Είναι γνωστό ότι η χρηματοοικονομική σταθερότητα οποιασδήποτε επιχείρησης εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη σταθερότητα των χρησιμοποιούμενων πηγών κεφαλαίου. Με απλά λόγια, λιγότερο δανειακά κεφάλαια και τόσο πιο εσωτερική, τόσο καλύτερη είναι η θέση της εταιρείας στις δύσκολες συνθήκες της σύγχρονης αγοράς. Ένας σημαντικός ρόλος διαδραματίζει ο δείκτης σταθερού και κυκλοφορούντος ενεργητικού, καθώς και τα χαρακτηριστικά των κύριων στοιχείων του ενεργητικού της επιχείρησης.
Βασικές έννοιες και δείκτες που χρησιμοποιούνται
Να προσδιοριστεί με ακρίβεια ο «βαθμός αντοχής» της εταιρείας που χρησιμοποιήθηκε οικονομική ανάλυση βιωσιμότητα. Για να γίνει αυτό, είναι σημαντικό να αναλυθούν οι ακόλουθοι δείκτες:
- Βαθμός αυτονομίας: αυτό το στοιχείο εξετάζει μόνο πόσο η εταιρεία έχει τα δικά της κεφάλαια, και πόσο - δανεισμένες επενδύσεις.
- Κατά συνέπεια, βαθμό εξάρτησης. Ο δείκτης αυτός υποδεικνύει πόσο η επιχείρηση δανείστηκε κεφάλαια στη γενική δομή της παραγωγής.
- Τρέχον χρέος. Δείχνει τον λόγο μικρών χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων προς τον συνολικό ισολογισμό της εταιρείας.
- Μακροπρόθεσμη οικονομική ανεξαρτησία. Η αναλογία του μακροπρόθεσμου κεφαλαίου της ίδιας της εταιρείας και παρόμοιων επενδύσεων από τρίτους.
- Συντελεστής φερεγγυότητας. Για τον υπολογισμό του, χρησιμοποιείται επίσης ο λόγος των ιδίων κεφαλαίων προς τα δανεισμένα χρήματα. Όσο χαμηλότερος είναι ο δείκτης, τόσο πιο πρόθυμοι είναι να επενδύσουν στην παραγωγή.
- Κίνδυνοι από το οικονομικό σχέδιο. Και πάλι, δείχνει τον όγκο του δανεισμού για τα χρήματα της παραγωγής. Κατά την ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στα δύο τελευταία σημεία.
Παράδειγμα
Γενικά, ολόκληρη η ανάλυση μπορεί να μειωθεί για να ελέγξει τον τελευταίο δείκτη. Όλες οι άλλες πληροφορίες είναι σε κάποιο βαθμό η αντανάκλαση του. Ας δούμε ένα παράδειγμα ενός μέσου σταθμού, με βάση τα δεδομένα του οποίου θα περιγράψουμε τη μεθοδολογία για την ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Όπως μπορείτε να δείτε, ο πίνακας δείχνει σταδιακή μείωση του ποσού των ιδίων κεφαλαίων στην εταιρεία.
| Δομή εταιρικής ευθύνης, παράδειγμα | Ποσοτικοί δείκτες | Αναθ. στο τέλος ανά d | |
| Έναρξη αναφοράς | Τέλος της έκθεσης | ||
| Βαθμός αυτονομίας | 0,71 | 0,65 | - 0,06 |
| Βαθμός εξάρτησης | 0,31 | 0,37 | + 0,06 |
| Τρέχον χρέος | 0,20 | 0,28 | + 0,08 |
| Ο βαθμός έλλειψης ανάγκης για δανειακά κεφάλαια | 0,82 | 0,77 | - 0,08 |
| Συντελεστής φερεγγυότητας | 2,34 | 1,99 | - 0,55 |
| Πιθανότητα απώλειας κεφαλαίων | 0,44 | 0,57 | + 0,13 |
Σε γενικές γραμμές, τίποτα το ιδιαίτερο, δεδομένου ότι πολλές εταιρείες έχουν περισσότερα δάνεια από τα δικά τους κεφάλαια. Η πιθανότητα απώλειας κεφαλαίων έχει επίσης αυξηθεί, πράγμα που υποδηλώνει σημαντική αύξηση της εξάρτησης από τις εισφορές πιστώσεων.
Αξιολόγηση δεικτών από διαφορετικές απόψεις
Φυσικά, οι αλλαγές που αντικατοπτρίζονται στον πίνακα από την άποψη των ιδιοκτητών της επιχείρησης και των επενδυτών της φαίνονται κάπως διαφορετικές. Είναι σαφές ότι οι τράπεζες είναι πολύ πιο κερδοφόρες όταν η εταιρεία διαθέτει περισσότερα από τα δικά της κεφάλαια, καθώς αυτό δείχνει δύο θετικές πτυχές ταυτόχρονα: την ύπαρξη επαρκούς διαχείρισης και την ελαχιστοποίηση των χρηματοοικονομικών κινδύνων. Οι ίδιες οι επιχειρήσεις ενδιαφέρονται συχνότερα για την προσέλκυση επενδύσεων και υπάρχουν πολλοί λόγοι για αυτό ταυτόχρονα:
- Οι τόκοι για τις πληρωμές θεωρούνται αμέσως από τις φορολογικές αρχές ως ζημίες και συνεπώς δεν περιλαμβάνονται στη φορολογική βάση.
- Κατά κανόνα, το κόστος εξυπηρέτησης των δανειακών κεφαλαίων εξακολουθεί να είναι χαμηλότερο από το κέρδος που εισπράχθηκε με τη βοήθειά τους. Αυτό θα δείξει οποιαδήποτε ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας (ένα παράδειγμα βρίσκεται στο άρθρο επανειλημμένα).
Παραδόξως, σε μια οικονομία της αγοράς, η αύξηση του ποσού των δωρεάν χρημάτων στις ίδιες τις επιχειρήσεις δεν δείχνει καθόλου βελτίωση της οικονομικής κατάστασης.Αντίθετα, ο δανεισμός και η ελκυστικότητα της εταιρείας για τους επενδυτές δείχνουν τον απαραίτητο βαθμό ευελιξίας και καλής διαχείρισης της επιχείρησης. Τι άλλο πρέπει να καθοδηγεί ένας οικονομολόγος κατά τη διεξαγωγή ανάλυσης της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας;
Όσον αφορά την αναλογία ιδίων και δανειακών κεφαλαίων
Σε αντίθεση με τη δημοφιλή πεποίθηση, απλά δεν υπάρχει ένας κανόνας που να καθορίζει τη βέλτιστη αναλογία σταθερών και δανειακών κεφαλαίων. Σε κάθε περίπτωση, για τις επιχειρήσεις διαφόρων βιομηχανιών, ο δείκτης αυτός θα διαφέρει σε κάθε περίπτωση. Σε κάθε περίπτωση, εξαρτάται από την συγκεκριμένη κατάσταση. Είναι επίσης σημαντικό να εξεταστούν προσεγγίσεις χρηματοδότησης. Παρακάτω παραθέτουμε έναν πίνακα από τον οποίο μπορείτε να φτιάξετε μια κατά προσέγγιση ιδέα για όλα τα παραπάνω.
Σημαντική σημείωση: Βάση του εφεδρικού τροχού - Πρόκειται για κεφάλαιο χρέους με μακρά κυκλοφορία. SC, αντίστοιχα, ίδια κεφάλαια. KZK - επίσης δανειακά κεφάλαια, αλλά με σύντομη περίοδο κυκλοφορίας.
| Όνομα, είδος περιουσιακού στοιχείου | Μερίδιο στο τέλος του έτους,% | Χρησιμοποίηση της προσέγγισης χρηματοδότησης | ||
| Επιθετική τεχνική | Μέτρηση | Συντηρητισμός | ||
| Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία | 59,6 | 42% - DZK | 22% - DZK | 12% - στήριγμα εφεδρικού τροχού |
| 62% - SK | 82% - SK | 92% - SK | ||
| Μόνιμο κεφάλαιο | 23,1 | 52% - DZK | 27% - DZK | 100% - CK |
| 50% - CK | 77% - SK | |||
| Μεταβλητό μέρος | 19,6 | 100% - K3K | 100% - K3K | 50% - CK |
| 50% - K3K | ||||
Προφίλ ενεργητικού
Το σταθερό τους μέρος είναι ένα είδος "απαραβίαστο κομμάτι". Το ελάχιστο ποσό κεφαλαίων που χρειάζεται η επιχείρηση για κανονική λειτουργία και το μέγεθος της οποίας δεν εξαρτάται από τη δράση διαφόρων φαινομένων. Η εν λόγω μονάδα χρηματοδοτείται αποκλειστικά από δικά της χρήματα, αλλά σε ορισμένες περιπτώσεις μπορούν να ληφθούν χρήματα από μακροπρόθεσμες δανειακές επενδύσεις. Ωστόσο, αυτό δεν συνιστάται, επειδή τα μέτρα αυτά μειώνουν σημαντικά την ελκυστικότητα της εταιρείας στους επενδυτές.
Το μεταβλητό μέρος είναι εκείνο στο οποίο βασίζεται συχνά η ανάλυση της ρευστότητας και της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Ο όγκος αυτός είναι προδιάθετος σε αλλαγές που εξαρτώνται από πολλούς μακροοικονομικούς παράγοντες, τη θέση της εταιρείας στην αγορά κλπ. Συνήθως, η χρηματοδότηση προέρχεται από βραχυπρόθεσμα δάνεια από τράπεζες, αλλά ορισμένοι διευθυντές προτιμούν να χρησιμοποιούν τα δικά τους κεφάλαια για αυτούς τους σκοπούς. Ας προσδιορίσουμε την πραγματική αξία των παραπάνω δεικτών με την ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας σε αυτό το πλαίσιο.
Επιθετική οικονομική πολιτική
- Πτερύγιο δείκτη. ανεξαρτησία = 59,6 * 0,6 + 23,1 * 0,5 + 19,6 * 0 = 46,6%.
- Πτερύγιο δείκτη. εξαρτήσεις = 100 - 46,6 = 53,4%.
- Η πιθανότητα απώλειας κεφαλαίων = 53,4 / 46,6 = 1,15.
Μέτρια Χρηματοδοτική Πολιτική
- Για ναFn = 59,6 * 0,9 + 23,1 * 0,75 + 19,6 * 0 = 65,0%.
- Για ναΟμοσπονδιακό δίκαιο= 100 - 64 = 36%.
- Για ναFR = 36/64 = 0,56.
Συντηρητική νοικοκυριό
- Για ναFn= 59,6 * 0,7 + 24* 1 + 19,6 * 0,6 = 85%.
- Kfz = 100-84,9 = 15,1%.
- Kfr = 16/85 = 0,18.
Εάν εξετάσετε την ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης (παράδειγμα που βλέπετε στον πίνακα), μπορείτε να καταλάβετε ότι η εταιρεία υποστηρίζει μια μέτρια οικονομική πολιτική και ότι η πιθανότητα απώλειας κεφαλαίων δεν υπερβαίνει τις τιμές που αντιστοιχούν στον μέσο όρο.
Σχετικά με τον παράγοντα χρηματοοικονομικού κινδύνου
Ο παράγοντας κινδύνου (μόχλευση) όχι μόνο δείχνει τη συνολική "ισχύ" της επιχείρησης, αλλά έχει επίσης σημαντική επίδραση στα κέρδη της. Και πώς μπορείτε να αναλύσετε τη φερεγγυότητα και την οικονομική σταθερότητα στην περίπτωση αυτή; Επίπεδο χρηματοοικονομικής μόχλευσης (U.FL) προσδιορίζοντας συσχετίζοντας τον ρυθμό αύξησης του εισοδήματος των επιχειρήσεων (% της μετοχής) με τον ίδιο δείκτη για το συνολικό κέρδος, μέχρι να πληρωθούν οι τόκοι εξυπηρέτησης των αντληθέντων κεφαλαίων (% του%):
UVL = DCHP% / DBP%
Έτσι, μπορείτε εύκολα να καθορίσετε πόσο η διαδικασία αύξησης του καθαρού κέρδους βρίσκεται μπροστά από τη διαδικασία αύξησης του συνολικού εισοδήματος της επιχείρησης. Κατά συνέπεια, αυξάνοντας ή μειώνοντας το επίπεδο του δανειακού κεφαλαίου, ο δείκτης αυτός μπορεί να ρυθμιστεί με ευελιξία. Ας υποθέσουμε ότι το ποσοστό των καθαρών κερδών είναι 23,7%. Τα έσοδα μετά από φόρους, θεωρητικά, είναι 21,8.Με αυτόν τον τρόπο:
Στοfl = 24:22 = 1,09
Μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η αύξηση κατά ένα τοις εκατό του δανειακού κεφαλαίου σας επιτρέπει να αυξήσετε το ποσό του καθαρού κέρδους κατά 1,09%. Με τη μείωση της παραγωγής, οι δείκτες αυτοί θα αλλάξουν με παρόμοιο τρόπο.
Οπλισμένοι με αυτά τα δεδομένα, μπορείτε να προβλέψετε τους οικονομικούς κινδύνους της επιχείρησης και να μιλήσετε για την πραγματική σταθερότητα της στις συνθήκες της σύγχρονης αγοράς. Αυτό είναι που κατευθύνεται κάθε ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας μιας επιχείρησης. Ένα παράδειγμα άλλης μεθόδου υπολογισμού θα δοθεί στον ακόλουθο πίνακα.
Σχετικά με το ποσό των καθαρών περιουσιακών στοιχείων
Ένας πολύ σημαντικός δείκτης είναι το ποσό των καθαρών περιουσιακών στοιχείων. Με απλά λόγια, αυτό το στοιχείο υποδεικνύει πόσα χρήματα θα παραμείνουν στην εταιρεία, ακόμα κι αν χάνονται όλες οι εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης. Κατά συνέπεια, όσο μεγαλύτερο είναι αυτό το ποσό, τόσο πιο ελκυστική είναι η εταιρεία για τους επενδυτές, αφού ακόμη και στις πιο δύσκολες καταστάσεις θα είναι σε θέση να πάρει πίσω τουλάχιστον ένα μέρος των επενδεδυμένων κεφαλαίων. Ο δείκτης αυτός ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ ενός περιουσιακού στοιχείου και ενός παθητικού (ακριβέστερα, της αξίας του), καθοδηγείται από έναν οικονομολόγο, αναλύοντας την οικονομική σταθερότητα του οργανισμού. Για λόγους σαφήνειας, δίνουμε εδώ ένα τραπέζι.
| Βασικοί δείκτες | Η αρχή της λωρίδας | Το τέλος της λωρίδας |
| Περιουσιακά στοιχεία | 47 000 | 67 000 |
| Αφαίρεση ποσών: | ||
| Συνεισφορές σε καθυστερήσεις | - | - |
| Εκτιμώμενα μελλοντικά έξοδα | 202 | 302 |
| Πόσα περιουσιακά στοιχεία λαμβάνονται υπόψη | 46 800 | 66 700 |
| Υποχρεώσεις | ||
| Μακροπρόθεσμες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις, συμπεριλαμβανομένων των αναβαλλόμενων | 5 500 | 6 500 |
| Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις από δανειακά κεφάλαια | 3 500 | 8 600 |
| Χρέος προς τους πιστωτές | 5 700 | 9 500 |
| Μονάδες πληρωτέες στους ιδρυτές | - | - |
| Προβλέψεις μελλοντικών εξόδων | - | - |
| Λοιπές τρέχουσες υποχρεώσεις | - | - |
| Συνολικές υποχρεώσεις αποδεκτές για λογιστική | 13 700 | 23 600 |
| Συνολικό καθαρό ενεργητικό | 31 500 | 41 500 |
| Το μερίδιο τους στον ισολογισμό της επιχείρησης | 69,55 | 63,53 |
Τι πρέπει να ληφθεί υπόψη;
Πρέπει να υπενθυμίσουμε ότι η ανάλυση και αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας με το κόστος των καθαρών περιουσιακών στοιχείων είναι στην πραγματικότητα ένας υπό όρους δείκτης, δεδομένου ότι τα λογιστικά αποθέματα εκφράζονται σε εκτιμώμενες και όχι σε τιμές αγοράς. Σε κάθε περίπτωση, ο δείκτης αυτός πρέπει κατ 'ανάγκη να είναι μεγαλύτερος από το μέγεθος του χρησιμοποιούμενου κεφαλαίου του οργανισμού.
Στην περίπτωση που η αξία των περιουσιακών στοιχείων υπερβαίνει σημαντικά το ποσό του κεφαλαίου, η τελευταία πρέπει να αυξηθεί · εάν είναι μικρότερη, τότε η επιχείρηση, σύμφωνα με τους όρους της ισχύουσας νομοθεσίας, υποχρεούται να αυτοεπιχειρίζεται. Σε κάθε περίπτωση, με τη σημαντική μείωση του επιπέδου, η διοίκηση είναι υποχρεωμένη να λάβει όλα τα μέτρα για να σταθεροποιήσει την κατάσταση αυξάνοντας την αποδοτικότητα της παραγωγής και βελτιστοποιώντας το κόστος. Η ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας του οργανισμού στοχεύει ακριβώς στην απόκτηση όλων των απαραίτητων πληροφοριών. Σε αυτό το άρθρο παρέχουμε βασικές πληροφορίες, αλλά δεν ξεχνάμε την ανάγκη για ατομική προσέγγιση στην περίπτωση κάθε επιχείρησης.
Προσδιορισμός του αποθέματος της "δύναμης" της επιχείρησης
Με πολλούς τρόπους, η οικονομική σταθερότητα μιας εταιρείας εξαρτάται από την αναλογία του μεταβλητού προς το πάγιο κόστος. Εάν οι επενδύσεις γίνονται σε πάγια περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης, τότε σημειώνεται μια αρκετά φυσική αύξηση των πάγιων δαπανών (όπως ήδη αναφέρθηκε, αναφερόμενη στη φορολογική υπηρεσία). Η σχέση μεταξύ διαφόρων τύπων κόστους και άλλων παραγόντων παραγωγής αντανακλάται στους δείκτες της μόχλευσης της παραγωγής, η οποία επηρεάζει άμεσα τα καθαρά κέρδη της εταιρείας.
Πώς αξιολογείται η ανάλυση των δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας; Το επίπεδό του υπολογίζεται βάσει του λόγου αύξησης των κερδών από την κύρια δραστηριότητα του AP% (χωρίς τις πληρωμές φόρων) στο ποσοστό αύξησης των πωλήσεων σε είδος (AURP%). Με απλά λόγια, ο δείκτης αυτός καταδεικνύει σαφώς τον βαθμό ευαισθησίας της επιχείρησης στις αλλαγές του επιπέδου παραγωγής. Εάν η ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας έδειξε υψηλή αξία για αυτό το στοιχείο, τότε ακόμη και η παραμικρή μείωση της παραγωγής αγαθών θα έχει πολύ σοβαρές συνέπειες για το κέρδος.Σε περίπτωση που η γενική οικονομική κατάσταση στη χώρα δεν είναι ιδανική, το θέμα μπορεί να τελειώσει σε πτώχευση.
Κατά κανόνα, η ανάλυση της απόλυτης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας δείχνει τέτοιες τιμές σε εκείνες τις βιομηχανίες όπου ο κορεσμός με τη σύγχρονη τεχνολογία είναι πολύ υψηλός και η σημασία των σύγχρονων μέσων παραγωγής είναι υψηλή. Το γεγονός είναι ότι στην περίπτωση αυτή, το μερίδιο των μόνιμων ζημιών, και κατά συνέπεια της βιομηχανικής μόχλευσης, αυξάνεται σημαντικά. Όσο υψηλότεροι είναι οι δείκτες των τελευταίων, τόσο μεγαλύτερος είναι ο βαθμός κινδύνου ισχυρής απώλειας και αδυναμίας διευθέτησης των βραχυπρόθεσμων οφειλών προς τα πιστωτικά ιδρύματα. Για να είστε σίγουροι για αυτό, μπορείτε να δείτε την ανάλυση των δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας που δίνονται στον παρακάτω πίνακα.
| Όνομα δείκτη | Παραγωγή | ||
| Α | Στο | Με | |
| Το κόστος προϊόντος, τρίψτε. | 900 | 900 | 900 |
| Μεταβλητές δαπάνες συγκεκριμένου τύπου, τρίψιμο. | 400 | 350 | 300 |
| Μόνιμες απώλειες, χιλιάδες ρούβλια | 2 000 | 2 250 | 2 500 |
| Όριο ανίχνευσης σε κομμάτια πωλούμενων προϊόντων | 3 000 | 3 273 | 3 500 |
| Όγκος παραγωγής, τεμ.: | |||
| Πρώτη επιλογή | 4 000 | 4 000 | 4 000 |
| Δεύτερη επιλογή | 4 600 | 4 600 | 4 600 |
| Ποσοστιαία αύξηση της παραγωγής | 30 | 30 | 30 |
| Όγκος κερδών, χιλιάδες ρούβλια | |||
| Πρώτη επιλογή | 3 400 | 3 400 | 3 400 |
| Δεύτερη επιλογή | 3 880 | 3 880 | 3 880 |
| Όγκος των ζημιών, χιλιάδες ρούβλια: | |||
| Πρώτη επιλογή | 1000 | 3 000 | 3 100 |
| Δεύτερη επιλογή | 3 080 | 3 150 | 3 220 |
| Καθαρό εισόδημα, χιλιάδες ρούβλια | |||
| Πρώτη επιλογή | 600 | 500 | 400 |
| Δεύτερη επιλογή | 900 | 830 | 760 |
| Ποσοστιαία αύξηση κέρδους,% | 60 | 82,5 | 120 |
| Λόγος παραγωγής Leverage | 3 | 4,125 | 6 |
Έτσι, όσο υψηλότερη είναι η αναλογία μεταβλητού κόστους σε σταθερή τιμή, τόσο υψηλότερη είναι η αναλογία μόχλευσης. Ο πίνακας δείχνει επίσης ότι ο υψηλότερος βαθμός κινδύνου παραγωγής παρατηρείται στην επιχείρηση C. Όσο υψηλότερο είναι το σταθερό κόστος τόσο υψηλότερο είναι το επίπεδο ανάκτησης, το χειρότερο για την παραγωγή, δεδομένου ότι η οικονομική του δύναμη είναι χαμηλότερη και η ικανότητα επιβίωσης υπό ισχυρές αλλαγές στην αγορά είναι χαμηλότερη.
Για να υπολογιστεί το μέγεθος της οικονομικής δύναμης, λαμβάνονται τα καθαρά έσοδα και αφαιρείται το επίπεδο απομείωσης. Το εισπραχθέν ποσό διαιρείται και πάλι με έσοδα. Αυτός είναι ένας από τους τρόπους με τους οποίους μπορεί να γίνει ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης.
| Όνομα δείκτη | Προηγούμενη περίοδος | Τρέχουσα
την περίοδο |
| Καθαρά έσοδα μείον όλες τις πληρωμές φόρων | 84414 | 98120 |
| Έσοδα από την πώληση αγαθών, χιλιάδες ρούβλια | 16477 | 19597 |
| Κόστος πωλήσεων, χιλιάδες ρούβλια | 68937 | 79523 |
| Μεταβλητά έξοδα, χιλιάδες ρούβλια | 48857 | 52955 |
| Σταθερό κόστος, χιλιάδες ρούβλια | 20180 | 26668 |
| Συνολικό περιθώριο κάλυψης, χιλιάδες ρούβλια | 36557 | 46165 |
| Ποσοστό περιθωρίου κέρδους,% | 0,5263 | 0,565 |
| Ο όγκος του ισοζυγίου, χιλιάδες ρούβλια | 48100 | 58135 |
| Χρηματοοικονομική Αντοχή: | ||
| χιλιάδες ρούβλια | 37285 | 41013 |
| % | 43,5 | 41,2 |
Έτσι, μια ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης δείχνει ότι το εργοστάσιο μόνο πέρυσι έπρεπε να πουλήσει προϊόντα αξίας άνω των 48.000 ρούβλια. Και ακόμη και με τέτοια έσοδα, που είναι σαφώς ορατά από το τραπέζι, η πραγματική κερδοφορία της παραγωγής είναι σχεδόν μηδενική. Όμως, τα πραγματικά έσοδα ξεπέρασαν τα 84 χιλιάδες, τα οποία υπερβαίνουν το όριο του κρίσιμου ποσού κατά 43,5%. Στην πραγματικότητα, αυτό είναι το περιθώριο της επιθυμητής δύναμης. Όπως βλέπουμε και πάλι από τον πίνακα, κατά το έτος αναφοράς ο δείκτης αυτός μειώθηκε στο 41,2%. Ωστόσο, το περιθώριο ασφαλείας της επιχείρησης εξακολουθεί να είναι αρκετά υψηλό.
Αν όμως η τάση αυτή συνεχίσει, και αυτό επιβεβαιώνει την ανάλυση της φερεγγυότητας και της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης, τότε πηγαίνει στην πτώχευση. Ως εκ τούτου, είναι εξαιρετικά σημαντικό για τους οικονομολόγους της επιχείρησης να παρακολουθεί συνεχώς το περιθώριο κερδοφορίας και να αποτρέψει τυχόν τάσεις για την απότομη αλλαγή της. Αυτό είναι εξαιρετικά σημαντικό για τη συνολική χρηματοοικονομική σταθερότητα της εταιρείας. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το διοικητικό συμβούλιο πρέπει ακόμη να λάβει μη δημοφιλή μέτρα, όπως μείωση του κόστους ή μείωση του προσωπικού. Ωστόσο, σχεδόν όλοι οι επιχειρηματίες συμφωνούν ότι η συμπεριφορά αυτή μιλάει για χαμηλό επαγγελματισμό.
Σχετικά με τον επιχειρηματικό κίνδυνο
Τέλος, μιλάμε για επιχειρηματικό κίνδυνο. Εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη ζήτηση (ακριβέστερα από τη μεταβλητότητα), το κόστος πωλήσεων, τον πληθωρισμό και το γενικό ρυθμό οικονομικής ανάπτυξης στη χώρα: προσεγγίζει το ελάχιστο όριο αν, με μέτριο πληθωρισμό, αυξάνεται το κόστος παραγωγής, αλλά η ζήτηση δεν παραμένει η ίδια.Αντίθετα, αν το ποσοστό απόσβεσης του χρήματος αυξηθεί απότομα, τότε μειώνεται η αγοραστική δύναμη των καταναλωτών, καθώς και ο όγκος των πωλήσεων. Φυσικά, οποιοδήποτε ανάλυση φερεγγυότητας και η χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης θα δείξει σε αυτή την περίπτωση απογοητευτικά χαμηλά αποτελέσματα.
