Към днешна дата най-известният компонент от паричното предлагане са парите. Тази концепция комбинира монети и банкноти, които заедно са само малка част от средствата за обращение. Понастоящем техният настоящ израз е представен от чекови сметки (депозити на търсенето). Те не са материални.
Основните причини за съхраняване на пари в брой
Известно е, че има четири от тях, по-специално:
- абсолютна ликвидност на този тип среда на циркулация;
- лекота на използване като платежно средство;
- аспект на резерва в случай на спешна нужда от финансови разходи;
- страх от неефективни парични инвестиции.
Какво представляват паричните агрегати?
В съвременния аспект те се състоят от две доминиращи групи ликвидни активи, действащи като алтернативни мерки на цялото парично предлагане.
Паричният агрегат М1 е представен от парични и транзакционни депозити, по-точно специални депозити, средствата по които са на разположение за превод на трети страни като електронен превод или плащане с чек. Значителен обем на обменните сделки в страни с развита пазарна икономика се извършва главно чрез горния агрегат, където парите действат като пряка среда на обращение.
Какво представлява второто групиране на ликвидните активи, измерващо паричното предлагане?
Паричният агрегат M2 обхваща по-широк диапазон. В допълнение към основната си функция парите в този случай действат и като средство за натрупване. Паричният агрегат, който се разглежда, включва:
- депозитни сметки;
- срочни депозити;
- депозити в търсенето и т.н.
Тоест това са активи, които имат фиксирана номинална стойност и са в състояние да се трансформират в платежно средство. В същото време те са лишени от възможността за прехвърляне от други и не дават правото на собственика си да плаща с чек. Що се отнася до депозитите при търсене, има лек доход от лихви. М1 обслужва определени операции по отношение на прилагането на такъв показател като брутен вътрешен продукт, а също така разпределя и преразпределя националния доход и много други.
Паричният агрегат M2 на финансовите пазари на развитите страни се отнася до взаимни фондове паричен пазар по-точно, на инвестиционни дружества, които издават свои собствени акции и по този начин набират средства, които впоследствие се инвестират в различни ценни книжа на индустриални или други корпорации. По принцип тази единица действа като течно средство за натрупване.
Спестовните депозити в търговските банки могат да бъдат изтеглени по всяко време и конвертирани в пари. Що се отнася до срочните депозити, те стават достъпни за вложителя едва в края на определен период. По този начин те са по-малко ликвидни (за разлика от спестовните депозити).
М3 като измервател на паричното предлагане
Тя е представена от по-малко ликвидни активи, по-специално срочни деривативни споразумения, срочни заеми в заглавия на имоти на взаимни фондове на паричния пазар и в евродолари, както и депозитни сертификати. Може да се каже, че паричният агрегат M3 допълва M2 със значителни срочни депозити (ценни книжа, сертификати), които лесно могат да бъдат трансформирани в чекови депозити.
Какво действа като най-тясната мярка за предлагане на пари?
Паричният агрегат M0 се представя от парични средства, участващи в процеса на обращение, а именно:
- метални монети;
- сметки;
- съкровищни билети.
Металните монети осигуряват възможност за извършване на дребни транзакции. По правило те са сечени от евтин метал. Реалната оценка се различава значително от номиналната в полза на последната. Това се прави с цел да се предотврати възможността за преплащане в блокове за спекулативни цели.
Билети за хазна са хартиени пари издаването на което се извършва от Министерството на финансите. Те се използват главно в слаборазвити страни, например в Република Джибути или Кралство Тонга.
Банкнотите заемат водеща позиция в обращение.
Парични агрегати в Русия
Както знаете, парите в рамките на съвременната икономика са не само монети и банкноти, представляващи пари, но и банкови чекове депозити и други представители на непарична форма.
Паричното предлагане и паричните агрегати са взаимосвързани понятия. Последното следва от първото. Тази верига се формира поради факта, че паричното предлагане може да бъде представено като комбинация от неговите активни и пасивни части. Първият е парични и непарични средства, които обслужват икономическия оборот на страната. Пасивната част действа като временно неизползвани средства при изчисленията.
Компонентите за паричното предлагане имат отличителни характеристики по критерия за бързина и лекота на превръщането им в пари. В резултат на това разграничение се формират съответните парични групи (парични агрегати). Освен това всяка следваща единица допълва предишната, подлежаща на няколко изменения. В Русия това разпределение се извършва от Централната банка.
Структурата на паричните агрегати у нас има следната форма:
- M0 - монети и банкноти, участващи в процеса на тираж.
- M1 = M0 + средства по текущи, сетълмент и специални сметки на дружества, депозити на домакинства, поставени в банки с търсене, фондове на застрахователни компании.
- M2 = M1 + компенсация и спешни банкови депозити.
- M3 = M2 + облигации и сертификати за държавен заем.
Разликата на горната структура от чуждестранната версия на нейното представяне
Като цяло паричните агрегати в Русия нямат значителни различия с американската класификация на тези понятия. В САЩ обаче по правило агрегатът M0 не е разпределен и M3 има по-подробно разграничаване.
По този начин първата група в САЩ е представена с пари в брой. Паричният агрегат M1 допълва групата M0 с депозити на търсенето, чекови депозити и пътнически чекове. Групата М2, в допълнение към горните компоненти, включва акции на WFDD и срочни депозити в диапазона от 100 хил. Долара. Сборът M3 (с изключение на включените в предишната парична група) се състои от срочни депозити с номинална стойност над 100 хил. Долара, търговски ценни книжа. Американската структура съдържа петия агрегат (L), който включва, наред с други неща, държавни ценни книжа.
Така че можем да обобщим всичко по-горе и да заключим, че паричното предлагане и паричните агрегати са тясно преплетени, по-точно второто понятие в съвкупност образува първото.
Колко пари са необходими на икономиката, за да се осигури адекватно развитие на страната?
Стойността на паричните агрегати се изчислява в рамките на класическата количествена икономическа теория, формулирана от I. Fisher и A. Marshall. Според нея стойността на парите е в определена зависимост от техния количествен компонент.
I. Фишър е образувал уравнение, което отразява посочената зависимост:
M x V = P x Q, където
V е скоростта на предполагаемото обращение на пари;
Q е обемът на продадените стоки;
M - стойността на паричното предлагане;
P е общият показател за цените на стоките.
Въз основа на горната формула можете да определите желаната стойност на необходимото парично предлагане. Тя е равна на: M = P x Q: V.
Какво определя стойността на паричното предлагане?
Той е свързан с три показателя, по-специално:
- Цената на общия обем на стоките, произведени и предлагани за продажба.
- Средното ниво на цените в определена страна.
- Скоростта на парите.
Ако например паричното предлагане направи една революция, тоест доходите на съответните икономически субекти отиват за закупуване на стоки и впоследствие да се върнат под формата на същите доходи обратно, тогава ще се изисква едно условно количество парично предлагане. И тогава, ако тя направи не един, а три оборота, ще са необходими три пъти по-малко пари. В случай на увеличение на паричното предлагане до граници, надвишаващи допустимото ниво, инфлацията се определя.
Понятието за ликвидност във връзка с разглежданите единици
На първо място парите действат като универсална мярка за икономическата стойност на съответните пазарни стоки. Те се използват като платежно средство за всяка от продадените стоки.
Парите включват такова нещо като ликвидност, свойство на активи в рамките на пазарна икономика. Така че всеки актив може да бъде платежно средство. Разликата е само в разходите, които са свързани с процеса на обмяната му за закупената стока.
Обменните разходи се наричат транзакционни разходи.
Така активите могат да бъдат класифицирани по ликвидност. Лидер в това отношение, разбира се, са паричните средства, които имат свойството на директен обмен с нулеви разходи. Ликвидният подход е в основата на такава концепция, каквато се смяташе по-рано, като парични агрегати - групиране на ликвидни активи за изчисляване на общата им стойност.
Най-ликвидните активи от гледна точка на Централната банка на Русия са:
- Пари в брой, включително пари в касите на търговските банки.
- Средства на търговски банки, разположени по съответните кореспондентски сметки в Централната банка.
- Средства за депозитни сметки Централна банка.
- Фондове на търговски банки, притежавани от задължителния резервен фонд на Централната банка.
Какви са основните функции на парите?
Има само три от тях, а именно:
- среда на размяна;
- средство за натрупване на богатство или спестявания;
- мярка за стойност.
Парите и паричните агрегати са две основни понятия, които са от централно значение за по-широка категория, като например предлагането на пари.
Контролът върху тяхното количество се осъществява от държавата в рамките на паричната или паричната политика. Както бе споменато по-рано, тази функция е възложена на Централната банка в Русия, а паричните агрегати (M0, M1, M2, M3) действат като измервателни инструменти.
По отношение на макроикономическия анализ най-често се използват групи M1, M2. Също така понякога се разпределя паричен индикатор като „квази пари“, който има обозначението QM и представлява разликата между агрегатите M2, M1. Тя е представена чрез спестявания и срочни депозити, следователно M2 може да се изрази като сбор от показатели M1 и QM.
Динамиката на паричните групи зависи от редица причини, включително движението на лихвите. По този начин, ако процентът се повиши, агрегатите M2, M3 могат значително да превъзхождат M1, тъй като съставните им компоненти генерират доход като процент. Напоследък група М1 започна да включва нови видове депозити, които генерират доход като лихва и това по този начин изглажда разликата в динамиката на паричните агрегати, причинени от движението на лихвения процент.
В рамките на руската статистика се използват следните тесни интерпретации на основните парични агрегати, а именно:
- М1 - „пари“;
- QM - „квази-пари“ - спестявания и срочни депозити;
- М2 - „широки пари“.
