Der Kapitalmarkt ist ein wesentlicher Bestandteil des Finanzmarktes. Im Gegensatz zu Geld besteht eine langfristige Kreditaufnahme. Der Kapitalmarkt akkumuliert und verteilt Ressourcen und stellt sie für einen Zeitraum von mehr als einem Jahr denjenigen zur Verfügung, die sie produktiv nutzen können. Nationale Finanzaufsichtsbehörden wie die Bank of England und die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) überwachen diese Handelsräume, um Anleger vor Betrug zu schützen.
In der Praxis verschwimmt die Grenze zwischen den beiden Segmenten des globalen Finanzmarkts zunehmend, Kapital fließt ungehindert von einem zum anderen, was insbesondere mit dem Aufkommen nationaler Währungen aus der Kontrolle nationaler Zentralbanken zusammenhängt, wenn sich starke Währungen auf Konten auf der ganzen Welt niederlassen. In diesem Artikel konzentrieren wir uns auf die Funktionen dieser Handelsplattform, ihre Hauptwerkzeuge, ihr Angebot und ihre Nachfrage.
Definition und Funktionsweise
Für die Entwicklung werden Ideen und Geld benötigt, sowohl auf der Ebene eines Unternehmens als auch des Staates. Es stellt sich jedoch sehr selten heraus, dass sich beide Ressourcen in den Händen derselben Personen befinden. Der globale Kapitalmarkt ist genau verantwortlich für die Anhäufung und Umverteilung von Geld im planetarischen Maßstab. Es besteht aus zwei Segmenten. Welt Geldmarkt für die kurzfristige Platzierung und Aufnahme von Geld benötigt. Der Kauf und Verkauf von Währungen macht einen wesentlichen Teil der Transaktionen aus. Im Gegenteil, auf dem globalen Finanzmarkt besteht eine langfristige Kreditvergabe an Unternehmen. In der Praxis verschwimmt die Grenze zwischen den beiden Segmenten unter modernen Bedingungen zunehmend. Weltmarkt Das Fremdkapital wird von mehreren Unternehmen dominiert. Das:
- Private Finanzinstitute (nationale und multinationale Banken, spezialisierte Intermediäre).
- Staat (zentrale und lokale Behörden und andere autorisierte Institutionen).
- Währungsfonds und internationale Banken (IWF, Weltbank, Club of London und Paris, regionale Finanz- und Kreditorganisationen).
Moderne Funktionen
Heutzutage wird es immer schwieriger, sich ein Leben ohne das Internet vorzustellen. Er ist fest in unser Leben bei der Arbeit und zu Hause eingetreten. Nutzen Sie es und tauschen Sie Parkette. Moderne Kapitalmärkte basieren fast immer auf Computerhandelssystemen. Oft ist der Zugang zu ihnen auf Unternehmen eines bestimmten Finanzsektors und die Staats- oder Kapitalkassen beschränkt. Es gibt Tausende solcher Systeme, von denen jedes nur einen kleinen Teil des globalen Kapitalmarktes bedient. Informationen können sich physisch auf der ganzen Welt befinden. In der Regel konzentrieren sich die Server jedoch auf große Finanzzentren wie London, New York und Hongkong.
Primär- und Sekundärmärkte
Neue Aktien und Anleihen werden von Unternehmen ausgegeben, um Bargeld zu gewinnen. Zu diesem Zweck werden sie auf dem Primärkapitalmarkt exponiert, wo sie an Anleger verkauft werden, wobei sie häufig das Underwriting nutzen. Hauptthemen sind dabei Regierungen (kommunale, lokale, nationale) und Wirtschaftsunternehmen (Unternehmen), die in der Regel nur Anleihen begeben, letztere nicht nur, sondern auch Aktien. Die Hauptabnehmer auf dem Primärmarkt sind Pensions- und Hedgefonds. Manchmal - Einzelpersonen und große Investmentbanken. Auf den sekundären Kapitalmärkten werden bestehende Wertpapiere weiterverkauft. Hier können Verkäufer sie schnell auszahlen lassen.Die Existenz von Sekundärmärkten erhöht daher die Bereitschaft der Anleger, ihr Geld in neue Wertpapiere zu investieren.
Kapitalmarktpapiere
Ausstehende Finanzmittel können in folgenden Formen dargestellt werden:
- Aktien.
- Anleihen.
- Finanzderivate.
- Bankdarlehen
- Hypotheken und Notizen.
Schlüsselsegmente
Wenn Sie sich die im Umlauf befindlichen börsennotierten Finanzinstrumente genau ansehen, wird deutlich, dass der Kapitalmarkt in zwei Teile gegliedert ist. Aktien, Anleihen und Teile von Derivaten - eines davon. Dies ist die sogenannte Börse. Wertpapiere werden darauf gehandelt. Bankdarlehen, Hypotheken und Teile von Derivaten sind Instrumente des Kreditmarktes. Sie sind häufiger sicherer, aber für den Investor weniger rentabel. Wir fangen an, den Kapitalmarkt mit den wichtigsten Formen von Instrumenten zu untersuchen, die sich darauf beziehen.
Aktien: Hauptkategorien und ihre Eigenschaften
Dies ist die gebräuchlichste Art von Wertpapieren, die auch Nichtfachleuten bekannt ist und deren Merkmale bei der Untersuchung des Marktes für Darlehenskapital verstanden werden müssen. Aktien werden von Unternehmen ausgegeben, um zusätzliche Mittel anzuziehen. Der Kauf gibt dem Eigentümer das Recht, einen bestimmten Teil des Gewinns des Emittenten zu erhalten und manchmal an Managemententscheidungen teilzunehmen. Es gibt zwei Haupttypen dieser Wertpapiere. Stammaktien (einfache Aktien) berechtigen zur Stimmabgabe bei Führungsentscheidungen. Ein Wertpapier entspricht 1 Stimme, ohne kumulierte Wahlen in die Verwaltungsorgane des Unternehmens. Inhaber von Stammaktien erhalten ihre Dividende aus dem Bilanzgewinn der Gesellschaft. Der Verwaltungsrat oder ein ähnliches Organ der Organisation bestimmt, welche Zahlungen pro Wertpapier geleistet werden. Diese Entscheidung wird dann auf einer Hauptversammlung besprochen. Diese Zahlungen können sowohl erhöht als auch verringert werden.
Vorzugsaktien sind ein sichereres Finanzinstrument als Stammaktien. Ihren Inhabern wird ein bestimmter Prozentsatz garantiert, sie erhalten in erster Linie Dividenden, und Investitionen werden im Falle der Liquidation einer wirtschaftlichen Einheit zurückgezahlt. Jedoch oft Vorzugsaktien Sie schränken das Recht ihres Inhabers, sich an der Verwaltung ihres Emittenten zu beteiligen, in keiner Weise ein. Dieser niedrigere (wenn auch stabile) Prozentsatz an Dividenden macht diese Art von Wertpapieren sicherer, aber weniger profitabel.
Separat werden im Rahmen der Vorzugsaktien kumulativ zugeteilt. Ihr Hauptmerkmal ist, dass ihre Inhaber im Falle der Nichtzahlung von Dividenden ein Stimmrecht für den Zeitraum bis zur Rückzahlung der ihnen zustehenden Zinsen erhalten. Die Vorzugsaktien sind Bestandteil. Sie können den Gründern eines Wirtschaftsunternehmens zusätzliche Stimmen bei Führungsentscheidungen, das Prioritätsrecht zum Kauf neuer Emissionen und andere Vorteile einräumen.
Was sind Anleihen?
Ein Angebot am Kapitalmarkt besteht nicht nur aus einfachen und Vorzugsaktien. Anleihen stellen die Verpflichtung des Emittenten dar, ihren Nennwert zuzüglich eines bestimmten Prozentsatzes innerhalb des vereinbarten Zeitraums zu zahlen. Sie sind das Äquivalent eines Darlehens. Die Anleiheerträge sind die Summe aus Rabatt und Coupon. Der wirtschaftliche Charakter dieser Art von Wertpapieren ähnelt der Kreditvergabe, jedoch mit einem einfacheren Verfahren und ohne die Notwendigkeit einer Sicherheit. Die Anleihen werden nach Emittenten (Staat, Stadt, Unternehmen), Laufzeit, Art des erzielten Einkommens (Diskont, mit festem oder variablem Zinssatz), Umwandlungsgrad, Währung, Emissionszweck, Rating und Investitionsattraktivität klassifiziert.
Derivative Finanzinstrumente
Derivate sind Vereinbarungen, nach denen sich die Parteien zu bestimmten Handlungen in Bezug auf den Basiswert verpflichten.Beispielsweise kann es erforderlich sein, Wertpapiere rechtzeitig und zu einem vereinbarten Preis zu verkaufen oder zu kaufen. Mit diesem Finanzinstrument werden Risiken abgesichert und spekulative Gewinne erzielt. Der zugrunde liegende Vermögenswert kann nicht nur Aktien und Anleihen sein, sondern auch Währung, Rohstoffe, Inflation, Zinssätze, Statistiken und Derivate. Die Entwicklung der Kapitalmärkte ist häufig mit der Entstehung neuer Finanzinstrumente verbunden. Derivate gehören zu ihnen. Tatsächlich wurden sie jedoch in der Antike verwendet. Mit der Ausrüstung von Wohnwagen schlossen babylonische Kaufleute eine Risikoteilungsvereinbarung, wonach die Rückzahlung von Krediten vom Erfolg der Warenlieferung abhing. Die "Standardoption" wurde zu dieser Zeit von vielen Händlern verwendet.
Bankdarlehen: Klassifizierung, Grundsätze
Es ist schwierig, in unserer Zeit eine Person zu finden, die nicht versteht, was Kredit ist. Ein Bankkredit ist eine seiner Arten. Es stellt den Geldbetrag dar, den der Kreditnehmer für den vereinbarten Zeitraum und zu einem bestimmten Prozentsatz erhält. Bankkredite können aktiv und passiv sein. Es hängt alles davon ab, wer der Kreditnehmer ist. Bankdarlehen werden nach einer Reihe von Merkmalen klassifiziert. Zum Beispiel nach Fälligkeit und Tilgungsmethode, Verfügbarkeit von Sicherheiten, Zweck, Zweck der Bereitstellung, Höhe der Zinsen, Kategorien von Kreditnehmern. Aktiv sind Darlehensverträge, bei denen die Bank als Gläubiger auftritt. Das Ausleihen von Geldern basiert auf den Grundsätzen der Dringlichkeit, der Rückzahlung, der Zahlung, der Unterwerfung unter gesetzliche Normen, unveränderlicher Bedingungen und des gegenseitigen Nutzens.
Hypothek als Kreditinstrument
Dieses Wertpapier bescheinigt dem Eigentümer das Recht, seine Kreditnehmer auszuführen Geldverpflichtungen durch eine Hypothek gesichert. Dies ist ein recht neues rechtliches Phänomen, daher gibt es nur eine kleine Anzahl von Rechtsakten, die es regeln.
Geld- und Kapitalmärkte
Bei Finanziers ist es üblich, alle Kredite in kurzfristige (einschließlich Übernachtkredite) und langfristige zu unterteilen. Wir können also sagen, dass der globale Finanzmarkt aus zwei Teilen besteht. Der Unterschied zwischen ihnen verschwimmt jedoch zunehmend. Über den Geldmarkt werden kurzfristige Kredite aufgenommen. Das sogenannte Overnight ist ein eintägiger Kredit, der ebenfalls Bestandteil dieses Segments ist. Der globale Kapitalmarkt wird zur langfristigen Finanzierung genutzt. Die erwartete Rückzahlungsfrist für solche Kredite beträgt mehr als ein Jahr. Im weiteren Sinne stellt der internationale Kapitalmarkt die Kanäle dar, über die die Ersparnisse einer Personengruppe Industrie- und Handelsunternehmen sowie staatlichen Stellen zur Verfügung stehen.
Unterschiede zur regulären Kreditvergabe
Es gibt verschiedene Merkmale des Kapitalmarktes. Erstens hat der Kredit hier im Gegensatz zu gewöhnlichen Bankdarlehen die Form eines Wertpapiers, das weiterverkauft werden kann. Zweitens ist der Kapitalmarkt nicht so reguliert. Drittens ist die Investition hier etwas riskanter. Bankdarlehen sind jedoch für kleine und mittlere Unternehmen erschwinglicher. Die Nachfrage am Kapitalmarkt begann erst Ende des letzten Jahrhunderts stark zuzunehmen.
Transaktionsbeispiele
Wenn der Staat langfristiges Geld benötigt, gibt die Regierung häufig Anleihen aus. Zuvor wurden sie von großen Investmentbanken verkauft. Heute werden sie am häufigsten am Kapitalmarkt gehandelt. Es ist dieser Teil des Finanzmarktes, der für die langfristige Finanzierung verantwortlich ist. Der größte Schuldner ist die US-Regierung, jede Sekunde erfolgen mehrere Transaktionen mit Anleihen. Ebenso kann ein einzelnes Unternehmen zusätzliche Finanzmittel auf dem Primär- oder Sekundärmarkt beantragen.Eine Möglichkeit, ohne den Kauf von Aktien oder Anleihen zu investieren, besteht darin, in Investment- oder Exchange-Fonds zu investieren. Darüber hinaus können Sie Derivate handeln. Sie müssen jedoch verstehen, dass sie nicht nur schnelle Gewinne abwerfen können, sondern auch zu erheblichen Verlusten führen.
Verordnung
Das Geldmanagement ist eine Maßnahme zur Begrenzung der Investitionsströme zwischen den Ländern. Es schützt feste Wechselkurse. Ein Beispiel für ein effektives Kapitalmanagement ist die von Nobelpreisträger James Tobin vorgeschlagene Finanztransaktionssteuer. Diese Maßnahmen können auf einzelne Wirtschaftszweige beschränkt oder je nach den Merkmalen der Kapitalströme differenziert werden. Dazu gehören Währungsbeschränkungen, die Tobin-Steuer, die Festlegung des Limits für den Erwerb ausländischer Vermögenswerte und die Mindestanlagedauer sowie die Einführung verschiedener zusätzlicher Anforderungen.
