Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) - ένας κατά προσέγγιση δείκτης του συντελεστή δραστηριότητας μιας επιχείρησης.
Ισχύει για:
- Αναφορά εισπράξεων από μετρητά σε οργανισμό παραγωγής.
- Χαρακτηριστικά του επιπέδου του οικονομικού κέρδους από όλες τις ενεργές επενδύσεις μετρητών και την αποτελεσματικότητα της χρήσης της περιουσίας.
- Σκέψεις για την ποιότητα του έργου των διαχειριστών οικονομικών.
- Χρησιμεύει ως ακριβής δείκτης του εισοδήματος από κάθε μεμονωμένο περιουσιακό στοιχείο που ανήκει στην παραγωγή.
Τιμή δείκτη
Το ποσοστό απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων είναι πολύ σημαντικό για επενδύσεις σε επιχειρήσεις, οργανισμούς που παρέχουν στην εταιρεία δάνεια, Διευθύνοντες Συμβούλους και πρόσωπα που εμπλέκονται στην παροχή.
Χρησιμοποιώντας το συντελεστή ROA, μπορείτε να αναλύσετε το επίπεδο κερδοφορίας μιας δεδομένης επιχείρησης, ανεξάρτητα από τον κύκλο εργασιών της. Η απόδοση των στοιχείων του ενεργητικού είναι ο καθρέφτης της οικονομικής βιωσιμότητας μιας επιχείρησης, της ικανότητάς της να αποπληρώνει τα δάνεια, της ελκυστικότητας για επενδύσεις και της ανταγωνιστικής ικανότητας.
Υπολογισμός ROA
Η απόδοση του ενεργητικού, ο τύπος του οποίου είναι πολύ απλός, εκφράζεται με τον συντελεστή που προκύπτει από τη διαίρεση του κέρδους της παραγωγής για ένα ορισμένο χρονικό διάστημα από τον συνολικό αριθμό των περιουσιακών στοιχείων. Στον αριθμό που αντικατοπτρίζει το ποσό του καθαρού ετήσιου εισοδήματος μετρητών, προστίθενται οι εισφορές τόκων και το ποσοστό του φορολογικού συντελεστή. Το ποσό που εισπράττεται διαιρείται σε υφιστάμενα περιουσιακά στοιχεία της παραγωγής και πολλαπλασιάζεται επί 100%.
Το ποσό των ληφθέντων τόκων πρέπει να προστεθεί στο ποσό εισοδήματος που λαμβάνεται, λαμβάνοντας υπόψη το ποσοστό των φόρων. Οι πληρωμές πιστώσεων ταξινομούνται ως μικτά απόβλητα.
Η απόδοση των στοιχείων του ενεργητικού, ο τύπος του οποίου αποκαλύπτει τον δείκτη των καθαρών εσόδων της επιχείρησης, θα πρέπει να είναι χωρίς καταβολές τόκων.
Τα χαρακτηριστικά αυτού του υπολογισμού οφείλονται στο γεγονός ότι η αναπλήρωση των περιουσιακών στοιχείων πραγματοποιείται μέσω δύο τύπων εισπράξεων - ατομικών κεφαλαίων της εταιρείας και του ποσού που λαμβάνεται με πίστωση. Κατά τη δημιουργία περιουσιακών στοιχείων, ο τύπος χρηματοδότησης που χρησιμοποιείται δεν διαδραματίζει σημαντικό ρόλο.
Το κυριότερο στην κερδοφορία είναι να αναλύσει πόσο έχει χρησιμοποιηθεί κάθε νομισματική μονάδα προς όφελος της υψηλής κερδοφορίας της εταιρείας, γεγονός που εξηγεί την αφαίρεση όλων των πληρωμών τόκων που επιστράφηκαν πριν από τον φόρο εισοδήματος.
Παράδειγμα υπολογισμού του επιπέδου κερδοφορίας μιας εταιρείας. Εάν υποθέσουμε ότι μια συγκεκριμένη εταιρεία έχει περιουσιακά στοιχεία αξίας 100 εκατομμυρίων και καθαρά κέρδη 20 εκατομμυρίων, τότε η ROA της εταιρείας θα είναι 20%.
Δείκτης κερδοφορίας
Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνει τον υπολογισμό όλων των στοιχείων ενεργητικού της επιχείρησης και όχι μόνο των προσωπικών της κεφαλαίων. Οι συνιστώσες των στοιχείων του ενεργητικού της επιχείρησης μέσω της οποίας λειτουργεί η εταιρεία είναι οι υποχρεώσεις χρέους και το κεφάλαιο.
Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης "απόδοση των περιουσιακών στοιχείων", η εταιρεία λαμβάνει μεγαλύτερες εισπράξεις από τα μετρητά με μικρό επίπεδο επένδυσης των επενδυτών.
Το κύριο καθήκον της διαχείρισης οποιασδήποτε επιχείρησης είναι η σωστή κατανομή των οικονομικών πόρων της εταιρείας. Το ερώτημα είναι το πόσο αποτελεσματική είναι η μόχλευση της κατανομής των οικονομικών και εάν αυτός ο οργανισμός μπορεί να δώσει υψηλό ποσοστό απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων με μικρές επενδύσεις. Μετά από όλα, οποιαδήποτε εταιρεία παρουσία επενδύσεων επενδυτών μπορεί να είναι πολύ κερδοφόρα.
Υπολογισμός του δείκτη κερδοφορίας του καθαρού ενεργητικού (RONA)
Η απόδοση των καθαρών περιουσιακών στοιχείων (RONA) είναι ένας δείκτης της ορθολογικής χρήσης του κεφαλαίου, της ικανότητας της εταιρείας να πραγματοποιεί μεγάλα κέρδη μέσω των χρημάτων που επενδύουν σε αυτήν από τους ιδιοκτήτες.
Κάθε ιδιοκτήτης της εταιρείας επιδιώκει να αυξήσει το ποσοστό απόδοσης των περιουσιακών της στοιχείων. Το καθαρό κέρδος που έλαβε από αυτήν δείχνει πόσο κατάλληλες είναι οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις σε αυτή την εταιρεία και επίσης αντανακλά τον δείκτη για τις πληρωμές μερισμάτων και επηρεάζει την αξία των περιουσιακών στοιχείων.
Ο υπολογισμός βασίζεται στον λόγο του ποσού του κέρδους με το φόρο προς το μέσο ετήσιο ποσοστό των μη εξυπηρετούμενων περιουσιακών στοιχείων και της καθαρής ταμειακής ροής συν τα κεφάλαια από το ταμείο ταμειακών διαθεσίμων.
Ο τύπος RONA είναι παρόμοιος με τον υπολογισμό επίπεδο "κερδοφορίας περιουσιακά στοιχεία ", αλλά έχει τη δική του διαφορά ότι τα κεφαλαιουχικά έξοδα του οργανισμού δεν λαμβάνονται υπόψη. Απόδοση περιουσιακών στοιχείων - δείκτης του επιπέδου απόδοσης στην αγορά.
Το RONA χρησιμεύει ως προειδοποίηση στους οικονομικούς διαχειριστές σχετικά με την ύπαρξη κόστους για την αγορά και τη συντήρηση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.
Η βάση είναι το ετήσιο εισόδημα μετά την καταβολή των οφειλόμενων φόρων (NOPAT).
Λαμβάνοντας υπόψη τον δείκτη πληρωμών για δάνεια, η έλλειψη εξαλείφεται, γεγονός που συνεπάγεται μια εσφαλμένη σύγκριση των εσόδων μετά την καταβολή των επιτοκίων με τη βάση του ενεργητικού.
Παρά την εμφανή ακρίβεια των υπολογισμών, ο δείκτης RONA εγείρει ορισμένες αμφιβολίες μεταξύ των οικονομολόγων ότι μπορεί να ληφθεί ως βάση για τον υπολογισμό της χρηματοοικονομικής πολιτικής της εταιρείας και της κερδοφορίας αυτής της επιχείρησης. Κατά τη γνώμη τους, αυτή η μέθοδος μπορεί να προκαλέσει σοβαρές αδυναμίες στις εργασίες της εταιρείας.
Οι αρνητικές πλευρές του υπολογισμού του RONA
Ο πρώτος μείον: ο υπολογισμός αντικατοπτρίζει μόνο τα λογιστικά έσοδα και όχι την ίδια την ταμειακή ροή. Το κόστος μιας χρηματοοικονομικής στρατηγικής εξαρτάται από το ποσό και την ταμειακή ροή, η οποία συνδέεται με μεγάλο κίνδυνο. Ο υπολογισμός με τη μέθοδο RONA μπορεί να είναι εσφαλμένος, μια λανθασμένη τιμή θα χρησιμοποιηθεί εσφαλμένα κατά τη λήψη ορισμένων οικονομικών αποφάσεων.
Το δεύτερο μειονέκτημα αυτής της μεθόδου είναι ότι το RONA λειτουργεί ως θεμελιώδης αξία για την αξιολόγηση των δεικτών επιδόσεων και μπόνους στους οικονομικούς διαχειριστές. Αυτό μπορεί να οδηγήσει στη χρήση στρατηγικών που δεν είναι προς το συμφέρον των επενδυτών. Εάν οι οικονομικοί διευθυντές των τμημάτων της επιχείρησης προσπαθούν να αυξήσουν πλήρως την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων της διαίρεσής τους, αυτό είναι γεμάτο με τον κίνδυνο ότι τα τμήματα με δείκτη υψηλής κερδοφορίας απλά δεν θα δουλέψουν σε έργα που φέρνουν το μεγαλύτερο μέρος του εισοδήματος της εταιρείας.
Τι είναι τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία;
Αυτό αποτελεί ένδειξη της διαφοράς μεταξύ του ενεργού και παθητικού ποσού της επιχείρησης. Πιο συγκεκριμένα, αυτή είναι η κερδοφορία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και των πάγιων στοιχείων ενεργητικού που εξασφαλίζονται από τις επενδύσεις του οργανισμού. Καθαρό ενεργητικό - ένας δείκτης του κόστους όλων των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης χωρίς υποχρέωση καταβολής του χρέους.
Ο αριθμός των καθαρών περιουσιακών στοιχείων δείχνει την οικονομική βιωσιμότητα της εταιρείας και την ανταγωνιστικότητά της. Πρέπει να σημειωθεί ότι η τιμή των καθαρών περιουσιακών στοιχείων μπορεί να υπερεκτιμηθεί τεχνητά για να προσελκύσει περισσότερες επενδύσεις και θα αποκαλυφθεί από ένα πραγματικό ποσό κατά την καταβολή μερισμάτων στους επενδυτές.
Παράγοντες που επηρεάζουν το RONA
Εάν το επίπεδο των καθαρών περιουσιακών στοιχείων αυξάνεται, αυτό δείχνει μια θετική δραστηριότητα της ίδιας της εταιρείας, και εδώ οι ακόλουθοι παράγοντες διαδραμάτισαν σημαντικό ρόλο:
- Ο δείκτης πωλήσεων έχει αυξηθεί επαρκώς.
- Ο κύκλος εργασιών αυξήθηκε επίσης.
