V posledních letech se konkurence na ruském trhu bankovních služeb pouze zvýšila.
Ve snaze diverzifikovat typy operací a zvýšit jejich marži, velké univerzální banky úspěšně financují investiční projekty v různých sektorech ekonomiky. V rámci rostoucí obchodní činnosti se iniciátoři projektů při hledání investorů stále častěji obracejí na finanční instituce, aby financovali své podnikatelské nápady.
Aby byla spolupráce s věřitelem vzájemně výhodná, je třeba pečlivě připravit obchodní plán. Jednou z metod, které potenciální věřitelská banka použije, je analýza citlivosti investičního projektu.
O hlavní věci: podstata metody
Při hodnocení projektu se investoři snaží zjistit, co by se mohlo při provádění obchodního plánu pokazit a jaké důsledky to povede. Odpověď na tuto otázku je analýza citlivosti. Jeho aplikace vám umožní porovnat, jak různé faktory ovlivní změnu ukazatelů výkonu.
Tato metoda také umožňuje posoudit důsledky nesprávného stanovení hodnoty parametrů stanovených v obchodním plánu. Vzniká logická otázka: „Jak analyzovat citlivost projektu?“ Řešení problému zahrnuje určitý algoritmus akcí zaměřených na identifikaci, které faktory a jak silně ovlivňují finanční výsledek, což pomáhá zajistit nejhorší scénář.
Technika analýzy
1. Ukazatele se určují, podle které účinnosti bude hodnocena.
2. Vyberte parametry, jejichž hodnoty se změní.
3. Stanoví se horní a dolní hranice těchto změn.
4. Změněné hodnoty jsou nahrazeny finančním modelem.
5. Při každé změně se přepočítávají ukazatele výkonnosti.
6. Kritické body jsou určeny, tj. Změna ve vybraném parametru, který má největší dopad na projekt.
Kritické body a analýza citlivosti jasně ukazují, které faktory mají nejen maximální dopad, ale také zpochybňují proveditelnost. Pokud se při změně parametru významně změní indikátory hodnotící účinnost projektu, pak to znamená vysokou míru bezpečnosti a odolnosti vůči vlivu různých faktorů.
Kdo a jak analyzuje banka citlivost investičního projektu?
Banky nabízející služby v financování projektu a investiční půjčky, mají rozsáhlé zkušenosti s prováděním takových transakcí, vlastní osvědčené postupy a tým vysoce kvalifikovaných odborníků.
Citlivost investičního projektu bude analyzována odborníky, kteří mají rozsáhlé praktické zkušenosti s financováním investic a kapitálových investic a jsou schopni provádět důkladné odborné znalosti s různými průmyslovými partnery. Tuto analýzu provedou pomocí speciálních softwarových řešení, která tento proces výrazně urychlí a zjednoduší.
Co je pro banku důležité v analýze citlivosti
Posouzení citlivosti investičního projektu je nezbytné pro charakterizaci stupně jeho odolnosti vůči účinkům různých rizikových faktorů. Definice rizika a jeho minimalizace je hlavním úkolem úvěrové organizace, která investici financuje.
Pokud tedy není pochybnost o podnikatelské myšlence a potenciální dlužník může pokrýt náklady projektu ze svých současných činností, vysoká citlivost projektu nemusí ovlivnit záměr banky se ho zúčastnit.
Další věc je, pokud jsou rizika vysoká, a dlužník je nově vytvořená společnost plánující pokrýt náklady z toků generovaných samotným projektem. To bude mít za následek další náklady pro iniciátora. Pokud je tedy finanční model citlivý na změny v trvání investiční fáze nebo objemu kapitálových investic, aby se minimalizovalo riziko porušení stavebních podmínek a nedostatečného financování projektu, může být podmínkou půjčky zapojení nezávislého inspektora pro sledování odpovídajících rizik během provádění.
Na co se zaměřit při vypracování obchodního plánu
Vzhledem k tomu, že analýza citlivosti investičního projektu vychází z nejistoty změn parametrů, doporučuje se vybrat z následujících parametrů, které se budou lišit: objem prodeje, plán uvedení do provozu, prodejní cena, kapitálové investice, úroková sazba z vypůjčených prostředků, pracovní kapitál.
Je také nutné postarat se o opatření, která kompenzují vliv kritických faktorů na finanční model. Pokud je například projekt velmi citlivý na prodejní cenu, měly by být uzavřeny dlouhodobé smlouvy s pevnou hodnotou.
Na závěr bych rád poznamenal, že ačkoli analýza citlivosti investičního projektu je běžnou technikou pro studium investičních transakcí, nebude to jediná, kterou banka použije k rozhodnutí o účasti na projektu jako investora.
