Всяка година на пазара идват много нови компании, целта на които е да реализират печалба, което е съвсем логично. Но за да се задържи на плаване, е необходимо да се провеждат постоянни анализи на предприятието, което позволява да се оцени нивото на неговата рентабилност. Рентабилността на общия капитал показва ефективността на използването на всички ресурси на определена организация и следователно е един от най-важните показатели в бизнес сектора.
Нивото на рентабилност на предприятието
Сегашният пазар се развива динамично и някои тенденции бързо се заменят с други, така че всяка компания, чието управление е фокусирано върху стабилен растеж, трябва да следи икономическите резултати на организацията. Данните, получени в резултат на такъв анализ, ще ни позволят да планираме правилно производствената работа, което от своя страна ще доведе до максимален ръст на печалбата.
От своя страна, степента на ефективност на предприятието може да бъде оценена само чрез определяне на общ показател като ниво на рентабилност. Чрез изчисляване на рентабилността на предприятието можете да дадете точна оценка на неговите финансови резултати и нивото на развитие като цяло. Рентабилността включва изчисляване на рентабилността на предприятието от различни позиции, което ви позволява да показвате работата на всички компоненти на компанията.
Общ капитал
Преди да се задълбочим в тема като рентабилността на общия капитал, е необходимо да разберем семантичното натоварване, което е скрито в тези термини.
Под общия капитал се разбира общият брой на всички активи, стоки, собственост и други ресурси, които се използват за печалба. Ако разгледаме това понятие в по-тесен смисъл, можем да кажем, че говорим за източник на доход, имащ формата на средства за производство (дефиниран като физически капитал). Инвестициите (парични и материални ресурси, инвестирани в икономиката) също имат смисъл да се отнасят към групата на общите ресурси.
Ако се опитате да разгледате тази тема в широк смисъл, тогава на капитала може да се даде следната характеристика - това е стойността, която генерира потока на доходите.
Видове инвестиции
Имайки предвид рентабилността на общия капитал, е необходимо да се проучат различните видове формиране на дълготрайни активи на компанията. Инвестициите включват използването на различни източници на финансиране, които имат свои отличителни характеристики:
- Принципът на формиране. Използват се акционерен капитал, средства на партньорски компании, дружества от екипа, както и инвестиционни ресурси.
- Формата на собственост, която се основава на класификацията на организации и предприятия (частен и държавен капитал).
- По естеството на използването от собствениците. Използван и реинвестиран капитал, който се използва за потребление и е дезинвестиция.
- По принадлежност към организацията. Средствата, които са собственост на дружеството въз основа на права на собственост и са отразени в 3-ти раздел на баланса: привлечен капитал, привлечен на изплащане и представлява финансов пасив на дружеството.
рентабилност
Под рентабилността на предприятието или бизнеса трябва да разбирате нормата на възвръщаемост, която се изразява като процент. Понякога този термин се използва за определяне на ефективността на дейностите (от значение за нестопанските предприятия). Може да се каже, че рентабилността е показател, за определянето на който се използва изчислението на съотношението на разходите към печалбата.С други думи, има фиксиране на факта доколко получените доходи покриват съществуващите разходи на компанията.
Обща възвръщаемост на активите
За да разберете тази тема, си струва да проучите различни видове рентабилност. Когато става въпрос за относителната обща норма на възвръщаемост на активите, имаме предвид стойност, която показва размера на привлечените от предприятието средства за получаване на една рубла печалба.
За да изчислите този показател както за текущи, така и за текущи активи, трябва да съпоставите печалбата със средната стойност на всички ресурси на предприятието в рамките на определен период от време, да речем, за година и половина.
Що се отнася до източниците, които формират активите, нивото на тяхната рентабилност се определя от съотношението на печалбата преди данъчни плащания и средната стойност на активите на текущи и нетекущи за определен период от време.
Рентабилност на производството
Продължавайки да разглеждаме видовете рентабилност, си струва да обърнете внимание на тази посока на оценката на възвръщаемостта. В този случай имаме предвид обобщаващ показател, чието използване е от значение за характеризиране на икономическата ефективност на предприятието и неговите подразделения. За да се идентифицира този показател, е необходимо нетният доход да се съпостави с производствените разходи. Ако в резултат на изчисленията приходите от продажби са по-високи от производствените разходи, тогава компанията може да бъде определена като печеливша.
Ключът фактори на растеж показателите за рентабилност на производството са подобряване на качеството на продукта и намаляване на цената му.
Анализ на рентабилността на оперативната дейност
Това е друг вид показател за рентабилност, който показва финансовите резултати, получени в резултат на различни операции и обстоятелства. Същността на анализа е в изучаването на динамиката и причините за произтичащите от това загуби и печалби във всеки случай, които не са свързани с продажбата на продукти.
Например загуби, свързани с глоби, произтичащи от нарушение от конкретна услуга на договорните условия за сътрудничество с други организации, предприятия и институции. По време на анализа се определят причините за грешки и се предприемат подходящи мерки за предотвратяване на подобни недостатъци в бъдеще.
Възвращаемост на общия капитал - формула
Струва си да се помни, че общият капитал комбинира оборотен капитал и нетекущи активи. Показателят за тяхната рентабилност се свежда до идентифициране на активите, привлечени от компанията за получаване на приходи от една рубла.
Като се има предвид това обстоятелство, можете да определите рентабилността на всяка компания. Но е важно да се разбере, че рентабилността на общия капитал се оценява само от съотношението на стойността на всички активи за определен период, преди да бъдат платени данъците.
В този случай формулата за рентабилност се свежда до разделение оперативна печалба общи активи. На практика фактът на привличане на инвестиции ще показва намаляване на възвръщаемостта на общия капитал.
Изчисляването на съвкупния показател е много подобно на стандартната формула за рентабилност на дълготрайните активи, която има следната форма: възвръщаемостта на собствения капитал е равна на съотношението на нетната печалба, получена от предприятието за определен период от време, към средногодишната сума на собствения капитал на компанията.
Използване на баланс
При определяне на такъв показател като възвръщаемост на общия капитал, формулата за изчисляване на баланса също може да бъде от значение. На първо място, сумите на привлечения и собствен капитал, включително обикновения, привилегировани акции неразпределена печалба и допълнителен внесен капитал.
Когато идентифицирате общия капитал в данните за баланса за конкретна година, трябва да добавите показателя за основен капитал и само дългосрочен дълг.Краткосрочните дългове не трябва да се вземат предвид, тъй като те се погасяват в рамките на една година.
След това трябва да разделите нетния доход (първоначално дивидентите трябва да бъдат приспаднати) на общия капитал. Така ще се получи възвръщаемостта на общия капитал. Формулата за изчисляване на баланса, както можете да видите, е доста проста.
Как да определим състоянието на активите
Рентабилността на собствеността на компанията е един от основните показатели за нейната стабилност. За да се изчисли рентабилността на общия капитал на активите, е необходимо да се използва следната схема на изчисление: показател за рентабилност = чиста печалба / средна годишна стойност на активите × 100%.
С други думи, показателят за рентабилност е печалбата, останала на разположение на предприятието след разделяне на сумата на активите и след това умножена по 100%. В същото време нивото на рентабилност може да се увеличи, ако обемът на привлечените ресурси се увеличи спрямо общата сума на собствените активи на компанията.
справедливост
Предвид това икономическа рентабилност общият капитал показва общата възвръщаемост на ресурсите, необходимо е да се обърне внимание на собствените средства на компанията, които оказват значително влияние върху развитието на предприятието.
За да изчислите състоянието на собствения капитал, трябва да използвате следната формула: печалбата, която компанията е оставила, умножена по 100% и разделена на сумата на собствения капитал.
Трябва да се отбележи, че тази схема за изчисление се различава от принципа, който определя рентабилността на общия капитал, чиято формула е следната: ROTA = EBIT / активи на компанията. Когато ROTA е пряко самият показател за рентабилност, а EBIT е печалбата, от която са приспаднати (действащи) данъци и лихви.
Ако целта е да се определи степента, в която компанията използва финансов ливъридж за увеличаване на рентабилността, тогава трябва да сравните възвръщаемостта на собствения капитал и привлечените активи.
Заслужава да се отбележи, че дълготрайните активи на компанията ще осигурят по-голяма възвръщаемост, ако процентът на привлечените ресурси в общия дял на източниците на доход е доминиращ.
Ефектът от финансовия ливъридж
В рамките на такава тема като коефициента на рентабилност на общия капитал, струва си да се обърне внимание на разликата между възвръщаемостта на собствените ресурси и общата сума на средствата на дружеството. Индикаторът, получен в резултат на такова сравнение, се нарича ефект на финансовия ливъридж. С други думи, изчисляването на нарастването на капитала на предприятието чрез използване на кредитни пари.
Но за да може една такава схема да даде реално увеличение на печалбата, е необходимо да се изпълни следното условие: възвръщаемостта на активите минус лихвата, която се плаща за използването на заема, трябва да бъде над нулата.
Изучавайки такъв показател като възвръщаемостта на общия капитал, изчисляването на който беше дадено по-горе, има смисъл да се обърне внимание на рамото на финансовия ливъридж. Под това определение се разбира делът на привлечените средства в общия размер на източниците на финанси, които формират собствеността на предприятието.
В някои случаи компаниите със значителен размер на собствените си ресурси е изгодно да вземат заеми. Това се дължи на факта, че рентабилността на общия капитал (включително собствения капитал) ще се увеличи значително, тъй като доходът в резултат на инвестирането на привлечени средства значително ще надвиши лихвата по кредита.
Лесно е да се заключи, че определянето на рентабилността на предприятието чрез оценка на общите и собствените активи е необходима мярка за компетентното и стабилно развитие на компанията. Без подобна анализа на постоянно променящ се пазар с нарастващи нива на конкуренция, ще бъде трудно да оцелеем.
