Τι είναι η δραστηριότητα εκκαθάρισης;

Η δραστηριότητα εκκαθάρισης είναι εργασία που αποσκοπεί στην αποδέσμευση υποχρεώσεων πληρωμής μεταξύ επιχειρήσεων. Στο άρθρο θα εξετάσουμε την ουσία της εκκαθάρισης και το πεδίο εφαρμογής της.

Εκκαθάριση, εκκαθάριση δραστηριοτήτων

Η εκκαθάριση που μεταφράζεται από τα αγγλικά (clearing) σημαίνει "καθαρό", "καθαρό", "ελεύθερο" και στον εμπορικό τομέα αποτελεί ειδική πρακτική όταν εργάζεται στην αγορά τίτλων. Δηλαδή, η δραστηριότητα εκκαθάρισης είναι απαλλαγή από την υποχρέωση καταβολής σε μετρητά, η οποία καθορίζεται βάσει αμοιβαίου διακανονισμού μεταξύ των αντισυμβαλλομένων.

Για παράδειγμα, ένας πωλητής και ένας αγοραστής συναντιούνται στην αγορά. Πρώτον, καθορίζεται το θέμα της πώλησης και η αξία του. Στη συνέχεια, συνάπτεται σύμβαση. Ως αποτέλεσμα, πραγματοποιείται μια εναλλάξιμη πράξη, βάσει της οποίας ο αγοραστής πληρώνει, και ο πωλητής μεταφέρει τα αγαθά. Αυτό είναι ένα κλασικό παράδειγμα.

Στην αγορά τίτλων, μια τέτοια συνάντηση των αντισυμβαλλομένων είναι αρκετά σπάνια. Ο αγοραστής και ο πωλητής χωρίζονται με χρόνο και χώρο. Ο ρόλος του συνδέσμου διαδραματίζουν μεσάζοντες που οργανώνουν, υπολογίζουν και εγγυώνται την εκπλήρωση των υποχρεώσεων. Χάρη στην τεχνολογική εξέλιξη των σύγχρονων συστημάτων αυτοματισμού, έχει καταστεί δυνατή η επεξεργασία μεγάλων ποσοτήτων πληροφοριών. Απαιτούνται υπολογισμοί. συναλλαγματικές συναλλαγές: την καταχώρησή τους και τη λογιστική τους, την αντιστάθμιση των υποχρεώσεων μεταξύ αντισυμβαλλομένων, την εγγύηση των ασφαλειών και άλλες πράξεις.

Οι αντισυμβαλλόμενοι μπορούν να είναι οργανισμοί, διεθνείς εταιρείες, ακόμη και ολόκληρες χώρες. Και το αντικείμενο τέτοιων δραστηριοτήτων είναι αγαθά, υπηρεσίες, τίτλοι.

Ενεργοποίηση αγοράς κινητών αξιών η δραστηριότητα εκκαθάρισης είναι μια διαδικασία που έχει ως κύριο σκοπό τον υπολογισμό και την εκπλήρωση των αμοιβαίων υποχρεώσεων. Και η κύρια προϋπόθεση της συναλλαγής είναι το ισοζύγιο πληρωμών.

Εκκαθάριση: Ομοσπονδιακός νόμος αριθ. 7 με ημερομηνία 02/07/2011

Οι δραστηριότητες των οργανισμών εκκαθάρισης στη Ρωσική Ομοσπονδία διέπονται από τον ομοσπονδιακό νόμο της 07.02.2011 αριθ. 7-FZ (όπως τροποποιήθηκε στις 12.30.2015) «Στις δραστηριότητες εκκαθάρισης και εκκαθάρισης».

Στη Ρωσική Ομοσπονδία, υπόκειται σε υποχρεωτική άδεια. Η άδεια εκδίδεται από την Τράπεζα της Ρωσίας, η εγκυρότητά της δεν περιορίζεται, αλλά μπορεί να ακυρωθεί για τους λόγους που αναφέρονται στο άρθρο 28 του Νόμου Αρ. 7-FZ.

Ο κατάλογος των δραστηριοτήτων στις οποίες η εταιρεία δεν μπορεί να ασκεί δραστηριότητες εκκαθάρισης, αναφέρεται σαφώς στη ρήτρα 3 του άρθρου 5 του νόμου αριθ. 7-FZ. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι για την εφαρμογή του τελευταίου, η εταιρεία πρέπει να παρέχει ένα αρχικό ποσό μετοχών άνω των 100 εκατομμυρίων ρούβλι.

Λειτουργίες εκκαθάρισης

Οι περιγραφόμενες λειτουργίες είναι αντισταθμιστικές συναλλαγές. Μπορούν να είναι με πλήρη, μερική ή χωρίς ασφάλεια. Στην πρώτη περίπτωση, ο κίνδυνος οικονομικών ζημιών ελαχιστοποιείται, δεδομένου ότι τα ποσά που είναι απαραίτητα για τη συναλλαγή περιλαμβάνονται στους λογαριασμούς των συμμετεχόντων.

Με μερική εγγύηση στους λογαριασμούς των συμμετεχόντων, αρκεί να έχουμε κάποια από τα κεφάλαια ή να επιβεβαιώσουμε με δεδομένα από άλλες συμβάσεις. Τέτοιες πράξεις μπορούν να πραγματοποιηθούν με μηδενικό υπόλοιπο στους λογαριασμούς των συμμετεχόντων, δηλαδή χωρίς εξασφαλίσεις. Αλλά μια τέτοια συναλλαγή είναι αρκετά επικίνδυνη.

Τύποι εκκαθάρισης

Ανάλογα με τους συμμετέχοντες στη δραστηριότητα, υπάρχουν:

1. Απλή εκκαθάριση. Αυτός είναι ένας υπολογισμός των υποχρεώσεων τόσο για κάθε συμμετέχοντα όσο και για κάθε συναλλαγή.
2. Πολυμερής. Περιλαμβάνει τον υπολογισμό των υποχρεώσεων συνολικά.
3. Κεντρικό. Βασίζεται στη διεξαγωγή συναλλαγών μέσω των λογαριασμών της εταιρείας εκκαθάρισης. Επιπλέον, έχει όλα τα δικαιώματα των συμμετεχόντων στη συναλλαγή.

Η εν λόγω εταιρεία έχει το δικαίωμα να καθορίζει ανεξάρτητα όχι μόνο ποιο τύπο εκκαθάρισης προτιμάται να χρησιμοποιεί, αλλά και να το συνδυάζει. Εάν οι υποχρεώσεις για τίτλους ή ταμιακές ροές είναι ομοιόμορφου χαρακτήρα, ο ενδιάμεσος οργανισμός μπορεί να συμψηφίζει (συμψηφίζει) τις υποχρεώσεις αυτές.

Είδη συναλλαγών εκκαθάρισης

Ανάλογα με τις μεθόδους διαμεσολάβησης, διακρίνουν:

1. Εκκαθάριση τραπεζών. Υπάρχει στις χώρες όπου ο τραπεζικός τομέας αλληλεπιδρά και αναπτύσσει ενεργά. Υποδηλώνει διακανονισμούς μεταξύ τραπεζών σε μη ταμιακά στοιχεία. Η βασική προϋπόθεση είναι η αντιστάθμιση των αντίστοιχων πληρωμών σε μετρητά.
2. Εκκαθάριση νομίσματος. Αναφέρεται στο διεθνές σύστημα υποχρεώσεων. Σε αυτή την περίπτωση, οι διακανονισμοί μπορούν να γίνουν όχι μόνο σε καθορισμένες τιμές - για αυτό μπορεί να αναπτυχθεί ένα ειδικό νόμισμα εκκαθάρισης. Αυτή η μέθοδος εκκαθάρισης χρησιμοποιείται στην περίπτωση που οι συμμετέχοντες δεν έχουν μετατρέψει το νόμισμα για αμοιβαίες καταβολές. Φυσικά, μπορείτε να πληρώσετε με χρυσό, αλλά, κατά κανόνα, τέτοιοι πόροι σε πολλές χώρες είναι περιορισμένοι.
3. Εμπορεύματα. Αντιπροσωπεύεται από ένα σύστημα πληρωμών μεταξύ της αγοράς συναλλάγματος και της αγοράς βασικών προϊόντων.

Εκκαθαριστικά Μέλη

Η σύνθεση των ενδιάμεσων δραστηριοτήτων περιλαμβάνει:

• ένας ενδιάμεσος οργανισμός συντάσσει έγγραφα σύμφωνα με τη νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας σε αυτόν τον τύπο δραστηριότητας, λαμβάνει άδεια από την Τράπεζα της Ρωσίας και μετά προχωρεί στην εργασία.
• μέλος εκκαθάρισης. Η νομική οντότητα ή άτομο εισάγει μια συμφωνία παροχής υπηρεσιών εκκαθάρισης με τον οργανισμό.
• κέντρο εκκαθάρισης. Είναι ένας οργανισμός στον οποίο η διαδικασία των συναλλαγών εκκαθάρισης πραγματοποιείται μέσω χρηματιστηρίων και άλλων οργανωτών του εμπορίου.
• ένας θεματοφύλακας διακανονισμού είναι εγγυητής στην αγορά τίτλων. Οι συναλλαγές περνούν από τους διοργανωτές των συναλλαγών.
• οργανισμού διακανονισμού. Αφού έλαβε τα αποτελέσματα εκκαθάρισης, αυτή η επιχείρηση υπολογίζει τις ταμειακές ροές.
• οργανωτές της αγοράς. Ο κλασικός διοργανωτής είναι το χρηματιστήριο, το οποίο επιτελεί επιπλέον δραστηριότητες διακανονισμού, εκκαθάρισης και αποταμίευσης.

Για τον παραγωγικό σχηματισμό και την ανάπτυξη της αγοράς κινητών αξιών, ο ρόλος του διοργανωτή του διαγωνισμού μπορεί να διαδραματίζεται από έναν οργανισμό αυτορρύθμισης, ο οποίος διαμορφώνεται από τη σύνθεση των επαγγελματικών συμμετεχόντων. Μια τέτοια ένωση είναι εθελοντική.

Χαρακτηριστικά διαδικασίας εκκαθάρισης

Οι δραστηριότητες εκκαθάρισης στην αγορά κινητών αξιών λειτουργούν σταδιακά. Πρώτον, μια σύμβαση συνάπτεται στο χρηματιστήριο με τη βοήθεια ενός μεσίτη. Στη συνέχεια, διευκρινίζονται οι λεπτομέρειες της συναλλαγής, ο όγκος, το κόστος, οι χρόνοι παράδοσης και οι άλλοι όροι.

Στη συνέχεια, η συναλλαγή είναι καταχωρημένη και οι προθέσεις επιβεβαιώνονται. Το παρακάτω είναι ένας υπολογισμός των αμοιβαίων απαιτήσεων, με τους οποίους οι συμμετέχοντες καθορίζουν ποιος θα πρέπει να πληρώσει για τις υπηρεσίες ενός μεσίτη, μια προμήθεια στο χρηματιστήριο και άλλους επαγγελματίες συμμετέχοντες στην αγορά. Στο τελικό στάδιο, γίνεται αμοιβαία διευθέτηση μεταξύ τους.

Τραπεζικές δραστηριότητες εκκαθάρισης

Στον τραπεζικό τομέα, ο ρόλος των ενδιάμεσων πράξεων εκτελείται από κέντρα εκκαθάρισης και κέντρα εξυπηρέτησης. Τα πρώτα από αυτά είναι ένα ισχυρό χρηματοπιστωτικό μέσο και έχουν ανεξάρτητο καθεστώς. Το τμήμα αναλαμβάνει συμβατικές υποχρεώσεις, οι οποίες μειώνουν τους κινδύνους και εγγυώνται τα οικονομικά αποτελέσματα.

Αν ο θάλαμος δημιουργείται μέσα στην ανταλλαγή, δηλαδή είναι η δομική μονάδα του, τότε ο συναλλαγματικός έλεγχος ελέγχει τις δραστηριότητές του. Ως εκ τούτου, είναι ο εγγυητής των συναλλαγών. Αφού επέλεξε τη νομική μορφή σύμφωνα με τη νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας, η αίθουσα μπορεί να οργανωθεί ως ανεξάρτητο νομικό πρόσωπο. Επιπλέον, οι σχέσεις με την ανταλλαγή είναι συμβατικού χαρακτήρα. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ένα τέτοιο κέντρο εκκαθάρισης μπορεί να αλληλεπιδράσει με πολλές ανταλλαγές ταυτόχρονα.

Στάδια τακτοποίησης και εκκαθάρισης

Μόλις μια συμφωνία καθορίζεται από μεσίτες για την ανταλλαγή, ξεκινά η διαδικασία εκκαθάρισης. Οι δραστηριότητες διακανονισμού και εκκαθάρισης έχουν ένα συγκεκριμένο χαρακτηριστικό και υφίστανται μια σταδιακή διαδικασία επανεγγραφής ενός νέου ιδιοκτήτη μιας ασφάλειας.

1. Εγγεγραμμένοι στην ανταλλαγή.
2. Επιβεβαιώθηκε από τους αντισυμβαλλομένους.
3. Οι τίτλοι και τα χρήματα μέσω χρηματιστών μεταφέρονται στο χρηματιστήριο.
4. Η διαδικασία εκ νέου εγγραφής βρίσκεται σε εξέλιξη.
5. Η διαδικασία επιστροφής των εγγεγραμμένων τίτλων στο χρηματιστήριο.
6. Μεταφορά χρημάτων από εκ νέου εγγραφή τίτλων μέσω μεσίτες σε νέους ιδιοκτήτες.

Η εκκαθάριση είναι ένας σημαντικός ρυθμιστικός μηχανισμός στη χρηματιστηριακή αγορά. Με τη βοήθειά του, το ποσό της προσφοράς χρήματος μεταξύ των συμμετεχόντων ελαχιστοποιείται. Η λειτουργία της εγγύησης για την εκπλήρωση των υποχρεώσεών της εξασφαλίζει την υψηλής ποιότητας ρευστότητα της ίδιας της αγοράς.