Κάθε χρόνο, πολλές νέες εταιρείες έρχονται στην αγορά, σκοπός των οποίων είναι να πραγματοποιήσουν κέρδος, το οποίο είναι αρκετά λογικό. Αλλά για να παραμείνει στη ζωή, είναι απαραίτητο να διεξάγονται συνεχείς αναλύσεις της επιχείρησης, επιτρέποντας την εκτίμηση του επιπέδου της κερδοφορίας της. Η κερδοφορία του συνολικού κεφαλαίου δείχνει την αποτελεσματικότητα της χρήσης όλων των πόρων ενός συγκεκριμένου οργανισμού και συνεπώς είναι ένας από τους πιο σχετικούς δείκτες στον επιχειρηματικό τομέα.
Το επίπεδο κερδοφορίας της επιχείρησης
Η σημερινή αγορά αναπτύσσεται δυναμικά και ορισμένες τάσεις αντικαθίστανται γρήγορα από άλλες, οπότε κάθε εταιρεία της οποίας η διαχείριση επικεντρώνεται στη σταθερή ανάπτυξη θα πρέπει να παρακολουθεί τις οικονομικές επιδόσεις του οργανισμού. Τα δεδομένα που αποκτήθηκαν ως αποτέλεσμα μιας τέτοιας ανάλυσης θα μας επιτρέψουν να σχεδιάσουμε σωστά την παραγωγική εργασία, η οποία, με τη σειρά της, θα οδηγήσει σε μέγιστη αύξηση κέρδους.
Με τη σειρά του, ο βαθμός αποδοτικότητας μιας επιχείρησης μπορεί να εκτιμηθεί μόνο με τον καθορισμό ενός γενικού δείκτη όπως επίπεδο κερδοφορίας. Με τον υπολογισμό της κερδοφορίας της επιχείρησης, μπορείτε να δώσετε μια ακριβή εκτίμηση των οικονομικών αποτελεσμάτων και του επιπέδου ανάπτυξης γενικά. Η κερδοφορία περιλαμβάνει τον υπολογισμό της κερδοφορίας μιας επιχείρησης από διάφορες θέσεις, η οποία σας επιτρέπει να εμφανίσετε το έργο όλων των στοιχείων της εταιρείας.
Συνολικό κεφάλαιο
Πριν ξεκινήσουμε σε ένα θέμα όπως η κερδοφορία του συνολικού κεφαλαίου, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε το σημασιολογικό φορτίο που κρύβεται με αυτούς τους όρους.
Στο σύνολο του κεφαλαίου νοείται ο συνολικός αριθμός όλων των περιουσιακών στοιχείων, των αγαθών, των περιουσιακών στοιχείων και άλλων πόρων που χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία κέρδους. Εάν θεωρήσουμε αυτή την έννοια με μια στενότερη έννοια, μπορούμε να πούμε ότι μιλάμε για μια πηγή εισοδήματος, που έχει τη μορφή μέσων παραγωγής (που ορίζονται ως φυσικό κεφάλαιο). Οι επενδύσεις (μετρητά και υλικοί πόροι που επενδύονται στην οικονομία) έχουν επίσης νόημα να αναφέρονται στην ομάδα των συνολικών πόρων.
Αν προσπαθήσετε να εξετάσετε αυτό το θέμα με μια ευρεία έννοια, τότε το κεφάλαιο μπορεί να έχει το ακόλουθο χαρακτηριστικό - αυτή είναι η αξία που δημιουργεί το εισόδημα.
Τύποι επενδύσεων
Λαμβάνοντας υπόψη την αποδοτικότητα του συνολικού κεφαλαίου, είναι απαραίτητο να μελετηθούν οι διάφοροι τύποι σχηματισμού παγίων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Οι επενδύσεις περιλαμβάνουν τη χρήση διαφόρων πηγών χρηματοδότησης, οι οποίες έχουν τα δικά τους χαρακτηριστικά:
- Η αρχή του σχηματισμού. Μετοχικό κεφάλαιο, κεφάλαια συνεργαζόμενων εταιρειών, εταιρείες ομίλου, καθώς και επενδυτικοί πόροι χρησιμοποιούνται.
- Η μορφή ιδιοκτησίας, η οποία βασίζεται στην ταξινόμηση των οργανισμών και των επιχειρήσεων (ιδιωτικό και κρατικό κεφάλαιο).
- Από τη φύση της χρήσης από τους ιδιοκτήτες. Χρησιμοποιείται και επανεπενδύεται κεφάλαιο, το οποίο χρησιμοποιείται για κατανάλωση και αποεπενδύει.
- Με την ένταξη στον οργανισμό. Τα κεφάλαια που ανήκουν στην εταιρεία βάσει δικαιωμάτων ιδιοκτησίας και αντικατοπτρίζονται στο 3ο τμήμα του ισολογισμού: κεφάλαια δανεισθέντα που προσελκύονται σε επιστρεπτέα βάση και αποτελούν χρηματοοικονομική υποχρέωση της εταιρείας.
Κερδοφορία
Κάτω από την κερδοφορία της επιχείρησης ή της επιχείρησης πρέπει να κατανοήσετε το ποσοστό απόδοσης, το οποίο εκφράζεται ως ποσοστό. Μερικές φορές ο όρος αυτός χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αποτελεσματικότητας των δραστηριοτήτων (που σχετίζονται με μη κερδοσκοπικές επιχειρήσεις). Μπορούμε να πούμε ότι η κερδοφορία είναι ένας δείκτης για τον προσδιορισμό του οποίου χρησιμοποιείται ο υπολογισμός του λόγου κόστους προς κέρδη.Με άλλα λόγια, υπάρχει ένας ορισμός του πόσο το εισόδημα που λαμβάνεται καλύπτει τα υπάρχοντα έξοδα της εταιρείας.
Συνολική απόδοση των περιουσιακών στοιχείων
Προκειμένου να γίνει κατανοητό αυτό το θέμα αξίζει να εξεταστούν διάφοροι τύποι κερδοφορίας. Όσον αφορά το σχετικό συνολικό ποσοστό απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων, εννοούμε μια τιμή που εμφανίζει το ποσό των κεφαλαίων που προσελκύει η επιχείρηση για να αποκτήσει ένα ρούβλι κέρδους.
Για να υπολογίσετε αυτόν τον δείκτη τόσο για τα μη κυκλοφορούντα όσο και για τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, πρέπει να συσχετίσετε το κέρδος με τη μέση αξία όλων των πόρων της επιχείρησης μέσα σε μια ορισμένη χρονική περίοδο, για παράδειγμα, για ένα έτος και μισό.
Όσον αφορά τις πηγές που αποτελούν τα περιουσιακά στοιχεία, το επίπεδο κερδοφορίας τους καθορίζεται από την αναλογία του κέρδους προ φόρων και της μέσης αξίας των περιουσιακών στοιχείων του τρέχοντος και του μη κυκλοφορούντος ενεργητικού για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.
Κερδοφορία παραγωγής
Συνεχίζοντας να εξετάζει τους τύπους κερδοφορίας, αξίζει να δοθεί προσοχή σε αυτή την κατεύθυνση της εκτίμησης αποπληρωμής. Στην περίπτωση αυτή, έχουμε κατά νου έναν γενικευτικό δείκτη, η χρήση του οποίου σχετίζεται με τον χαρακτηρισμό της οικονομικής αποδοτικότητας της επιχείρησης και των διαιρέσεων της. Για να προσδιοριστεί αυτός ο δείκτης, είναι απαραίτητο να συσχετιστεί το καθαρό εισόδημα με το κόστος παραγωγής. Αν, ως αποτέλεσμα των υπολογισμών, τα έσοδα από τις πωλήσεις είναι υψηλότερα από το κόστος παραγωγής, τότε η εταιρεία μπορεί να οριστεί ως αποδοτική.
Το κλειδί παράγοντες ανάπτυξης οι δείκτες της κερδοφορίας της παραγωγής βελτιώνουν την ποιότητα των προϊόντων και μειώνουν το κόστος τους.
Ανάλυση κερδοφορίας των λειτουργικών δραστηριοτήτων
Αυτός είναι ένας άλλος τύπος δείκτης κερδοφορίας που εμφανίζει τα οικονομικά αποτελέσματα που προέκυψαν από διάφορες λειτουργίες και περιστάσεις. Η ουσία της ανάλυσης είναι η μελέτη της δυναμικής και των αιτιών των ζημιών και των κερδών που προκύπτουν σε κάθε περίπτωση, που δεν σχετίζονται με την πώληση προϊόντων.
Για παράδειγμα, ζημίες που σχετίζονται με πρόστιμα που προκύπτουν από παραβίαση από συγκεκριμένη υπηρεσία των συμβατικών όρων συνεργασίας με άλλους οργανισμούς, επιχειρήσεις και ιδρύματα. Κατά τη διάρκεια της ανάλυσης, καθορίζονται οι λόγοι για τα λάθη και λαμβάνονται κατάλληλα μέτρα για την πρόληψη τέτοιων ελλείψεων στο μέλλον.
Απόδοση του συνολικού κεφαλαίου - τύπος
Αξίζει να θυμηθούμε ότι το συνολικό κεφάλαιο συνδυάζει το κεφάλαιο κίνησης και τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Ο δείκτης της κερδοφορίας τους καταλήγει στον προσδιορισμό των περιουσιακών στοιχείων που προσελκύει η εταιρεία για να εισπράξει έσοδα από ένα ρούβλι.
Δεδομένης αυτής της περίστασης, μπορείτε να προσδιορίσετε την κερδοφορία οποιασδήποτε εταιρείας. Είναι όμως σημαντικό να καταλάβουμε ότι η αποδοτικότητα του συνολικού κεφαλαίου εκτιμάται μόνο με βάση την αναλογία της αξίας όλων των στοιχείων του ενεργητικού για μια ορισμένη περίοδο πριν από την καταβολή των φόρων.
Στην περίπτωση αυτή, ο τύπος κερδοφορίας μειώνεται σε διαίρεση λειτουργικά κέρδη συνολικών στοιχείων του ενεργητικού. Στην πράξη, το γεγονός της προσέλκυσης επενδύσεων θα δείξει μείωση της απόδοσης του συνολικού κεφαλαίου.
Ο υπολογισμός του συνολικού δείκτη είναι πολύ παρόμοιος με τον τυποποιημένο τύπο για την αποδοτικότητα των παγίων που έχει την ακόλουθη μορφή: η απόδοση ιδίων κεφαλαίων είναι ίση με την αναλογία των καθαρών κερδών που έλαβε η επιχείρηση για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα έως το μέσο ετήσιο ποσό των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας.
Χρήση ισορροπίας
Κατά τον προσδιορισμό ενός τέτοιου δείκτη ως απόδοση του συνολικού κεφαλαίου, ο τύπος υπολογισμού του ισολογισμού μπορεί επίσης να είναι σημαντικός. Πρώτον, τα ποσά του δανεισμένου και του μετοχικού κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των συνήθων, προνομιούχων μετοχών τα αδιανέμητα κέρδη και το πρόσθετο καταβεβλημένο κεφάλαιο.
Κατά τον προσδιορισμό του συνολικού κεφαλαίου στα στοιχεία του ισολογισμού για ένα συγκεκριμένο έτος, πρέπει να προσθέσετε τον δείκτη μετοχικού κεφαλαίου και μόνο το μακροπρόθεσμο χρέος.Τα βραχυπρόθεσμα χρέη δεν πρέπει να λαμβάνονται υπόψη, δεδομένου ότι επιστρέφονται εντός ενός έτους.
Στη συνέχεια, πρέπει να διαιρέσετε το καθαρό εισόδημα (τα μερίσματα πρέπει να αφαιρεθούν αρχικά) από το συνολικό κεφάλαιο. Έτσι, θα αποκτηθεί η απόδοση του συνολικού κεφαλαίου. Ο τύπος υπολογισμού του ισολογισμού, όπως μπορείτε να δείτε, είναι αρκετά απλός.
Πώς να προσδιορίσετε την κατάσταση των στοιχείων ενεργητικού
Η κερδοφορία των ακινήτων που ανήκουν στην εταιρεία είναι ένας από τους βασικούς δείκτες της σταθερότητάς της. Προκειμένου να υπολογιστεί η αποδοτικότητα του συνολικού κεφαλαίου των περιουσιακών στοιχείων, είναι απαραίτητο να χρησιμοποιηθεί το ακόλουθο σχήμα υπολογισμού: δείκτης αποδοτικότητας = καθαρό κέρδος / μέση ετήσια αξία περιουσιακών στοιχείων × 100%.
Με άλλα λόγια, ο δείκτης κερδοφορίας είναι το κέρδος που παρέμεινε στη διάθεση της επιχείρησης μετά τη διαίρεση της με το ποσό των στοιχείων του ενεργητικού και στη συνέχεια πολλαπλασιάστηκε κατά 100%. Ταυτόχρονα, το επίπεδο κερδοφορίας μπορεί να αυξηθεί εάν ο όγκος των δανειακών πόρων αυξηθεί σε σχέση με το συνολικό ποσό των ίδιων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.
Ιδιότητα
Δεδομένου ότι οικονομική κερδοφορία το συνολικό κεφάλαιο δείχνει τη συνολική απόδοση των πόρων, είναι απαραίτητο να δοθεί προσοχή στα ίδια κεφάλαια της εταιρείας, τα οποία έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην ανάπτυξη της επιχείρησης.
Για να υπολογίσετε την κατάσταση των ιδίων κεφαλαίων, πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον ακόλουθο τύπο: το κέρδος που έχει απομείνει η εταιρεία πολλαπλασιασμένο επί 100% και διαιρούμενο με το ποσό των ιδίων κεφαλαίων.
Πρέπει να σημειωθεί ότι αυτό το σύστημα υπολογισμού διαφέρει από την αρχή που καθορίζει την αποδοτικότητα του συνολικού κεφαλαίου, ο τύπος του οποίου έχει ως εξής: ROTA = EBIT / περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Όπου η ROTA είναι ο ίδιος ο δείκτης κερδοφορίας, και το EBIT είναι το κέρδος από το οποίο αφαιρέθηκαν (λειτουργικοί) οι φόροι και οι τόκοι.
Εάν ο στόχος είναι να καθορίσετε τον βαθμό στον οποίο η εταιρεία χρησιμοποιεί χρηματοοικονομική μόχλευση για την αύξηση της κερδοφορίας, τότε θα πρέπει να συγκρίνετε την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων και των δανεισμένων περιουσιακών στοιχείων.
Αξίζει να σημειωθεί ότι τα πάγια περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας θα παράσχουν μεγαλύτερες αποδόσεις εάν το ποσοστό των δανεισμένων πόρων στο συνολικό μερίδιο των πηγών εσόδων κυριαρχεί.
Η επίδραση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης
Στο πλαίσιο ενός τέτοιου θέματος όπως ο συντελεστής αποδοτικότητας του συνολικού κεφαλαίου, αξίζει να δοθεί προσοχή στη διαφορά μεταξύ της απόδοσης των ιδίων πόρων και του συνολικού ποσού των εταιρικών κεφαλαίων. Ο δείκτης που προκύπτει ως αποτέλεσμα μιας τέτοιας σύγκρισης ονομάζεται το αποτέλεσμα της χρηματοοικονομικής μόχλευσης. Με άλλα λόγια, ο υπολογισμός της αύξησης του κεφαλαίου της επιχείρησης με τη χρήση πιστωτικού χρήματος.
Ωστόσο, για να υπάρξει πραγματική αύξηση του κέρδους, είναι απαραίτητο να πληρούται η ακόλουθη προϋπόθεση: η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων μείον τους τόκους που καταβάλλονται για τη χρήση του δανείου πρέπει να είναι πάνω από το μηδέν.
Μελετώντας έναν τέτοιο δείκτη όπως την απόδοση του συνολικού κεφαλαίου, ο υπολογισμός του οποίου δόθηκε παραπάνω, είναι λογικό να δοθεί προσοχή στον ώμο της χρηματοοικονομικής μόχλευσης. Σύμφωνα με τον ορισμό αυτό νοείται το μερίδιο των δανειακών κεφαλαίων στο συνολικό ποσό των πηγών χρηματοδότησης που αποτελούν ιδιοκτησία της επιχείρησης.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι εταιρείες με σημαντικό αριθμό ιδίων πόρων, είναι κερδοφόρο να λάβουν δάνεια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η αποδοτικότητα του συνολικού κεφαλαίου (συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων) θα αυξηθεί σημαντικά, καθώς τα έσοδα που προκύπτουν από την επένδυση δανειακών κεφαλαίων θα υπερβούν σημαντικά τους τόκους του δανείου.
Είναι εύκολο να συμπεράνουμε ότι ο προσδιορισμός της αποδοτικότητας μιας επιχείρησης με την εκτίμηση του συνολικού και του ίδιου του ενεργητικού είναι απαραίτητο μέτρο για την ικανή και σταθερή ανάπτυξη της εταιρείας. Χωρίς τέτοιες αναλύσεις σε μια διαρκώς μεταβαλλόμενη αγορά με αυξανόμενα επίπεδα ανταγωνισμού, θα είναι δύσκολο να επιβιώσουν.
