Viele Menschen fragen sich, wie man den Wert eines Unternehmens einschätzt. Dafür gibt es viele Möglichkeiten. Und in diesem Rückblick werden wir einige davon hervorheben.
Nach der Kapitalmarktmethode
Der Prozess der Bewertung der unternehmerischen Tätigkeit mit der Methode Kapitalmarkt beinhaltet solche grundlegenden Aspekte wie:
- Das Verfahren zum Sammeln aller notwendigen Daten.
- Auswahl einer Peer-Organisation.
- Analyse des finanziellen Teils.
- Berechnung der geschätzten Multiplikatoren.
- Auswahl einer bestimmten Größe des Multiplikators.
- Ermittlung der endgültigen Kosten.
Es ist notwendig, jede dieser Phasen detaillierter zu betrachten, um zu verdeutlichen, wie der Wert des Unternehmens zu bewerten ist.
Datenerfassung und Suche nach einer Peer-Organisation
Mit der Erhebung der erforderlichen Daten ist der Erhalt solcher Informationen gemeint, die die Frage nach dem tatsächlichen Wert von Transaktionen mit Aktien klären, die den Wertpapieren des zu bewertenden Unternehmens ähnlich sind. Sie müssen auch alle erforderlichen Daten zu den Aussagen der Organisation herausfinden, die bewertet wird. Alle Indikatoren müssen mit Vergleichsunternehmen verglichen werden. Es ist zu beachten, dass die Qualität der empfangenen Daten einen starken Einfluss hat Aktienbewertung nach der Kapitalmarktmethode.
Wie bewerte ich ein Unternehmen analog? Eine Auswahl von Peer-Organisationen wird als zentraler Punkt bei der Anwendung dieses Ansatzes angesehen. Die Hauptschwierigkeit besteht darin, dass in vielen Situationen Objekte verglichen werden müssen, die im Prinzip nicht miteinander vergleichbar sind. Um diese Phase abzuschließen, müssen Sie sich mit einigen Kriterien vertraut machen. Sie sind wie folgt:
- Zugehörigkeit zur Branche.
- Produkte, die im Unternehmen hergestellt werden.
- Das letzte Sortiment.
- Produktionsvolumen.
Parameter, die sich auf die Reduzierung der Liste der Analoga auswirken
Danach wird die primäre Liste eingegrenzt, da einige Unternehmen die Bereitstellung aller erforderlichen Informationen verweigern. Außerdem kann es aufgrund der Einführung von Verfeinerungsparametern zum Vergleich zu einer Verringerung der Liste kommen. Darunter sind:
- Das für die Diversifizierung der Produktion charakteristische Niveau.
- Marktspezifische Position.
- Größe und Art des Wettbewerbs zur Verfügung.
- Perspektiven für das Unternehmenswachstum.
- Wirtschaftliches Risiko.
- Das Qualitätsniveau des Managements und mehr.
Die ersten Schritte zur Bewertung des Unternehmertums
Um die Frage zu beantworten, wie Sie den Wert eines Unternehmens bewerten können, benötigen Sie finanzielle Analyse. Damit ist ein ziemlich wichtiges Gerät gemeint, mit dem Sie die Vergleichbarkeit von Vergleichsunternehmen bestimmen können.
Durch die Verwendung einer solchen Analyse ist es möglich, das Rating des bewerteten Unternehmens in der Liste ähnlicher Unternehmen zu bestimmen. Zu diesem Zeitpunkt erfolgt eine Überprüfung der Fremdmittelquoten und eine Bewertung des Umlaufvermögens. Außerdem müssen alle Berichte auf Vergleichbarkeit überprüft und alle Koeffizienten analysiert werden.
Auf der Suche nach der Antwort auf die Frage, wie der Wert eines Unternehmens zu bewerten ist, muss im nächsten Schritt ermittelt werden, welcher Typ von zu bewertenden Multiplikatoren für die Bewertung der gesamten Organisation als Ganzes optimal ist. Ein Multiplikator ist ein Koeffizient, der das Verhältnis zwischen Parametern wie dem Preis eines Unternehmens und Finanzindikatoren widerspiegelt. In der Praxis werden normalerweise zwei Arten von Multiplikatoren verwendet: Intervall und Moment.
Was ist zu beachten?
Bei der Berechnung von Bewertungs-Multiplikatoren ist es erforderlich, den Wert der Aktien für alle Unternehmen zu ermitteln, die als ähnlich ausgewählt wurden. Zu diesem Zeitpunkt ist es möglich, die finanzielle Grundlage für einen bestimmten Zeitpunkt oder zum Zeitpunkt der Bewertung zu berechnen.
Um eine Analyse durchzuführen, können Sie mehrere Multiplikatoren gleichzeitig verwenden und mehrere Kostenparameter gleichzeitig berechnen. Die Wahl eines bestimmten Parameters hängt ganz von einer bestimmten Situation ab.
Um den endgültigen Wert der Kosten zu bestimmen, muss ein bestimmter Wert des Multiplikators ausgewählt, alle Zwischenergebnisse gewogen und die endgültigen Anpassungen vorgenommen werden.
Der zeitaufwändigste Schritt bei der Bewertung
Der schwierigste Schritt bei der Beantwortung der Frage, wie der Unternehmenswert zu bewerten ist, ist die Wahl einer bestimmten Größe des Multiplikators. Es muss sorgfältig begründet und in allen Berichten über die Bewertung von Unternehmensanteilen festgehalten werden. Aufgrund der Tatsache, dass es einfach keine identischen Unternehmen gibt, kann der Wertebereich für denselben Multiplikator einfach riesig sein.
In einer solchen Situation ist es notwendig, alle Extremwerte abzuschneiden und mit der Berechnung des Durchschnittsparameters für die Gruppe der analogen Unternehmen zu beginnen. Danach ist eine Finanzanalyse erforderlich. Aus dem Wert des Endparameters, der als Ergebnis erhalten wird, wird die Position in der allgemeinen Liste der Organisation bestimmt, die bewertet wird.
Jeder Multiplikator hat sein eigenes Gewicht, abhängig von bestimmten Informationen, vom Vertrauensgrad, von den Zielen der Bewertung und von bestimmten Bedingungen. Durch Abwägen wird der endgültige Wert ermittelt, der für den Aktienkurs des Unternehmens charakteristisch ist. Dieser Parameter kann als Grundlage für weitere Anpassungen verwendet werden.
Die endgültige Bewertung des Unternehmens erfordert die Bilanzierung der nicht produktiven Vermögenswerte, die verfügbar sind. Wenn auf der Grundlage der Ergebnisse der Finanzanalyse ein Mangel an Betriebskapital oder ein dringender Investitionsbedarf festgestellt wurde, sollte der erzielte Wert abgezogen werden. Sie können auch Liquiditätsrabatte nutzen.
Wie Sie sehen, ist eine solche Methode sehr komplex und aufwendig in der Anwendung. Alle Ergebnisse, die erzielt werden, hängen vollständig von der Untersuchung einer großen Anzahl ähnlicher Unternehmen ab. Und dies muss bei der Bewertung Ihres Unternehmens berücksichtigt werden.
Was ist das Wesentliche der Verkaufsmethode?
Wie wird der Wert eines zum Verkauf stehenden Unternehmens bewertet? Um Ihr eigenes Unternehmen zu bewerten, können Sie auch die Verkaufsmethode verwenden, die auf den Anschaffungskosten eines analogen Unternehmens oder dessen Kontrollbeteiligung basiert.
Das Hauptunterscheidungsmerkmal, das die Verkaufsmethode im Vergleich zur oben beschriebenen Bewertungsmethode aufweist, ist die Art der Erstpreisdaten. Mit anderen Worten verwendet die Verkaufsmethode einen Parameter wie die Kosten eines kontrollierenden Wertpapierblocks anstelle des Preises von nur einer Aktie. Dementsprechend können Sie mit dieser Methode die Frage beantworten, wie das Geschäft während des Verkaufs bewertet werden soll.
Berücksichtigung des Unternehmens aus der Position des Immobilienkomplexes
Sie können den kostspieligen Ansatz für die Beurteilung der unternehmerischen Tätigkeit verwenden. In diesem Fall wird die Organisation von der Position des Immobilienkomplexes aus betrachtet, die für die Durchführung einer Geschäftstätigkeit erforderlich ist.
Die Struktur des Unternehmens umfasst absolut alle Arten von Immobilien, die für den Profit bestimmt sind. Wir sprechen über Grundstücke, Gebäude, Strukturen, Ausrüstung, Güter, Schulden und mehr. Mit dieser Methode können Sie die Frage "Wie wird die Geschäftsleistung bewertet?" Beantworten.
Das Wesentliche dieser Methode besteht darin, dass in erster Linie alle Vermögenswerte des Unternehmens bewertet werden.Danach ist vom erhaltenen Geldbetrag der Zeitwert der für das Unternehmen charakteristischen Verpflichtungen abzuziehen. Als Ergebnis wird ein Parameter erhalten, der den Wert vollständig wiedergibt, der das Eigenkapital des zu bewertenden Unternehmens kennzeichnet. Für Berechnungen ist es sinnvoll, die Bilanz des Unternehmens zum Zeitpunkt der Beurteilung heranzuziehen.
Der Hauptvorteil dieser Methode ist die Verwendung zuverlässiger Nachweise über den Zustand, der für den Immobilienkomplex des Unternehmens charakteristisch ist. Unter den Mängeln ist der Faktor hervorzuheben, der die künftigen Ertragsmöglichkeiten des Unternehmens nicht berücksichtigt. Darüber hinaus weisen einige Verfahren eine hohe Komplexität und Komplexität in ihrer Anwendung auf.
Ungeachtet all dieser Mängel ist die kostenintensive Methode zur Bewertung eines Unternehmens in einer Transformationsökonomie am relevantesten. Besonders im Vergleich zu rentablen und vergleichenden Methoden.
Wie bewerte ich ein Unternehmen, das liquidiert werden muss?
Wie bewerte ich ein Unternehmen, wenn eine Liquidation oder Insolvenz geplant ist? Sollte die Methode anwenden Restwert. Es kann auch in Situationen eingesetzt werden, in denen ernsthafte Zweifel bestehen, dass das Unternehmen in der Lage ist, hohe Gewinne zu erzielen. Unter dem Liquidationswert ist der Nettogewinn zu verstehen, den der Eigentümer der Gesellschaft im Falle der Liquidation des Unternehmens und der Schließung der unternehmerischen Tätigkeit sowie der getrennten Veräußerung aller Vermögenswerte und bei der Abwicklung mit Gläubigern erzielen kann.
Durch die Verwendung eines solchen Verfahrens kann ein minimaler Schätzparameter erhalten werden. Mit diesem Ansatz können Sie außerdem den niedrigsten Wert der unternehmerischen Tätigkeit bestimmen.
Fazit
In dieser Übersicht wurden als Beispiel einige Methoden angegeben, die zur Bewertung eines Unternehmens verwendet werden. Natürlich gibt es viele solcher Methoden. Und sie werden alle in einer Vielzahl von Situationen eingesetzt. Darüber hinaus wählt der Unternehmer den für seine Situation optimalen Ansatz. Ich hoffe, diese Bewertung hat dazu beigetragen, zu verstehen, wie kompliziert und zeitaufwendig die Bewertung eines Unternehmens ist.
