Investicí se rozumí jakýkoli kapitál investovaný do předmětů podnikání a jiných druhů činnosti, v důsledku čehož by měl být vytvořen příjem nebo by měl být dosažen nezbytný účinek. Přidělte právní formy investic. Používají se ke zvyšování kapitálu ak provádění této činnosti jako celku. Je obvyklé zahrnout organizační a komplexní dohody, smlouvy mezi investory, jakož i dohody o financování a získávání finančních prostředků. Účel kapitálové investice určuje formu investice.
Tradiční formy vkladů
Hlavní formy investic závisí na zájmech a motivech, jakož i na pobídkách investorů. Klasicky se rozlišují tři formy:
- Mercantile.
- Neziskové.
- Associates.
Obchodními investicemi se rozumí vlastní zdroje investora, jejichž účelem není dosáhnout sociálního účinku, ale získat co největší zisk. Neziskové jsou jistým antipodem obchodních transakcí, v důsledku čehož by mělo být dosaženo sociálního efektu. Související investice jsou prováděny za účelem dosažení strategických priorit investora.
Formy existence
Obecně je přijímáno rozlišovat tři formy investičního kapitálu:
- Hotovost.
- Materiál.
- Vlastnická práva a další hodnoty.
Hotovost zahrnuje hotovost, cílené vklady u bank a cenných papírů. Hmotnou formou kapitálu je movitý a nemovitý majetek. Druhá forma je rozdělena do několika kategorií:
- Duševní práva (autorská práva, patent, know-how atd.).
- Práva na využívání přírodních zdrojů (půda, voda, ropa, plyn atd.).
- Další hodnoty.
Existuje jiná forma investic - finanční práva. Málokdo to však rozlišuje v ekonomické literatuře. Existuje řada známek, podle kterých se provádí klasifikace investic.
Přímé a nepřímé investice
V závislosti na povaze účasti na investicích se investice dělí na dva typy: přímé a nepřímé. Řádky znamenají obchodní operace, podle nichž jsou peněžní prostředky nebo majetek uloženy na základním kapitálu právnické osoby. Výměnou za to obdrží investor práva společnosti vydané právnickou osobou. Mezi přímé investice patří investice, u nichž je schválený kapitál v rozmezí od deseti do dvaceti pěti procent. Přímé investice navíc investorovi dávají právo účastnit se řídících procesů, které se ve společnosti vyskytují.
Mezi nepřímé investice, které se také nazývají portfoliové investice, patří pořízení cenných papírů od finančních zprostředkovatelů. Prostředky přijaté zprostředkovateli by měly být investovány do investičních objektů. Správu investovaných prostředků zajišťují také zprostředkovatelé, kteří následně rozdělují zisky mezi klienty, kterými jsou investoři. Role investora v nepřímých investicích spočívá pouze ve tvorbě výnosů z cenných papírů, aniž by se účastnil řízení podniku, který se stal předmětem investice. Přímé, nepřímé a kapitálové investice společně představují tři formy finančních investic.
Reálné a finanční investice
Na základě předmětu činnosti jsou investice rozděleny na skutečné a finanční. Real - jedná se o vklad kapitálu do reálných aktiv. Aktiva mohou být hmotná i nehmotná. Investice do nehmotných aktiv lze také nazvat inovativní.
Finanční investice je investice do finančních aktiv.Ve většině případů jsou cenné papíry finančními nástroji.
Investiční období
Na základě období financování existují dvě formy investic:
- Krátkodobé.
- Dlouhodobé.
Krátkodobé jsou zavázány až na jeden rok. Patří sem krátkodobé vklady a spořicí certifikáty.
Dlouhodobé investice po dobu delší než jeden rok. Velké společnosti je rozdělují do čtyř typů:
- Od jednoho roku do dvou let.
- Dva až tři létat
- Tři až pět let.
- Více než pět let.
Střednědobé financování je také velmi často uvedeno v ekonomické literatuře. Je navržen na období 1-3 let.
Regionální investice
V závislosti na zemi, ve které je investiční činnost prováděna, může být investice tuzemská nebo zahraniční. Pokud je činnost prováděna na území země investičního objektu, pak se tato forma investice nazývá interní. V případě, že se investice provádí mimo území země předmětu, pak se investice nazývají zahraniční. Zahraniční zahrnuje pořízení finančních nástrojů (akcie zahraničních podniků, dluhopisy jiných zemí atd.).
Formy zahraničních investic jsou definovány stejným způsobem jako domácí. Jinými slovy, mohou být přímé a nepřímé, krátkodobé a dlouhodobé, skutečné a finanční atd.
Společnosti se zahraničními investicemi mají právo samostatně vykonávat své hospodářské činnosti a určovat podmínky pro prodej zboží, práce a služeb. Formy investování jsou stanoveny zákonem.
Majetkové investice
Investiční činnosti mohou provádět soukromé osoby, stát, nerezidenti země. Soukromé financování poskytují jednotlivci i právnické osoby, které mají soukromý kapitál. Státní investiční činnost se provádí prostřednictvím místních a státních orgánů. Zdrojem finančních prostředků jsou rozpočtové a mimorozpočtové fondy.
Kromě toho existují obecné investice. Provádějí je subjekty jedné země spolu se zástupci jiného státu.
Formy veřejných investic
Investice státu jsou také rozděleny do několika typů:
- Zvýhodněné půjčky.
- Osvobození od daní.
- Přímé investice kapitálu ze státního rozpočtu.
- Investice od státní společnosti.
Zvláštností je, že jejich zdrojem je rozpočet; jsou prováděny na vratné bázi. Stát uplatňuje přísnou kontrolu nad využíváním investovaných prostředků.
Ekvivalentní anuita
Pokud se investor potýká s výběrem investičního projektu, je povinen pečlivě prozkoumat všechny výhody, které může získat výběrem jedné nebo druhé alternativy. Za účelem převodu investice, která nastala v určitém okamžiku (T), na několik stejných plateb (n), se použije ekvivalentní anuita.
Je tedy možné převést nerovnoměrnou sérii plateb na jednotnou, jejíž aktuální hodnota se bude rovnat aktuální hodnotě původní řady. Ekvivalentní anuita se také nazývá průměrná anuita. Faktor použitý pro výpočet anuity je inverzní faktorem současné hodnoty nájemného.
Kritéria rozhodování pro hodnocení investic pomocí rovnocenné anuity
Při použití anuity jako kritéria pro rozhodování se jedná o takový rys, že je vybrána investice s nejvyšší anuitou. Je však také třeba vzít v úvahu, že můžeme srovnávat pouze investice s přibližně stejnými objemy.
Pokud je současná hodnota několika plateb kladná, je možné pomocí této metody vypočítat částku, která může být dodatečně vybrána na konci každého období, aby se získala aktuální hodnota nula, tj.i po takovém dodatečném výběru bude investovaný kapitál vrácen a obdrží úrokový výnos ve výši úroku z výpočtu.
Po výpočtu současné hodnoty se vynásobí faktorem anuity, a tím se pro každé období převede na stejné hodnoty. Ekvivalentní anuita může sloužit jako kritérium pro rozhodování při srovnávání ročních překročení, například z trvalých a ročních plodin. Nejprve určete aktuální hodnotu přebytku z dlouhodobé kultury a poté jej převeďte na „rentu“ (tj. Ekvivalentní anuitu). A „nájemné“ lze zase porovnat s ročním přebytkem roční kultury. Při použití této metody je nutné vzít v úvahu požadavek, aby v obou případech byly stanoveny možné excesy porovnáním, a nikoli tak, aby byly například v jednom případě brány v úvahu mzdové náklady, nikoli v druhém.
Analýza citlivosti na investice
Zvláštností investic je to, že jsou citlivé na změny různých údajů. K určení dopadu změn údajů na výkonnost financování se provádí analýza citlivosti.
To umožňuje ověřit, jak změny volatilních (nespolehlivých) údajů, jako jsou příjmy, ceny a náklady, ovlivňují ekonomický úspěch investice. Taková rozhodnutí zpravidla slouží k určení pravděpodobnosti rizika, kterým mohou být zavedeny odůvodněné a kritické oblasti variace. Vizuální vyjádření příjmů a plateb za vícedetová řešení je dobrým předpokladem pro další analýzu citlivosti. To platí zejména v případě, že rozhodnutí byla učiněna v tabulkových programech, takže při změně jednotlivých dat jsou výsledky korigovány současně.
Výsledky analýzy citlivosti lze vyjádřit graficky, například ve formě „citlivosti rhombus“. K tomu je nutné vypočítat aktuální hodnoty při různých procentech výpočtu pro následujících šest platebních řad:
- Průměrná hodnota příjmu.
- Průměrná hodnota plateb.
- Příjmy sníženy o 10%.
- Platby se zvýšily o 10%.
- Příjmy vzrostly o 10%.
- Platby sníženy o 10%.
Nejnepriaznivějším případem jsou příjmy -10% a platby + 10%, zatímco nejvýhodnější kombinace vzniká, když se příjmy zvýší o 10% a platby se sníží o 10%.
Pokud to prezentujete ve formě grafu a promítnete oba průsečíky toku kapitálu na ose X, můžete stanovit výsledné zvýšení interní úrokové sazby. Procento výpočtu, při kterém se protínají řádky „průměrných hodnot“, by vedlo k nulové současné hodnotě investice. Procento výpočtu, ve kterém se tyto dvě křivky protínají, ukazuje interní procentuální zvýšení získané investicí za průměrných podmínek.