La gestió financera moderna té molts enfocaments per a la definició del flux de caixa. Molts científics, per exemple, E. Krylov, B. Kolas, S. Richard, defineixen el flux financer com la diferència entre els diners que va rebre la companyia i els que es van pagar durant un determinat període de report. L'article examinarà amb detall la classificació dels fluxos d'efectiu, els seus principis i característiques.
Definició de flux de caixa
El cash flow és una categoria econòmica complexa. Científics de tot el món de diferents maneres tradueixen i interpreten la frase anglesa cash flow. El mateix concepte de flux de caixa va aparèixer per primera vegada als Estats Units d’Amèrica a mitjan segle XX. Traduït literalment, la paraula efectiu significa "caixa", "efectiu". I la paraula flux en traducció al rus significa "fluir", "fluir". És gràcies a la varietat de transferències de diverses biblioteques econòmiques que es troben conceptes com ara “cash flow” o “cash flow stream”. La naturalesa i la classificació dels fluxos d’efectiu no canvia, segons el mètode de transferència. A continuació, ens centrem en els tipus d’activitats.
El concepte i la classificació dels fluxos d’efectiu d’una empresa depèn del tipus d’activitat (inversió operativa o corrent, financera).
Què és l’activitat operativa?
L’explotació s’anomena activitat, deguda a la qual l’empresa rep els principals ingressos i fluxos de caixa.
Per a activitats operatives o actuals, obtenir un benefici pot ser o no l’objectiu principal, depenent del tema al qual es dirigeixi aquesta activitat.
Classificació dels fluxos de caixa de les activitats operatives:
- El flux de fons derivat de la venda de béns o la prestació de serveis, la reducció de cobraments i altres ingressos.
- El flux de fons associat al pagament de diners a proveïdors de matèries primeres per a la producció, sous als empleats de l’empresa, pagament d’impostos i taxes, pagament d’interessos sobre préstecs bancaris i altres pagaments relacionats amb la realització d’activitats operatives.
Què és l’activitat d’inversió de l’empresa?
Les activitats d'inversió de l'empresa tenen com a objectiu l'adquisició i venda d'actius a llarg termini que no estiguin relacionats amb els equivalents d'efectiu.
Les activitats d'inversió inclouen:
- Inversions de capital relacionades amb la compravenda d’immobilitzat i altres actius.
- Venda de valors.
- Inversions financeres a llarg termini a altres organitzacions.
Què és l’activitat financera?
Les activitats financeres inclouen:
- Inversions financeres a curt termini.
- Emissió de valors.
- Atracció i amortització de préstecs.
Gràcies a les activitats financeres, la mida i l’estructura del patrimoni net i el capital prestat canvia. L’excepció són els deutes corrents.
Fluxos de caixa corrents
Classificació dels fluxos de caixa d'una empresa segons l'activitat (operativa) actual:
- El flux de la venda de mercaderies, la prestació de serveis als clients.
- El flux de lloguers, royalties, pagaments de comissions.
- Pagaments a proveïdors per les matèries primeres subministrades.
- Pagaments als empleats.
- Pagament de l’impost sobre la renda.
- Pagament d’interessos sobre préstecs i altres obligacions.
- Rebuts d’interessos a cobrar.
- El producte de les inversions financeres que s’adquireixen per a una altra revenda en un termini de tres mesos.
Fluxos de caixa d’inversió
Classificació dels fluxos d'efectiu en funció de les activitats d'inversió:
- Pagaments als empleats relacionats amb l'adquisició, reconstrucció i preparació per a l'ús d'immobilitzat.
- Pagament d’interessos sobre passius inclosos en el valor dels actius d’inversió.
- Ingressos de la venda d’immobilitzat.
- Atorgar préstecs i préstecs a altres institucions.
- El producte de la venda d’accions i els costos associats a la seva adquisició.
- Productes procedents de la venda de valors i dels costos associats a la seva adquisició.
- Dividends rebuts i altres ingressos per participació de capital.
Fluxos de caixa financers
Classificació dels tipus de fluxos d'efectiu en funció de les activitats financeres de l'empresa:
- Dipòsits de propietaris, producte de l'emissió d'accions.
- Pagaments als accionistes relacionats amb la recompra d’accions dels mateixos.
- Pagament de dividends.
- Rebuts en efectiu de l'emissió de títols (pagarés, bons i altres).
- Obtenció de préstecs d'altres persones.
- Amortització dels préstecs i dels préstecs que es van rebre d’altres persones.
Signes de classificació del flux de caixa
A continuació, considerem en detall les característiques de la classificació dels fluxos d’efectiu i com es divideixen segons totes les característiques.
1. A l'escala de servei de les activitats econòmiques de l'empresa, hi ha:
- flux d’empreses;
- flux d'unitat estructural;
- fil d'una sola operació.
2. Per tipus d'activitat econòmica:
- flux de caixa total;
- flux d’activitats operatives (actuals);
- flux d’activitat d’inversió;
- corrent d’activitat financera.
3. Basat en la direcció del moviment:
- entrant (entrada);
- sortint (sortida).
4. Basat en la forma d’implementació:
- en efectiu;
- sense diners
5. Per circulació:
- extern;
- intern.
6. Per durada:
- a llarg termini;
- a curt termini.
7. Per volum:
- escàs;
- òptim;
- excés.
8. Per tipus de moneda:
- flux de caixa en moneda nacional;
- flux de caixa en moneda estrangera.
9. Predicció:
- flux previst;
- flux no planificat.
10. La continuïtat de la formació:
- discret
- regular.
11. Sobre l'estabilitat dels intervals de temps de formació:
- flux de caixa a intervals regulars;
- flux de caixa a intervals irregulars.
12. Segons el mètode d’estimació en el temps:
- flux de caixa actual;
- flux de caixa futur.
Per tant, ara hem estudiat breument els signes, la composició i la classificació del flux de caixa. Ara aprofundim en cada tipus de flux per a cada característica de classificació.
Depenent de l'escala de servei
El flux de caixa de l'empresa és l'indicador més gran i general d'aquesta base. Refereix tots els ingressos i l'ús de diners en el conjunt de l'empresa.
El flux d'una unitat estructural independent ja és un indicador més específic que mostra el flux de caixa de les oficines, oficines de representació i altres divisions d'una empresa.
La definició del flux de caixa d’una determinada transacció comercial és una espècie de comptabilitat operativa del flux de caixa.
Segons la direcció del flux de caixa
La classificació dels fluxos d'efectiu de l'organització per tipus d'activitat es va detallar més amunt, de manera que ens centrarem en la direcció del flux de caixa.
El flux d’entrada és la suma de tots els rebuts en efectiu que es van registrar durant un període d’informe concret.
El flux de sortida és, per contra, la suma de tots els pagaments en efectiu que es van registrar durant un període d’informe concret.
Segons la forma d’implementació
La classificació dels fluxos d'efectiu sobre aquesta base inclou cash-flow i no cash flow.
El primer és transferir bitllets i monedes de mà en mà.
El moviment de diners sense efectiu a l'empresa es registra només en els registres de comptabilitat.
Per circulació
La classificació dels fluxos d'efectiu sobre aquesta base inclou els fluxos externs i interns.
El flux extern constitueix els rebuts i pagaments a altres persones jurídiques i particulars. A causa d'aquest tipus de flux, el saldo de fons de l'empresa pot augmentar o disminuir.
El flux intern és el moviment d’efectius interns dins d’una empresa, que constitueix la facturació interna de diners, per tant no afecta el saldo de cap manera.
Segons la durada
Es considera que el flux de caixa és a curt termini si l’empresa inverteix fins a un any.
Si es realitzen dipòsits per un període superior a un any, aquest flux de caixa es considera a llarg termini.
Segons el volum
La classificació dels fluxos d’efectiu per volum inclou fluxos d’excés, dèficit i òptims.
L’excés es produeix quan la quantitat d’ingressos supera la suma de necessitats de l’empresa. En aquest cas, es forma un saldo positiu a l’empresa.
Es crea un flux de dèficit quan una empresa no té fons suficients per pagar els seus deutes. El flux també es considera deficient quan el saldo a l'empresa és positiu, però aquests fons encara no són suficients per satisfer totes les necessitats de l'empresa.
L’òptim es produeix quan els rebuts formen just aquest saldo, que és suficient per complir totes les obligacions de l’empresa.
Segons el tipus de moneda
Es considera que el flux es registra en la moneda nacional si s'utilitza per a càlcul la unitat monetària del país en el territori que opera l'empresa. Si s’utilitza la unitat monetària d’un altre país, es forma un flux de caixa en moneda estrangera.
Previsibilitat
El moviment de diners es considera previst si es pot predir quan arribaran els fons a l'empresa, en quina quantitat i aproximadament en què es destinaran. Si es produeix un flux de caixa no previst, aquest flux s'anomena no planificat.
Per continuïtat de la formació
Fluxe de caixa de trucades regular, que es produeix a l’empresa amb certa periodicitat. Si el moviment de fons està associat a una única transacció financera, el flux de caixa es considera discret.
Segons l'estabilitat dels intervals de temps
El flux de caixa a intervals regulars de formació és de naturalesa anual a la recepció o despesa dels fons.
El calendari de pagaments d’arrendament amb intervals de temps desigual acordats per les parts pot ser un exemple de flux de caixa amb intervals de formació desigual.
Segons el mètode d’avaluació del temps
Si el flux de caixa d'una empresa es mesura al valor actual en el moment actual, aquest flux és actual. I si es calcula en el valor actual per a un període futur específic, aquest serà el flux de caixa futur.
Mitjançant la classificació presentada, és possible organitzar una gestió efectiva de fluxos d’efectiu a l’empresa, així com analitzar i planificar.
Principis de classificació del flux de caixa
Després d’haver estudiat la classificació detallada dels fluxos d’efectiu, considerem els principis bàsics de la seva classificació, que són necessaris per a una gestió eficaç del flux de caixa i de les activitats de l’empresa en conjunt.
Els principis bàsics dels fluxos de caixa:
- El principi de fiabilitat de la base d’informació. Es troba en el fet que per a una gestió i control efectius del flux de caixa és necessària informació de qualitat i fiable sobre el seu moviment.
- El principi d'equilibri. La seva essència rau en el fet que per a la comoditat de gestionar els fluxos d’efectiu a l’empresa, s’han d’equilibrar segons diversos criteris: per tipus, intervals de temps, volums i altres característiques.
- El principi d’efectivitat.Tots els fons rebuts per l’empresa no haurien de mantenir-se al saldo durant molt de temps, s’han d’utilitzar de la manera més eficaç possible per al pagament puntual de tots els deutes i obligacions de l’empresa.
- El principi de liquiditat. Cal mantenir la liquiditat d’efectiu, ja que l’incompliment d’aquest principi pot comportar una escassetat d’efectiu a l’empresa.
Conclusió
En aquest article s'ha considerat amb detall la classificació del flux de caixa a l'empresa per diversos motius, així com els seus principis bàsics, el compliment dels quals ajudarà a garantir el control de qualitat i la gestió del moviment de fons a l'empresa.
