Що се отнася до инвестициите, винаги възниква въпросът за тяхната осъществимост. Индексът на рентабилност ще помогне да се оцени финансирането на проекта Той дава възможност да се изчисли какво ще бъде съотношението на доходите и разходите на инвеститорите през периода на планиране. Използвайки индекса за рентабилност, размерът на печалбата, която всяка парична единица инвестиции ще донесе на своя собственик, се изразява в цифри.
Рентабилност на проекта
С помощта на индекса за рентабилност на проекта се извършва оценка на неговата рентабилност. Тези изчисления са приложими за всяко ниво и вид икономическа дейност.
Индексът за рентабилност на проекта ви позволява да определите нивото на рентабилност на проекта. Ако има няколко от тях, този индикатор ще даде възможност да се избере такъв, при който минималните разходи ще доведат до максимална възможна печалба за инвеститора.
Разглежданият индикатор е универсален, т.е. позволява да се оцени рентабилността на проекта както на микро, така и на макро ниво. Мащабът за него няма значение. Също така въпросният показател се нарича още индекс на възвръщаемост на инвестирания капитал.
Възможността да се направят адекватни изводи за инвестирането зависи от точността и качеството на изчисленията. Финансовите мениджъри са отговорни за провеждането на събирането и анализа на данни.
Индекс на рентабилност
Какъв е той? Индексът на рентабилност (от англ. Индекс на рентабилността, PI) е един от инструментите на финансовия анализ за оценка на изпълнението на инвестиционните дейности. Той е свързан с друга важна концепция.
Същността на изчисляването на индекса за рентабилност е изменението на такъв показател като NPV (Нетна настояща стойност) - дисконтираната настояща стойност.
Разликата между тези два показателя е способността на PI (индексът на рентабилност) да вземе предвид първоначалната инвестиция. NPV оценява само бъдещия дисконтиран (нетен) паричен поток.
Тази ситуация показва предимството на PI, ако искате да изберете една от няколко възможни опции. Класирането на съществуващите инвестиционни пътища по формулата на индекса на рентабилност е печелившо с ограничени финансови ресурси.
Изчисляване на индекса
Индексът на рентабилност, формулата на който е представен по-долу, ви позволява да получите съотношението на очакваната стойност на инвестициите на инвеститора.
PI = NPV / I, където:
- NPV - нетни парични потоци;
- Аз - инвестиция.
Инвестициите в този случай се считат за финансов показател и се отчитат без минус.
NPV = CFn / (1 + r) n, където:
- CFn - паричен поток през n-периода;
- r е процентът на дисконтиране;
- n е инвестиционният период.
Понякога индексът на рентабилност се изчислява за големи проекти, в които инвестициите се правят неравномерно във времето. В този случай инвестициите се дисконтират при средногодишната норма на възвръщаемост.
Ако PI> 1, проектът е рентабилен, той се приема за допълнително разглеждане. Случва се PI = 1. Това показва необходимостта от оценка на бизнес плана за други показатели. Подобни действия ще ви помогнат да разберете, отхвърлите или приемете.
В случай, че индексът на рентабилност PI е по-малък от 1, проектът е нерентабилен и се оттегля от разглеждане.
Дизайн на проучване
Проучване за определяне на възвръщаемостта на инвестициите трябва да се извърши по определена схема.
Първоначално трябва да определите колко финансови ресурси инвеститор или предприятие може да насочи в обращение, без да навреди на себе си и основната си дейност. Трябва да се разбере, че капиталът се инвестира с цел увеличаване на приходите в областта на основната дейност.Следователно за изчисленията се взема предвид само размерът на дохода от основната дейност.
Следващата стъпка е извършването на оценка на риска. Колкото са по-високи, толкова повече доходи трябва да получава инвеститор.
Въз основа на анализа се определя процентът на дисконтиране. След това индексът на рентабилност, чиято формула беше разгледана по-горе, ще ви позволи да изчислите най-ефективните методи за действие.
Последният етап се състои в изчисляване на стойността на бъдещите намалени парични потоци, които ще идват от инвестиционни дейности.
Трудности при изчисляването
Външната простота на такива изчисления има свои собствени трудности. Един от тях е определянето на дисконтовия процент. 
Индексът на рентабилност се определя за определен период. През това време дисконтовият процент се влияе от много фактори, които понякога са много трудни за прогнозиране. Това могат да бъдат най-различни вътрешни и външни политически, икономически и дори природни събития.
Колкото по-дълъг е продължителността на проекта, толкова по-силен става фактор на несигурност. Това може да доведе до грешни изчисления с помощта на индекса PI.
Трудно е да се предвиди и размерът на бъдещия доход от реализацията на инвестиционния проект.
Отстъпка
За да се извършат правилно изчисленията, е необходимо да се оцени планираната норма на дисконтиране. Например, когато правите инвестиция под формата на кредитни средства, долният ред на дисконтовия процент ще бъде лихвеният процент по кредита.
В случай, че инвеститор финансира проект от лични фондове, нормата на възвръщаемост на тези инвестиции трябва да бъде по-висока или равна на нормата на възвръщаемост на съществуващия му капитал. Следователно в разглеждания случай дисконтовата ставка трябва да бъде по-ниска от данъчната ставка върху печалбата на оборотния капитал.
За да бъдат изчисленията възможно най-правилни, анализът трябва да се извърши незабавно за няколко показателя.
След като се запознахте с такова понятие като индекс на рентабилност, можете да изчислите възвръщаемостта на инвестициите, като вземете предвид размера на финансираните средства. Този показател също ще помогне да се класират няколко проекта и да се подчертаят най-приемливите. Индикаторът трябва да се използва в анализа заедно с редица други показатели.
