Arrendament financer: concepte, condicions, regulació legal

Econòmic i relacions de propietat que sorgeixen amb l’adquisició d’un article a la propietat i després de lliurar-lo per pagar per un ús temporal és un procés anomenat arrendament. Si el pagament està complet i el termini d’ús és aproximadament igual als períodes d’amortització i funcionament de la major part o la totalitat de la propietat, es tracta d’un arrendament financer. A l’arrendador, a causa dels pagaments, es retorna no només la totalitat del cost, sinó també el benefici de la transacció. El lloguer financer obliga sovint al destinatari a contractar una assegurança i un manteniment de la propietat. Aquesta espècie és la més popular i estesa arreu, ja que té moltes formes diferents per triar. Tots ells tenen noms independents.

Clàssic

Típicament, l’arrendament financer és una relació tripartita entre les parts en l’operació: proveïdor de propietats, arrendatari i arrendatari. L’esquema d’operació més comú és el següent. L’arrendador necessita una propietat per a la qual no té prou diners. Es dirigeix ​​a una empresa financera amb una proposta de negoci. L’arrendatari (arrendatari) selecciona l’objecte o equipament i el venedor, l’inquilí realitza una compra i es transfereix per a un ús temporal amb una taxa acordada. A més, segons els termes del contracte, la propietat passa a ser propietat de l’arrendatari o es retorna a l’arrendatari.

Si s’implementa un projecte car, el nombre de participants augmenta, l’arrendament financer atrau altres fonts de fons a la transacció (bancs, companyies d’assegurances, fons d’inversió, etc.). A la transacció hi ha dos components interconnectats: les relacions de venda i l'ús temporal de la propietat. Això es refereix a la llei de la propietat. I per l’obligació hi ha dos tipus de contractes: la venda d’immobles i l’arrendament financer real, és a dir, la seva transferència a ús temporal. El lloguer operatiu és un contracte d’arrendament ordinari segons les lleis de la Federació Russa. El leasing financer i el concepte de leasing financer són el mateix en relació amb Rússia, quan parlem d’arrendament financer anglès.

Primera etapa del procés

Totes les etapes del procés d’arrendament estan molt relacionades. Si el contracte preveu la venda d’immobles al final del contracte, la relació d’ús temporal es converteix en venda, només entre l’usuari de la propietat i l’arrendatari. L'ús temporal només pot començar després de la implantació del contracte de venda. El contracte d’arrendament es conclou arran de la cadena. La interacció dels participants del procés es produeix en totes les etapes. Per exemple, considereu l’arrendament financer d’equips.

La primera etapa és la conclusió d’un acord entre l’arrendador i el fabricant dels equips, que són el comprador i el venedor, però el futur usuari d’aquesta propietat participa activament en la transacció, tot i que no participa en la venda. Escull l'equip, especifica el proveïdor, aprofundeix en totes les qüestions de la realització del contracte: termini de lliurament, lloc, garantia, procediment d'acceptació. En principi, gairebé totes les condicions de la transacció són establertes pel fabricant d'equips i el futur destinatari. L’arrendador proporciona només la seva vessant financera.

Segona etapa

Ara, el comprador es converteix en l’arrendatari, arrendant la propietat, però de nou la relació entre ell i l’usuari no es tanca, ja que el venedor, que ha conclòs un acord amb l’arrendatari, serà responsable de la qualitat de l’equip a l’arrendatari. En qualsevol cas, el paper principal en aquestes relacions difícils s’assigna al segon tractat, i no al primer. La transferència d’equips per a ús temporal és la part determinant del contracte, i la primera transacció té un paper secundari.

Per tant, les característiques inherents al procés de leasing són les següents:

1. L’usuari té el dret preventiu d’escollir la propietat i el fabricant, és a dir, el venedor.
2. El venedor de la propietat sap que l'equipament està dissenyat específicament per a arrendament.
3. La propietat es subministra immediatament a l'usuari, no al propietari i l'usuari la posa en funcionament.
4. En detectar defectes, l’usuari envia reclamacions directament al venedor que no va signar documents conjunts amb ell, i no al propietari amb el qual es contracta el contracte d’arrendament.
5. L’arrendador adquireix la propietat no per ell mateix, sinó per a una transferència d’ús temporal.
6. Durant tot el termini del contracte, la propietat pertany a l’arrendador com a propietari.
7. El propietari, per la seva banda, rep una remuneració per transferir equips per a ús temporal.
8. L’usuari de l’arrendament al final del contracte o abans del termini preveu el dret d’adquirir l’equip a la propietat.

Objectes i Assignatures

Tots els béns mobles i immobles, llevat dels prohibits en lliure circulació al mercat, poden ser objecte d'arrendament. Pot ser un arrendament financer d’una empresa, equipament o arrendament d’immobles. Aquest últim té un cost elevat, és difícil d’implementar, té un llarg temps de preparació per a tot el procés i, per tant, és poc probable que s’utilitzi àmpliament al nostre país. Tot i això, fins i tot en la pràctica estrangera, és el primer tipus d'equip que recull els principals pagaments d'arrendament.

Els subjectes de l'operació de leasing són, com ja s'ha esmentat anteriorment, només tres casos: el propietari (arrendatari), usuari (arrendatari) i venedor d'equips (propietat). Què és un arrendatari? Molt sovint es tracta d’una persona jurídica que desenvolupa activitats de leasing, és a dir, transfereix de forma contractual una propietat especialment adquirida amb aquesta finalitat. Així mateix, un arrendatari pot ser un ciutadà individual, un empresari individual registrat sense una persona jurídica.

Persones jurídiques

Una persona jurídica pot ser tant bancs com altres institucions implicades en préstecs, si la seva carta n’estipula l’activitat de leasing, que està prevista per la Llei d’arrendament financer de la Federació Russa. Les persones jurídiques també són empreses de lloguer que o bé s’especialitzen exclusivament en finançar transaccions (és a dir, pagar béns) o universals.

Aquests últims no només són finançadors, sinó que també són capaços de proporcionar tot tipus de serveis addicionals per donar suport a l'operació d'arrendament (formació, consultes, manteniment, etc.). Qualsevol empresa que els documents constitutius preveuen activitats de leasing, si tenen finances suficients, també pot actuar com a entitat jurídica.

Llicències

Al desembre de 1994, va aparèixer un decret del Govern de la Federació Russa sobre la concessió de llicències d’activitats d’arrendament al Ministeri d’Economia, que establia clarament les condicions i el procediment d’expedició de llicències, el seu període de validesa, que sol ser de cinc anys. Només les formes d’arrendament financer requereixen llicència. Aquesta activitat hauria de ser el principal per a l’empresa i aportar almenys el quaranta per cent del total d’ingressos. Els bancs no estan sotmesos a llicències, ja que hi ha una llei independent per la qual es preveuen inicialment activitats de lloguer. La Llei d’arrendament financer estableix específicament les obligacions de cada entitat en una transacció.

L’arrendatari es converteix en qualsevol persona jurídica que es dedica a l’activitat empresarial en qualsevol forma jurídica o organitzativa, així com qualsevol ciutadà-empresari que no hagi format una persona jurídica, però estigui registrat com a empresari individual. Les condicions de leasing es prescriuen en cada cas de la transacció, segons la Llei d'Activitats de Leasing.El venedor de béns o equips pot ser qualsevol empresa: tant el fabricant com l'empresa comercial objecte d'arrendament. Es pot reconèixer que els subjectes siguin empreses inversores estrangeres que actuïn segons la legislació sobre inversions estrangeres. Per a això, hi ha arrendament financer internacional. El nostre país comença a entrar a aquesta zona des del 1988. El Conveni d'arrendament financer es va adoptar a Ottawa en una conferència diplomàtica. Entre els cinquanta-cinc participants hi havia la Unió Soviètica.

Tipus d’arrendament

A tot el món es reconeixen dos tipus principals d’arrendament: financers i operatius. Difereixen només pel que fa a l’abast de les responsabilitats de l’arrendador i les condicions d’ús de l’equip. L’arrendament operatiu segons el nom té una durada inferior a la vida de la propietat o equipament segons les normes, i els pagaments d’arrendament no cobreixen totalment el cost dels equips o altres béns. Per tant, l’arrendatari l’arrenda més d’una vegada per a ús temporal, de manera que no augmenta el risc de reemborsar el valor de la propietat en saldo. Per tant, els pagaments de leasing, en igualtat de condicions, augmenten més que amb el lloguer financer.

El segon tipus d’arrendament - financer - comporta el pagament íntegre del valor de l’immoble i el període d’ús temporal s’acosta a la durada del període d’amortització i explotació de la instal·lació en la seva totalitat o la major part d’aquest. Al final del contracte, els pagaments d'arrendament retornen íntegrament a l'arrendador el valor de la propietat més el benefici de la pròpia operació de leasing. Quant al servei de la propietat implicada en l'arrendament, el procés es pot dividir en els següents tipus d'arrendament.

• Si l’inquilí es fa càrrec de tot el manteniment de l’immoble, a aquesta relació s’anomena lloguer net. Els costos relacionats amb el manteniment d'equips no estan inclosos en els pagaments d'arrendament. Aquest tipus és més característic del leasing financer.
• Arrendament “humit”: si l’arrendador és obligat a realitzar operacions de manteniment, reparació d’equips, assegurances i moltes altres operacions. Així mateix, la renda financera implica comercialització, formació d’especialistes qualificats, altre personal, subministrament de matèries primeres, publicitat de productes acabats i molt més. L’arrendador, si s’especifica en els termes de la transacció, pot assumir aquestes obligacions. El lloguer “humit” és característic pel seu aspecte operatiu.

Subespècies de leasing

A Rússia, els serveis de leasing no són tan populars com a l'estranger, encara no s'ha desenvolupat aquest mercat per tal que apareguin empreses de leasing amb un manteniment tècnic d'alta qualitat de tots els objectes. Fins al moment, el tipus més comú és net, que també es pot dividir en moltes formes d’arrendament financer.

1. Arrendament directe: quan el propi fabricant és l’arrendatari, és a dir, el proveïdor i l’arrendatari realitzen una transacció bilateral. Aquesta espècie no va ser àmpliament utilitzada al nostre país, ja que amb un augment del nombre d’operacions el fabricant sol crear la seva pròpia empresa de leasing.
2. Un arrendament retornable és un tipus de transacció bidireccional, quan una empresa i, en el futur, un arrendatari, no disposa de fons suficients per realitzar activitats de producció amb els equips que ja disposa. L’empresa ven el seu equip a través d’una empresa de leasing, que també lloga aquest equip. Aquest pla, un contracte d’arrendament financer proporciona a l’empresa diners, per exemple, per al capital de treball. El contracte es redacta de manera que l'empresa pugui canviar els seus equips al final. Si el fabricant té dificultats financeres, aquest tipus d’arrendament pot ser una ajuda eficaç.
3. El lloguer independent és un atractiu addicional de les finances. És força difícil executar una subespècie d’arrendament a causa del finançament multicanal, per tant s’utilitza sovint per a projectes costosos.Aquest subtipus es distingeix pel fet que a la compra, l’arrendador no paga la totalitat de l’import, però una part d’aquest, la resta està finançada pels prestadors dels quals contracta un préstec. No obstant això, es conserven els beneficis fiscals calculats per a l'empresa de leasing amb el valor total de l'immoble. L’arrendador no és una persona responsable dels seus creditors. El deute es remunera amb els pagaments d'arrendament. Per tant, la majoria de les vegades es dóna un compromís sobre la propietat a favor dels creditors. Resulta que el principal risc per a la transacció és a càrrec dels creditors (companyies d’assegurances, bancs, fons d’inversió, etc.) i només els pagaments d’arrendament i la propietat arrendada poden servir de seguretat.
4. Arrendament revolucionari (amb substitució de la propietat): si l’arrendatari necessita una gran varietat d’equips, en els termes de l’acord pot intercanviar una propietat arrendada per una altra en un determinat període de temps. Passa que l’arrendament es realitza a través d’un intermediari, aleshores el contracte preveu la recepció de pagaments per l’arrendador principal en cas de fallida de l’intermediari. Aquestes transaccions també es denominen subarrendament.
5. El subarrendament és beneficiós per als reequipaments tècnics de les empreses que consisteixen en una participació o una participació. Si l’empresa matriu no vol prestar a les filials, crea una empresa de leasing i compra l’equip necessari perquè les seves filials estiguin segures de la despesa correcta dels fons. Aleshores, pot fer un seguiment dels pagaments d’arrendament i supervisar l’ús d’equips.

Exemple

Les transaccions de subarrendament són molt característiques de l’àmbit internacional. Allà se'ls anomena "doble bany". S'utilitza una combinació de beneficis fiscals en diversos països alhora. A principis dels anys 90, aquest esquema funcionava per a l'adquisició d'avions per part dels Estats Units a través del Regne Unit. La transacció va ser efectiva perquè al Regne Unit els crèdits fiscals són majors si l’arrendador és propietari d’una propietat, i als Estats Units els crèdits d’impostos són més amplis si l’arrendador n’és el propietari.

La companyia britànica va comprar els avions i els va arrendar a la companyia nord-americana que, al seu torn, va disposar a un contracte d’arrendament a llarg termini a les companyies aèries locals. Per a aquest pla de transaccions, hi ha zones fora del mar, llocs on la fiscalitat és més preferent, i diverses empreses de leasing els agraden obrir-hi.

Els avantatges

1. La propietat invertida redueix el risc, a diferència d’un préstec financer, la no amortització de fons es compensa amb els drets de propietat sobre aquesta propietat.
2. El préstec al cent per cent sense començar immediatament els pagaments permetrà actualitzar la producció i adquirir propietats sense tensions financeres. Un préstec regular consisteix en pagar part del cost amb fons propis.
3. Fer un contracte d’arrendament per a una empresa és més fàcil que contractar un préstec per adquirir una propietat, ja que el contracte d’arrendament implica un compromís.
4. Un contracte d’arrendament és més flexible que un préstec i podeu elaborar un esquema de pagament convenient per al tema d’arrendament financer, les tarifes són flotants i fixes.
5. Els pagaments d’arrendament s’inicien després d’instal·lar l’equip i, després d’aconseguir la productivitat, una part del benefici es pot utilitzar per assentaments amb l’arrendador.
6. Els termes de leasing poden superar significativament la durada del préstec.
7. Podeu comprar equips amb valor residual o nominal després de la caducitat del contracte.
8. L’arrendatari té menys risc respecte al físic i obsolescència obsolescència de la propietat.
9. La propietat no apareix al balanç de l’arrendatari, cosa que significa que els actius augmenten i no hi ha impostos sobre béns immobles.
10. Els pagaments d’arrendament són costos de producció i, per tant, ingressos imposables l’arrendatari es redueix.
11. L’arrendador té beneficis fiscals i d’amortització.
12. Un fabricant pot vendre productes més àmpliament.

Només defecte

Hi ha un risc d’obsolescència d’equips per a l’arrendador, i l’arrendatari paga més del que costa aquest equipament i fins i tot més que un préstec bancari. La resta de punts només són positius. Els avantatges fiscals previstos pel decret del govern de la Federació Russa han fet molt atractiu aquest tipus de negocis. L’arrendador està exempt de l’impost sobre la renda i el valor afegit a l’hora d’executar el contracte i realitzar serveis de leasing.

Si s’utilitzen tots els avantatges fiscals, es redueix l’import total dels pagaments d’arrendament, hi ha més arrendataris en l’assumpte. L'impost sobre el valor afegit només pot reduir els pagaments un vint per cent. El principal és proporcionar un suport legal fiable per a aquesta activitat emprenedora, això és una garantia d’èxit. I la incertesa jurídica en la relació dels socis és el motiu principal per frenar la iniciativa empresarial.

Tipus de propietat i proporció de retorn

L’arrendament pot tenir objectes com la mobilitat (cotxes, maquinària, tot tipus d’equips, etcètera, i nous i d’ús nou, i també edificis immobiliaris. edificis, avions, vaixells. El procés d'arrendament es pot dur a terme amb una devolució completa o gairebé completa (depreciació de la propietat completa o propera a ella), així com amb una devolució incompleta quan només es paga l'amortització parcial.

La separació dels tipus d’arrendament també es realitza per la naturalesa dels pagaments i la forma de liquidacions entre l’arrendatari i l’arrendatari. Són efectius, compensacions, mixtes i depenen de la composició dels elements de pagament. S'utilitzen diversos mètodes per calcular els pagaments: un import fix, un avançament, que comptabilitza la recompra de la propietat al seu valor residual, que comptabilitza la freqüència de pagaments, anualment, durant mig any, trimestral o mensual, tenint en compte la urgència de realitzar, així com el mètode de pagament, fins i tot accions, augmentant o disminuint la mida . El grau de risc també té un paper en la determinació del tipus d’arrendament que no pot ser garantit (sense garanties per l’arrendador), garantit parcialment quan hi ha un dipòsit d’assegurança i garantit també per un contracte d’arrendament (garantit per la devolució de la propietat arrendada).