Финансовата оценка на показателите за стабилност на компанията е от съществено значение за успешната организация и планиране на нейните дейности. Финансовият ливъридж често се използва в този анализ. Тя ви позволява да оцените капиталовата структура на организацията и да я оптимизирате.
Инвестиционният рейтинг на предприятието, възможността за развитие и увеличението на размера на печалбата зависят от това. Следователно в процеса на планиране на работата на анализирания обект този показател играе важна роля. Методиката на неговото изчисляване, интерпретацията на резултатите от изследванията заслужават специално внимание. Информацията, получена по време на анализа, се използва от ръководството на компанията, учредителите и инвеститорите.
Обща концепция
Финансовият ливъридж е показател, характеризиращ степента на риска на дадена компания с определено съотношение на заемните и собствените й източници на финансиране. В превод от английски език „ливъридж“ означава „ливъридж“. Това предполага, че когато един фактор се промени, се влияят и други фактори, свързани с него. Това съотношение е пряко пропорционално на финансовия риск на организацията. Това е много информативна техника.
В условията на пазарна икономика показателят за финансовия ливъридж трябва да се разглежда не от гледна точка на балансовата оценка на собствения капитал, а от гледна точка на реалната му оценка. За големите предприятия, които отдавна и успешно оперират в своята индустрия, тези цифри са доста различни. При изчисляване на съотношението на финансовия ливъридж е много важно да се вземат предвид всички нюанси.
Общо значение
Прилагайки подобна техника в предприятието, е възможно да се определи връзката между съотношението на собствен и привлечен капитал и финансов риск. Използвайки безплатни източници на бизнес подкрепа, рисковете могат да бъдат сведени до минимум.
Стабилността на компанията е най-висока. Използвайки платен назаем капитал, една компания може да увеличи печалбата си. Ефектът от финансовия ливъридж включва определяне на нивото на дължимата сметка възвръщаемост на общия капитал ще бъде максимален.
От една страна, използвайки само собствени финансови източници, компанията губи възможността да разшири производството си, но от друга страна, твърде високото ниво на платени ресурси в общата структура на валутата на баланса ще доведе до невъзможност за изплащане на дълговете си и намаляване на стабилността на предприятието. Следователно ефектът на лоста е много важен за оптимизиране на структурата на баланса.
изчисление
За да се изчисли съотношението на финансовия ливъридж, се използва специална техника. Изглежда така:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
където H е съотношението на данъка върху дохода, KRA е възвръщаемостта на активите, K е процентът за използване на заема, H е привлечен капитал и C е собствения капитал.
KRA = брутна печалба / активи
В тази техника се комбинират три фактора. (1 - Н) - данъчен коректор. Тя е независима от предприятието. (KRA - K) - диференциал. S / S е финансов ливъридж. Тази техника ви позволява да вземете предвид всички условия, както външни, така и вътрешни. Резултатът се получава под формата на относителна стойност.
Описание на компонента
Данъчният коректор отразява степента на влияние на промените в процента на данъка върху печалбата върху цялата система. Този показател зависи от вида на фирмената дейност. Тя не може да бъде по-ниска от 13,5% за всяка организация.
Диференциалът определя дали ще бъде изгодно да се използва общият капитал, като се вземе предвид плащането на лихвите по заемите. Финансовият ливъридж определя степента на влияние на платените източници на финансиране върху ефекта на финансовия ливъридж.
С общото въздействие на тези три елемента на системата беше установено, че нормативно фиксираната стойност на коефициента се определя в диапазона от 0,5 до 0,7. Делът на кредитните фондове в общата структура на валутата на баланса не трябва да надвишава 70%, в противен случай рискът от неизпълнение на дълга се увеличава и финансовата стабилност намалява. Но със своята сума по-малка от 50%, компанията губи възможността да увеличи размера на печалбата.
Метод на изчисление
Оперативният и финансовият ливъридж е неразделна част от определянето на ефективността на капитала на дружеството. Следователно е необходимо изчисляването на тези стойности. За да изчислите финансовия ливъридж, можете да прибягвате до следната формула:
FR = KRA - DGC, където DGC - възвръщаемост на собствения капитал.
За това изчисление е необходимо да се използват данните, представени в баланса (f. № 1) и отчет за финансовите резултати (е. № 2). Въз основа на това трябва да намерите всички компоненти на горните формули. Възвръщаемостта на активите е, както следва:
KRA = валута на нетната печалба / баланс
KRA = s. 2400 (ф. № 2) / s. 1700 (ет. № 1)
За да намерите възвръщаемостта на собствения капитал, трябва да използвате следното уравнение:
DGC = Нетна печалба / собствен капитал
RSK = s. 2400 (ф. № 2) / s. 1300 (ет. № 1)
Следва финансов ливъридж, формулата на който беше представена по-горе.
Изчисляване и интерпретация на резултата
За да разберете горния метод на изчисление, е необходимо да го разгледаме с конкретен пример. За целта можете да вземете счетоводните данни отчитане на предприятия и ги оценявайте.
Например, нетната печалба на компанията през отчетния период възлиза на 39 350 000 рубли. В същото време валутната валута беше фиксирана на 816 265 п., А собственият капитал в нейния състав достигна нивото от 624 376 п. Въз основа на изброените данни е възможно да се намери финансов ливъридж:
KRA = 39 350/816 265 = 4,8%
RSK = 39 350/624 376 = 6,3%
FR = 6,3 - 4,8 = 1,5%
Въз основа на горните изчисления можем да кажем, че дружеството чрез използване на кредитни средства успя да увеличи печалбите през отчетния период с 50%. Финансовият ливъридж за възвръщаемост на собствения капитал е 50%, което е оптимално за ефективното управление на привлечените средства.
След като се запознахме с такова понятие като финансов ливъридж, можем да заключим, че методът на неговото изчисляване ви позволява да определите най-ефективното съотношение на кредитните средства към собствените пасиви. Това дава възможност на организацията да реализира големи печалби чрез оптимизиране на своя капитал. Следователно тази техника е много важна за процеса на планиране.
