Analýza provedená za účelem identifikace finanční stability je velmi důležitá jak pro samotný podnik, tak pro jeho investory. To vám umožní posoudit stav finančních, ekonomických a klíčových činností a vyvodit předběžné závěry o proveditelnosti investování svých činností do různých zdrojů kapitálu.
Obecná charakteristika
Poměr cenných papírů (Coverage ratio) je ukazatel schopný posoudit poměr vlastního a půjčeného kapitálu podniku. Na jejím základě investoři došli k závěru, že solventnost a atraktivita financování pro ně je hlavním předmětem podnikání společnosti.
Kapitálový poměr je analyzován v krátkodobém horizontu, mnozí finančníci a ekonomové jej připisují skupině ukazatele likvidity. To znamená, že ukazuje strukturu ve formě poměru finančních prostředků (vypůjčených a vlastních).
V případě nedostatečných vlastních finančních zdrojů v současném období je celý výrobní proces financován z úvěrových prostředků. V případě, že nejen z krátkodobých, ale i některých dlouhodobých aktiv jsou tvořeny z vypůjčených prostředků, naznačuje to nízkou stabilitu a solventnost podniku. Poměr zabezpečení aktiv by měl být v souladu se standardem.
Normativní hodnota
Množství vlastní pracovní kapitál standardizované a stanovené zákonem.
Pokud se spoléháte na vyhlášku RF č. 498 ze dne 20. května 1994, měl by být poměr vlastního pracovního kapitálu vyšší než 0,1 (10%).
Tento ukazatel nám umožňuje vyvodit závěry o stavu struktury rozvahy a jeho souladu s požadavky na organizaci finančního, ekonomického a klíčového podnikání každého podniku. V rozhodčím řízení se tento poměr nepoužívá, ale doporučuje se k posouzení.
Hodnota normativních ukazatelů se může lišit v závislosti na podnikatelském sektoru, ale pouze ve větší míře.
Výpočtový vzorec
Existuje určitý vzorec pro výpočet poměru zabezpečení, který má následující podobu:
KOSS = (vlastní kapitál - dlouhodobá aktiva) / krátkodobá aktiva.
Pokud vezmeme v úvahu legislativně stanovenou bilanci podniků (formulář č. 1 účetní zprávy), bude tento vzorec vypadat takto:
KOSS = (str. 1300 - str. 1100) / s. 1200.
Vlastní kapitál je méně rizikovým zdrojem financování hlavní činnosti společnosti, zisk z něj je tedy minimální. Pro zvýšení rozsahu výroby může společnost přilákat vypůjčené investice. Chcete-li určit optimální úroveň vypůjčené / vlastní zdroje použít metodu výpočtu finanční páka.
Skladové zabezpečení
Dalším důležitým faktorem souvisejícím s analýzou solventnosti a stability podniku je bezpečnost aktiv rozvahových vlastních zdrojů. Odráží podíl zásob a nákladů, které byly pokryty jejich zdroji investic.
Koeficient bezpečnostních rezerv se vypočítá takto:
KOZ = vlastní kapitál v oběhu / zásoby.
Podrobněji bude tento vzorec vypadat takto:
KOZ = (vlastní kapitál + dlouhodobé závazky - dlouhodobá aktiva) / zásoby.
Pokud provádíte výpočty na základě informací z formuláře č. 1 účetní zprávy, bude míra rezervy následující:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s, 1100) / s. 1210.
Normativní hodnota vypočteného ukazatele musí být v rozmezí 0,6 až 0,8.Alespoň 60–80% celkových rezerv společnosti by mělo být vytvořeno pomocí vlastního kapitálu.
Sektory podnikání
U řady průmyslových odvětví se poměr pracovního kapitálu doporučuje mírně nad 10%. Nejnižší minimální hodnota tohoto poměru bilance aktiv aktivního pracovního kapitálu doporučená v oblasti strojírenství, obchodu a stravování, nevýrobních typů spotřebitelských služeb a bydlení. Standard je zde 0,1.
Mírně vyšší by minimální úroveň vlastního kapitálu (0,15) měla být pro podniky na výrobu stavebních materiálů, stavebnictví, dopravu, rozhlas a prodej a logistiku.
20% vlastních závazků by mělo pokrývat aktiva podniků, jako je chemický, kovový, strojírenský, lehký průmysl, zemědělství, věda a další podnikatelská odvětví.
Největší krytí bilančních aktiv je v odvětví pohonných hmot a dodávek plynu. Kapitálový poměr by zde měl být alespoň 0,3.
Příklad analýzy
Předpokládejme, že na začátku analyzovaného roku činily naše vlastní zdroje 201,21 milionu rublů. Na konci roku činily již 190,14 milionu rublů. Na začátku a na konci období činil dlouhodobý majetek 125,31 milionu rublů. a 124,8 milionu rublů. Současně oběžná aktiva roku na začátku období činila 200,24 milionu rublů a na konci - 256,81 milionů rublů.
Poměr bezpečnosti musí být nejen určen, ale také sledovat jeho změnu v průběhu roku.
Nejprve se indikátor vypočítá na začátku období:
KOSS1 = (201,2 - 125,31) / 200,24 = 0,379.
Na konci roku bude poměr zabezpečení roven:
KOSS2 = (190,14-124,8) / 256,81 = 0,254.
Změna vypočteného ukazatele bude:
AOSS = 0,254 / 0,379 = 0,671.
Pro analyzované období se poměr snížil o 49%.
Jak porozumět významu analýzy
Poměr zabezpečení, jehož výpočetní vzorec byl uveden výše, má svůj vlastní výklad. Pokud tedy ukazatel v analyzovaném období vzrostl, znamená to zvýšení finanční stability společnosti, jejího vlastního kapitálu nebo snížení závazků.
Pokud by se však poměr zabezpečení snížil, jak bylo ukázáno ve výše uvedeném příkladu, naznačuje to snížení finanční stability a vlastního kapitálu. Někdy je to kvůli nárůstu struktury zůstatku vypůjčeného kapitálu.
Poté, co se seznámili s podstatou a metodami výpočtu a interpretace takového nástroje jako míry bezpečnosti, může každý investor a manažer společnosti vyvodit závěry o vhodnosti financování svých činností z vypůjčeného kapitálu. Prezentovaný ukazatel označuje stabilitu a solventnost podniku. Proto je tak důležitá při analýze finančních a ekonomických, klíčových a investičních aktivit každé společnosti. To pomůže upravit vývojové cesty podniku a učinit jej pro investory co nejatraktivnějším. Koneckonců pomůžou rozšířit výrobní kapacity se správným přístupem k podnikání.
