Eurobonds: què és amb paraules simples? Eurobonds Manipulacions

Els Eurobonds (o Eurobonds) són valors de deute emesos per països. El seu objectiu és recaptar fons durant un període de fins a 40 anys. Què són els Eurobonds en paraules simples? Es tracta de títols emesos a llarg termini i que circulen per les plataformes i mercats financers. A més dels governs, poden ser emesos per grans preocupacions, les corporacions que necessiten diners durant un llarg període de temps (de mitjana, de tres a quaranta anys).

Què són els bons?

Els Eurobonds són valors emesos per un llarg període. La seva emissió es realitza per a un mercat específic. La seva circulació es produeix a tots els centres financers del món. La seva col·locació la realitzen institucions de crèdit comercials i d’inversió.

Els prestataris aquí són governs nacionals, grans corporacions, empreses internacionals que necessiten recursos a llarg termini. Per als Eurobonds, la durada del préstec és de 40 anys de mitjana.

El document, com qualsevol altre instrument financer, té diversos paràmetres obligatoris:

1. La data en què ha de venir el paper. És aleshores quan s’acaba la “vida” del paper, ja que es paga, i l’emissor transfereix a l’inversor la totalitat del seu valor.
2. Valor facial. És a dir, l’import que s’ha de retornar al titular en el moment de l’amortització del paper. Què són els Eurobonds en paraules simples? Aquest és el preu que ha de pagar l’emissor en canviar el paper del titular en el moment de la finalització de la seva circulació.
3. Ingressos o cupons d’interès. Els eurobonds són valors de renda fixa, a causa dels quals, quan l’emet, l’emissor paga immediatament un determinat percentatge del seu preu nominal, que es pagarà a l’inversor cada any.

Tipus d’Eurobonds

Es distingeixen els tipus d’eines a considerar:

1. Eurobonds Què és això Document del portador. Situat als mercats de les economies emergents. Quan s’emeten, no és necessari deixar cap garantia. Degut a això, l’alliberament d’aquests títols és més convenient.
2. Euronotes. Valors registrats emesos per estats amb una situació econòmica estable. L’emissió està subjecta a la disponibilitat de garanties.
3. T.N. drac: papers col·locats només als mercats asiàtics.

Quins avantatges té?

Per respondre a la pregunta: “Eurobonds, què és?”, Considereu els seus avantatges principals.

1. Facilitat d’ús.
2. Fiabilitat de les persones emeses.
3. La possibilitat d’evitar completament el pagament d’impostos, ja que el benefici d’aquests títols es paga íntegrament sense impostos sobre la renda.
4. Els eurobonds es poden celebrar de manera anònima, ja que són emissors de portadors.
5. El garant de l’emissió són grans bancs internacionals.
6. Les inversions en aquests títols (inclosos en Eurobonds de la Federació Russa) no presenten riscos de divises: amb fluctuacions en la moneda nacional, el rendiment dels títols continuarà sent el mateix).
7. Per defecte, es paga principalment el deute extern.
8. Els bons nacionals de l’estat no tenen tanta rendibilitat com els Eurobonds de moneda.

Què determina el preu del paper?

Com ja ha quedat clar, el valor de mercat dels Eurobonds és una variable que està influenciada per diversos factors:

• El nivell de taxes que fixen els bancs centrals dels països. Amb el creixement de la taxa clau, el preu dels Eurobonds disminueix, ja que en una situació així és més rendible per a un inversor invertir en dipòsits (instruments sense risc).
• Magnitud de la demanda. La regla clàssica és que amb la demanda creixent de valors, també augmenta el seu valor de mercat. I viceversa.
• Condicions del mercat formades a la subhasta.Per exemple, durant una crisi, el cost del paper disminueix bruscament, perquè el risc d’impagament al mateix augmenta a causa d’una disminució de la fortalesa financera dels emissors.

Però a mesura que s’acosta la data de venciment, el preu de mercat del paper s’ajustarà i pot arribar fins al 100% (és a dir, al preu nominal). És a dir, a mesura que s’acosta la data de venciment dels Eurobonds, disminueix la mida de les fluctuacions en el valor de mercat del paper.

Com és la regulació del mercat?

Tots els que treballen en el mercat d’instruments financers considerats són membres d’ICMA, una organització internacional d’autoregulació dels participants en el mercat de capital.

Ubicació - Zuric

L’Associació va elaborar i implementar les regles i requisits pel qual ara s’intercanvia Eurobonds i resol les disputes. Tots els seus membres seran revisats per complir aquests requisits.

L’atractiu d’aquest tipus d’instruments financers rau en la manca de regulació per part de les autoritats.

Què hi ha a Rússia?

Els eurobonds dels emissors russos i la seva entrada al mercat financer internacional es troben en el marc de la legislació russa:

• Aquest mètode de captació de fons només pot ser utilitzat per empreses que han organitzat l'emissió de les seves pròpies accions. A més, és possible atreure només una quantitat que no superi la mida del capital autoritzat.
• Hi ha restriccions a l’emissió de títols no garantits per qualsevol cosa: a la legislació nacional només es garanteix el dret d’emetre títols sobre la seguretat de la propietat.

Com a resultat, els Eurobonds de Rússia són valors d’organitzacions fiables que porten operant des de fa tres anys com a mínim. Es tracta d’empreses que han confirmat tots els seus estats financers durant els darrers anys.

Els riscos d'invertir en aquests títols

Malgrat el fet que les grans empreses i els governs emeten Eurobonds, encara hi ha certs riscos associats a la seva adquisició:

1. Crèdit. Per molt gran que estigui i estable sigui l’organització, hi ha sempre un risc de fallida, que donarà lloc a la seva incapacitat per cobrir el seu deute. El benefici dels eurobonds també es pot anomenar una mesura per nivellar el risc: un augment del rendiment comporta un augment de riscos i viceversa.
2. Risc d’ajustaments d’oferta. Hi ha la possibilitat d’ajustar les condicions per a l’atorgament de préstecs, emissions, la situació econòmica i política dels estats individuals i del món. Per a un individu, es tracta de fluctuacions en el valor dels eurobons adquirits. Què és: es tracta d’un augment del tipus d’interès clau del país, dels ajustaments al tipus LIBOR. Sovint això afecta negativament el rendiment del paper.
3. Risc de rendibilitat. Es produeix a causa del fet que els Eurobonds són un instrument de venda lliure, per la qual cosa els clients solen treballar a través de diversos corredors. És a dir, si és necessari vendre ràpidament valors a causa d’una situació inestable al mercat, per exemple, llavors serà molt difícil fer-ho amb un cost adequat. Especialment si l'inversor està tenint una categoria especulativa de títols (Eurobonds de segon i tercer nivell). L’augment de la rendibilitat es pot caracteritzar parcialment pel volum d’emissió: en el cas d’una emissió petita (fins a 250 milions de dòlars), la liquiditat dels títols serà petita.
4. Moneda. Per als Eurobonds és molt característic, perquè en la majoria dels casos s’emeten en unitats monetàries que difereixen de les de l’emissor. La moneda d'emissió és l'euro o el dòlar dels Estats Units. Per tant, amb fluctuacions negatives en aquestes monedes, es produeix una revaloració negativa dels Eurobonds. Per contra, quan el ruble es devalua, l'inversor rep beneficis addicionals per la compra d'aquests títols.

Trampolies en la manipulació dels Eurobonds

A més dels riscos associats a la seva compra, hi ha algunes dificultats per manejar-los. Per exemple, poques persones saben com es formen els preus d’aquests títols.No hi ha una font única amb informació de preus fiable i actualitzada, i el preu d’un paper en una transacció real pot diferir significativament de la indicada al terminal de negociació. Dit d’una altra manera, encara que tingueu accés a les plataformes Bloomberg i Reuters, on s’indiquen els preus de tots els participants principals, no podeu estar segur que es realitzarà una operació de compra o venda a aquest preu.

També sorgeix una pregunta al lloc de l’emmagatzematge dels valors que l’inversor va comprar. En general, les transaccions Eurobonds passen per Clearstreem i Euroclear. Però el dipositari a Rússia també pot actuar com a lloc d’emmagatzematge i les operacions de la seva recepció passen per filials estrangeres.

Com crear una cartera òptima?

El preu d’un Eurobond, en la majoria dels casos, s’expressa en euros o dòlars americans. Si hi ha tots els requisits previs per a la crisi i el desig d’estalviar el seu capital, no cal passar temps i convertir diners en moneda. La millor recomanació aquí és comprar Eurobonds. Què és: per a títols emesos per països, el rendiment pot ser d'aproximadament el 10% anual, des de les corporacions on hi ha una quota estatal, fins a un 13%, per grans preocupacions, generalment fins a un 25% anual.

I tot això sense pèrdues durant l’intercanvi d’una moneda a l’altra i viceversa.

Un enfocament competent per a la inversió és la diversificació de la cartera de valors. Els Eurobonds no són una excepció: és més aconsellable comprar valors de diferents emissors. Al mateix temps, la sincronització dels Eurobonds també pot ser diferent, la qual cosa afecta en la seva majoria al tipus d'interès.