Var och en av oss hade situationer då den ekonomiska situationen förvärrades och det var nödvändigt att låna pengar. Inte bara individer behöver ytterligare medel, utan också organisationer och regeringen. En obligation är en av metoderna för att öka kapitalet. Det har många fördelar, så du bör bekanta dig med det i detalj.
Definition av ett koncept
En obligation är ett finansiellt instrument som säkerställer dess ägares rätt att från emittenten av ett värdepapper få sitt nominella värde eller annan egendom motsvarande inom den föreskrivna perioden.
Obligationer innebär också att innehavarens rätt att erhålla en fast ränta beräknat på basis av nominellt värde. Det kommer att vara inkomst. Enkelt uttryckt är en obligation en av de typer av värdepapper som bekräftar att emittenten har lånat pengar från innehavaren.
Typer av obligationer
Det finns flera typer av obligationer.
- Inkomstbetalningsmetod. Obligationer delas in i ränta och rabatt. I det första fallet betalar emittenten ränta, så kallade kuponger, under säkerhetens livslängd. På inhemska börser är detta alternativ det vanligaste.
- Rabattobligationer utfärdas nedan nominellt värde bindningar. I detta fall betalas de till nominellt värde. Vinsten för innehavaren av värdepapper är en rabatt, det vill säga skillnaden mellan emissionskurs och nominellt värde.
- Efter typ av obligationsutgivare. Värdepapper av denna typ är företags, kommunala och statliga. I det första fallet emitteras obligationer av gemensamma aktiebolag samt LLC. Den andra typen av värdepapper erbjuds på oblast, stad eller distrikt nivå. Ryska federationens finansministerium utfärdar statsobligationer.
- Euroobligationer. Denna typ bör beaktas separat. Finansiella instrument utfärdas av emittenter för att generera intäkter på utländska marknader. De är denominerade i en annan stats valuta. Ryska federationens finansministerium och inhemska företag emitterar obligationer av denna typ, som huvudsakligen är denominerade i amerikanska dollar.
Allmänna egenskaper
Den ekonomiska kärnan i dessa värdepapper liknar utlåningen, men behöver inte formalisera skuldförsäkringen. Dessutom har processen för överföring av fordringar till den nya ägaren förenklats kraftigt. Det bör noteras att bankobligationer har en liknande funktion. Dessa finansiella instrument är mer värdefulla än aktier, eftersom de låter dig få företrädesrätt när du returnerar pengar i händelse av emittentens likvidation eller konkurs. Hög pålitlighet av obligationer gör dem mycket mer relevanta för investerare, vilket leder till deras breda utbud.
För emittenten är en obligation en extra inkomstkälla. Deras släpp är främst riktad. Det består av finansieringsfaciliteter eller program vars vinster kommer att bli en källa för betalningar. Vanligtvis överstiger obligationsvinster inkomstinkomsten från bankinsättningar i samma belopp. På den sekundära värdepappersmarknaden Priserna för dessa finansiella instrument bildas, som ligger till grund för en jämförelse av deras lönsamhet och lånets procentandel.
Obligationsegenskaper
När vi granskar obligationer i detalj är det värt att veta att de har följande egenskaper:
- innehavare av värdepapper har prioritet att tjäna vinst;
- transaktionen har en specifik giltighetsperiod;
- obligationer skiljer sig åt i antal betalningar och frekvens;
- obligationsinnehavare ges den primära rätten att tillgodose sina finansiella fordringar vid konkurs eller likvidation av företaget.
Lånobligationer är det viktigaste verktyget för att låna finansiella resurser, som kan emitteras av följande strukturer:
- statliga organ;
- regeringen;
- företag och företag;
- kommunala institutioner.
Oavsett enhet som emitterar obligationerna har de liknande egenskaper.
Obligationsfunktioner
Obligationer har flera funktioner som bör beaktas utan fel. Parametrarna för deras frisättning beaktas:
- nominellt värde på finansiella instrument;
- utlåningsvolym;
- vinstmarginal;
- återbetalningsperioder.
Den typ av värdepapper som beaktas har en viss löptid, enligt vilken de är indelade i:
- kortfristiga obligationer (upp till fem år);
- medellång sikt (upp till tio år);
- långfristiga obligationer med en löptid på mer än 10 år.
Värdepapper av denna typ utför sådana funktioner på finansmarknaden:
- källan till finansiering av budgetunderskottet, oavsett nivå.
- källan för de offentliga myndigheternas kostnader;
- en källa för finansiering av insättningar från aktiebolag;
- former av besparingar av medel från företag, finansinstitut och allmänheten;
- ge vinst.
I världspraxis finns det ett stort antal typer av obligationer. Dessa verktyg låter dig ställa individuella krav för transaktionen, på grundval av vilken en marknadsaktör accepterar att tillhandahålla kapital till en annan. Emissionen av obligationer beror på deras typ och involverar ofta upprättandet av villkor för intresse för en viss grupp av borgenärer.
Sätt att betala obligationen inkomst
Världspraxis innebär användning av en av flera metoder enligt vilka återbetalning av obligationer utförs:
- stegad ränta;
- fast ränta betalning;
- rörlig ränteinkomst;
- försäljning av värdepapper till rabatt;
- nominellt värdeindex;
- innehar vinnande lån.
Det är värt att notera att den mest enkla och relevanta formen för att betala vinst är installationen av en fast ränta betalning. En stegad ränta innebär att flera datum fastställs, varefter innehavaren har rätt att återbetala eller förlänga dem till nästa datum. I detta fall kommer räntan att öka under varje efterföljande tidsperiod.
Om räntan kallas flytande, ändras den regelbundet. Proceduren utförs i enlighet med dynamiken rabatt Centralbank eller graden av avkastning på statliga värdepapper. Det är värt att notera att i vissa länder tillhandahålls en obligationsemission med ett nominellt värde, som indexeras med hänsyn till en ökning av konsumentprisindexet, som genomförs som en del av en antiinflationspolitik.
Det finns typer av obligationer som inte tillhandahåller betalning av ränta. Deras innehavare tjänar vinst genom att köpa till en rabatt och betala till par. Särskilda cirkulationer kan också hållas som gör det möjligt för obligationsinnehavare att få inkomst i form av vinster.
Lönsamhetsdefinition
Avkastningen på obligationer skiljer sig åt i vissa parametrar. De beror på villkoren som emittenten föreslår. Värdepapper som löses in i slutet av terminen ger möjlighet att mäta avkastningen av följande typer:
- kupong;
- ström;
- fullständig.
Kupong och aktuell avkastning
Kupongavkastning är den ränta som anges i dokumentet och betalas av emittenten för kupongen. Samtidigt kan betalningar göras en gång var tredje månad, sex månader eller en gång om året.
Den nuvarande avkastningen på obligationer med fast ränta är förhållandet mellan återkommande betalningar och anskaffningskostnader.Indikatorn kan karakterisera den betalda årliga räntan på kapital. Den nuvarande avkastningen tar emellertid inte hänsyn till förändringar i värdet på obligationer under lagringsperioden.
Den betraktade indikatorn kan förändras i enlighet med de priser som fastställts på marknaden. Det är värt att notera att det fixas från förvärvstillfället, eftersom kupongräntan inte förändras. Obligationspriser och räntor kommer dessutom att vara högre för diskonterade värdepapper.
Den aktuella avkastningsindikatorn ger inte redovisning av valutakursdifferensen mellan anskaffnings- och inlösenpriserna. Av denna anledning kan den inte användas för att jämföra transaktionernas effektivitet med vissa initiala villkor. För att avgöra om det är lämpligt att investera i obligationer är det värt att använda avkastning till förfallsindikatorn.
Utbyte till mognad och full avkastning
Utbyte till förfall är räntan med hänsyn till diskonteringskoefficienten. Den anger skillnaden mellan betalningsströmens nuvarande och marknadsvärde. Du kan bestämma avkastningen till förfall under lagring, obligationer hålls till förfall.
På grund av den fulla avkastningen beaktas priset på obligationen och alla möjliga inkomstkällor. Denna indikator kallas ofta rumets hastighet. Med sin hjälp kan du bestämma hur effektiv den köpta säkerheten kommer att vara. Således kan du inte göra ett misstag när du slutför en transaktion och gör en lönsam investering. Definitionen av lönsamhet kommer att vara användbar både för individer och juridiska personer och för företag och kommuner som köper de aktuella värdepapperna.
