Търгове за ипотечни кредити имущество - това е един от начините за получаване на държавен заем, обезпечен с държавни ценни книжа на Централната банка. Те се провеждат през 1995 г. с указ на президента. В резултат на приватизацията редица търговски банки получиха дялове в големи компании.
праистория
През 1995 г. дефицитът на държавния бюджет е бил 8% от БВП. За да се финансира, беше необходимо да се продаде държавна собственост в размер на $ 1 млрд. Но Държавната дума забрани приватизацията на компаниите преди изборите. Затова беше разработена схема за продажба на държавни активи чрез заеми. Търговските обезпечения бяха организирани от Държавния комитет на РФ за управление на собствеността. Победител беше компанията, която предложи максималната сума на заема.
условия
Първоначално се предвиждаше пускането за продажба на пакети акции на 42 компании. Според резултатите от търговете, от 16 представени 4 са непотърсени. Общата сума на заемите е била 800 милиона долара.
Съгласно условията на сделката, кредитополучателят е трябвало да изплати дълга изцяло до септември 1996 г. Това не се случи, затова акциите бяха прехвърлени на кредитори. Тъй като търговете за обезпечение са проведени между банки и държавата, се оказва, че кредитните институции предоставят на правителството заем от собствени средства.
Ипотечни търгове: технология за генериране на приходи от нулата
Така в резултат на транзакции банките станаха собственици на Централната банка на най-големите компании в страната. От правна гледна точка няма нарушения. Но само докато първата част от Гражданския кодекс на Руската федерация влезе в сила, като фиксира нов модел на правоотношения. Кредиторът би могъл да получи част от стойността на заложеното имущество за сметка на средствата си, а не самия обект. За целта трябваше да се провеждат многократни търгове на ипотека, но вече публично.
Но схемата беше изкуствено сложна. В допълнение към договора за заем и залог е сключен договор за комисионна. Държавата инструктира победителя да продаде Централната банка. Тоест залогодателят едновременно става комисионер. Най-вероятно такава схема е измислена, за да се избегнат съдебни наказания. Правото за сключване на договор за комисионна може да бъде прехвърлено на друго лице. Тогава прилагането на Централната банка участва в копаене на филиал. т.е. в този случай продажбата на акции не би се извършила от самата банка, а от друго лице. Всъщност самите кредитни институции продадоха Централната банка.
Причини за неуспех
След като Б. Елцин спечели изборите, правителството имаше теоретичен шанс да върне средства на кредиторите. Но това не се случи. Русия беше във фискална криза. Средства в бюджета силно липсваха. Това доведе до неизпълнение и девалвация на рублата. Нямаше възможност за плащане на аукциони за обезпечение. Привличането на финансиране от западните банки при същите условия беше по-трудно. Нямаше гаранция, че придобитите корпоративни права могат да бъдат продадени изгодно. Но има и трета причина. Изкупуване на Централната банка - нарушаване на условията на играта. Кредиторите инвестираха в предприятието, организираха ново управление там и започнаха да плащат данъци в бюджета.
резултати
В доклада на Сметната палата на Руската федерация „Анализ на приватизацията на държавна собственост“, публикуван през 2004 г., се казва, че търговете с обезпечение в Русия водят до отчуждаване на федералната собственост. Причината се наричаше първоначално ниските цени и "призрачния характер" на конкуренцията. Освен това бяха установени редица нарушения.
Първо, нямаше състезания като такива. От 12 лота само 4 от сумата на заема надхвърли първоначалната цена.
Второ, банковите търгове за ипотека са финансирани от държавата. Освен това средствата не са били насочени към Централната банка, а остават по специализирани сметки на кредитни институции.
В резултат търговете за обезпечение бяха официално обявени за неефективни. Рецензиите, които след това бяха публикувани в медиите, отново потвърждават, че цялата процедура е измислена с цел изкупуване на компании за първоначалната им цена.
Според Гражданския кодекс, търговете на обезпечения имат всички признаци на предварително планирана сделка между група заинтересовани страни. Целта на операциите е отчуждаване от държавата на собственост на най-добрите нефтопреработвателни компании под формата на CB пакети. Приблизителната стойност на активите е 40 милиарда долара. От гледна точка на Наказателния кодекс кражбата на имущество става в много големи мащаби. Цената на някои съоръжения през 1995 г. беше специално подценена 20 пъти.
Разгледайте няколко примера за изпълнението на описаната схема.
"Юкос"
На търг от 1995 г. Централната банка постави втората по големина петролна компания в Русия. Юкос беше част от компанията Samaraneftegaz. По отношение на запасите от петрол, холдингът беше смятан за най-богатия на пазара. Следователно търсенето на акции беше голямо. 45 процента от акциите бяха пуснати за продажба.
Месец по-късно Inkombank, Alfa-Bank и Russian Credit предложиха 350 милиона долара за концерна. Menatep Bank отговаряше за регистрацията на заявления. Той не пропусна прилагането на консорциума, тъй като част от средствата за обратно изкупуване бяха предложени под формата на държавни облигации, а не в пари. Според резултатите от наддаването Юкос отиде в Менатеп за 9 милиона рубли.
Норилски никел
Акции на най-големия износител и акционер в банката Onexim също бяха пуснати на търг. Най-голямата оферта дойде от Comte. Тя представляваше интересите на Руската кредитна банка. Те бяха готови да платят $ 355 млн. За Onexim-Bank.Но регистрацията на заявлението беше отказана поради липсата на финансови гаранции. В резултат клонът на Onexim-Bank спечели търга, като плати 170,1 млн. Долара за Централната банка, като тази сума беше 100 000 долара повече от началната.
Няколко седмици по-късно 51% от петролния гигант Сиданко беше пуснат за продажба. Russian Credit се опита да подаде заявление, но Onexim-Bank не го прие отново.Този път официалната причина за отказа беше липсата на депозит. Излишно е да казвам, че търгът беше спечелен от IFC, свързан с Onexim Bank. За "Сиданко" плати само 5 милиона долара.
Последствията
Една от причините за силния спад в жизнения стандарт бяха ипотечните търгове на банки. Според демографа Н. Еберщат, в Русия „излишната смъртност“ за следващите шест години възлиза на 2 млн. През Първата световна война Русия губи 1,7 милиона души. Децата страдаха най-много. Процентът на „отказалите се“ през 1997 г. е бил рекордните 1,3 милиона новородени (9%).
заключение
Участниците в тези процеси бяха добре наясно, че държавата няма да може да изплаща заемите навреме. Защо тогава банките се съгласиха на такава схема? Кредитните институции получиха по-голямата част от печалбата от обслужването на сметките на най-големите износители - онези много предприятия, които бяха пуснати на търг. Банките се нуждаеха от гаранции, че средствата от сметки няма да отидат никъде. Може би това е била причината да се провеждат обезпечителни търгове.
