixných a obežných aktív, má väčšie šance prilákať financovanie tretími stranami, zúčastňovať sa na veľkých národných a medzinárodných projektoch ako partner štátu.
To isté možno povedať o vyhliadkach na získanie výnosných pôžičiek. Ziskovosť - vo všetkých jej variantoch - môžu banky považovať za hlavné kritérium pri hodnotení solventnosti podnikového dlžníka.
Špecifiká analýzy ziskovosti fixných aktív
V niektorých prípadoch môžu podniky vykonať analýzu ziskovosti fixných aktív. Takéto podujatia sa môžu organizovať s cieľom:
- určenie najúčinnejších a najmenej efektívnych výrobných miest;
- hodnotenie kvality práce zamestnancov;
- určenie faktorov, ktoré určujú zvýšenie ziskovosti výroby ako celku alebo v konkrétnych oblastiach.
Analýza ukazovateľov ziskovosti fixných aktív sa spravidla vykonáva v korelácii so štúdiom ostatných označených ukazovateľov.
Ďalším dôležitým kritériom - ukazovateľ ziskovosti fixných aktív by sa mal uvažovať dynamicky. Je možné, že zavedenie nových typov zariadení do výrobnej štruktúry bude mať najpriaznivejší vplyv na efektívnosť obchodného modelu, ale vedenie spoločnosti by malo stanoviť okamih, ktorý o tom svedčí. Jedným zo spôsobov, ako to dosiahnuť, môže byť výpočet ziskovosti fixných aktív v dynamike.
Upozorňujeme, že v tomto prípade je veľmi dôležité správne interpretovať zodpovedajúce dynamické ukazovatele. Štruktúra výroby, špecifiká výrobkov sa môžu časom meniť. Teda výrobná linka na výrobu zimného oblečenia môže byť hlavnou dielňou na začiatku roka a na konci roka - jedným z vedľajších produktov z hľadiska produkcie, zatiaľ čo tovar, ktorý už bol uvedený na trh, sa nakupuje. Ukazovatele ziskovosti v prvom prípade môžu byť výrazne nižšie - z hľadiska podnikateľského modelu to však nemusí byť rozhodujúce z dôvodu veľkých objemov predaja a vysokej úrovne zisku pre podnikateľov. Ak však zodpovedajúci ukazovateľ klesá so zvyšnými objemami výroby, takýto ukazovateľ môže naznačovať problémy v obchodnom modeli spoločnosti.
Ziskovosť ako ukazovateľ efektívnosti obchodného modelu
Ziskovosť použitia investičného majetku a jeho analýza v kombinácii so štúdiom iných ukazovateľov môžu ukázať, či podnik skutočne potrebuje zlepšiť výrobnú základňu, alebo či sa efektívnosť obchodného modelu znižuje z dôvodu ťažkostí s predajom. Je však možné, že tieto problémy budú vzájomne prepojené. Zastaraná technológia výroby zimného oblečenia teda môže predurčiť nútené vytváranie vysokých predajných cien, prostredníctvom ktorých spoločnosť kompenzuje náklady. V dôsledku toho sa môže predaj znížiť z dôvodu, že kupujúci nebudú pripravení kupovať veci za stanovené ceny alebo si budú môcť kúpiť lacnejšie od konkurentov.
Zvýšenie ziskovosti fixných aktív, stanovené ako stabilný trend, môže naznačovať, že technologické procesy v podniku zodpovedajú súčasným požiadavkám trhu.Použitie nových riešení na výrobných linkách môže v konečnom dôsledku predurčiť zníženie nákladov - vznik nízkych cien a následné zvýšenie spotrebiteľského dopytu po výrobkoch spoločnosti, ktoré môžu zabezpečiť buď dostatočne vysokú ziskovosť podniku ako celku alebo požadovanú ziskovosť spoločnosti.
Ziskovosť ako ukazovateľ kvality investícií
Ziskovosť stálych aktív charakterizuje spoločnosť nielen z hľadiska efektívnosti výrobných liniek a dynamiky predaja. Tento ukazovateľ môže byť významný aj z hľadiska hodnotenia kvality distribúcie investičného kapitálu pre jednu alebo druhú podnikovú štrukturálnu jednotku.
Je možná situácia, keď vedenie organizácie utratí veľké množstvo peňazí na aktualizáciu fixných aktív, potom majitelia budú chcieť vyhodnotiť ukazovatele ziskovosti príslušných zdrojov za rôzne obdobia. Ak sa líšia v smere redukcie a navyše to zjavne nie je úmerné pomeru cien starých a nových zariadení, potom môže byť pre vedúcich spoločností užitočné prehodnotiť svoju stratégiu investovania do vhodných výrobných zdrojov. Výnimkou však môže byť situácia, v ktorej čistý zisk spoločnosti rastie, a to napriek zníženiu ziskovosti fixných aktív.
Je spoločnosť vždy vhodnejšia ako veľká ziskovosť?
Dá sa povedať, že veľká hodnota príslušného ukazovateľa jedinečne charakterizuje podnikanie na pozitívnej strane? To je všeobecne prípad. Vysoký pomer ziskovosti fixných aktív na jednej strane naznačuje nízke náklady spoločnosti a na druhej strane - dostatočnú mieru predaja. To aj ďalšie môžu byť predurčené uskutočniteľnosťou výrobného procesu, ktorého poskytnutie do veľkej miery závisí od gramotnosti investícií vedenia spoločnosti do týchto alebo týchto rozhodnutí.
Zároveň príliš vysoká ziskovosť podniku, a to aj pokiaľ ide o meranie zodpovedajúceho ukazovateľa fixných aktív, môže tiež hovoriť o nerealizovanom potenciáli spoločnosti z hľadiska rozširovania trhu, nízkej konkurencie v určitom segmente hospodárskej činnosti a tiež toho, že spoločnosť môže ušetriť na významných výdavkových položkách - napríklad na sociálne účely.
Na druhej strane nízka ziskovosť fixných aktív na jednej strane ukazuje, že manažment neinvestuje príliš efektívne do modernizácie výroby, a na druhej strane, že spoločnosť môže pôsobiť v segmente, v ktorom existuje dostatočne intenzívna hospodárska súťaž, v ktorej je ťažké špecifizovať výrobu. tovar je podstatne dynamickejší a zároveň znižujú výrobné náklady. Zodpovedajúci parameter je užitočný na koreláciu, ako sme už uviedli, so ziskovosťou. Vysoký obrat firiem s menšou ziskovosťou v čistej podobe môže generovať viac kapitálu ako menšie, ale sprevádzané vysokými mierami zodpovedajúceho typu. Podobný model môže byť tiež charakteristický pre koreláciu medzi ziskovosťou a ziskovosťou fixných aktív. Ak je majiteľ spoločnosti spokojný s čistým kapitálom extrahovaným vo forme dividend, potom môže byť faktor ziskovosti pre neho druhoradý.
