Stále mluví o finančních tocích: toto téma je ve zprávách neustále zmiňováno, podnikatelé o nich mluví, dokonce i pro obyčejné lidi mají svůj vlastní vliv. Co je však přímá zahraniční investice? Jak užitečný je příliv kapitálu, jaké jsou důsledky jeho odlivu?
Investice: podstata
Kapitál musí fungovat a být ziskový, jinak je to fikce. Tento ekonomický zákon je již dlouho znám a je jedním ze základních. Udržování peněz v bankách nebo pod matrací je velmi neefektivní, takže je musíte investovat. Někdo kupuje zlato nebo diamanty, někdo - nemovitost, a někteří financují různé podniky tak či onak.
To vše je v podstatě investicí, ale pouze poslední případ je zajímavý v celosvětovém měřítku. Právě takové investice jsou nedílnou součástí moderní ekonomiky, tlačí ji vpřed a umožňují jí rozvoj. Na rozdíl od půjček nejsou investice nutně vráceny vlastníkovi včas a s dohodnutým úrokem. Existuje prvek rizika - pokud se ukáže, že společnost je ziskována, pak bude každý v černé barvě, v opačném případě existuje možnost úplné nebo částečné ztráty investice.
Druhy
Klasifikaci lze provést podle různých kritérií. Například rozlište mezi domácími a zahraničními investicemi. Je zřejmé, že v prvním případě jsou peněžní toky umístěny uvnitř země a ve druhém - jdou za nimi.
Mnohem častěji však říkají o přímých a portfoliové investice které se ve skutečnosti vážně liší a ovlivňují ekonomiku hostitelského regionu zcela odlišným způsobem. A i když je často rozdíl mezi nimi libovolný, ve světové praxi byla přijata poměrně jasná klasifikace.
Přímo
Investice v této kategorii jsou prostředky investované do skutečného rozvoje podniku. Vyrábějí se s cílem zajistit kontrolu nad svými činnostmi a rozhodováním. Přímé investice jsou relativně nelikvidním aktivem, takže poskytují dlouhodobé finanční zájmy.
Tento trh není ve srovnání s akciovým trhem tak aktivní a dynamický. Většina transakcí se provádí prostřednictvím zprostředkovatelů. To je role fondu soukromého kapitálu, který nabízí nabídky pro každého. Zástupci takových organizací mohou často také působit jako finanční poradci.
Protože tento typ investic je zaměřen na rozvoj výroby, jsou cenné pro každou ekonomiku. Zajišťují růst HDP, vznik nových technologií a pracovních míst, zvyšování efektivity podniků atd. V důsledku toho rozvíjejí ekonomiku hostitelské země a zároveň přinášejí zisk samotnému investorovi.
To je důvod, proč společnosti a vlády tak dychtivě získávají finanční prostředky. Mimochodem, v posledních letech ekonomové pozorovali trend snižování portfoliových investic při rozšiřování přímého trhu. Je to pravděpodobně kvůli touze podnikatelů diverzifikovat investice a učinit je stabilnějšími a dlouhodobějšími.
Portfolio
V tomto případě se zpravidla jedná o akcie společnosti - relativně likvidní aktivum. Cílem investora často není rozvoj organizace a zisk z jejích činností, ale zisk spekulativních metod.Proto takový přispěvatel nemá schopnost řídit a ovlivňovat klíčová rozhodnutí učiněná vedením společnosti.
V tomto případě samozřejmě společnost nedostává skutečný finanční tok, který by mohl být použit pro její rozvoj. Kromě toho lze akcie kdykoli prodat, takže příliv kapitálu této kvality nepřináší zemi významné výhody - je dočasný. Nicméně investovat to druh je extrémně běžný a populárnější než přímý. A to není překvapivé, protože transakce na burze jsou mnohem méně riskantní a za úspěšných okolností mohou přinést zisk v krátkodobém horizontu.
Zvyšování kapitálu
Přímé investice do země jen zřídka přicházejí, proto musí vytvořit zvláštní podmínky, které pomohou lidem, kteří řídí finanční toky, učinit správné rozhodnutí. Mohou to být globální opatření v rámci státní politiky nebo rozhodnutí učiněná vedením jednotlivého podniku. Mezi všechny akce zaměřené na vítězství v konkurenčním závodě patří nesporné výhody:
- transparentnost činností;
- zajištění včasného a správného podávání zpráv;
- zvyšování úrovně vzdělání zaměstnanců;
- dostatečná úroveň rozvoje ekonomických institucí;
- přiměřenost použitelného práva;
- přitažlivost daňového režimu;
- přítomnost kupní síly;
- schopnost inovovat;
- relativní politická stabilita;
- poskytování základních přírodních zdrojů.
Všechny tyto požadavky jsou docela rozumné, protože žádný investor nechce přijít o své peníze například kvůli svržení současné vlády nebo nesrovnalosti ve finanční legislativě.
Pozitivní změny
Jakákoli investice je primárně výhodná, ale na příkladu přímého a pocházejícího ze zahraničí je to nejvíce patrné. Přispívají k vytváření nových a kvalifikovanějších pracovních míst, čímž zvyšují poptávku po odbornících s dobrým vzděláním. Následně v tomto odvětví rostou mzdy i rozpočtové příjmy.
Konkurence je stále tvrdší, to znamená, že ceny klesají a kvalita se zlepšuje, což prospívá koncovému uživateli. A konečně, obecně řečeno, vytvářejí se nové technologie, míra akumulace kapitálu roste, podniky se rozvíjejí, následuje infrastruktura a obecné blaho země se zlepšuje bez nepřiměřeného zatížení rozpočtových prostředků. Zkrátka to vypadá jako solidní plus.
Negativní účinky
Přímé zahraniční investice bohužel mohou ovlivnit ekonomiku hostitelské země a ve špatném smyslu, což není vždy zapamatováno.
Za prvés rostoucím podílem zahraniční účasti v podnicích roste i vnější vliv na ně, zatímco zájmy státu mohou utrpět.
Za druhé, trh soukromého kapitálu začíná vytlačovat místní hráče, to znamená, že tuzemské investiční toky mohou oslabovat a celý systém tak být zranitelný. Některé malé podniky navíc nemusí odolat konkurenci velkých korporací a v ekonomice jsou zapotřebí společnosti na všech úrovních. Pokud je však příliv kapitálu správně a přiměřeně řízen, lze dosáhnout poměrně působivých výsledků - svět již takové příklady viděl.
Podnebí
Přes všechna rizika vyplývající z aktivního dovozu kapitálu se většina zemí snaží přilákat přímé a portfoliové investice, protože je zřejmé, že přínosy převažují nad škodou. Proto státy vzájemně soutěží, zlepšují své finanční klima a přitažlivost v očích bohatých společností a lidí, kteří chtějí investovat peníze. Při pokusech o udržení kapitálu v zemi se podnikají kroky ke zlepšení:
- obchodní podmínky, byrokratické překážky;
- legislativní rámec;
- politická stabilita;
- příznivý daňový režim;
- klimatické podmínky;
- životní úroveň.
Soubor faktorů se může velmi lišit, někteří investoři se obecně řídí subjektivními pocity. Především však záleží na stavu, zda bude jeho potenciál vnímán a realizován.
Světová zkušenost
Hlavní finanční toky se tradičně nacházejí v západní Evropě a Spojených státech. Nedávná desetiletí však ukázala, že dobře postavená hospodářská politika zaměřená na přilákání přímých investic vám může snadno dovolit „přikrýt přikrývku nad sebou“. Hovoříme o Číně, která umožňuje zahraničním financím růst ekonomiky nesmírným tempem, zmírnit krizové situace a obecně sloužit jako bezpečnostní polštář. Vědci jednomyslně říkají, že dokonalý skok v ČLR by byl jednoduše nemožný bez přesměrování peněžních toků v jeho směru v takovém měřítku.
Z prakticky chudé země s velmi vzácnými minerálními zásobami a obecně spíše nepříznivými podmínkami, téměř nikdo neočekával takový pokrok, zvláště když velení ekonomiky. Ale zázrak se stal - v průběhu několika desetiletí Čína vyvinula vážný průmyslový komplex, sektor služeb, aniž by opustila zemědělství. Samozřejmě dochází ke kontroverzní otázce životní úrovně obyvatelstva, ale popřít moc ekonomiky, která se stala jedním z vůdců, kteří v poslední době zaostávají, je prostě podivné. Přiměřená politika řízení investic tedy může přinést zázraky, které by měli všichni zvážit bez výjimky.
Situace v Rusku
Ruská federace je pro investory těžkou zemí, mnozí to uznávají. Nezralá legislativa, vážné problémy s byrokracií, nekontrolovatelná korupce, relativní nestabilita ekonomiky, fixace na exportu energie, nedostatek skutečné podpory státu, nepříznivé klimatické podmínky - to vše je známo již dlouho. Z mnoha z těchto důvodů jsou přímé investice v Rusku považovány za riskantní, takže se majitelé financí tomu vyhýbají a dávají přednost méně ziskovým a dynamicky se rozvíjejícím, ale „bezpečným“ zemím.
To je pravděpodobně důvod, proč je Ruská federace hlavně vývozcem kapitálu. I přes nekonečné možnosti investic v tuzemsku i místní podnikatelé upřednostňují výběr svých výdělků v zahraničí a udržování peněz v cizí měně. Situaci je obtížné ovlivnit, ale je možné, že vláda za tímto účelem usiluje o vytvoření zvláštních ekonomických zón a slibných daňových pobídek pro investory, ale změny k lepšímu budou pravděpodobně patrné brzy, pokud budou všechna opatření korunována úspěchem.
