I finansiell analys är den utbredda användningen av verksamheter som periodisering och diskontering. De betraktas som effektiva verktyg för att identifiera möjligheterna att investera kapital i vissa projekt med hänsyn till inflation, produktionens lönsamhet och andra ekonomiska faktorer. Vilka är detaljerna för motsvarande operationer? Vilka formler används för att implementera dem?
Vad är diskontering?
Till att börja med kommer vi att undersöka kärnan i verksamheten för periodisering och diskontering. Det kommer också att vara användbart att bestämma den grundläggande skillnaden mellan de två. Låt oss börja med specificeringen av diskontering. Med denna term menas det förfarande med vilket en kvantitet beräknas som återspeglar den mängd pengar som behövs för närvarande för att erhålla det erforderliga kapitalbeloppet i framtiden genom att investera i något projekt.
Diskontering innebär att man gör beräkningar som tar hänsyn till indikatorer som: det förväntade beloppet som återspeglar resultaten av investeringen, diskonteringsräntan och det nuvarande beloppet - det belopp som måste investeras till lämplig kurs. Ur ekonomisk synvinkel är diskontering nödvändig för att bestämma hur mycket investering du behöver investera för att uppnå önskat ekonomiskt resultat, med hänsyn till den tillgängliga räntan. Tänk på med vilken formel motsvarande beräkning utförs.
Rabattformel
Följande grundelement finns i diskonteringsformeln: värdet på önskat investeringsresultat (låt oss kalla det RI), diskonteringsräntan (SD), tiden mellan investeringsstart och kapitaluttag (VI). Därför måste vi hitta mängden investeringar (ST) som måste investeras i projektet med den etablerade SD för att få RI till och med VI. Det kan noteras att CB ibland också kan kallas ett reducerat belopp i vissa fall (men detta är inte alltid fallet, och i resten av artikeln kommer vi att överväga varför).
Vi håller med om att SD är 20%, RI är 10 miljoner rubel och VI är 1 år. I det här fallet måste du dela upp 10 miljoner rubel i 1,2 - så vi kommer att bestämma siffran, som ökar med 20%, kommer att vara lika med RI. I detta fall är det 8.333 miljoner rubel. Det här är SV - mängden investeringar som med 20% per år måste investeras i projektet för att få 10 miljoner rubel på ett år.
Uppbyggnads- och rabattoperationer är begrepp som kan användas i olika tolkningar. Vilket till exempel?
Samma diskontering ur den ekonomiska analysens synvinkel kan innebära att man beräknar det aktuella värdet på ett objekt med beaktande av prisökningen eller billigare över tid under påverkan av vissa faktorer (som tillval, inflation - om det är en valuta; avskrivning, teknisk föråldring - om det är objekt) infrastruktur). Till exempel har en person 100 dollar till sitt förfogande och han kan köpa dem, relativt sett, 10 kilo äpplen. På ett år, baserat på inflationsprocesser, kommer han att kunna köpa bara 8 kilo äpplen för 100 dollar. Således är 100 rabatterade dollar nästa år lika med 80 dollar av det nuvarande. Avskrivningen av den mänskliga valutan på grund av inflationsprocesser är 20%.
Vad är en förlängning?
Vi studerar nu specifika detaljer för uppbyggnaden.De betyder beräkningen av det belopp som återspeglar resultatet av att investera pengar i ett projekt med hänsyn till den aktuella kursen. Faktum är att byggandet gör att du kan avgöra hur lönsam investeringen blir.
Bygg formel
Vi studerar med vilken formel indikatorn i fråga kan beräknas. Strukturen är mycket enkel. Huvudelementen i formeln i fråga kommer att vara: investeringskapitalbeloppet (vi kommer överens om att kalla det IR), ökningstakten (SN), investeringstid (VI).
För att hitta den ackumulerade kapitalkostnaden (NA) måste du öka IR på CH, uttryckt i procent. Det vill säga om IR är lika med 100 tusen rubel och SN - 20 procent per år, då NA investerade i motsvarande projekt i början av året kommer att uppgå till 120 tusen rubel på ett år.
Ur ekonomisk analyss synvinkel kan termen ”uppbyggnad” återigen förstås som att man beräknar ett framtidsvärde för ett objekt, med hänsyn till dess kostnad eller kostnadsminskning över tid. Som regel påverkas dess dynamik av samma faktorer som vid diskontering. När det gäller valuta är detta inflation. Det är lätt att beräkna att den ökade kostnaden för dagens $ 100, baserat på deras köpkraft i förhållande till äpplen i enlighet med exemplet som diskuterats ovan, kommer att vara ungefär 125 valutaenheter på ett år.
Därför kan vi dra slutsatsen att ökning och rabatter är nära relaterade. Båda indikatorerna har samma nytta när det gäller att göra en ekonomisk analys av ett företag eller ekonomiska processer. Faktum är att rabattoperationen är motsatsen till byggoperationen. Den första låter dig ta reda på hur mycket investering du behöver för att investera i projektet för att få ett resultat som återspeglar kapitalökningen. Den andra - fastställer målvärdet för effektiviteten i kontanta investeringar baserat på storleken på startkapitalet. Tänk på hur båda operationerna kan användas i praktiken.
Tillväxt och diskontering - vad är deras praktiska betydelse?
Bygg- och rabattverksamhet kan användas som ett verktyg för att analysera effektiviteten i att investera i ett företag. Så en företagare som överväger möjligheterna att investera i ett visst företag kommer att vara intresserad av de villkorade 1 000 USD som investeras i företaget idag, för att öka på några år så att motsvarande investering är mer lönsam än någon annan tillgänglig investering. Till exempel i form av en insättning i en bank.
Uppbyggnads- och rabattverksamheter kan vara användbara i fall där investeraren behöver beräkna vilka affärsprocesser det är värt att skicka pengar till. Så, det kan visa sig att för att öka lönsamheten i verksamheten krävs en snabb modernisering av anläggningstillgångar i vissa fall och investeringar i utveckling i andra.
Logiken för diskontering och uppbyggnad som ett praktiskt verktyg
Låt oss undersöka hur logiken för att diskontera (öka) kapital i praktiken kan hjälpa en företagare att optimera en investeringspolicy. Vid en ökning, som vi redan vet, beräknas värdet på det nuvarande kontantbeloppet utifrån deras köpkraft i framtiden. Följaktligen beaktas följande inom ramen för denna operation:
- mängd startkapital;
- uppbyggnadsgrad - vanligtvis uttryckt i procent;
- uppbyggnadsperiodens längd är vanligtvis i år.
För att beräkna det ackumulerade beloppet av startkapital när du investerar i ett företag måste du känna till företagets uppskattade lönsamhet. Det vill säga bestämma ökningstakten. Det kan beräknas på grundval av genomsnittliga marknadsindikatorer eller från historisk information om tidigare erfarenhet av att investera i ett företag eller andra företag i samma segment.
Det är värt att notera att formlerna som används för att diskontera (öka) kapital består av element som kan ganska enkelt beräknas om andra är kända. Det vill säga, om investeraren vet storleken på startkapitalet och erhållits enligt det föregående kontraktet, kan han enkelt beräkna ökningstakten och rabatten.
Universitet av rabatter och uppbyggnadsformler
Formlerna för att diskontera (öka) kapital är tillräckligt universella. De kan vara involverade inte bara i analysen av investeringsutsikter, utan också till exempel i banker, i studiet av makroekonomiska processer, i att studera trender i utvecklingen av enskilda segment av den nationella ekonomin.
Så det är fullt möjligt att genomföra åtgärder för att öka och diskontera livräntebetalningar och bestämma vilka lånebelopp som är optimala för genomförandet av ett projekt, och vilka banker (baserat på räntor) som erbjuder marknaden de mest gynnsamma villkoren. Detsamma kan sägas om insättningar, när stödmottagaren är en kund hos en finansiell institution, som faktiskt är en investerare.
Således kan inte bara finansiella organisationer, utan också deras kunder använda instrumenten i fråga. Att involvera relevant verksamhet är en vanlig praxis för en modern företagare. Verksamheten med periodisering och diskontering kan användas i finansiell analys - företagets verksamhet som helhet eller dess enskilda divisioner. Motsvarande indikatorer kan vara en viktig faktor i beslutsfattande av investeraren eller företagsledningen beträffande utsikterna för kapitalinvesteringar i vissa affärsområden.
Tillväxt och diskontering som en del av finansiell analys
Det kommer att vara användbart att överväga mer detaljerat hur verksamheten med periodisering och diskontering kan tillämpas i den finansiella analysen av ett kommersiellt företags resultatindikatorer. De övervägda verktygen låter dig identifiera följande punkter:
- vad är förhållandet mellan mängden investerat kapital i företaget och den troliga produktionsökningen.
- hur mycket mer attraktiva affärsinvesteringar ser ut för en investerare jämfört med alternativa sätt att öka kapitalkostnaden;
- Vilka är de optimala indikatorerna på företagets lönsamhet när det gäller att upprätthålla en balans mellan intressen för partners som investerar sitt kapital i företaget och ägarna, för vilka en utbyggnad av försäljningsmarknaderna kan vara en viktigare faktor för att bygga en affärsutvecklingsstrategi.
Således är verksamheten i fråga ett effektivt verktyg för att utvärdera de beslut som fattas av företagsledningen och analysera resultaten av det praktiska genomförandet av de åtgärder som föreskrivs genom deras antagande.
Den inflationära dimensionen av periodisering och diskontering
Vi noterade ovan att verksamheten med periodisering och diskontering är verktyg som gör att du kan utvärdera köpkraften för kapital med hänsyn till inflationsfaktorer. Det kommer att vara användbart att studera denna aspekt mer detaljerat. En marknadsekonomi kännetecknas av en egenhet: över tid förändras kapitalets köpkraft. Som regel nedåt. Detta beror på inflationen - stigande priser. Diskonteringsräntan, som korrelerar med processerna för avskrivning av valutan, låter dig tydligt fastställa att investeringar av samma mängder kapital vid olika tidpunkter skiljer sig väsentligt i effektivitet.
Logiken för kapitaldiskontering (ackumulering) är därför nödvändig för att ta hänsyn till inflationära, och i vissa fall, deflationsprocesser, tvärtom, kostnaden för kapital ökar i framtiden på grund av lägre priser. Samtidigt kan inflation som medelvärde för ekonomin övervägas, liksom en förändring i prisdynamiken för enskilda segment av varor och tjänster - beroende på vilka uppgifter forskaren står inför. Förutom det ekonomiska kriteriet som beaktas beror den diskonterade kostnaden för kapital i praktiken också på faktorer som tillgången på alternativa investeringar, storleken på krediträntorna, dynamiken i utbud och efterfrågan i det marknadssegment där kapitalet går och investeringarnas tidpunkt.
Rabatt och nuvärde: korrelation av begrepp
Tänk på en anmärkningsvärd nyans som kännetecknar diskonteringsdetaljerna - korrelationen mellan detta begrepp och begreppet nuvärde. Vad är dess funktion?
Faktum är att den diskonterade kapitalkostnaden och det reducerade värdet är termer som ofta betraktas som synonymer, men de betyder inte alltid samma sak. Vi har angett ovan att den andra termen kan användas för att ange mängden investeringar som krävs för att uppnå målvärdet för effektiviteten av kapitalinvesteringar i ett projekt med en fast avkastning. Faktum är att inte bara kapitalets framtida värde i det nuvarande ögonblicket kan tas med utan också tvärtom. Det vill säga att motsvarande indikator kan vara nära det ökade kontantbeloppet.
Det kan noteras att termen ”nuvärde” har rotat huvudsakligen på det ryska språket. Utländska ekonomer använder ofta begreppet diskonterat finansiellt flöde. Men i de flesta fall är naturligtvis nuvärdet en term som används som en synonym för begreppet diskonterat kapital.
sammanfattning
Så vi studerade den praktiska betydelsen av verksamheten för ackumulering och diskontering i ekonomisk förvaltning, bestämde deras karaktär och skillnader. Vilka slutsatser kan vi dra? Först och främst är det värt att notera att verksamheten med periodisering och rabatt i den finansiella analysen är tillräckligt universal. De tillåter dig att optimera mekanismen för att locka externa medel (investeringar eller lånade), om det är ett kommersiellt projekt, för att bedöma attraktiviteten för villkoren för banklån, insättningar.
Ackumulerings- och diskonteringsverksamhet med enkel ränta eller med hänsyn till andra faktorer, till exempel inflation, marknadsförhållanden, gör det möjligt för oss att spåra förändringar i kapitalkostnadens dynamik. Därför är deras tillämpning en viktig faktor i genomförandet av framgångsrika investeringsprojekt och att bygga konstruktiva relationer mellan företag och banker i näringslivet.
I studien av effektiviteten hos företag kan också involveras i driften av byggnad och diskontering. Användningen av dessa indikatorer i den finansiella analysen görs för att bedöma möjligheterna att investera i företag samt för att identifiera potentialen för affärstillväxt.
