PJSC Moscow Exchange MICEX-RTS je obchodní platforma, která organizuje obchodování s akciemi, dluhopisy, deriváty, měnou, zbožím a některými dalšími nástroji. Toto je jediná multifunkční burza v Rusku a největší v SNS. Vznikl jako výsledek převzetí tehdy největší výměny MICEX druhé největší platformy - RTS v roce 2011.
Historie MICEX
Moskevská mezibankovní směnárna (zkratka MICEX) byla založena v roce 1992 za účelem provádění měnových aukcí. O něco později bylo na místě zahájeno obchodování s krátkodobými dluhopisy státní půjčky ao pár let později - akcie společností. Od roku 1997 burza počítá index MICEX na základě kotací likvidních cenných papírů ruských společností. Do roku 2011 byly v MICEXu přítomny cenné papíry více než 750 emitentů. Burza představovala 90% obratu Ruska v obchodování s akciemi a téměř celý obrat v obchodování s obligacemi.
Založení burzy RTS
RTS - ruský obchodní systém - byl organizován v roce 1995 jako platforma pro uzavírání OTC transakcí. Na základě hodnoty likvidních akcií kotovaných na MICEX, RTS začala počítat vlastní akciový index. V roce 2000 se po získání licence stala burzou.
V roce 2001 zde byla otevřena sekce naléhavých FORTS - Budoucnost a možnosti Rs. FORTS byla do roku 2011 jedinou platformou likvidity v Rusku, kde se obchodovalo s deriváty.
Přátelské převzetí
V Rusku tak vznikly dvě burzovní obchodní centra - RTS a MICEX. Rozdíl mezi nimi byl v tom, že MICEX byl lídrem v obchodování s měnou a akciemi a RTS - v futures a opcích. Výměny do jisté míry vzájemně konkurovaly, zatímco RTS spíše „bránily“. Otázka kombinování stránek byla vznesena v roce 2010, ale strany se nemohly dohodnout.
Museli to však udělat po vydání příslušného nařízení prezidenta Medveděva. Bylo to na konci roku 2010 a již na začátku příštího roku se strany vrátily k jednáním. V únoru 2011 bylo rozhodnuto o sloučení burz. MICEX spolkl RTS, v důsledku čehož se objevila moskevská burza. Měl to být krok k vytvoření světového finančního centra v zemi.
V roce 2013 provedla nová akciová společnost akcie s emisemi IPO a umístila je na svůj vlastní akciový trh. V roce 2015 se společnost stala známou jako: Veřejná akciová společnost Moskva Burza MICEX-RTS.
Sekce a nástroje
Ve struktuře jednotné burzy je několik oddílů: měna, peníze, deriváty, akcie a komodita. Podíl každého segmentu na celkovém obratu burzy lze odhadnout v následující tabulce.
| Objem obchodování v různých sekcích Moskevské burzy v roce 2015 | |
| Sekce | Částka (miliarda rublů) |
| měna | 310 837 |
| peněžní | 213 786 |
| naléhavé | 93 713 |
| akcie | 20 556 |
| komodita | 117 |
Akciová sekce obchoduje s akciemi, dluhopisy (včetně eurobondů), depozitními účtenkami, investiční podíly indexové fondy, hypoteční podílové listy. Derivátová část moskevské burzy MICEX-RTS nabízí účastníkům futures na cenné papíry, indexy, úrokové sazby, měnové páry, drahé kovy, ropu a surový cukr. Kromě toho jsou zde uvedeny opce, jejichž podkladovým aktivem jsou některé z futures. Zapnuto devizový trh měna se obchoduje v USA, Velké Británii, Číně, Hongkongu a jednotná evropská měna.Kromě toho se zde obchoduje s měnami ruských sousedů v SNS: ukrajinská hřivna, běloruský rubl a kazašský nájem. V peněžní sekci jsou prováděny REPO transakce - půjčky zajištěné cennými papíry. Na komoditním trhu se obchoduje zlato, stříbro a pšenice.
Indikátory
Hlavními ukazateli moskevské burzy zůstávají indexy MICEX a RTS. První z nich je hlavní - právě z důvodu svého významu je rozhodnuto o pozastavení obchodování s akciemi v případech stanovených zákonem. Oba indexy se počítají na základě cen 50 akcií vydaných největšími ruskými společnostmi (k 18. prosinci 2012). Přepočet ukazatelů probíhá automaticky během implementace každé transakce s podíly zahrnutými v databázi. Oba ukazatele jsou váženy kapitalizací a mají společnou metodiku výpočtu. Jediným rozdílem mezi RTS a MICEX je to, že první index se počítá v amerických dolarech, zatímco druhý se počítá v ruských rublech.
Kromě hlavních indexů burza počítá i mnoho dalších. Například index modrých čipů se počítá na základě 15 nejlikvidnějších zásob ruských společností. Kromě toho se akciové indexy počítají na základě kotací akcií: ropa a plyn, energie, banky a finance a mnoho dalších.
Některá fakta o jediné burze
Objem obchodování na burze klesá již pátý rok v řadě. Od roku 2011 do roku 2015 se obrat akcií a dluhopisů snížil téměř třikrát. Naopak termínový trh naopak roste. V roce 2015 objem obchodování na derivátové sekci moskevské burzy MICEX-RTS vzrostl o více než polovinu. Převážná část tohoto růstu byla způsobena zvýšením zájmu o obchodování s futures na měnové páry. Na konci loňského roku dosáhla derivátová sekce burzy (FORTS) z hlediska objemu obchodování 4,6krát lepší výkon než akciová sekce.
Na rozdíl od akciových trhů vyspělých zemí je komoditní segment moskevské burzy stále nedostatečně rozvinutý. V loňském roce zde byl zahájen obchod. forwardové smlouvy pro pšenici a předtím se obchodovalo se zbožím pouze zlato a stříbro. Pozitivní je však i trend - objem obchodování s drahými kovy v komoditním sektoru burzy MICEX-RTS se v roce 2015 zvýšil pětkrát.
Konsolidace obchodních podlah plně odpovídá globálním trendům ve vývoji burzovního obchodu. Byly však očekávání příznivců sloučení MICEX a RTS odůvodněné? Na tuto otázku lze odpovědět až po letech. Ano, moskevská burza zatím nemůže konkurovat globálním průmyslovým gigantům. Spojením rozsáhlých obchodních zkušeností obou stránek však získal velký potenciál pro další rozvoj.
