Actiu financer. Ratios d'actius financers

Una de les fonts d’informació més importants segons les quals es prenen determinades decisions directives a l’organització és l’informació financera. La informació que s'especifica s'utilitza per realitzar un estudi de l'empresa. Durant aquesta, s’avaluen els actius i passius financers de l’empresa. El cost en què es reflecteixen al balanç té un impacte significatiu en l'adopció de determinades decisions administratives. Realitzarem més anàlisis financers dels actius de la companyia.

Informació general

Els principals actius financers inclouen:

1. Efectiu a mà.
2. Dipòsits.
3. Dipòsits en bancs.
4. Xecs.
5. Inversions en valors.
6. Participacions de tercers d’empreses de control.
7. Inversions de cartera en valors d’altres empreses.
8. Obligacions d’altres empreses de pagar productes lliurats (préstecs comercials).
9. Participacions o unitats en altres empreses.

El principal actius financers permeten caracteritzar els valors de la propietat de l'empresa en el formulari flux de caixa i eines que li pertanyen. Aquesta categoria inclou:

1. Moneda nacional i estrangera.
2. Comptes a cobrar en qualsevol forma.
3. Inversions a llarg i curt termini.

Excepcions

Aquesta categoria no inclou inventari i alguns mitjans (fixos i intangibles). Els actius financers impliquen un dret vàlid de rebre diners. La possessió d’aquests elements forma la possibilitat de rebre fons. Però, atès que no formen elegibilitat, queden exclosos de la categoria.

Administració

La gestió dels actius financers es realitza segons diversos principis. La seva implementació assegura l'eficiència de l'empresa. Aquests principis inclouen:

1. Garantir la interacció del sistema de gestió d’actius amb el sistema administratiu general de l’organització. Això s’ha d’expressar en l’estreta relació del primer element amb les tasques, comptabilitat, activitats operatives de l’empresa.
2. Gestió de múltiples variants i flexibilitat. Aquest principi implica que en el procés de preparació de decisions administratives sobre la creació i posterior utilització de fons en el procés d’inversió o operatiu, també s’han de desenvolupar opcions alternatives dins dels límits admissibles dels criteris aprovats per l’empresa.
3. Garantir dinamisme. Això significa que en el procés de desenvolupament i implementació de decisions segons les quals s’utilitzin els actius financers de l’organització, s’hauria de tenir en compte l’impacte dels canvis en els factors externs al llarg del temps en un sector determinat del mercat.
4. Centrar-se en l’assoliment dels objectius estratègics de l’empresa. Aquest principi implica que s'ha de comprovar l'eficàcia de determinades decisions per al compliment de l'objectiu principal de l'empresa.
5. Proporcionar un enfocament de sistemes. En la presa de decisions, la gestió d’actius s’ha de considerar com un element integrant del sistema administratiu general. Ofereix el desenvolupament d’opcions interdependents per a la implementació d’una tasca determinada. Al seu torn, aquests últims no només estan associats al sector administratiu de l'empresa. D’acord amb aquestes decisions, s’estableix un actiu financer i posteriorment s’utilitza per a la producció i la comercialització i la gestió de la innovació.

Cost

En la forma directa, es valora un actiu financer després de mesures de recollida de dades, examen de drets, investigació de mercat, estudi dels informes i previsions del desenvolupament de l'empresa. El mètode tradicional per determinar el valor es forma d’acord amb el preu de compra o de producció menys la depreciació. Però en situacions en què hi ha una fluctuació d’indicadors (caiguda o augment), el cost dels fons pot tenir diverses inconsistències. En aquest sentit, un actiu financer es revalora periòdicament. Algunes empreses realitzen aquest procediment un cop cada cinc anys, d’altres cada any. Hi ha empreses que no ho fan mai. Tanmateix, valorar els actius és fonamental. Es manifesta principalment amb:

1. Millorar l'eficàcia del sistema administratiu de l'empresa.
2. Determinació del valor de l'empresa durant la venda (total o parcial).
3. Reestructuració d’empreses.
4. Elaboració d’un pla de desenvolupament futur.
5. Determinar la solvència de l'empresa i el valor de la garantia en cas de préstecs.
6. Establiment de l’import de la tributació.
7. Presa de decisions administratives informades.
8. Determinació del valor de les accions en la venda de valors de l’empresa en borsa.

Categories importants

Es considera un actiu financer com una inversió en instruments d'altres empreses. També actua com a inversió en transaccions que en el futur preveuen la recepció d’altres fons en condicions potencialment favorables. Un actiu financer que preveu el dret a exigir diners futurs mitjançant acord és:

• Factures a cobrar.
• Comptes a cobrar.
• Quantitats de deute de préstecs i obligacions a cobrar.

Juntament amb això, el costat oposat adquireix determinades obligacions financeres. Suggereixen la necessitat de realitzar un pagament futur amb el contracte.

Ratios d'actius financers

En l'estudi d'informes i estudi dels resultats de l'activitat econòmica de l'empresa s'utilitzen diversos indicadors. Es divideixen en cinc categories i reflecteixen aspectes diferents de l’estat de l’empresa. Així, hi ha coeficients:

1. Liquiditat
2. Sostenibilitat.
3. Rendibilitat.
4. Activitat empresarial.
5. Rendiment de la inversió

Actiu financer corrent net

Són necessaris per mantenir l’estabilitat financera de l’empresa. El ratio de capital net reflecteix la diferència entre els actius corrents i el deute a curt termini. Si el primer element supera el segon, podem dir que l'empresa no només pot pagar el deute, sinó que també té l'oportunitat de formar una reserva per a una ampliació de les seves activitats. L’indicador òptim del capital de treball dependrà de les característiques específiques de l’empresa, de la seva escala, del volum de vendes, del ritme de facturació de la refineria, dels rebuts. A la manca d’aquests fons, serà difícil que l’empresa reemborsi els deutes de manera puntual. Amb un excés important de l’actiu net net per sobre del nivell òptim de demanda, parlen de l’ús irracional dels recursos.

Indicador d’independència

Com més baixa sigui aquesta ràtio, més préstecs té l’empresa i més alt és el risc d’insolvència. Així mateix, aquest indicador indica el perill potencial que una empresa tingui escassetat de diners. L’indicador que caracteritza la dependència de l’empresa de préstecs externs s’interpreta tenint en compte el seu valor mitjà per a altres indústries, l’accés de l’empresa a fonts addicionals de fons de deute i les particularitats del cicle de producció actual.

Indicador de rendibilitat

Aquest coeficient es pot trobar per a diversos elements del sistema financer de l'empresa. En particular, pot reflectir la capacitat de l'empresa per proporcionar una quantitat suficient d'ingressos en relació amb l'actiu utilitzat. Com més elevat sigui aquest indicador, més eficients s’utilitzen els fons.La taxa de rendibilitat de la inversió determina el nombre d’unitats monetàries que l’empresa necessitava per obtenir un ruble de beneficis. Aquest indicador es considera un dels indicadors més importants de competitivitat.

Altres criteris

La ràtio de facturació reflecteix l'ús eficient per part de l'empresa de tots els actius que té, independentment de les fonts de procedència. Es mostra quantes vegades durant l'any es produeix un cicle complet de circulació i producció, que aporta el resultat corresponent en forma de benefici. Aquest indicador és força diferent per la indústria. El benefici per acció actua com un dels indicadors més importants que afecten el valor de mercat de l'empresa. Refereix la quota d’ingressos nets (en diners) que recau sobre una seguretat ordinària. La relació preu-acció i benefici mostra el nombre d’unitats monetàries que els participants estan disposats a pagar per ruble d’ingressos. A més, aquesta ràtio reflecteix la rapidesa amb què es poden obtenir beneficis les inversions en valors.

Model d’avaluació CAMP

Actua com a base teòrica per a algunes tecnologies financeres utilitzades en la gestió de riscos i rendibilitat per a inversions a llarg termini i a curt termini en accions. El principal resultat d'aquest model és la formació d'una relació adequada per al mercat d'equilibri. El punt més important del sistema és que en el procés de selecció l'inversor ha de tenir en compte no tot el risc de l'acció, sinó només no diversificable o sistemàtic. El model CAMP considera la rendibilitat d’una seguretat, tenint en compte l’estat general del mercat, el seu comportament en general. El segon supòsit inicial del règim és que l'inversor pren una decisió, tenint en compte només el risc i la rendibilitat esperada.

Supòsits bàsics

El model CAMP es basa en els criteris següents:

1. Els principals factors per avaluar la cartera d’inversions són la rendibilitat estimada i la desviació estàndard per al temps de propietat.
2. L’assumpció de la insaturació. Consisteix en el fet que, quan es tria entre carteres iguals, es preferirà una que es caracteritzi per una major rendibilitat.
3. Supòsit d’exclusió del risc. Consisteix en el fet que a l’hora d’escollir altres carteres iguals, l’inversor sempre tria la que té la menor desviació estàndard.
4. Tots els actius són infinitament divisibles i absolutament líquids. Sempre es poden vendre al valor de mercat. En aquest cas, l’inversor només podrà adquirir una part dels valors.
5. Els impostos i els costos transaccionals són infinitament reduïts.
6. L’inversor té l’oportunitat de manllevar i prestar a un tipus lliure de risc.
7. El període d’inversions és el mateix per a tothom.
8. La informació està disponible a l'instant per als inversors.
9. La taxa sense risc és igual per a tots.
10. Els inversors valoren igualment desviacions estàndard, rendiments previstos i covariancies en accions.

L’essència d’aquest model és il·lustrar l’estreta relació entre la taxa de rendibilitat i el risc d’un instrument financer.