Eurobonds - was ist das in einfachen Worten? Eurobonds-Manipulationen

Eurobonds (oder Eurobonds) sind von Ländern begebene Schuldverschreibungen. Ihr Ziel ist es, Spenden für einen Zeitraum von bis zu 40 Jahren zu sammeln. Was sind Eurobonds in einfachen Worten? Hierbei handelt es sich um langfristig emittierte Wertpapiere, die auf Finanzplattformen und -märkten im Umlauf sind. Neben Regierungen können sie auch von großen Konzernen ausgegeben werden, die über einen langen Zeitraum (im Durchschnitt zwischen drei und vierzig Jahren) Geld benötigen.

Was sind Anleihen?

Eurobonds sind Wertpapiere, die für einen langen Zeitraum ausgegeben wurden. Ihre Emission erfolgt für einen bestimmten Markt. Ihre Verbreitung erfolgt an allen Finanzplätzen der Welt. Ihre Platzierung erfolgt sowohl durch gewerbliche als auch durch Investmentkreditinstitute.

Kreditnehmer sind hier nationale Regierungen, große Unternehmen, internationale Unternehmen, die langfristige Ressourcen benötigen. Für Eurobonds beträgt die Darlehenslaufzeit durchschnittlich 40 Jahre.

Wie jedes andere Finanzinstrument weist auch Papier mehrere obligatorische Parameter auf:

1. Das Datum, an dem das Papier fällig ist. Dann endet das „Leben“ des Papiers, da es sich auszahlt, und der Emittent überträgt dem Anleger den vollen Betrag seines Wertes.
2. Nennwert. Das heißt, der Betrag, der zum Zeitpunkt der Rückzahlung des Papiers an den Inhaber zurückerstattet werden muss. Was sind Eurobonds in einfachen Worten? Dies ist der Preis, den der Emittent bei Einlösung des Papiers vom Inhaber zum Zeitpunkt der Beendigung seines Umlaufs zu zahlen hat.
3. Zinserträge oder Coupon. Eurobonds sind festverzinsliche Wertpapiere, so dass der Emittent bei der Emission sofort einen bestimmten Prozentsatz seines Nominalpreises zahlt, der jährlich an den Anleger gezahlt wird.

Arten von Eurobonds

Die betrachteten Werkzeugtypen werden unterschieden:

1. Eurobonds. Was ist das? Trägerdokument. In den Märkten der Schwellenländer platziert. Bei der Ausgabe müssen keine Sicherheiten hinterlassen werden. Aus diesem Grund ist die Freigabe dieser Wertpapiere bequemer.
2. Euronoten. Namenspapiere von Staaten mit stabiler Wirtschaftslage. Die Emission unterliegt der Verfügbarkeit von Sicherheiten.
3. T.N. Drachenpapiere, die nur auf asiatischen Märkten platziert werden.

Was sind die vorteile

Um die Frage zu beantworten: „Eurobonds - was ist das?“, Betrachten Sie ihre Hauptvorteile.

1. Benutzerfreundlichkeit.
2. Zuverlässigkeit der ausstellenden Personen.
3. Die Möglichkeit, die Zahlung von Steuern vollständig zu vermeiden, da der Gewinn aus diesen Wertpapieren vollständig ohne Einkommenssteuer gezahlt wird.
4. Eurobonds können anonym gehalten werden, da sie auf den Inhaber lauten.
5. Garant der Emission sind große internationale Banken.
6. Anlagen in diesen Wertpapieren (einschließlich Eurobonds der Russischen Föderation) unterliegen keinem Währungsrisiko: Bei Schwankungen der Landeswährung bleibt die Rendite der Wertpapiere gleich.
7. Standardmäßig werden Auslandsschulden hauptsächlich zurückgezahlt.
8. Staatsanleihen sind nicht so rentabel wie Eurobonds.

Was bestimmt den Papierpreis?

Wie bereits deutlich geworden ist, ist der Marktwert der Eurobonds eine Variable, die von einer Reihe von Faktoren beeinflusst wird:

• Die Höhe der Zinssätze, die von den Zentralbanken der Länder festgelegt werden. Mit dem Anstieg des Leitzinses sinkt der Kurs der Eurobonds, da es in einer solchen Situation für einen Anleger rentabler ist, in Einlagen zu investieren - risikofreie Instrumente.
• Größe der Nachfrage. Die klassische Regel ist, dass mit steigender Nachfrage nach Wertpapieren auch deren Marktwert steigt. Umgekehrt.
• Marktbedingungen bei der Auktion gebildet.Während einer Krise sinken beispielsweise die Papierkosten stark, da das Risiko eines Zahlungsausfalls aufgrund einer Abnahme der Finanzkraft der Emittenten zunimmt.

Wenn sich jedoch das Fälligkeitsdatum nähert, wird der Preis des Papiers auf dem Markt angepasst und kann bis zu 100% erreichen (d. H. Bis zum Nennwertpreis). Mit anderen Worten, wenn sich das Fälligkeitsdatum von Eurobonds nähert, nimmt die Größe der Marktwertschwankungen des Papiers ab.

Wie ist Marktregulierung?

Alle, die auf dem Markt der betreffenden Finanzinstrumente tätig sind, sind Mitglieder der ICMA, einer selbstregulierenden internationalen Organisation von Kapitalmarktteilnehmern.

Standort - Zürich.

Der Verband entwarf und implementierte die Regeln und Anforderungen, nach denen Eurobonds jetzt gehandelt werden, und löste Streitigkeiten. Alle Mitglieder werden ebenfalls überprüft, um diese Anforderungen zu erfüllen.

Die Attraktivität dieser Art von Finanzinstrumenten liegt in der fehlenden Regulierung durch die Behörden.

Was ist in Russland?

Eurobonds russischer Emittenten und ihr Eintritt in den internationalen Finanzmarkt unterliegen der russischen Gesetzgebung:

• Diese Methode der Mittelbeschaffung kann nur von Unternehmen angewendet werden, die die Ausgabe ihrer eigenen Aktien organisiert haben. Darüber hinaus ist es möglich, nur einen Betrag zu beschaffen, der die Höhe des genehmigten Kapitals nicht überschreitet.
• Die Ausgabe von unbesicherten Wertpapieren unterliegt durch nichts Einschränkungen: In der nationalen Gesetzgebung ist nur das Recht zur Ausgabe von Wertpapieren nur für die Sicherheit von Eigentum besichert.

Folglich handelt es sich bei Eurobonds of Russia um Wertpapiere zuverlässiger Organisationen, die seit mindestens drei Jahren im Geschäft sind. Hierbei handelt es sich um Unternehmen, die in den letzten Jahren sämtliche Abschlüsse bestätigt haben.

Die Risiken einer Anlage in diese Wertpapiere

Trotz der Tatsache, dass Eurobonds von großen Unternehmen und Regierungen ausgegeben werden, bestehen mit ihrer Akquisition bestimmte Risiken:

1. Gutschrift. Unabhängig davon, wie groß und stabil die Organisation ist, besteht immer das Risiko eines Konkurses, was dazu führt, dass sie ihre Schulden nicht mehr decken kann. Der Gewinn aus Eurobonds kann auch als Maß für die Risikobegrenzung bezeichnet werden: Eine Erhöhung der Rendite führt zu erhöhten Risiken und umgekehrt.
2. Risiko von Gebotsanpassungen. Es besteht die Möglichkeit, die Bedingungen für die Kreditvergabe, die Emissionen sowie die wirtschaftliche und politische Situation in einzelnen Staaten und in der Welt anzupassen. Für eine Einzelperson sind dies Wertschwankungen der erworbenen Eurobonds. Was es ist: Dies ist eine Erhöhung des Leitzinses im Land, Anpassungen des LIBOR-Satzes. Dies wirkt sich häufig negativ auf die Papierausbeute aus.
3. Rentabilitätsrisiko. Dies ergibt sich aus der Tatsache, dass Eurobonds ein außerbörsliches Instrument sind, weshalb Kunden häufig über mehrere Broker arbeiten. Das heißt, wenn es zum Beispiel aufgrund einer instabilen Marktsituation notwendig wird, Wertpapiere schnell zu verkaufen, wird es sehr schwierig sein, dies zu angemessenen Kosten zu tun. Insbesondere, wenn der Anleger eine spekulative Kategorie von Wertpapieren hält (Eurobonds der zweiten und dritten Klasse). Die Steigerung der Rentabilität kann teilweise durch das Emissionsvolumen charakterisiert werden: Bei einer kleinen Emission (bis zu 250 Mio. USD) ist die Liquidität der Wertpapiere gering.
4. Währung. Für Eurobonds ist dies sehr charakteristisch, da sie in den meisten Fällen in Währungseinheiten ausgegeben werden, die sich von denen des Emittenten unterscheiden. Die Emissionswährung ist entweder der Euro oder der US-Dollar. Daher kommt es bei negativen Schwankungen dieser Währungen zu einer negativen Neubewertung von Eurobonds. Umgekehrt erhält der Anleger beim Abwerten des Rubels einen zusätzlichen Gewinn aus dem Kauf dieser Wertpapiere.

Fallstricke beim Umgang mit Eurobonds

Zusätzlich zu den mit dem Kauf verbundenen Risiken gibt es einige Schwierigkeiten beim Umgang mit ihnen. Beispielsweise wissen nur wenige, wie sich die Kurse dieser Wertpapiere bilden.Es gibt keine einzige Quelle mit zuverlässigen und aktuellen Preisinformationen, und der Preis eines Papiers in einer realen Transaktion kann erheblich von dem im Handelsterminal angegebenen abweichen. Mit anderen Worten, auch wenn Sie Zugriff auf die Plattformen Bloomberg und Reuters haben, auf denen die Preise aller Hauptteilnehmer angegeben sind, können Sie nicht sicher sein, dass eine Kauf- oder Verkaufstransaktion zu diesem Preis stattfinden wird.

Es stellt sich auch die Frage, wo die vom Anleger gekauften Wertpapiere gelagert werden. Im Allgemeinen werden Eurobonds-Transaktionen über Clearstreem und Euroclear abgewickelt. Das Depot in Russland kann aber auch als Lagerort dienen, und der Betrieb ihres Eingangs erfolgt über ausländische Tochtergesellschaften.

Wie erstelle ich ein optimales Portfolio?

Der Preis eines Eurobonds wird in den meisten Fällen in Euro oder US-Dollar ausgedrückt. Wenn alle Voraussetzungen für die Krise und der Wunsch nach Kapitaleinsparung gegeben sind, muss keine Zeit aufgewendet und Geld in Währung umgewandelt werden. Die beste Empfehlung ist der Kauf von Eurobonds. Was es ist: Für Wertpapiere, die von Ländern ausgegeben werden, kann die Rendite bei etwa 10% pro Jahr liegen, bei Unternehmen, bei denen ein staatlicher Anteil besteht, bei bis zu 13%, bei großen Unternehmen im Allgemeinen bei bis zu 25% pro Jahr.

Und das alles verlustfrei beim Umtausch einer Währung in eine andere und umgekehrt.

Ein kompetenter Investmentansatz ist die Diversifikation des Wertpapierportfolios. Eurobonds sind keine Ausnahme: Es ist ratsamer, Wertpapiere verschiedener Emittenten zu kaufen. Gleichzeitig kann auch der Zeitpunkt von Eurobonds unterschiedlich sein, was sich zum größten Teil auf den Zinssatz auswirkt.