Μιλούν για τις χρηματοοικονομικές ροές όλη την ώρα: αυτό το θέμα αναφέρεται συνεχώς στις ειδήσεις, οι επιχειρηματίες μιλούν γι 'αυτούς, ακόμη και για τους απλούς ανθρώπους που έχουν την επιρροή τους. Αλλά τι είναι οι άμεσες ξένες επενδύσεις; Πόσο χρήσιμη είναι η εισροή κεφαλαίων, ποιες είναι οι συνέπειες της εκροής της;
Επενδύσεις: η ουσία
Το κεφάλαιο πρέπει να λειτουργήσει και να είναι κερδοφόρο, αλλιώς είναι μυθοπλασία. Αυτός ο οικονομικός νόμος είναι από καιρό γνωστός και είναι ένας από τους βασικούς. Κρατώντας χρήματα στις τράπεζες ή κάτω από ένα στρώμα είναι εξαιρετικά αναποτελεσματική, έτσι πρέπει να το επενδύσετε. Κάποιος αγοράζει χρυσά ράβδους ή διαμάντια, κάποιον - ακίνητα, και μερικοί χρηματοδοτούν διάφορες επιχειρήσεις κατά τον ένα ή τον άλλο τρόπο.
Όλα αυτά, στην ουσία, είναι μια επένδυση, αλλά μόνο η τελευταία περίπτωση είναι ενδιαφέρουσα σε παγκόσμια κλίμακα. Πράγματι, ακριβώς αυτές οι επενδύσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της σύγχρονης οικονομίας, ωθώντας την προς τα εμπρός και επιτρέποντάς της να αναπτυχθεί. Σε αντίθεση με τα δάνεια, οι επενδύσεις δεν επιστρέφονται υποχρεωτικά στον ιδιοκτήτη εγκαίρως και με τους συμφωνημένους τόκους. Υπάρχει ένα στοιχείο κινδύνου - αν η εταιρεία αποδείξει ότι είναι κερδοφόρα, τότε όλοι θα είναι στο μαύρο, διαφορετικά υπάρχει η πιθανότητα να χάσει εν μέρει ή εν μέρει την επένδυση.
Είδη
Η ταξινόμηση μπορεί να γίνει σύμφωνα με διαφορετικά κριτήρια. Για παράδειγμα, διαχωρίστε τις εγχώριες και τις ξένες επενδύσεις. Προφανώς, στην πρώτη περίπτωση, οι ταμειακές ροές βρίσκονται εντός της χώρας, και στη δεύτερη - υπερβαίνουν τις ίδιες.
Αλλά πολύ πιο συχνά λένε για την άμεση και επενδύσεις χαρτοφυλακίου τα οποία στην πραγματικότητα είναι σημαντικά διαφορετικά και επηρεάζουν την οικονομία της περιοχής υποδοχής με εντελώς διαφορετικούς τρόπους. Και παρόλο που συχνά η διαφορά μεταξύ τους είναι αρκετά αυθαίρετη, έχει υιοθετηθεί μια αρκετά σαφής κατάταξη στην παγκόσμια πρακτική.
Άμεση
Οι επενδύσεις σε αυτή την κατηγορία είναι τα κεφάλαια που επενδύονται στην πραγματική ανάπτυξη μιας επιχείρησης. Παράγονται προκειμένου να αποκτήσουν τον έλεγχο των δραστηριοτήτων τους, τη λήψη αποφάσεων. Οι άμεσες επενδύσεις είναι ένα σχετικά μη ρευστό περιουσιακό στοιχείο, έτσι ώστε να παρέχουν μακροπρόθεσμα οικονομικά συμφέροντα.
Αυτή η αγορά δεν είναι τόσο ενεργή και δυναμική σε σχέση με τη χρηματιστηριακή αγορά. Οι περισσότερες συναλλαγές γίνονται μέσω διαμεσολαβητών. Αυτός είναι ο ρόλος του ιδιωτικού επενδυτικού κεφαλαίου, το οποίο έχει προσφορές για όλους. Συχνά, οι εκπρόσωποι αυτών των οργανισμών μπορούν επίσης να ενεργούν ως οικονομικοί σύμβουλοι.
Δεδομένου ότι αυτού του είδους οι επενδύσεις αποσκοπούν στην ανάπτυξη της παραγωγής, είναι πολύτιμες για οποιαδήποτε οικονομία. Παρέχουν αύξηση του ΑΕΠ, εμφάνιση νέων τεχνολογιών και θέσεων εργασίας, αύξηση της αποδοτικότητας των επιχειρήσεων κ.λπ. Κατά συνέπεια, αναπτύσσουν την οικονομία της χώρας υποδοχής, ενώ παράλληλα αποκομίζουν κέρδος για τον ίδιο τον επενδυτή.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι εταιρείες και οι κυβερνήσεις είναι τόσο πρόθυμοι να αντλήσουν κεφάλαια. Παρεμπιπτόντως, τα τελευταία χρόνια, οι οικονομολόγοι έχουν παρατηρήσει μια τάση για μείωση των επενδύσεων χαρτοφυλακίου ενώ διευρύνουν την άμεση αγορά. Αυτό οφείλεται πιθανώς στην επιθυμία των επιχειρηματιών να διαφοροποιήσουν τις επενδύσεις και να τους κάνουν πιο σταθερούς και μακροπρόθεσμους.
Χαρτοφυλάκιο
Κατά κανόνα, στην περίπτωση αυτή μιλάμε για τις μετοχές της εταιρείας - ένα σχετικά ρευστό περιουσιακό στοιχείο. Συχνά, ο στόχος ενός επενδυτή δεν είναι να αναπτύξει έναν οργανισμό και να αποκομίσει κέρδος από τις δραστηριότητές του, αλλά να κερδίσει με κερδοσκοπικές μεθόδους.Κατά συνέπεια, ένας τέτοιος συνεισφέρων δεν έχει τη δυνατότητα να διαχειρίζεται και να επηρεάζει βασικές αποφάσεις που λαμβάνονται από τη διοίκηση της εταιρείας.
Φυσικά, στην περίπτωση αυτή, η εταιρεία δεν λαμβάνει μια πραγματική οικονομική ροή, η οποία θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για την ανάπτυξή της. Επιπλέον, οι μετοχές μπορούν να πωληθούν ανά πάσα στιγμή, έτσι μια εισροή κεφαλαίων αυτής της ποιότητας δεν προσφέρει σημαντικά οφέλη στη χώρα - είναι στιγμιαία. Παρ 'όλα αυτά επενδύοντας αυτό είδος είναι εξαιρετικά κοινό και πιο δημοφιλές από το άμεσο. Και αυτό δεν προκαλεί έκπληξη, διότι οι συναλλαγές στην ανταλλαγή είναι πολύ λιγότερο επικίνδυνες και, υπό επιτυχημένες συνθήκες, μπορούν να αποκομίσουν κέρδος βραχυπρόθεσμα.
Αύξηση κεφαλαίου
Οι άμεσες επενδύσεις σπάνια έρχονται στην ίδια τη χώρα, οπότε πρέπει να δημιουργήσουν ειδικές συνθήκες που θα βοηθήσουν τους ανθρώπους που διαχειρίζονται τις χρηματοοικονομικές ροές να πάρουν τη σωστή απόφαση. Αυτά μπορεί να είναι παγκόσμια μέτρα, στο πλαίσιο της κρατικής πολιτικής ή αποφάσεις που λαμβάνονται από τη διοίκηση μιας μεμονωμένης επιχείρησης. Μεταξύ όλων των ενεργειών που αποσκοπούν στη νίκη του ανταγωνισμού, τα αναμφισβήτητα πλεονεκτήματα είναι:
- διαφάνεια των δραστηριοτήτων ·
- εξασφάλιση έγκαιρης και ορθής υποβολής εκθέσεων ·
- αύξηση του μορφωτικού επιπέδου του προσωπικού ·
- επαρκές επίπεδο ανάπτυξης των οικονομικών θεσμών ·
- το εύλογο του εφαρμοστέου δικαίου ·
- ελκυστικότητα του φορολογικού καθεστώτος ·
- την παρουσία αγοραστικής δύναμης ·
- ικανότητα καινοτομίας ·
- σχετική πολιτική σταθερότητα ·
- με βασικούς φυσικούς πόρους.
Όλες αυτές οι απαιτήσεις είναι αρκετά λογικές, διότι κανένας επενδυτής δεν θέλει να χάσει τα χρήματά του εξαιτίας, για παράδειγμα, της ανατροπής της σημερινής κυβέρνησης ή ασυνέπειες στη χρηματοοικονομική νομοθεσία.
Θετικές αλλαγές
Οποιαδήποτε επένδυση είναι κατά κύριο λόγο επωφελής, αλλά με το παράδειγμα της άμεσης και προέρχεται από το εξωτερικό, αυτό είναι πιο αισθητό. Συμβάλλουν στη δημιουργία νέων και πιο ειδικευμένων θέσεων εργασίας, αυξάνοντας έτσι τη ζήτηση για ειδικούς με καλή μόρφωση. Μετά από αυτό, οι μισθοί αυξάνονται στον κλάδο, καθώς και τα έσοδα του προϋπολογισμού.
Ο ανταγωνισμός γίνεται όλο και πιο σκληρός, δηλαδή οι τιμές μειώνονται και η ποιότητα βελτιώνεται, πράγμα που ωφελεί τον τελικό χρήστη. Τέλος, μιλώντας γενικά, δημιουργούνται νέες τεχνολογίες, αυξάνεται ο ρυθμός συσσώρευσης κεφαλαίου, αναπτύσσονται οι επιχειρήσεις, ακολουθείται η υποδομή και η γενική ευημερία της χώρας βελτιώνεται χωρίς υπερβολική επιβάρυνση των κονδυλίων του προϋπολογισμού. Με μια λέξη, αυτό φαίνεται σαν ένα στερεό συν.
Αρνητικές επιπτώσεις
Δυστυχώς, οι ξένες άμεσες επενδύσεις μπορούν να επηρεάσουν την οικονομία της χώρας υποδοχής και με μια κακή έννοια, η οποία δεν θυσιάζεται πάντα.
Πρώτον, με αύξηση του ποσοστού της ξένης συμμετοχής σε επιχειρήσεις, αυξάνεται και η επιρροή τους, ενώ τα συμφέροντα του κράτους ενδέχεται να υποφέρουν.
Δεύτερον, η αγορά ιδιωτικών κεφαλαίων αρχίζει να καταργεί τους τοπικούς παράγοντες, δηλαδή οι εγχώριες επενδυτικές ροές ενδέχεται να αποδυναμωθούν, καθιστώντας το όλο σύστημα ευάλωτο. Επιπλέον, ορισμένες μικρές επιχειρήσεις ενδέχεται να μην αντέξουν τον ανταγωνισμό με μεγάλες εταιρείες, και επιχειρήσεις όλων των επιπέδων είναι απαραίτητες στην οικονομία. Παρόλα αυτά, εάν η εισροή κεφαλαίων διορθωθεί σωστά και λογικά, μπορούν να επιτευχθούν αρκετά εντυπωσιακά αποτελέσματα - ο κόσμος έχει ήδη δει τέτοια παραδείγματα.
Κλίμα
Παρά τους κινδύνους που απορρέουν από την ενεργό εισαγωγή κεφαλαίων, οι περισσότερες χώρες επιδιώκουν να προσελκύσουν άμεσες επενδύσεις και επενδύσεις χαρτοφυλακίου, επειδή είναι προφανές ότι τα οφέλη υπερτερούν της ζημίας. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα κράτη ανταγωνίζονται μεταξύ τους, βελτιώνοντας το οικονομικό κλίμα και την ελκυστικότητά τους στα μάτια των πλούσιων εταιρειών και των ανθρώπων που θέλουν να επενδύσουν χρήματα. Σε προσπάθειες διατήρησης κεφαλαίου στη χώρα, λαμβάνονται μέτρα για τη βελτίωση των εξής:
- επιχειρηματικές συνθήκες, γραφειοκρατικά εμπόδια.
- νομοθετικό πλαίσιο ·
- πολιτική σταθερότητα ·
- ευνοϊκό φορολογικό καθεστώς ·
- κλιματικές συνθήκες ·
- το βιοτικό επίπεδο.
Το σύνολο των παραγόντων μπορεί να είναι πολύ διαφορετικό, ορισμένοι επενδυτές γενικά καθοδηγούνται από υποκειμενικά συναισθήματα. Ακόμα, πρώτα απ 'όλα, εξαρτάται από το κράτος εάν το δυναμικό του θα αντιληφθεί και θα πραγματοποιηθεί.
Παγκόσμια εμπειρία
Παραδοσιακά, οι κύριες χρηματοοικονομικές ροές βρίσκονται στη Δυτική Ευρώπη και τις Ηνωμένες Πολιτείες. Ωστόσο, οι πρόσφατες δεκαετίες έχουν δείξει ότι μια καλά οικοδομημένη οικονομική πολιτική με στόχο την προσέλκυση άμεσων επενδύσεων μπορεί εύκολα να σας επιτρέψει να "τραβήξετε την κουβέρτα για τον εαυτό σας". Μιλάμε για την Κίνα, η οποία επιτρέπει στις ξένες οικονομίες να αναπτύσσουν την οικονομία με τεράστιο ρυθμό, να μετριάζουν τις καταστάσεις κρίσης και γενικά να χρησιμεύουν ως ένα είδος μαξιλαριού ασφαλείας. Οι επιστήμονες λένε ομόφωνα ότι ένα τέλειο άλμα στη ΛΔΚ θα ήταν απλά αδύνατο χωρίς να ανακατευθύνει τις ταμειακές ροές προς την κατεύθυνσή του σε τέτοια κλίμακα.
Από μια σχεδόν φτωχή χώρα με πολύ λίγα αποθέματα ορυκτών και γενικά μάλλον δυσμενείς συνθήκες, σχεδόν κανείς δεν περίμενε τέτοια πρόοδο, ιδιαίτερα όταν οικονομία εντολών. Αλλά συνέβη ένα θαύμα - εδώ και αρκετές δεκαετίες, η Κίνα ανέπτυξε ένα σοβαρό βιομηχανικό συγκρότημα, τον τομέα των υπηρεσιών, χωρίς να εγκαταλείψει τη γεωργία. Φυσικά, το αμφισβητούμενο ζήτημα του βιοτικού επιπέδου του πληθυσμού λαμβάνει χώρα, αλλά είναι απίθανο να αρνείται κανείς την εξουσία της οικονομίας, η οποία έχει γίνει ένας από τους ηγέτες, που πρόσφατα βρίσκεται σε καθυστέρηση. Έτσι μια λογική πολιτική διαχείρισης των επενδύσεων μπορεί να κάνει θαύματα, τα οποία θα πρέπει να εξεταστούν από όλους, χωρίς εξαίρεση.
Η κατάσταση στη Ρωσία
Η Ρωσική Ομοσπονδία είναι μια δύσκολη χώρα για τους επενδυτές, πολλοί το αναγνωρίζουν. Η ανώριμη νομοθεσία, τα σοβαρά προβλήματα με τη γραφειοκρατία, η ανεξέλεγκτη διαφθορά, η σχετική αστάθεια της οικονομίας, η σταθεροποίηση στις εξαγωγές ενέργειας, η έλλειψη πραγματικής στήριξης από το κράτος, οι δυσμενείς κλιματολογικές συνθήκες - όλα αυτά είναι γνωστά εδώ και πολύ καιρό. Για πολλούς από αυτούς τους λόγους, οι άμεσες επενδύσεις στη Ρωσία θεωρούνται επικίνδυνες, έτσι οι ιδιοκτήτες των οικονομιών αποφεύγουν αυτό, προτιμώντας λιγότερο κερδοφόρες και δυναμικά αναπτυσσόμενες αλλά "ασφαλείς" χώρες.
Αυτός είναι ίσως ο λόγος για τον οποίο η Ρωσική Ομοσπονδία είναι κατά κύριο λόγο εξαγωγέας κεφαλαίου. Παρά τις ατελείωτες δυνατότητες επενδύσεων στη χώρα, ακόμη και οι τοπικοί επιχειρηματίες προτιμούν να αποσύρουν τα κέρδη τους στο εξωτερικό και να κρατούν χρήματα σε ξένο νόμισμα. Είναι δύσκολο να επηρεάσουμε την κατάσταση, αλλά είναι πιθανό ότι η κυβέρνηση καταβάλλει προσπάθειες για το σκοπό αυτό, δημιουργώντας ειδικές οικονομικές ζώνες και πολλά υποσχόμενα φορολογικά κίνητρα για τους επενδυτές, αλλά οι αλλαγές προς το καλύτερο είναι πιθανό να γίνουν αισθητές σύντομα, εάν όλα τα μέτρα στεφθούν με επιτυχία.
