Měnové transakce zaujímají jednu z nejdůležitějších pozic v vypořádacích transakcích. Znamená vydávání půjček, různé smlouvy na nákup a prodej zboží, vypořádání v cizí měně.
V rámci devizových transakcí se nejčastěji jedná o operace související s nákupem a prodejem cizí měny, jejím používáním jako platebním prostředkem, platbou zahraničních ekonomických závazků národní měnou, převodem, vývozem a dovozem měnových hodnot z jiných zemí.
V měnových vztazích dochází k oddělení operací v závislosti na tom, kdo je provedl - rezidentům nebo nerezidentům země.
Měnové a měnové transakce vznikají v následujících případech:
- Při převodu finančních prostředků fyzickými nebo právnickými osobami z jedné měny do druhé.
- Při použití jako platební prostředek hodnoty v cizí měně v mezinárodním oběhu.
- Při přepravě, přeposílání nebo importu měnových hodnot z jedné země do druhé nebo v rámci jednoho státu.
Klasifikace devizových transakcí
Směnný kurz - rozdíl v hodnotě dvou vzájemně převoditelných měnových jednotek.
Směnné kurzy se mohou lišit podle typu a mají svou vlastní klasifikaci:
- Pevná sazba. Instalován na legislativní úrovni. Centrální banka se zabývá jejím určením: žádné jiné finanční organizace působící v zemi nemají právo změnit stanovené směnné kurzy.
- Plovoucí kurz. Stanovuje se během transakce na devizovém trhu, tj. Při obchodování na burze. Rysem tohoto kurzu je, že se mění téměř každou sekundu. Přechod státní ekonomiky na pohyblivou sazbu z pevné sazby má negativní důsledky ve formě inflace, která se může během jednoho dne změnit.
- Aktuální sazba, za kterou je konkrétní transakce uzavřena. Při současném směnném kurzu mohou být často uzavřeny další devizové transakce do dvou dnů, zatímco fluktuace pohyblivých a pevných sazeb nebudou mít žádný účinek.
- Forwardová sazba. Umožňuje vydělávat na devizových transakcích. Podle uzavřené finanční smlouvy jsou po určité době počítány forwardovou sazbou.
Forwardová sazba se nakonec proměnila v futures, na základě kterých se začaly objevovat opční transakce - typy devizových transakcí. Při uzavírání takové transakce se účastní dvě strany: kupující a prodávající. Po zakoupení opce může kupující prodat za jakoukoli fixní cenu, zatímco prodávající nebo vlastník opce je povinen ji odkoupit v přesně stanoveném čase. Navíc změny v jeho hodnotě nehrají žádnou roli. Každá ze stran transakce může vyhrát nebo prohrát: výsledek závisí na chování finančního trhu a na zvýšení nebo snížení ceny opce.
V transakcích v přímé měně se dva prodeje uskutečňují současně. Měna je nejprve získána, pak prodána. Strany podílející se na takové operaci na základě jejích výsledků vyhrávají na marži.
Druhy měnových transakcí
Na devizovém trhu jsou prováděny různé typy operací, z nichž každá má své vlastní podmínky, termíny a je určena ke konkrétním účelům.
Měnové transakce se dělí na hlavní a pomocné. Hlavní z nich jsou zaměřeny na nákup a prodej cizí měny, zatímco pomocné se používají k pojištění dodavatele proti pravděpodobným rizikům.
V závislosti na konkrétních cílech, kterým čelí účastník devizového trhu, se také mění hodnota různých devizových transakcí. Transakce související s nákupem cizí měny za přesně stanoveného směnného kurzu umožňují vyhnout se dopadu inflace na konečný výsledek operací. Rysy transakcí umožňují jejich použití jako formy mezinárodního vypořádání pro dovoz surovin a zboží.
Tod (TOD)
Nejjednodušší typ transakcí na devizovém trhu. Počítá se do jednoho pracovního dne, zatímco kupující, který takovou transakci provede, souhlasí s naléhavým doručením měny a prodávající - okamžitě provede platbu.
Tom (TOM)
Jedná se o odloženou měnovou transakci, jejíž vypořádání se provádí následující den. Kromě toho je burzovní dohoda uzavřena v běžný den, zatímco všechny platby na ní jsou prováděny pouze následující den.
Vpřed (Vpřed)
Tento druh devizové transakce zaručuje dovozci ochranu před změnami směnného kurzu. Forwardová smlouva má své výhody, z nichž jednou je příležitost pro dovozce, který koupil velké množství materiálů nebo surovin za směnu měn za výhodnou sazbu, i když se národní měna znehodnocuje. Díky této příležitosti může dovozce obejít své konkurenty bez zvýšení cen a získání plánovaného zisku.
Zaměnit (SWAP)
Jakýsi termínový kontrakt na nákup cizí měny, ale zároveň se prodeje a nákupy provádějí současně, ale s různými hodnotami. Měnové transakce tohoto typu jsou nejběžnější na trhu Forex, protože umožňují profitovat z rozdílu ve směnných kurzech.
Futures (futures)
Jednou z forem mezinárodních plateb, což je dohoda, podle níž je dodávka měny prováděna stranami za přísně dohodnutých podmínek a v určitých objemech. Může být použit jak pro zajištění rizik, tak pro provádění devizových transakcí pro vlastní účely.
Možnost (OPTION)
Různé měnové transakce, které dávají kupujícímu právo nakupovat měnu za stanovenou cenu a v dohodnutých objemech, ale není povinen to dělat. Kupující může také transakci podle přání přerušit.
Faktory ovlivňující transakce v cizí měně
Částka měny prezentovaná na mezinárodním trhu, stejně jako vyhlídky na změnu směnného kurzu, závisí na faktorech, které se spoléhají na výběr typu devizové transakce a její dokončení. Mezi tyto faktory patří:
- Konkurence mezi prodejci. Je to důkaz nedokonalosti devizového trhu. Devizový trh v zemi je o to konkurenceschopnější, čím více jsou rozvinuté transakce v cizí měně a vztahy v zemi, směnný kurz je méně ovlivněn jednotlivými ekonomickými agenty. V důsledku toho jsou rozdíly mezi směnnými kurzy minimální.
- Zahraniční obchodní vztahy. Nabídka domácí měny je tvořena dovozem zahraničních služeb a zboží. S nárůstem dovozu do země dochází ke zvýšení nabídky a ke směnnému kurzu. Růst kurzu je doprovázen poklesem dovozu a nabídky měny.
- Mezinárodní půjčky. Nárůst poptávky po konkrétní měně je způsoben nárůstem úvěrů v ní. Zahraniční půjčky přispívají k znehodnocení měn a zvyšují nabídku této měny.
- Úrokové sazby. Poměr spotových a forwardových sazeb je ovlivněn úrokovými sazbami.
- Míra inflace. Používá se při výpočtu platných směnných kurzů.
- Intervence centrální banky. Ovlivňuje směnný kurz pro jeho změnu určitým směrem nákupem a prodejem cizí měny. V případě slabé měny je nadbytečná nabídka absorbována za účelem udržení směnného kurzu. Směnný kurz silné měny klesá v důsledku prostředků implementovaných centrální bankou z jejích vlastních rezerv.
- Změna v peněžní zásobě. Manipulací s peněžní nabídkou může vláda ovlivnit také směnný kurz a poměr různých typů devizových transakcí a operací. Zvýšení peněžního objemu vede ke zvýšení nabídky měny, což snižuje její směnný kurz.
Naléhavé devizové transakce
Jedná se o transakce, u nichž jsou vypořádány po dvou nebo více dnech od okamžiku jejich uzavření. Nákup a prodej cizí měny lze provést s odkazem na konkrétní datum. Podobné transakce se používají pro následující účely:
- získání spekulativního zisku;
- pojištění směnných kurzů;
- pokrytí rizika, kterému je třeba čelit v jiných případech;
- dosažení arbitrážního zisku.
Deriváty se dělí na opce, futures a forwardové operace. Komerční banky jsou do nich zapojeny, zatímco futures a opce se obchodují na měnovém trhu. Různé formy mezinárodních plateb. Může být použit k platbě za dovoz a vývoz zboží a služeb.
Forwardem se rozumí smlouva uzavřená na určitou dobu v budoucnu, která znamená nákup nebo prodej měny. Kupující a prodávající měny sjednají předem všechny podmínky této smlouvy. Ve skutečnosti takové transakce představují půjčku vydanou prodávajícím měny kupujícímu na určité období. Pokud kupující plánuje vyplatit zálohu předem v dohodnutém čase, pak o této touze diskutují obě strany. Forwardová smlouva je platná do konce stanoveného období.
Futures - smlouva, podle které musí jeho vlastník zaplatit určitou částku za určitou částku cizí měny ve stanoveném časovém období. Smluvní strany neupravují své podmínky: klient buď kupuje futures, nebo je odmítá. Chcete-li rychle získat peníze na smlouvu, může ji majitel prodat na futures trhu. Prodej nebo nákup futures na sekundárním trhu pomůže jedné ze stran vyhnout se plnění svých závazků.
Opce - smlouvy, na základě kterých můžete v určitém okamžiku v budoucnu nakupovat nebo prodávat pevné množství měny za stanovenou cenu. Opce není nutně uplatněna, ale společnost, která ji vydala, je povinna zaplatit velkou prémii - rozdíl mezi vnitřní hodnotou opce a její tržní cenou. To se provádí tak, že druhá strana podepíše podobnou smlouvu.
Při provádění měnových transakcí jsou strany povinny vydat transakční pas. Devizová kontrola a orgány, které ji provádějí, sledují provádění všech operací na devizových trzích.