Η κερδοφορία είναι μια παράμετρος που πολλοί επενδυτές θεωρούν ότι είναι το κλειδί στη λήψη αποφάσεων σχετικά με την επένδυση χρημάτων σε ένα συγκεκριμένο έργο. Πολλοί σημερινοί και δυνητικοί επιχειρηματίες κατέχουν την ίδια θέση. Ένας ιδιαίτερος τομέας δραστηριότητας θεωρείται συχνά για την προοπτική της διεξαγωγής εμπορικών δραστηριοτήτων σε αυτό, βασίζεται κυρίως στα αναμενόμενα αποτελέσματα στην κερδοφορία. Ο αντίστοιχος δείκτης μπορεί, ωστόσο, να συσχετιστεί με μια μεγάλη ποικιλία στοιχείων του επιχειρηματικού μοντέλου μιας επιχείρησης. Μεταξύ αυτών είναι πάγια περιουσιακά στοιχεία. Ποιες είναι οι ιδιαιτερότητες του υπολογισμού της αποδοτικότητας σε σχέση με αυτές; Ποια μπορεί να είναι η χρησιμότητα του προσδιορισμού των δεικτών της όσον αφορά την ανάπτυξη των επιχειρήσεων;
Κερδοφορία
Πριν μιλήσουμε ποια είναι η κερδοφορία τα πάγια περιουσιακά στοιχεία, μελετάμε τον ορισμό του αντίστοιχου όρου σε ευρύτερη ερμηνεία. Ποιες είναι οι κοινές διατριβές ερευνητών σχετικά με την εν λόγω έννοια; Η κερδοφορία θεωρείται συνήθως ως το επίπεδο του πλεονάσματος των εσόδων πάνω από τις δαπάνες της επιχείρησης, το οποίο εκφράζεται ως ποσοστό. Κατά κανόνα - σε ετήσια βάση. Σε περίπτωση που το δεύτερο στοιχείο είναι μεγαλύτερο από το πρώτο, η αποδοτικότητα εκτιμάται ως αρνητική.
Ο εν λόγω όρος μπορεί να είναι παρόμοιος, για παράδειγμα, με τραπεζικό ενδιαφέρον. Ένας καταθέτης, που δίνει ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό ως κατάθεση, μετά από λίγο, για παράδειγμα, μετά από ένα χρόνο, έρχεται και το παίρνει με ενδιαφέρον. Με τη σειρά του, ένας επιχειρηματίας, έχοντας επενδύσει σε μια συγκεκριμένη επιχείρηση, μετά από κάποιο χρονικό διάστημα έχει το δικαίωμα να αναμένει απόδοση της επένδυσής του, καθώς και επιπρόσθετους τόκους από ψηλά, που θα καθορίσουν την κερδοφορία.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, ο εν λόγω όρος συνδέεται άμεσα με την έννοια της κερδοφορίας. Ωστόσο, η ταυτοποίησή τους δεν είναι πάντα σωστή. Η κερδοφορία είναι σχετικό δείκτη η κερδοφορία είναι απόλυτη. Μια επιχείρηση με έσοδα 20 εκατομμυρίων ρούβλια και απόδοση 10% θα είναι πιο κερδοφόρα από μια εταιρεία με έσοδα 1 εκατομμυρίου ρούβλια και απόδοση 70%. Ωστόσο, οι αντίστοιχες έννοιες είναι δίπλα. Έτσι, αν δεν υπάρχει κερδοφορία, τότε δεν υπάρχει κερδοφορία. Είναι σημαντικό, όμως, όταν σχεδιάζετε επιχειρηματικά σχέδια να διαχωρίζετε σωστά τις εν λόγω έννοιες και να ορίσετε τις απαραίτητες προτεραιότητες.
Ορισμός των πάγιων περιουσιακών στοιχείων
Υπάρχει ένας άλλος όρος, η ουσία του οποίου είναι χρήσιμο να εξεταστεί πριν εξεταστούν οι ιδιαιτερότητες ενός τέτοιου δείκτη όπως η κερδοφορία των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Τι προσεγγίσεις στην ερμηνεία της είναι κοινές μεταξύ των ερευνητών; Στο πλαίσιο των πάγιων περιουσιακών στοιχείων, οι οικονομολόγοι καταλαβαίνουν συχνότερα τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, τα οποία αντιπροσωπεύονται από τους πραγματικούς πόρους που συμμετέχουν ως εργαλείο στην παραγωγή. Μπορεί να είναι εξοπλισμός εργοστασιακών γραμμών, εργαλειομηχανών, υπολογιστών. Τα πάγια στοιχεία ενεργητικού πρέπει να έχουν σχετικά μεγάλη διάρκεια ζωής - τουλάχιστον ένα φορολογικό έτος. Τα βασικά κριτήρια για την ταξινόμηση ενός πόρου ως πάγιου ενεργητικού μπορούν να παρουσιαστούν στον ακόλουθο κατάλογο: το προϊόν χρησιμοποιείται τακτικά στην παραγωγική διαδικασία, αντισταθμίζεται σε σχέση με τους κύκλους παραγωγής, διατηρεί λειτουργικότητα και μορφή καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του και χρησιμοποιείται κυρίως από μισθωτούς της εταιρείας.
Μια ποικιλία δεικτών κερδοφορίας μπορεί να εμπλέκεται σε μια επιχείρηση. Ας τις εξετάσουμε λεπτομερέστερα.Αυτό θα είναι χρήσιμο για τον προσδιορισμό του συγκεκριμένου ρόλου που διαδραματίζει η κερδοφορία των πάγιων περιουσιακών στοιχείων: αφενός, αυτός είναι ένας ανεξάρτητος δείκτης και, αφετέρου, ένα στοιχείο συνολικής αξιολόγησης της ποιότητας ενός επιχειρηματικού μοντέλου.
Δείκτες κερδοφορίας
Πρώτα απ 'όλα, πρέπει να τονίσουμε έναν τέτοιο δείκτη απόδοση των πωλήσεων. Αντικατοπτρίζει το ποσό του κέρδους που βαρύνει την κερδοφόρα μονάδα ενός συγκεκριμένου νομίσματος. Για να υπολογιστεί αυτός ο λόγος, είναι απαραίτητο να διαιρέσουμε το καθαρό κέρδος από τα έσοδα για τα πωληθέντα προϊόντα. Οι δείκτες και στις δύο περιπτώσεις πρέπει να λαμβάνονται για το ίδιο χρονικό διάστημα.
Ο επόμενος σημαντικός δείκτης είναι απόδοση των περιουσιακών στοιχείων. Προκειμένου να υπολογιστεί, είναι απαραίτητο να διαιρείται το συνολικό ποσό του κέρδους για μια συγκεκριμένη περίοδο από τη μέση αξία των περιουσιακών στοιχείων που κατέχει η εταιρεία. Ο δείκτης αυτός επιτρέπει, πρώτον, να εκτιμηθεί η αποτελεσματικότητα της επένδυσης σε μια επιχείρηση, καθώς και η ποιότητα της διαχείρισης των επιχειρήσεων.
Ο επόμενος σημαντικός δείκτης είναι η απόδοση ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας. Καθορίζεται διαιρώντας το καθαρό ετήσιο κέρδος της εταιρείας με τη μέση αξία που αντανακλά το ποσό του κεφαλαίου της εταιρείας. Συνήθως αντανακλάται σε ποσοστό. Η εξεταζόμενη παράμετρος χρησιμοποιείται για να συγκρίνει την αποτελεσματικότητα των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων δύο εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε διαφορετικούς κλάδους. Ανάλογη ανάγκη μπορεί να προκύψει εάν και οι δύο εταιρείες έχουν έναν ιδιοκτήτη και θέλει να αξιολογήσει την αποτελεσματικότητα των επενδύσεών τους σε ένα συγκεκριμένο τμήμα. Μερικές φορές αυτή η παράμετρος χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των προοπτικών δανεισμού μιας επιχείρησης.
Η ιδιαιτερότητα της αποδοτικότητας των πάγιων περιουσιακών στοιχείων
Τώρα μπορούμε να μελετήσουμε μια τέτοια παράμετρο όπως την αποδοτικότητα των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Πολλοί οικονομολόγοι θεωρούν ότι είναι ένα από τα πιο καθολικά από την άποψη της αξιολόγησης της αποτελεσματικότητας του επιχειρηματικού μοντέλου μιας εταιρείας στο τμήμα της βιομηχανίας. Η κερδοφορία των παγίων στοιχείων δείχνει ποια είναι η δυναμική της απόδοσης της επένδυσης σε σχετικούς πόρους - με τη μορφή κέρδους που αποδίδεται σε μια ενιαία νομισματική μονάδα, η οποία αντικατοπτρίζει την αξία των περιουσιακών στοιχείων.
Η σημασία του εν λόγω δείκτη εξηγείται από ειδικούς, καθώς σας επιτρέπει να αναλύσετε όχι μόνο την πραγματική οικονομική απόδοση της επένδυσης στην παραγωγή αλλά και την ποιότητα εργασίας των ειδικών που χρησιμοποιούν τον κατάλληλο εξοπλισμό, καθιστά δυνατή την ανίχνευση προβληματικών επιχειρηματικών διαδικασιών που απαιτούν βελτιστοποίηση.
Ο υπολογισμός της αποδοτικότητας των πάγιων περιουσιακών στοιχείων
Πώς μπορώ να υπολογίσω την αποδοτικότητα των πάγιων περιουσιακών στοιχείων; Όπως συμβαίνει με τις άλλες ποικιλίες, ο προσδιορισμός των πραγματικών τιμών του εν λόγω δείκτη θα βασίζεται στη χρήση δεικτών που αντανακλούν το συνολικό κέρδος στον αντίστοιχο «τύπο». Στην περίπτωση αυτή, ο δείκτης αυτός πρέπει να χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με το κόστος απόκτησης παγίων περιουσιακών στοιχείων. Την ίδια στιγμή, οι ειδικοί συνιστούν τον υπολογισμό της μέσης αξίας του. Το οποίο είναι αρκετά λογικό - η αξία των κεφαλαίων μπορεί να αλλάξει κατά τη διάρκεια του φορολογικού έτους. Οι δείκτες που προκύπτουν κατά τη διάρκεια των κατάλληλων υπολογισμών μπορούν να αντικατοπτρίζουν το πόσο κέρδος μπορεί να αποφέρει κάθε στοιχείο της υποδομής παραγωγής που βρίσκεται στη διάρθρωση των πάγιων περιουσιακών στοιχείων.
Ποιοι αλγόριθμοι χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της κερδοφορίας των παγίων περιουσιακών στοιχείων; Ο τύπος έχει ως εξής: το ποσό του καθαρού κέρδους λαμβάνεται και διαιρείται με την αξία των αντίστοιχων κεφαλαίων. Το προκύπτον αποτέλεσμα πολλαπλασιάζεται επί 100%. Συμμετέχοντας στον προσδιορισμό ενός τέτοιου δείκτη όπως η κερδοφορία των πάγιων περιουσιακών στοιχείων, ο τύπος είναι πολύ απλός, αλλά σας επιτρέπει να προσδιορίσετε έναν αριθμό που είναι εξαιρετικά σημαντικός από την άποψη της αξιολόγησης της αποτελεσματικότητας του επιχειρηματικού μοντέλου μιας εταιρείας.Ο κύριος σκοπός των εν λόγω υπολογισμών είναι ο καθορισμός του ποσοστού κέρδους που αντιστοιχεί στη νομισματική μονάδα των κεφαλαίων που επενδύονται σε πάγια περιουσιακά στοιχεία.
Η πρακτική αξία του προσδιορισμού της κερδοφορίας
Η κερδοφορία των πάγιων περιουσιακών στοιχείων και οι σχετικοί δείκτες της αποτελεσματικότητας του επιχειρηματικού μοντέλου είναι σημαντικοί όχι μόνο όσον αφορά τη βελτιστοποίηση της διαχείρισης των επιχειρήσεων. Οι αντίστοιχοι δείκτες μπορούν να αποτελέσουν σημαντικό παράγοντα για την επιτυχία των επικοινωνιών μεταξύ της διοίκησης επιχειρήσεων και των εξωτερικών παραγόντων - επενδυτών, τραπεζών, πελατών και του κράτους. Μια εταιρεία που παρουσιάζει υψηλή κερδοφορία σταθερών και κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων έχει περισσότερες πιθανότητες να προσελκύσει χρηματοδότηση από τρίτους, να συμμετάσχει σε μεγάλης κλίμακας εθνικά και διεθνή προγράμματα ως εταίρος του κράτους.
Το ίδιο μπορεί να ειπωθεί για τις προοπτικές λήψης κερδοφόρων δανείων. Η κερδοφορία - σε όλες τις παραλλαγές της - μπορεί να θεωρηθεί από τις τράπεζες ως κύριο κριτήριο για την αξιολόγηση της φερεγγυότητας ενός εταιρικού δανειολήπτη.
Οι ιδιαιτερότητες της ανάλυσης της αποδοτικότητας των πάγιων περιουσιακών στοιχείων
Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι επιχειρήσεις μπορούν να πραγματοποιήσουν ανάλυση της αποδοτικότητας των παγίων περιουσιακών στοιχείων. Τέτοιες εκδηλώσεις μπορούν να οργανωθούν με στόχο:
- τον προσδιορισμό των πλέον και λιγότερο αποδοτικών τόπων παραγωγής ·
- αξιολόγηση της ποιότητας των εργασιών των εργαζομένων ·
- προσδιορίζοντας τους παράγοντες που καθορίζουν την αύξηση της κερδοφορίας της παραγωγής στο σύνολό της ή σε συγκεκριμένες περιοχές.
Η ανάλυση των δεικτών κερδοφορίας των παγίων στοιχείων, κατά κανόνα, πραγματοποιείται σε συσχετισμό με τη μελέτη άλλων σημαντικών δεικτών.
Ένα άλλο σημαντικό κριτήριο - ένας δείκτης της αποδοτικότητας των πάγιων περιουσιακών στοιχείων θα πρέπει να εξεταστεί σε δυναμική. Είναι πιθανό ότι η εισαγωγή νέων τύπων εξοπλισμού στη δομή παραγωγής θα έχει το θετικότερο αποτέλεσμα στην αποτελεσματικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου, αλλά η διοίκηση της εταιρείας πρέπει να καθορίσει τη στιγμή που θα το καταθέσει. Ένας τρόπος για να γίνει αυτό μπορεί να είναι ο υπολογισμός της κερδοφορίας των πάγιων περιουσιακών στοιχείων στη δυναμική.
Σημειώστε ότι είναι πολύ σημαντικό σε αυτή την περίπτωση να ερμηνευθούν σωστά οι αντίστοιχοι δυναμικοί δείκτες. Η δομή της παραγωγής, οι ιδιαιτερότητες των προϊόντων μπορεί να αλλάζουν με την πάροδο του χρόνου. Έτσι, μια εργοστασιακή γραμμή για την παραγωγή χειμωνιάτικων ενδυμάτων μπορεί να είναι το κύριο εργαστήριο στις αρχές του έτους και στο τέλος του έτους ένα από τα δευτερογενή προϊόντα από την άποψη της παραγωγής, ενώ τα αγαθά που έχουν ήδη διατεθεί στην αγορά αγοράζονται. Οι δείκτες κερδοφορίας στην πρώτη περίπτωση ενδέχεται να είναι σημαντικά χαμηλότεροι - ωστόσο, από την άποψη του επιχειρηματικού μοντέλου, αυτό μπορεί να μην είναι κρίσιμο λόγω των μεγάλων όγκων πωλήσεων και των υψηλών επιπέδων κέρδους για τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων. Ωστόσο, αν ο αντίστοιχος δείκτης μειωθεί με τους υπόλοιπους όγκους παραγωγής, ένας τέτοιος δείκτης μπορεί να υποδεικνύει προβλήματα στο επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας.
Η κερδοφορία ως δείκτης της αποτελεσματικότητας ενός επιχειρηματικού μοντέλου
Η αποδοτικότητα της χρήσης παγίων στοιχείων και η ανάλυσή της σε συνδυασμό με τη μελέτη άλλων δεικτών μπορούν να δείξουν εάν η επιχείρηση χρειάζεται να βελτιώσει την παραγωγική βάση ή αν η αποδοτικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου μειώνεται λόγω δυσκολιών στις πωλήσεις. Εντούτοις, είναι πιθανό ότι αυτά τα προβλήματα θα είναι αλληλένδετα. Έτσι, η ξεπερασμένη τεχνολογία για την παραγωγή χειμωνιάτικων ενδυμάτων μπορεί να προκαθορίσει τον αναγκαστικό σχηματισμό υψηλών τιμών πώλησης, μέσω των οποίων η εταιρεία θα αντισταθμίσει το κόστος. Ως αποτέλεσμα αυτού, οι πωλήσεις μπορεί να μειωθούν λόγω του γεγονότος ότι οι αγοραστές δεν θα είναι έτοιμοι να αγοράσουν τα πράγματα σε καθορισμένες τιμές ή θα είναι σε θέση να αγοράσουν φθηνότερα από τους ανταγωνιστές.
Η αύξηση της κερδοφορίας των πάγιων περιουσιακών στοιχείων, που καθορίζεται ως σταθερή τάση, μπορεί να υποδηλώνει ότι οι τεχνολογικές διαδικασίες της επιχείρησης αντιστοιχούν στις τρέχουσες απαιτήσεις της αγοράς.Η χρήση νέων λύσεων στις εργοστασιακές γραμμές μπορεί να προκαλέσει μείωση του κόστους, με αποτέλεσμα τη δημιουργία χαμηλών τιμών και την επακόλουθη αύξηση της καταναλωτικής ζήτησης για τα προϊόντα της εταιρείας, γεγονός που μπορεί να προσφέρει είτε μια αρκετά υψηλή κερδοφορία της επιχείρησης στο σύνολό της είτε την επιθυμητή κερδοφορία της εταιρείας.
Η κερδοφορία ως δείκτης της ποιότητας των επενδύσεων
Η κερδοφορία των πάγιων περιουσιακών στοιχείων χαρακτηρίζει την εταιρεία όχι μόνο όσον αφορά την αποδοτικότητα των γραμμών παραγωγής και τη δυναμική των πωλήσεων. Ο δείκτης αυτός μπορεί να είναι σημαντικός και όσον αφορά την εκτίμηση της ποιότητας της διανομής του επενδυτικού κεφαλαίου για μία ή άλλη επιχειρηματική δομική μονάδα.
Υπάρχει μια κατάσταση κατά την οποία η διοίκηση του οργανισμού θα δαπανήσει ένα μεγάλο χρηματικό ποσό για την ενημέρωση των πάγιων περιουσιακών στοιχείων, μετά την οποία οι ιδιοκτήτες θα θέλουν να αξιολογήσουν τους δείκτες κερδοφορίας των αντίστοιχων πόρων για διαφορετικές περιόδους. Εάν διαφέρουν προς την κατεύθυνση της μείωσης και επιπλέον δεν είναι αναλογικά με την αναλογία των τιμών για τον παλαιό και τον νέο εξοπλισμό, τότε μπορεί να είναι χρήσιμο για τους επικεφαλής της εταιρείας να επανεξετάσουν τη στρατηγική τους για επένδυση στους αντίστοιχους παραγωγικούς πόρους. Μια εξαίρεση, ωστόσο, μπορεί να είναι η κατάσταση στην οποία τα καθαρά κέρδη της εταιρείας αυξάνονται, παρά τη μείωση της κερδοφορίας των πάγιων περιουσιακών στοιχείων.
Είναι μια εταιρεία πάντα προτιμότερη από μια μεγάλη κερδοφορία;
Είναι δυνατόν να πούμε ότι η μεγάλη αξία του εν λόγω δείκτη χαρακτηρίζει μονοσήμαντα την επιχείρηση από τη θετική πλευρά; Αυτό συμβαίνει γενικά. Ο μεγάλος δείκτης αποδοτικότητας των παγίων στοιχείων δείχνει, αφενός, το χαμηλό κόστος της εταιρείας και, αφετέρου, το επαρκές ποσοστό πωλήσεων. Τόσο αυτό όσο και το άλλο μπορεί να προκαθορίζεται από τη δυνατότητα κατασκευής της παραγωγικής διαδικασίας, η παροχή της οποίας εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την ανάγνωση της επένδυσης της διοίκησης της εταιρείας σε αυτές ή αυτές τις αποφάσεις.
Ταυτόχρονα, η πολύ υψηλή κερδοφορία των επιχειρήσεων, συμπεριλαμβανομένης της μέτρησης του αντίστοιχου δείκτη για πάγια περιουσιακά στοιχεία, μπορεί επίσης να μιλήσει για τις μη πραγματοποιηθείσες δυνατότητες της εταιρείας όσον αφορά την επέκταση της αγοράς, τον χαμηλό ανταγωνισμό σε ένα συγκεκριμένο τμήμα της οικονομικής δραστηριότητας, η εταιρεία μπορεί να εξοικονομήσει σημαντικά έξοδα - για παράδειγμα, κοινωνική.
Με τη σειρά του, η χαμηλή κερδοφορία των πάγιων περιουσιακών στοιχείων δείχνει, αφενός, ότι η διοίκηση δεν επενδύει πολύ αποτελεσματικά στον εκσυγχρονισμό της παραγωγής και, αφετέρου, ότι η εταιρεία μπορεί να δραστηριοποιείται σε ένα τμήμα όπου υπάρχει επαρκής έντονος ανταγωνισμός, όπου είναι δύσκολο να καταστεί συγκεκριμένη η παραγωγή τα προϊόντα είναι ουσιαστικά πιο δυναμικά, αλλά και να μειώσουν το κόστος παραγωγής. Η αντίστοιχη παράμετρος είναι χρήσιμη για τη συσχέτιση, όπως σημειώσαμε παραπάνω, με την κερδοφορία. Ο υψηλός κύκλος εργασιών των επιχειρήσεων με μικρότερη κερδοφορία στην καθαρή μορφή τους μπορεί να δημιουργήσει περισσότερα κεφάλαια από τα μικρότερα, αλλά να συνοδεύεται από υψηλά ποσοστά αντίστοιχου τύπου. Ένα παρόμοιο πρότυπο μπορεί επίσης να είναι χαρακτηριστικό της συσχέτισης μεταξύ της αποδοτικότητας και της αποδοτικότητας των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Εάν ο ιδιοκτήτης της επιχείρησης είναι ικανοποιημένος με το καθαρό κεφάλαιο που εξήχθη με τη μορφή μερισμάτων, τότε ο συντελεστής αποδοτικότητας μπορεί να είναι δευτερεύων προς αυτόν.
