Bankens refinansieringskurs

Staten i varje land kontrollerar hur mycket pengar som är i omlopp. Detta gör att du snabbt kan stimulera eller begränsa den ekonomiska tillväxten. Pengarförsörjningen övervakas och regleras av centralbanken med hjälp av specialverktyg. En av dem är diskonteringsräntan.

hjärta

Diskonteringsränta - den procentsats som kommersiella banker får lån från den nationella. En förändring av denna indikator påverkar penningmängdsomsättningen. Vad händer om hastigheten sjunker? Kommersiella banker får lån på mer gynnsamma villkor, ökar sina reserver. De kan emittera lån till kunder till en lägre ränta. Det vill säga, utbudet av pengar i omlopp ökar.

Regeringen finansierar budgetunderskottet genom att sälja statliga värdepapper. Avkastningen på dem beror på diskonteringsräntan. Minskningen påverkar mängden insamlade medel. Som ett resultat minskar de offentliga utgifterna och besparingarna ökar.

Om diskonteringsbankens ränta växer, indikerar detta en försämring av den ekonomiska situationen i landet. Kostnaden för att locka resurser ökar. Bankreserver minskar. Råvarupriserna stiger medan reala inkomster sjunker. Som ett resultat av en minskad köpkraft minskar efterfrågan på varor och prisökningarna avtar.

I utvecklade länder överstiger bankräntan inte 1%:

• USA - 0,25% (ska revideras 10.25.15);
• Eurozon - 0,05% (10,20,15);
• Storbritannien - 0,50% (11/05/15);
• Japan - 0,1% (10.30.15).

Kursernas påverkan på växelkursen

Anslutningen som har behandlats tidigare spåras inte alltid. 1998 i Ryssland tog formen av en återfinansiering av budgeten av statliga centralbanker form. Diskonteringsräntan har nått 150%. När regeringen misslyckades föll rubeln mot den amerikanska dollarn tre gånger.

Vad hände? Som ett resultat av krisen uppstod ett utflöde av utländskt kapital, vilket ledde till en ökning av nettoinvesteringarna. En sådan process stimulerar en ökad efterfrågan på lånade medel. Det vill säga, ryska medborgare började ta lån i rubel och sedan byta dem mot dollar. Att köpa valuta är utländska investeringar. Som ett resultat har den reala kursen stigit. Det finns många valutatilbud på marknaden. Valutakursen är låg. Denna ekonomiska effekt kallas "kapitalflykt".

typer

Redan 2014 visste ryska medborgare inte om sådana begrepp som nyckel-, redovisnings- och refinansieringsränta. Men efter en kraftig devalvering av den ryska rubeln infördes nya termer i cirkulation.

Enligt art. 395 i Rysslands civillagstiftning bestämmer diskonteringsräntan priset för medel för att reglera ansvarsbeloppet för fallissemang. Med andra ord används det vid beräkningen av böter, påföljder och andra påföljder. Dess storlek regleras av CBR.

Med tiden började refinansieringsräntan att gälla för skatter och andra juridiska relationer. År 2013 blev det en indikator på den socioekonomiska utvecklingen i landet, med en minimiavgift för användning av kreditresurser.

Som ett resultat införde centralbanken en ny term - ”styrränta”, som bestämde marknadspriset för pengar. Men i slutet av 2014 var gapet mellan dessa två indikatorer mycket stort. Medan Centralbanken dikterade en ”social” refinansieringsgrad på 8,25%, var nyckeln 17%. Som ett resultat försökte deltagare i monetära relationer att återta en högre andel av skulderna. Under 2015 har centralbanken redan sänkt marknadsräntan från 15% till 11%. Men klyftan finns fortfarande.

Nyckel takt dynamik

Denna indikator påverkar:

• kostnaden för att locka resurser av affärsbanker;
• räntor på lån, insättningar;
• inflationstakt;
• ekonomisk utveckling i landet som helhet.

Från 31 juli 15 är styrräntan 11%. Den allvarligaste förändringen var i december 2014.Under dagen ökade kursen från 10,5 till 17%. Som ett resultat började bankerna locka in insättningar med 20%, och kostnaden för lån ökade kraftigt.

diskontering

Människor står inför processen att öka pengarna varje gång de gör en insättning eller tar ett lån. Det kallas också den decursiva metoden:

F = I / P = (S - P) / P, där

Jag är mängden intresse.

S är det framtida värdet.

P är initialkostnaden.

Finansinstituten beräknar effektiviteten för en viss transaktion genom att diskontera - vilket minskar det framtida värdet på kassaflöden hittills.

d = D / P = (S - P) / S, där

D är rabatten.

S är det framtida värdet.

P är initialkostnaden.

Även om formlerna liknar utseendet är deras ekonomiska betydelse annorlunda. I det första fallet finns det en "marginal" av värdet, och i det andra en "rabatt" från dess värde. Diskonteringsräntor används ofta i diskonteringsprocessen. Mindre vanligtvis används de i byggnad. I det andra fallet talar de om antispektiva procentsatser. Om enkla diskonteringsräntor används inträffar förändringar i aritmetisk progression och om de är komplexa - i geometriska.

exempel

Ett lån på 1 000 tusen rubel. utfärdas för en period av 6 månader (0,5 år) till 30%. Vi bestämmer det framtida värdet av pengar på två olika sätt:

- decursivt: F = P * (1 + n * i);

- antisipativ: F = P * (1 / (1 - n * d)), där

n är lånets varaktighet.

I - ränta;

d är diskonteringsräntan.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0,5 * 0,3) = 1150 tusen rubel.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0,5 * 0,3)) = 1176 tusen rubel.

Tillväxt till diskonteringsräntan sker alltid i en snabbare takt. Bankerna använder det ofta för att emittera lån i tider med hög inflation.

Periodiseringsfrekvens

Vanligtvis fastställer finansinstitut årliga räntor. Om vi ​​talar om enkla procentsatser, spelar inte ökningens frekvens någon roll eftersom ökningsprocessen sker i aritmetisk progression. Men lånetiden (n) är inte alltid ett multipel för ett helt år. Enkel ränta används för kortfristiga transaktioner. Speciellt för sådana fall används en modifierad formel för beräkning av framtida värde:

- diskursivt intresse: F = P * (1 + (t / K) * i));

- antisipativa procentsatser: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), där

t är antalet dagar för att använda lånet;

K - antalet dagar per år (365 eller 366).

aktivering

Komplicerade diskonteringsräntor tar hänsyn till återinvesteringsprocessen, eftersom värdeökningen genomförs exponentiellt. För långsiktiga investeringar är användningen av denna metod att föredra. Ägaren har när som helst möjlighet att investera för att generera inkomst. Formeln för att beräkna antisipativt intresse är följande:

F = P * (1 / (1 - d) ^ n) = P * (1 / (1 - d) ^ (t / K)).

På lång sikt är refinansieringsprocessen, det vill säga periodiseringen av "ränta på ränta" mer uttalad. Därför mäts operationens varaktighet i dagar extremt sällan. Vanligtvis uttrycks antalet år som ett bråkantal i månader (4/12 eller 8/12). För tydligare beräkningar används en blandad periodiseringsordning. Ränta tillförs först på ett heltal antal år och sedan på en bråkdel:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

Ett exempel. Kredit på 3000 tusen rubel. utfärdade 1 januari 2013 till 30 september 2015 till 28% per år. Den vanligaste standardformeln är:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ (2 + 9/12) = 5915 tusen rubel, där

2 - ett heltal antal år;

9/12 - perioden januari till september 2015.

Om du använder den blandade metoden ser formeln så här:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0,28) = 5937 tusen rubel.

Skillnaden i beräkningarna är 22 tusen rubel.