Започвайки бизнес, предприемач често изпитва спешна нужда от приток на допълнителни пари. Той може да попълни финансовия дефицит чрез издаване на заем в банката или може да се опита да привлече инвеститори.
Направете второто, като правило, много по-трудно. Как да намерите инвеститор? Какви са нюансите на общуването с тях? Как да определим шансовете на компанията да получи желаната сума на инвестицията?
Инвестиции: какви са те?
Преди да говорим за начини за привличане на инвестиции в бизнес, ще направим кратък теоретичен отстъп. Ние ще вземем решение за нашия концептуален апарат. Какво е инвестиция? Какви сортове са представени днес?
В съвременната икономическа теория инвестициите се класифицират въз основа на различни критерии. Има три общоприети в експертната среда: обект на финансиране, метод на инвестиране, както и стратегията за тяхното изпълнение.
Според първия критерий инвестициите се разделят на следните видове:
- така наречените „реални“ инвестиции;
- финансови инвестиции.
Според критерия, отразяващ начина на финансиране, инвестициите се разделят на:
- директен (директива);
- "Портфолио".
Според критерия на приложената стратегия инвестициите са:
- без риск;
- умерен;
- агресивен („начинание“).
Най-важното нещо, което предприемачът трябва да разбере: в съвременния капиталистически свят практически няма „идеологически“ инвеститори, които да са готови просто да инвестират в бизнеса въз основа на личните симпатии към проекта. Твърде много бизнесмени, казват експертите, са някак наивни. Те си мислят: „Ще намеря инвеститор и веднага ще се уредя.“ Но подобни мисли са погрешни. На първо място, той ще забогатее, че ще бъде инвестиран в бизнеса - това са законите на капитализма.
Кой е инвеститорът?
Субектите на инвестиране в бизнес могат да бъдат най-различни групи от лица и организации. Има много критерии за класификация. Общоприетите видове субекти на инвестиция сред теоретичните икономисти са, както следва:
- Руски държавни организации (фондации, правителствени и общински структури, държавни предприятия);
- частни фирми, регистрирани в Руската федерация (LLC, JSC);
- отделни граждани на Руската федерация;
- чуждестранни държавни организации;
- частни чуждестранни фирми;
- физически лица, които са граждани на други държави.
Къде да намерите инвеститор сред тези категории? Има много опции. Най-лесният начин е да преминете през съответните портали и множество форуми. Можете периодично да разглеждате списания по икономически и бизнес теми. В текстовете на материали и интервюта, които се публикуват там, контактите на различни фондове редовно предоставят инвестиционна подкрепа на предприемачите. Напълно работещ начин е посещаването на бизнес изложби, конференции. Представители на различни организации често правят презентации на тях. Редовен гост на подобни срещи е частен инвеститор. Можете да намерите възможност да разговаряте с него по време на „кафе паузите“ или след събитието. По правило такива хора са много отворени в общуването и лесно продължават диалога.
Как да намерите инвеститор, който би считал инвестицията в компании, работещи в конкретна област (например в ИТ технологиите) като приоритет? В този случай експертите съветват да купуват списания в индустрията и да присъстват на конференции и семинари, където говорят представители на компании, работещи в определен сегмент.
Хората, които са готови да инвестират в бизнеса, могат да действат както в един човек, така и в различни формати на консолидация с другите.Как да намерите инвеститор, който гарантирано е готов да финансира проект? Стратегията за намиране на източника на инвестиции ще зависи от какъв тип парични постъпления имаме нужда. От своя страна това се определя от характера на бизнеса, областта, в която се извършва бизнес и редица други фактори. Обмислете тези нюанси.
Реална инвестиция
Под реални инвестиции се разбират като инвестиции в различни видове активи. Това може да бъде разпределянето на средства за закупуване на определени ресурси или доставката на предприемача в готови форми. Това е, например, ако бизнесът се нуждае от машини за обработка, инвеститорът може да направи „истинска“ инвестиция, като разпредели средства за закупуване на оборудване или снабдява партньор с готови единици.
„Идеални“ инвеститори в рамките на проекти от този тип са държавни фондове. Защо? Според експерти подобни организации са склонни да държат под контрол напредъка на инвестиционните проекти. Това може да стане много по-лесно, ако обектът на мониторинг е истински актив.
Идеалният бизнес, който има най-голям шанс да получи такова финансиране, е малко или средно предприятие от производствен тип (производство на стоки), което присъства на пазара от 3-5 години или повече.
Как да намерите "истински" инвеститор? Какво може да предизвика човек или организация да има интерес да инвестира в активите на компанията? Експертите препоръчват да опитате следните тактики:
- покажете как расте печалбата през годините, подобрена стратегия за управление на компанията;
- изяснете, че собственикът на фирмата е опитен и компетентен човек;
- покажете, че бизнесът е устойчив: има доставчици, установяват се продажби.
Обикновено, ако компанията е печеливша и пазарът е достатъчно голям, няма проблеми с намирането на инвеститор, готов да инвестира в „реалните“ активи на предприемача.
Финансови инвестиции
под финансови инвестиции разбират се парични потоци в акции, акции и други видове ценни книжа, емитирани от дружеството (или неговите структури под формата на акционерни дружества, чуждестранни юридически лица, офшорни дружества и др.).
Идеалните инвеститори в този вид инвестиции са частни (руски и чуждестранни) фондове. Защо? За разлика от държавните компании, които са много консервативни в спекулативния компонент на бизнеса, частният бизнес напълно толерира сериозни инжекции в ценните книжа на предприятията.
Идеалният тип компания за този тип инвестиции е голяма, федерална или международна организация, която работи от 5 или повече години. Намирането на инвеститор за малкия бизнес като част от такава стратегия ще бъде проблематично. Най-вероятно общото ниво на капитализация на компанията не е достатъчно, за да обслужва оборота на акции.
Как да заинтересуваме финансов инвеститор? Експертите предлагат следните опции:
- показват, че акциите на фирмата са устойчиви на тенденциите в кризисната индустрия (на фона на ценни книжа на конкурентни фирми);
- говори за други инвеститори, които са инвестирали успешно във фирмата;
- да убеди човек, обмислящ възможността да влее финансов поток в бизнеса, в ефективността на бизнес модела.
Хората и организациите, които са добре запознати с финансовите пазари, най-често работят в големите градове. Следователно най-голямата вероятност да се срещнат с такива образувания и в лицето на някое от тях да намери инвеститор е в Санкт Петербург, Москва, Казан и други големи финансови центрове.
Директна инвестиция
Под директни инвестиции се разбират парични инжекции, чийто предмет е уставният капитал на стопанските субекти. По правило ние говорим за покупката от финансов инвеститор на контролен пакет, водещ дял и т.н. Ако, да речем, гражданин Иванов казва: „Купих бизнеса на Петров“, това означава, че той е направил директна инвестиция в бизнеса.
Подобни придобивания в теорията на някои икономисти често имат политически характер (тоест те често са насочени не към печалба, но и към увеличаване на влиянието в определени области на ниво община, област или дори държава). Често, казват експертите, преките инвестиции са финансово неизгодни.
Идеален инвеститор: влиятелно лице или организация, олигарх, основна политическа фигура (може да бъде или гражданин на Руската федерация, или чужденец). Защо? Посочените субекти на бизнес арената са готови за факта, че потенциалният инвестиционен обект няма да бъде печеливш, те виждат в него източник за увеличаване на неговата значимост в определени области.
Идеален бизнес: град, формиращ предприятие, ИТ проект от федерален или международен мащаб (например социална мрежа, антивирусна компания с мощен продукт и т.н.).
Как да намерите инвеститори за бизнес, готов, като гражданин Иванов, да го купи? Най-забележителното е, че най-вероятно в този случай няма да е необходимо да се прави това. Ако проектът си заслужава инвестицията, инвеститорът ще дойде сам. Толкова много експерти вярват, и това, може би, можем да се съгласим.
Портфейлна инвестиция
Когато гражданин Иванов казва: „Инвестирах в бизнеса на Петров“ (което изглежда доста контрастиращо на предишното му „изявление“), това означава, че е направил портфейлни инвестиции. Такива операции означават прехвърляне на средства в полза на бизнес активи с последваща цел за генериране на доход при нарастване на капитализацията (приходи на дружеството).
Пример. Фирмата на Петров има капитализация от 1 милион рубли. Гражданинът Иванов дойде и предложи на бизнесмена сделка. Компанията на Петров получава 200 хиляди рубли инвестиции в замяна на 20-процентов дял в компанията. Предприемачът се съгласява. Бизнесът е успешен и за година компанията на Петрова нараства до 2 милиона рубли. Иванов, както си спомняме, инвестирал 200 хиляди, получи дял в него в размер на 20%. Което сега е равно на 400 хиляди рубли.
Интересен въпрос относно портфейлна инвестиция се състои в следното: как да определим самия дял, който предприемачът преотстъпва на инвеститора? Няма категоричен отговор на това, но опитни експерти препоръчват да се ръководите от следните принципи:
- във всеки случай запазете контролен пакет акции;
- при наличие на патенти и авторски права - не ги допускайте в замяна на минимален дял на инвеститора (тъй като това е най-важният актив);
- връщане на процента на собствеността върху бизнеса, като се оцени вероятният обем на следващите кръгове инвестиции (ако в бъдеще има други инвеститори, следва да бъде разпределен и дял от собствения капитал).
Безрискова инвестиция
Този вид инвестиции са насочени към генериране на практически гарантирана печалба (обикновено малка). Този вид инвестиции са сравними (и в по-голямата си част много сходни) с банков депозит, когато вложител, инвестирал пари за определен период, ги връща с лихва. Правно отношенията между инвеститор и предприемачи в рамките на този вид сделки се съставят по правило под формата на договори за заем или покупка на облигации.
Какъв е идеалният предмет на безрискови инвестиции? Това е държавен фонд, голяма корпорация. Защо? За тези и за другите стабилността е много важна. Рентабилността е на второ място.
Идеален бизнес: голяма публична или частна корпорация с много голяма капитализация (която позволява обслужване на облигации и заеми).
Как да заинтересуваме инвеститор? Експертите смятат, че това е възможно:
- изключително прозрачно публикуване на финансови отчети;
- показване на действителни резултати (покритие на пазара, рейтинги и т.н.);
- убедете устойчивостта на бизнес модела.
Умерена инвестиция
Основният критерий тук е гарантираното отсъствие на загуби от инвеститори, независимо от това как върви бизнесът, но при условие на достатъчно голяма вероятност за генериране на повече печалба, отколкото при първия тип стратегия.
Пример. Иванов казва на Петров, че е готов да инвестира в бизнеса си. Условията са следните: договорът е валиден три години и ако през това време компанията расте, инвеститорът ще получи печалба пропорционално на увеличението на капитализацията. Ако бизнесът изпадне в минус - предприемачът връща сумата на инвестициите без печалба. Да предположим, че Иванов инвестира 1 милион рубли, докато компанията на Петров има капитализация от 10 милиона. Вариант първа: три години по-късно компанията нарасна до 15 милиона. Иванов ще получи по този начин 1,5 милиона рубли. Вариант втори: след три години компанията
Петрова губи 30% от капитализацията. Иванов, в съответствие с договора, получава инвестирания 1 милион обратно без никакви доплащания. Законно отношенията между предприемача и инвеститора могат да бъдат издадени под формата на опционално споразумение за продажба на акции. Тоест Иванов към момента на подписване на споразумението с Петров купува ценни книжа от него и получава опция - правото да ги продаде - на цената, която ще бъде след три години.
Тази стратегия помага много добре при решаването на въпроса за „как да се намери инвеститор за производство“. По правило разширяването на капацитета на фабрика или фабрика означава, че предприемачът е намерил някои нови пазари. Следователно е много вероятно обектът на инвестиции да желае да финансира увеличение на продукцията на стоки, за които се очаква увеличение на търсенето. Благодарение на подобни модели, използвайки тази стратегия, можете да намерите инвеститор за строителството. Който, виждайки перспективите за развитие на нови пазари, може да реши да финансира изграждането на нови, търсени в търговската мрежа съоръжения.
Идеални инвеститори: частни фондации, физически лица (руснаци и чужденци).
Идеален бизнес: малко и средно предприятие, сервизна компания, заведение за обществено хранене, водещо на пазара от 1-2 години или повече.
Как да привлечем инвеститор? Според експерти, действайте по следния начин:
- показват динамиката на растежа на печалбата и, не по-малко важно, в комбинация със стойността на разходите;
- изяснете как работи бизнес моделът, колко е стабилен;
- покажете, че нищо не пречи на компанията да се развива (пазарът на продажби е достатъчно голям, няма кризисни тенденции и т.н.).
Венчърна инвестиция
Този тип инвестиции включват най-големите рискове за инвеститора, но съдържат вероятност за много голяма печалба. Отношенията между предприемача и инвестиращото предприятие позволяват 100% загуба въз основа на бизнес резултатите. Печалбата на инвеститора обаче може да възлиза на стотици или дори хиляди проценти.
Пример. Петров разработи технология за производство на чорапи за износване с помощта на нанотехнологии и предложи Иванов да инвестира 10 милиона рубли. в тяхното промишлено производство. Той се съгласи. Съгласно споразумение между бизнесмен и инвеститор, вторият получи 80% от акциите на компанията и запази този дял, независимо от успеха на компанията.
Вариант първи: иновативните чорапи на Петров започнаха да се купуват от целия свят. За три години капитализацията на компанията нарасна до 10 милиарда долара. 8 от които сега принадлежат на Иванов. Вариант втори: иновативните чорапи на Петров не бяха поискани. Загубата на компанията възлиза на 7 милиона рубли. В крайна сметка Иванов остава собственик на дял, оценен на 80% от останалия капитал на компанията, тоест активи на стойност 2,4 милиона и няма никакви оплаквания срещу Петров.
Разбира се, описаната по-горе история е по-скоро фантазия, отколкото реалност. Пазарът на рисков капитал е място, където намирането на инвеститори за бизнес е изключително трудно. По правило фондовете и физическите лица, които предпочитат агресивна инвестиционна стратегия, избират 1-2 предприемачески проекта от 100. След като вдигнаха 10-15, те очакват (и както мнозина вярват, не без причина) фалит на 7-8 от тях, тоест още наполовина. И само поради успеха на други компании, те възстановяват разходите и печалбата.
Идеален бизнес за този тип инвестиции: стартиране, малка организация, която току-що е навлязла на пазара или тъкмо ще го направи. Венчурната стратегия е един от най-добрите начини за намиране на инвеститор за стартиране на бизнес, въпреки описаните по-горе трудности. Основното тук е да не спирате да търсите, да предлагате, да действате. И тогава компанията ще има шанс да влезе в същите тези 1-2 "елитни" процента.
Перфектно начинание инвеститори: частни организации (включително тези, които са специализирани в този вид инвестиции), физически лица. Интересното е, че това може да са и някои държавни фондове. По-специално тези, насочени към подкрепа на иновациите. Така държавните структури постепенно се превръщат в мястото, където е напълно възможно да се намери инвеститор дори за начинаещ предприемач.
Как да привлечем финансиране? Експертите съветват следните тактики:
- разкажете подробно на инвеститора за целевия пазар, за това кой определено ще закупи иновативен продукт;
- изяснете защо продуктът или услугата, която се рекламира, е по-добра от решенията на конкурентите;
- говори за успеха на промотирането на подобен продукт (ако има такива прецеденти) на други пазари.
Привличаме инвестиции: инструменти
Как е взаимодействието между предприемачи и инвеститори на практика? Експертите определят следните основни механизми.
1. Лична комуникация с инвеститора
Повечето фондове имат офиси, а заедно с тях и структури, отговорни за „личното посрещане“ на предприемачите, където експерти седят и оценяват перспективите на бизнеса, чиито собственици идват в търсене на инвестиции. Много икономисти признават този метод за намиране на инвеститори като един от най-ефективните. Поне поради факта, че предложението ще бъде гарантирано, че ще бъде разгледано. Ако предприемач избере стратегия за лични посещения на фондове, тогава за известно време е по-добре да се премести в голям град, където има много такива организации (ако той не живее в такова населено място). Намирането на инвеститор в Москва е много по-лесно, отколкото в отдалечените региони.
2. Дистанционна комуникация (кореспонденция, телефонни обаждания, Skype)
По правило този метод на взаимодействие е подходящ за случаите, когато предприемачът живее в една държава, а инвеститорът в друга (или те са разделени на значителни разстояния). Едно от предимствата на този метод е възможността да взаимодействат с няколко фонда от различни щати и градове наведнъж. Можете да решите проблема с това как да намерите инвеститор в Москва и в същото време да общувате с компании от САЩ и Сингапур. Шансовете за привличане на средства в този случай значително нарастват.
3. Публични призиви на предприемача
Има вариант, при който бизнесмен не посещава определена структура, а се обръща към цялата бизнес общност. Основната „платформа“, където ще бъде най-лесно да се намери частен инвеститор, е уебсайтът на компанията, личният блог на нейния основател или страницата му в социалната мрежа. Най-популярният метод за взаимодействие с обществеността е crowdfunding, при който абсолютно всеки може да инвестира в бизнеса.
Можете да привлечете инвеститори чрез няколко канала едновременно. Днес това е често срещана практика за бизнесмените (особено за стартъпите). Основното нещо е да не отстъпвате, убедете се: „Ще намеря инвеститор“. За разлика от банките, които дават кредит или не (и след това трябва да мине известно време до следващото обжалване), хората, които решат да инвестират в нечий друг бизнес, могат да променят решението си.
Отказвайки предприемача днес, инвеститорът може да промени решението си и да даде съгласие утре. Този нюанс, според експертите, е един от ключовите при изграждането на успешна стратегия за набиране на средства в даден бизнес. Не бива да мислите само за това как да намерите частен инвеститор. Както казахме по-горе, заинтересованите държавни структури също се намират в съвременното капиталистическо пространство.
