Darlehenskapital und Darlehenszinsen

Aus wirtschaftlicher Sicht ist Kapital ein Mittel, das in Maschinen und Anlagen zur Herstellung von Produkten investiert werden kann. Aber nicht jeder Unternehmer wird genug Geld für solche Investitionen haben. Daher besteht ein Bedarf an Fremdkapital.

Essenz

Die Umverteilung der Mittel zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern erfolgt durch Vermittler. Ihre Rolle spielen Banken und andere Finanzinstitute. Ihre Aufgabe ist es, inaktive Mittel in Fremdkapital umzuwandeln. Als Kreditnehmer sind Unternehmer, einzelne Verbraucher. Gläubiger sind Unternehmen, der Staat und andere Marktteilnehmer, die über freies Bargeld verfügen. Sie geben einen Teil ihres Einkommens für andere ab und erhalten dafür einen Bonus.

Die Konzepte

Darlehenszinsen sind der Preis, den Kreditnehmer für die Verwendung von Kapital zahlen. Ihr Auftreten ist mit der Entwicklung von Waren-Geld-Beziehungen verbunden. Themen - Kreditgeber und Kreditnehmer. Der erste erhält ein bestimmtes Einkommen. Der zweite ist der Versuch, die Gewinne zu steigern. Der Zusammenprall ihrer Interessen führt zur Verteilung der Mittel. Die Essenz von Darlehenszinsen wird in der Literatur auf unterschiedliche Weise interpretiert. Vertreter der marxistischen Theorie betrachten diese Kategorie als eine Form des Verbraucherwerts (Nutzen) eines Produkts. Fremdkapital bringt dem Gläubiger Erträge, die sich im Zinssatz genau niederschlagen. Nach der Theorie des Grenznutzens sind die Darlehenszinsen eine Entschädigung für den Kreditgeber, wenn er sich weigert, wesentliche Güter heute zugunsten künftiger Vorteile zu verwenden. Befürworter der Theorie der Nettoproduktivität sind der Ansicht, dass Kapital zur Steigerung der Produktion eingesetzt werden sollte. Der Pegel dieses Indikators wird in Prozent gemessen. In der Sowjetzeit wurde dieser Begriff gemäß der marxistischen Theorie im Sozialismus interpretiert - als ein Weg, die Produktionskosten zu senken. Die Darlehenszinsen beziehen sich heute auf einen bestimmten Betrag, den der Eigentümer für die Übertragung von Kapital zur vorübergehenden Verwendung an Dritte erhält.

Funktionen

Es gibt zwei davon:

• Regulierungsfunktion: Aufteilung der Mittel auf verschiedene Branchen, Unternehmen, Projekte.
• Anregend: die Umwandlung von freiem Kapital in Fremdkapital.

In der Übergangswirtschaft sind diese Funktionen der Darlehenszinsen aufgrund unzureichender Marktentwicklung, Inflation, Besonderheiten der staatlichen Regulierung und anderer Faktoren nicht vollständig ausgeprägt.

Durch die Änderung der Zinssätze für Kredite beeinflusst der Staat das Beschäftigungsvolumen, die Produktion und die Preise. Weiche Kreditpolitik führt zu einer Erhöhung der Investitionen, zäh - hält sich zurück Marktbedingungen. Darlehenskapital und Darlehenszinsen fördern die Anhäufung von Geldmitteln.

Bildung

Alle Theorien zu den Quellen des Interesses basieren auf dem Verhältnis von Angebot und Nachfrage. In der Realwirtschaft wird das Einkommen bei konstanter Rate als die Höhe der Ersparnisse und Investitionen definiert. Unter diesen Bedingungen werden Projekte durchgeführt, deren Nettogewinnwachstum über der Höhe der Darlehenszinsen liegt. Aber auch andere Faktoren können die Rate beeinflussen. Sie werden in mehreren Theorien berücksichtigt.

Klassisch. Der Zinssatz richtet sich nach dem Saldo aus geplanten Ersparnissen und Investitionen. Liegen die Zinssätze unter dem Bilanzniveau, besteht ein Überangebot an Krediten. Die Kosten für die Mittelbeschaffung steigen, bis der Kontostand erreicht ist.

Neoklassische Theorie erweitert die vorherige. Der Nachfragestrom entspricht nicht nur der Summe von Ersparnissen, sondern auch einer Erhöhung des Geldangebots.Berücksichtigt werden die Produktionsbedürfnisse und die Bedürfnisse von Menschen, die viel Geld haben wollen.

Keynesianische Theorie. Der Darlehenszinssatz wird als Gebühr für die Reduzierung der Liquidität berechnet. Ein neuer Einflussfaktor wird eingeführt - der Geldumlauf. Die Veränderung des Zinssatzes ist direkt proportional zum Liquiditätsniveau und umgekehrt proportional zur Höhe der Mittel. Der erste Indikator wird wiederum von der Menge an Geld beeinflusst, die zur Finanzierung der laufenden Kosten, der Barreserve, benötigt wird. Das spekulative Risiko tritt separat hervor. Bei hohen Zinssätzen wird das Umlaufvolumen abnehmen, die Menschen werden Wertpapiere kaufen, um jetzt und nach ihrem Verkauf Einkommen in Form von Zinsen zu erhalten.

Faktoren

In einer Marktwirtschaft hängt der Darlehenszinssatz von folgenden makroökonomischen Indikatoren ab:

• derzeitiges Niveau der Kapitalakkumulation und -ersparnis;
• das Verhältnis von Angebot und Nachfrage nach Krediten;
• Entwicklung der Finanzmärkte;
• Stand der nationalen Währungen;
• Risikograd;
• Zahlungsbilanzstatus;
• Geldpolitik des Staates;
• Inflation
• Steuersysteme.

Den größten Einfluss haben Inflationsprozesse. Wenn die Marktpreise theoretisch nicht steigen, stimmen die realen und nominalen Zinssätze überein. In der Praxis findet Inflation statt. Steigt der Nominalzins langsamer als das Kursniveau, entsteht ein negativer Realzins, der vom Einleger erhoben wird.

Der Mechanismus der Interessenbildung kann wie folgt dargestellt werden:

I = R + E + RP + LP + MP,

wo:

• R ist der reale Zinssatz für „risikofreie“ Operationen;
• E ist das Niveau der Inflationserwartungen;
• RP - Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers (Prämie für Ausfallrisiko); Sie kann als Differenz zwischen den Zinssätzen für Schuldtitel mit unterschiedlichen Ratings definiert werden.
• LP - Entschädigung für das mögliche Risiko eines Liquiditätsverlusts;
• MP - Vergütung für die gesamte Nutzungsdauer der Verpflichtung.

Arten von Darlehenszinsen

Ein fester Satz wird einmalig für die gesamte Laufzeit der Mittelverwendung festgelegt. Der variable Prozentsatz besteht aus einem festen Wert und einem Teil, der sich mit der Marktsituation ändert. Abhängig von der Art des Kredits, der Laufzeit und Höhe des Kredits, der Finanzlage des Kreditnehmers, dem Risikograd, der Qualität der Kreditsicherheit, dem Grad des Wettbewerbs, der Aufteilung der Kreditzinsen in Bankzinsen, dem Zinssatz für Unternehmensanleihen, Schatzanweisungen, Wechsel, Staatsanleihen usw.

Offizieller Tarif

Als wichtigste Geldinstitution des Landes legt die Zentralbank den Prozentsatz fest, zu dem Wertpapiere neu notiert werden (Diskontierung) und Kredite von der Bank ausgegeben werden. Diskontsatz höherer Rabatt. Aber in Russland gibt es keine solche Trennung. Der Darlehenszinssatz wird für die Abzinsungs- und Refinanzierungsgeschäfte auf die gleiche Höhe festgesetzt.

Bankzinsen

Dies ist die am weitesten entwickelte Form der Darlehensrate. Bei der Berechnung des Darlehenszinssatzes werden die Basiszinsen und die Risikoprämie berücksichtigt, die von der Finanzlage des Darlehensnehmers, der Verfügbarkeit von Sicherheiten, der Laufzeit des Darlehens, der Bonitätsgeschichte des Kunden, den Kosten des Darlehenskapitals, dem Zweck des Darlehens, der Art der Sicherheiten usw. abhängen. Die Bank stellt dem Darlehen Mittel zur Verfügung Daher sollte die Kommission das Risiko eines Zahlungsausfalls berücksichtigen.

Der Grad des Interesses an passiven Operationen hängt von der Menge der angezogenen Ressourcen, der Zuverlässigkeit der Bank und den Beziehungen zum Kunden ab. Einzahlungssätze unter Gutschrift. Aufgrund der Differenz wird der Gewinn der Bank gebildet. Es wird auch Spread oder Margin genannt. Es wird von der Zusammensetzung der Kreditinvestitionen, den Quellen ihrer Bildung, den Zahlungsbedingungen und der Änderung der Zinssätze beeinflusst.

Um den Umsatz effektiv zu verwalten, müssen Sie eine Art Break-Even-Punkt berechnen - die Mindestmarge:

Mmin = (RB - Dp) / Hölle x 100%,

wo:

• RB - die Höhe der Kosten für das Funktionieren des Organs;
• DP - Sonstige Einkünfte der Bank (Erstattung der Kosten für Kommunikationsdienste, in den Vorjahren erhaltene Provisionen, geforderte Zinsen);
• Hölle - von der Zentralbank und anderen einkommensgenerierenden Vermögenswerten erworben.

Interbankenkurse

Dies sind Kreditzinsen auf dem Kreditmarkt, auf denen Geschäftsbanken Zugang zu Ressourcen erhalten. Am beliebtesten ist der LIBOR (London Interbank Offer Rate) - eine Skala, die von Instituten verwendet wird, die Anleihen für verschiedene Zeiträume (von 1 bis 12 Monaten) auf dem Euro-Währungsmarkt emittieren. Da es keine offizielle Norm gibt, setzt und ändert jede Bank den Zinssatz für sich, abhängig vom Durchschnittswert des Indikators. Der LIBOR dient als Grundlage für die Berechnung der variabel verzinslichen Darlehenskosten.

LIBID - der durchschnittliche Kreditprozentsatz beim Kauf von Interbankkrediten. Auf dem russischen Markt werden Kredite über Nacht vergeben. Gleichzeitig gelten die folgenden durchschnittlichen Interbankensätze:

• MIBOR - Platzierung von Darlehen.
• MIBID - Kredite aufnehmen.
• INSTAR ist eine komplexe Darlehensverzinsung, die auf realen Transaktionen berechnet wird.

Lückenanalyse

Wenn Banken Zinspolitik betreiben, werden die Risiken überprüft. Alle Vermögenswerte und Schulden werden in Abhängigkeit von der Geschwindigkeit des Übergangs auf eine neue Ebene in vier Kategorien unterteilt:

1. A - Vollständige Überarbeitung der Sätze bei sich ändernden Marktbedingungen.
2. B - Regelung erfolgt innerhalb von 3 Monaten.
3. C - Sätze werden öfter als einmal im Quartal überprüft.
4. D - voll kapitalgedeckte Sätze.

In der Periode des Zinsanstiegs sollte die Anzahl der Vermögenswerte der Gruppen A und B den entsprechenden Betrag der Verbindlichkeiten übersteigen.

RZB

Der Zusammenhang zwischen den Begriffen "Darlehenskapital" und "Darlehenszinsen" ist am Beispiel deutlich zu erkennen Wertpapiermarkt. Das Zinsniveau spielt eine wichtige Rolle bei der Entscheidung für eine Investition. Unternehmer werden nur dann Kapital zuführen, wenn das geschätzte Einkommen nicht unter dem Marktpreis liegt.

Teilen - eine Sicherheit, aus der hervorgeht, dass der Inhaber einen bestimmten Betrag an das genehmigte Kapital des Unternehmens gezahlt hat und das Recht hat, einen Teil des Gewinns zu erhalten. Es zeichnet sich durch zwei Indikatoren aus: Markt- und Nennwert. Das erste ist der Kaufpreis, und das zweite ist der Geldbetrag, der im Dokument angegeben ist.

Aktienkurs = Dividende /% Kurs × 100%.

Die Inhaber von Stammaktien nehmen an der Hauptversammlung teil, machen einen Gewinn in Abhängigkeit von den finanziellen Ergebnissen der Gesellschaft. Vorzugspapiere gewähren kein Stimmrecht, sondern garantieren die vorrangige Auszahlung eines Teils der Erträge in Form eines festen Prozentsatzes. Namensaktien dürfen nur mit Genehmigung der Geschäftsführung auf Dritte übertragen werden. Inhaberaktien enthalten im Text des Dokuments nicht den Namen des Inhabers. Die volle Kontrolle über die Organisation hat der Eigentümer einer Mehrheitsbeteiligung.

Bond - eine Schuldverpflichtung, aufgrund derer sich der Kreditnehmer (die Organisation) verpflichtet, dem Kreditgeber den Nennwert und das Jahreseinkommen in Form von Zinsen zu zahlen. Es gibt kurzfristige (bis zu 3 Jahre), mittelfristige (bis zu 7 Jahre), langfristige (mehr als 7 Jahre) und unbegrenzte Wertpapiere. Nach Ablauf der Zeit gibt der Eigentümer die ursprüngliche Investition und die Zinsen zurück (bis zu 14%). Ein Anleihegläubiger ist Gläubiger einer Organisation, hat jedoch auf einer Aktionärsversammlung kein Stimmrecht.

Option - Papier, das das Recht gibt, Wertpapiere für einen bestimmten Zeitraum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Futures-Kontrakte den Vertrag über die Lieferung der vereinbarten Wertsachenmenge zum angegebenen Termin abschließen.

Es gibt auch andere Arten von Wertpapieren, die nicht am Markt gehandelt werden, sondern Erträge generieren.

Wechsel - Dies ist eine schriftliche Verpflichtung, die das unbestreitbare Recht des Inhabers bestätigt, nach einer bestimmten Zeit von der Schublade die Zahlung von Geld zu verlangen. Ihre Haupteigenschaft ist die Reversibilität. Die Rechnung kann einer unbegrenzten Anzahl von Personen und gleichzeitig als Bargeld dienen.

Hinterlegungsscheine - Die Zentralbank gibt unter bestimmten Bedingungen die Einzahlung von Geldern bei der Bank an. Sie zahlen Einkünfte in Form von Zinsen, deren Höhe von der Laufzeit der Einlagen abhängt.

Fazit

Früher oder später müssen wirtschaftliche Einheiten geliehene Mittel. Sie können sie nicht nur über Banken, sondern auch über den Wertpapiermarkt ansprechen. Die Mittel werden für einen bestimmten Zeitraum gegen eine Gebühr bereitgestellt. Die Rolle der Darlehenszinsen zeigt sich in ihren Funktionen. Kapital aus dem üblichen verwandelt sich in geliehen, fängt an, seinem Besitzer Einkommen zu bringen. Die Mittel werden je nach den Bedürfnissen der Marktteilnehmer auf die Wirtschaftszweige verteilt.