LIBOR е средният междубанков лихвен процент, при който банките предоставят краткосрочни заеми, които не са покрити на финансовия пазар в Лондон. LIBOR е съкращението за лондонската InterBank.
LIBOR се публикува в седем падежа (от един ден до дванадесет месеца) и в пет различни валути.
Индикаторите на LIBOR се публикуват ежедневно около 11:45 часа (GMT).
LIBOR е лихвен процент, който подлежи на стриктно наблюдение от професионалисти и лица, тъй като се използва като основен индикатор. Последният се следи от банки и други кредитни и финансови институции. По този начин, намалението и увеличаването на лихвените проценти може да повлияе на нивото на лихвите за различни банкови продукти, включително спестовни сметки, ипотеки и заеми.
Произход на LIBOR
В началото на осемдесетте години на миналия век в лондонските финансови институции възниква необходимостта от позоваване на видове, приложими за заемите. Тези данни бяха особено необходими за ценообразуване на финансови продукти, като лихвени проценти и суапове за опции. Водени от Британската асоциация на банкерите (BBA), от 1984 г. са предприети редица стъпки, които доведоха до публикуването на първите видове LIBOR (bbalibor) през 1986 г.
Процедурата за формиране на LIBOR
LIBOR е средната стойност, с която банките предоставят пари една на друга. Тези банки са най-добрите банки, идентифицирани на финансовия пазар на Лондон. Изборът се извършва ежегодно с подкрепата на Комитета за валутни и парични пазари (FX & MMC). За всяка валута, формирана между 8 и 16 банки, тя се счита за ключова в тази валута на паричния пазар в Лондон. Тези банки се оценяват въз основа на техния размер на пазара, репутацията им и предполагаемата компетентност в съответната валута. Тъй като критериите са строги, лихвените проценти могат да се разглеждат като общи минимални междубанкови ставки на паричния пазар в Лондон.
Метод за дефиниция на LIBOR
LIBOR залозите не се основават на реални транзакции. През всички работни дни, около 11:00 часа (GMT), избраните банки предоставят на Thomson Reuters лихвени проценти, при които очакват да получат значителен заем на междубанковия паричен пазар по това време.
Причината транзакциите не са реални е, защото не всички банки заемат значителни суми ежедневно. Веднага след като Thomson Reuters събира данни от всички банки, 25% от горните и долните стойности се изключват. Средната стойност на останалите 50% от „средните стойности“ е официалният LIBOR (bbalibor). Така се формира стойността Libor - залог на датата на изчисление.
Значението на видовете LIBOR
LIBOR се счита за основният маркер в света за краткосрочните лихви. Използва се на професионални финансови пазари като основа за много финансови продукти като фючърси, опции и суапове. Банките също често използват LIBOR лихвените проценти като основа за определяне на лихвите по заеми, спестовни сметки и ипотеки. Индикаторът често се счита за основа за други продукти. Това е причината те да представляват голям интерес в световен мащаб за много професионалисти и индивиди.
Валути, в които се изчисляват LIBOR маркери
Първоначално (през 1986 г.) LIBOR е публикуван за три валути: щатски долар, лира стерлинги и японска йена. Впоследствие броят на валутите на LIBOR се увеличи до максимума си - шестнадесет. Някои от тези валути бяха комбинирани в евро през 2000 г.
Понастоящем LIBOR курсовете са определени в пет валути.Това е щатският долар, евро, йена, лира стерлинги, швейцарски франк.
Дати, за които се уреждат LIBOR залозите
Поради наличието на седем различни условия на заем, има седем вида LIBOR от един ден до 365 дни.
LIBOR Манипулация
Лихвеният процент е един от основните финансови показатели на съвременния международен финансов пазар.
Въз основа на този показател в света се сключват над 550 милиарда долара договори. Следователно манипулирането на лихвата е изключително привлекателно както за частния банков сектор, така и за държавните институции.
Например, вече е известно, че в миналото САЩ оказват натиск върху Обединеното кралство да коригира лихвения процент.
През 2008-2009 г. 16 банки в Европа, Япония и Съединените щати бяха подложени на разследване по подозрение за манипулиране на показателя, който се използва в много договори за заем на стойност трилиони долари в целия свят. Например в САЩ до 60% от всички ипотеки и ипотечните кредити са подвързани към показателите LIBOR.
По време на разследване от Федералното бюро за разследвания беше установено, че големите банки в световен мащаб се възползват от манипулиране на LIBOR процента в свои интереси. Barclays беше първата банка, която призна тези нарушения и затвори разследването на неговия случай, той се съгласи да плати глоба в размер на 453 милиона долара.
Управлявайки работата на Libor, банките могат да направят балансите си по-здрави, отколкото в действителност. Това демонстрира алчността и корупцията, нахлули в световната финансова система.
Приложение на LIBOR
Член 395 от Гражданския кодекс на Руската федерация. Отговорност за неизпълнение на парично задължение
1. В случаите на незаконно задържане на средства, укриване на връщането им, друго забавяне на плащането им, се дължи лихва върху размера на дълга. Размерът на лихвата се определя от основния лихвен процент на Банката на Русия, който е бил в сила в съответните периоди. Тези правила се прилагат, освен ако не е предвидено друго със закон или договор.
2. Ако загубите, направени от кредитора при неправомерно използване на парите му, надвишават дължимата му лихва въз основа на параграф 1 от настоящия член, той има право да поиска обезщетение от длъжника за загубата в част, която надвишава тази сума.
3. Лихвата за използване на привлечени средства се начислява в деня, в който сумата на тези средства бъде изплатена на кредитора, ако не е установен по-кратък период за изчисляване на лихвата по закон, други правни актове или споразумение.
4. В случай, че по споразумение на страните е предвидена неустойка за неизпълнение или неправилно изпълнение на парично задължение, предвидената в този член лихва не подлежи на възстановяване, освен ако в закон или договор е предвидено друго.
5. Изчисляването на лихвата върху лихвата (сложна лихва) не е разрешено, освен ако със закон е предвидено друго. За задължения, изпълнявани от страните при извършване на стопанска дейност, използването на сложни лихви не е разрешено, освен ако не е предвидено друго със закон или договор.
6. Ако дължимата сума на лихвата е несъразмерна с последиците от нарушението на задължението, съдът по искане на длъжника има право да намали предвидената в договора лихва, но не по-малка от сумата, определена въз основа на размера, определен в параграф 1 от настоящия член.
Както виждаме, този член на Гражданския кодекс също се занимава с лихвите и процедурата за изчисляване на лихвите.
В правната практика в Руската федерация има два подхода за определяне на тези лихвени проценти. Първият подход препоръчва прилагането на LIBOR курс от 395 чл. Книга за изчисляване на лихвата. Втората гледна точка е абсолютно противоположна и счита за незаконно използването на ставката в тези случаи.
Така виждаме, че индикаторът LIBOR е много важен финансов маркер и финансов инструмент както при международни парични операции, така и за вътрешна употреба.
