Κάθε εταιρεία εργασίας πρέπει να είναι αποτελεσματική. Η σημασία κάθε επιχείρησης είναι η αύξηση του εισοδήματος και η μείωση του αριθμού των δαπανών για τη μεγιστοποίηση του καθαρού κέρδους.
Υπάρχουν πολλοί τρόποι και επιλογές για να μελετηθεί η αποτελεσματικότητα της λειτουργίας μιας επιχείρησης σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία και σε διαφορετικές αγορές προϊόντων.
Γιατί να χρησιμοποιήσετε τους συντελεστές για την αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας;
Τα αποτελέσματα της επιχείρησης μπορούν να ληφθούν υπόψη τόσο μακροπρόθεσμα όσο και βραχυπρόθεσμα. Ταυτόχρονα, οι ίδιοι δείκτες σε διαφορετικές περιόδους πρέπει να ερμηνεύονται διαφορετικά. Αυτά τα αποτελέσματα εργασίας μπορούν να εκτιμηθούν με βάση το κέρδος που αποκομίζει, τον κύκλο εργασιών, την αποδοτικότητα της παραγωγής, τους δείκτες χρηματοοικονομικής σταθερότητας της μελέτης και με πολλούς άλλους τρόπους.
Ας εξετάσουμε με περισσότερες λεπτομέρειες πώς να προσδιορίσουμε τη σταθερότητα της επιχείρησης, τους συντελεστές της, καθώς και πώς να τις αναλύσουμε σωστά.
Η χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι ένα τέτοιο χαρακτηριστικό που βοηθά να κρίνουμε πόσο σίγουρα μια επιχείρηση μπορεί να εμπλακεί στις επιχειρηματικές της δραστηριότητες.
Χρήσιμα
Αναλύοντας χρηματοοικονομικούς δείκτες βιωσιμότητα, μπορείτε να καταλάβετε αν η επιχείρηση λειτουργεί σταθερά, είναι κερδοφόρα ή όχι. Μπορείτε επίσης να κρίνετε τον τρόπο προσέλκυσης και αποτελεσματικής χρήσης των ταμειακών πόρων. Επιπλέον, οι σωστά υπολογισμένοι δείκτες χρηματοοικονομικής σταθερότητας μας επιτρέπουν να κατανοήσουμε τη δυναμική των ροών κεφαλαίων, των κερδών, καθώς και της πίστωσης και της φερεγγυότητας, η οποία είναι σημαντική κατά την αξιολόγηση των προοπτικών επένδυσης και ανάπτυξης του οργανισμού.
Μια παρόμοια ανάλυση μπορεί να γίνει από εταιρείες ελέγχου που προσλαμβάνουν οργανισμούς, καθώς και μεμονωμένες υπηρεσίες που βρίσκονται στη δομή της επιχείρησης.
Πρέπει να κατανοήσετε τις διαδικασίες που συμβαίνουν στην επιχείρηση
Προτού αναλογιστούμε λεπτομερέστερα τους λόγους χρηματοοικονομικής σταθερότητας, αξίζει να σημειωθεί ότι δεν αρκεί μόνο να μπορέσουμε να τις υπολογίσουμε και να γνωρίσουμε τα κατά προσέγγιση όρια μέσα στα οποία μπορείτε να μιλήσετε για τη σωστή επιλογή ορισμένων φορέων ανάπτυξης καθώς και την πιστότητα της ροής των διαδικασιών παραγωγής στην επιχείρηση. Πρέπει να έχετε μια ιδέα για τις διαδικασίες που συμβαίνουν τόσο στην επιχείρηση όσο και πέρα από αυτήν, τον τομέα δραστηριότητας και τους πιθανούς κινδύνους που ενδέχεται να αντιμετωπίσουν ορισμένοι επιχειρηματικοί τομείς. Και αν κάποιος κριθεί μια επιχείρηση χρησιμοποιώντας δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, τους τύπους υπολογισμού τους, χωρίς να καταλάβει την ουσία τους, τότε είναι δυνατόν να αντλήσουμε ψευδή συμπεράσματα που δεν αντιστοιχούν στην πραγματική κατάσταση των πραγμάτων.
Όλοι οι δείκτες μπορούν να χωριστούν σε δύο διασυνδεδεμένα τεμάχια: απόλυτα και σχετικά.
Απόλυτοι δείκτες
Αυτή η ομάδα περιλαμβάνει δείκτες και δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, οι τύποι υπολογισμού των οποίων χαρακτηρίζουν το επίπεδο πιθανής κάλυψης όλων των αποθεματικών από τις πηγές τους:
- Το SOS σάς επιτρέπει να βλέπετε τον αριθμό των κυκλοφορούντων στοιχείων ενεργητικού. Υπολογίζεται με την αφαίρεση των παγίων περιουσιακών στοιχείων από το ποσό του κεφαλαίου και των αποθεματικών της επιχείρησης: SOS = (K + P) - An.
- FC (διαθεσιμότητα λειτουργικού κεφαλαίου). Βοηθά να βλέπουμε την παρουσία προσέλκυσης και ιδίων πόρων από τις οποίες σχηματίζονται αποθεματικά.Προκειμένου να υπολογιστεί ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας, είναι απαραίτητο να αφαιρεθούν τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας από το άθροισμα του κεφαλαίου της επιχείρησης, τα ελεύθερα αποθεματικά και οι υποχρεώσεις που έχουν μακροπρόθεσμο όρο: FC = (K + Pc + PD) - An.
- OI (το ποσό των υποχρεώσεων από το οποίο δημιουργούνται τα αποθεματικά και το κόστος). Υπολογίζεται με την αφαίρεση των πάγιων περιουσιακών στοιχείων από το άθροισμα των ιδίων και των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων, βραχυπρόθεσμα δάνεια της επιχείρησης: OI = (Ps + Pd + Zk) - An.
Κάθε απόλυτος δείκτης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας αντιστοιχεί σε δείκτη της Ζ3 (δείκτης επιβεβαίωσης από πηγές αποθεματικών και κόστος).
Οι τιμές των δεικτών χαρακτηρίζονται από τους τύπους οικονομικών καταστάσεων.
Εξετάστε τις διαφορετικές καταστάσεις στις οποίες μπορεί να υπάρχει μια επιχείρηση, ανάλογα με τις τιμές των απόλυτων δεικτών. Μετά από υπολογισμούς, είναι απαραίτητο να γίνει μια ανάλυση ανάλογα με τους τύπους της οικονομικής κατάστασης.
Ο δείκτης της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης με την παρουσία των δικών της κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, η οποία υπολογίζεται ως SOS - Z3, μπορεί να έχει τις ακόλουθες τιμές:
- εάν ο δείκτης είναι ≥ 0, τότε αυτό δείχνει απόλυτη ανεξαρτησία.
- αν ο δείκτης είναι <0, τότε αυτό μπορεί να σημαίνει κανονική ανεξαρτησία, κατάσταση ασταθούς ή κρίσης.
Ο δείκτης του λειτουργικού κεφαλαίου της επιχείρησης, ο οποίος υπολογίζεται ως FC - 3, λαμβάνει τις ακόλουθες τιμές:
- εάν ο δείκτης είναι ≥ 0, τότε αυτό μπορεί να σημαίνει απόλυτη ή κανονική ανεξαρτησία.
- αν η ένδειξη <0, τότε αυτό μπορεί να υποδηλώνει μια κατάσταση ασταθούς ή κρίσης.
Συνεπώς, ο δείκτης του συνολικού όγκου των κύριων πηγών από τον οποίο σχηματίζονται τα αποθέματα και το κόστος υπολογίζεται από τον τύπο OI - ZZ και παρουσιάζει τα ακόλουθα:
- αν ο δείκτης είναι ≥ 0, τότε αυτό μπορεί να υποδηλώνει απόλυτη, κανονική ανεξαρτησία ή ασταθή κατάσταση της επιχείρησης.
- εάν ο δείκτης είναι <0, τότε αυτό υποδεικνύει μια κατάσταση κρίσης.
Τώρα εξετάστε ποιες είναι οι έννοιες της απόλυτης, κανονικής ανεξαρτησίας, καθώς και μιας ασταθούς και κρίσης κατάστασης.
Απόλυτη ανεξαρτησία
Όταν μια επιχείρηση είναι εντελώς ανεξάρτητη από εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης, προστατεύεται πλήρως από εξωτερικούς παράγοντες επιρροής από επενδυτές και πιστωτές.
Αυτή η κατάσταση δεν βρέθηκε σχεδόν ποτέ και θεωρείται σπάνια εξαίρεση. Εκτός από αυτό που λέει για την καλή χρηματοπιστωτική σταθερότητα, μια τέτοια αξία του δείκτη μπορεί επίσης να υποδεικνύει ότι η διοίκηση δεν γνωρίζει πώς ή δεν θέλει να προσελκύσει δανειακά κεφάλαια από εξωτερικές πηγές.
Κανονική ανεξαρτησία
Μια τέτοια οικονομική κατάσταση της επιχείρησης εγγυάται καλή φερεγγυότητα και επίσης υποδεικνύει τη σωστή υιοθέτηση διοικητικών αποφάσεων σχετικά με τις επιχειρηματικές δραστηριότητες.
Οι λόγοι χρηματοοικονομικής σταθερότητας και φερεγγυότητας μπορούν να προειδοποιήσουν έγκαιρα τη διοίκηση για την εφαρμογή της λανθασμένης πολιτικής της επιχείρησης.
Ασταθής κατάσταση
Εάν οι δείκτες επιβεβαιώσουν αυτή την κατάσταση, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει προβλήματα με τη φερεγγυότητα ή μπορούμε να τα περιμένουμε στο εγγύς μέλλον. Αυτό μπορεί να διορθωθεί μειώνοντας τις απαιτήσεις, καθώς και τον αριθμό των ημερών που απαιτούνται για έναν πλήρη κύκλο αποθεμάτων.
Κρίση κατάσταση
Ίσως αυτή η κατάσταση να είναι κάτι που κανένας διευθυντής ή διευθυντής δεν θα ήθελε να αντιμετωπίσει. Εάν όλοι οι δείκτες έχουν αξίες που χαρακτηρίζουν μια τέτοια κατάσταση, τότε είναι επειγόντως απαραίτητο να αναθεωρήσουμε τις μεθόδους άσκησης επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Μια τέτοια επιχείρηση δεν μπορεί να λειτουργήσει χωρίς εξωτερικά δάνεια. Ταυτόχρονα, τα βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια, για να μην αναφέρουμε τα ίδια κεφάλαια, δεν επαρκούν για την κάλυψη του κεφαλαίου κίνησης.
Είναι αδύνατο να εξαχθούν συμπεράσματα αναλύοντας τους δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, οι κανονιστικές αξίες των οποίων μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με τον επιχειρηματικό τομέα.
Είναι εξαιρετικά σημαντικό να δούμε εγκαίρως την τάση της δυναμικής των δεικτών, ώστε να μην βρεθείτε ξαφνικά σε ένα κατώφλι, το οποίο ονομάζεται πτώχευση της επιχείρησης.
Ας εξετάσουμε σχετικούς δείκτες
Η ανάλυση των σχετικών δεικτών βασίζεται στη σύγκριση των τρεχουσών αξιών με εκείνες που υπήρχαν τα προηγούμενα έτη. Συγκρίνετε:
- οι πραγματικοί δείκτες της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας της οργάνωσης του τρέχοντος έτους και οι ανάλογοι δείκτες μιας ορισμένης περιόδου του προηγούμενου έτους ·
- πραγματικές αναλογίες με τις ρυθμιστικές αξίες ·
- πραγματικούς δείκτες με παρόμοια δεδομένα ανταγωνιστικών επιχειρήσεων ·
- πραγματικές αναλογίες με τιμές που παρατηρούνται στον κλάδο της επιχείρησης.
Οι συντελεστές για την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης, οι οποίοι αναλύονται σε αυτή τη μέθοδο:
- Αυτονομία. Με τον υπολογισμό αυτού του δείκτη μπορείτε να καθορίσετε το ποσοστό των ιδίων κεφαλαίων στο συνολικό ποσό όλων των πηγών χρηματοδότησης των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Ορίζεται ως αναλογία των ιδίων κεφαλαίων με όλα τα στοιχεία ενεργητικού της επιχείρησης: Ks / (Ao + An).
- Κεφαλαιοποίηση. Χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της αναλογίας ιδίων και δανειακών κεφαλαίων. Ορίζεται ως αναλογία των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων ως το άθροισμα των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων και των ιδίων κεφαλαίων: Пд / (Пд + К).
- Χρηματοδότηση κεφαλαίων. Βοηθά να προσδιοριστεί πόσο από το κεφάλαιο κίνησης εξαρτάται βραχυπρόθεσμα από τα δανειακά κεφάλαια. Υπολογίζεται ως αναλογία των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων με το άθροισμα των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων και των ιδίων περιουσιακών στοιχείων: Пд / (Пд + Ас).
- Χρηματοδότηση. Σας επιτρέπει να καθορίσετε πόσο χρηματοδοτείται σε βάρος των ιδίων κεφαλαίων και πόσο χάρη σε εξωτερικά δάνεια. Για να το υπολογίσουμε, είναι απαραίτητο να βρούμε την αναλογία των ιδίων κεφαλαίων στο ποσό των δανειακών κεφαλαίων: K / Pz.
- Ευελιξία (ικανότητα γρήγορης κυκλοφορίας) των ιδίων κεφαλαίων. Ο δείκτης αυτός καθορίζει πόσα νομισματικές μονάδες είναι καθαρό κεφάλαιο κίνησης για 1 CU τα ίδια μετρητά. Υπολογίζεται ως ο λόγος των χαμηλών ρευστών στοιχείων ενεργητικού ως το ποσό των ιδίων κεφαλαίων: Anl / Ao.
- Ο λόγος του χρέους των προμηθευτών και των αγοραστών (απαιτήσεις και πληρωμές). Βοηθά να κατανοήσουμε πόσα πληρωτέοι λογαριασμοί είναι σε 1 CU εισπρακτέους λογαριασμούς. Προκειμένου να υπολογιστεί αυτός ο λόγος, είναι αναγκαίο να βρεθεί ο λόγος των δύο χρεών: Zd / Zk.
Οι δείκτες χρηματοοικονομικής σταθερότητας που αναφέρονται παραπάνω είναι οι πιο δημοφιλείς και υπάρχουν σχεδόν σε κάθε οικονομική βιβλιογραφία.
Στην πραγματικότητα, υπάρχουν και άλλοι παράγοντες. Οι έμπειροι οικονομολόγοι από διαφορετικές εταιρείες μπορούν να υπολογίσουν τους δείκτες χρηματοοικονομικής σταθερότητας, τόσο γνωστοί σε ένα ευρύ κοινό όσο και εκείνους για τους οποίους τίποτα δεν είναι γραμμένο στη βιβλιογραφία. Χρησιμοποιούν μάλιστα και εκείνα που εφευρίσκουν από μόνοι τους, σε σχέση με μια αυστηρά συγκεκριμένη επιχείρηση.
Ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας ως ο βασικός τρόπος για τον προσδιορισμό της σταθερότητας της επιχείρησης
Οι δείκτες χρηματοοικονομικής σταθερότητας δείχνουν την τρέχουσα κατάσταση της επιχείρησης και, επιπλέον, μπορούν να προβλέψουν την εξέλιξή της, αλλά γι 'αυτό συνιστάται η χρήση όλων των πληροφοριών σε ένα σύνθετο. Χάρη σε αυτό, είναι δυνατό να προσδιοριστεί η εξάρτηση της ευημερίας της επιχείρησης από την αλλαγή σε διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν την επιχείρησή της.
Ποια συμπεράσματα μπορούν να συναχθούν;
Δαπάνες ανάλυση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, οι συντελεστές πρέπει να εξεταστούν σε βάθος, προσδιορίζοντας τα αίτια που οδήγησαν σε τέτοιες τιμές. Είναι πιθανό ότι οι μη ικανοποιητικοί δείκτες είναι μόνο ένα προσωρινό φαινόμενο που συνδέεται με την απόκτηση δανείου ή με καθυστέρηση στην πληρωμή αγαθών από έναν μεγάλο πελάτη.
Σε κάθε περίπτωση, το πρώτο πράγμα που πρέπει να δώσετε προσοχή στα αποτελέσματα της δραστηριότητας είναι η κερδοφορία. Πράγματι, ο κύριος δείκτης της επιτυχίας οποιασδήποτε επιχείρησης θα είναι το καθαρό κέρδος που ο ιδιοκτήτης βάζει στην τσέπη του.Εάν η οικονομική δραστηριότητα είναι ασύμφορη, τότε δεν υπάρχουν καλοί δείκτες που να δείχνουν την ορθότητα της επιχειρηματικής δραστηριότητας.
Επιπλέον, για μια πλήρη εικόνα, πρέπει να κάνετε ανάλυση του ισολογισμού, να αξιολογήσετε την αποδοτικότητα, τη ρευστότητα των κεφαλαίων, καθώς και το επίπεδο φερεγγυότητας της επιχείρησης, προτού καταλήξετε σε συμπεράσματα σχετικά με τη σκοπιμότητα της επιχειρηματικής δραστηριότητας.
