Cada uno de nosotros tenía situaciones en las que la situación financiera empeoraba y era necesario pedir dinero prestado. No solo las personas necesitan fondos adicionales, sino también las organizaciones y el gobierno. Un bono es uno de los métodos para aumentar el capital. Tiene muchas ventajas, por lo que debe familiarizarse con él en detalle.
Definición de un concepto.
Un bono es un instrumento financiero que asegura el derecho de su propietario a recibir del emisor de un valor su valor nominal u otro equivalente de propiedad dentro del período prescrito.
Los bonos también implican el derecho de su titular a recibir un interés fijo calculado sobre la base del valor nominal. Será ingreso. En términos simples, un bono es uno de los tipos de valores que confirman que el emisor ha tomado prestado dinero del tenedor.
Tipos de bonos
Hay varios tipos de bonos.
- Método de pago de ingresos. Los bonos se dividen en intereses y descuentos. En el primer caso, el emisor paga intereses, llamados cupones, durante la vigencia de la garantía. En los intercambios nacionales, esta opción es la más común.
- Bonos de descuento emitido a continuación valor nominal bonos En este caso, se pagan a su valor nominal. El beneficio del titular de la garantía es un descuento, es decir, la diferencia entre el precio de emisión y el valor nominal.
- Por tipo de emisor de bonos. Los valores de este tipo son corporativos, municipales y estatales. En el primer caso, los bonos son emitidos por sociedades anónimas, así como LLC. El segundo tipo de valores se ofrece a nivel de oblast, ciudad o distrito. El Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia emite bonos del gobierno.
- Eurobonos. Este tipo debe considerarse por separado. Los emisores emiten instrumentos financieros para generar ingresos en los mercados extranjeros. Están denominados en la moneda de otro estado. El Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia y las compañías nacionales emiten bonos de este tipo, que están denominados principalmente en dólares estadounidenses.
Característica general
La esencia económica de estos valores es similar a los préstamos, pero no necesita formalizar la seguridad de la deuda. Además, el proceso de transferencia de reclamos al nuevo propietario se ha simplificado enormemente. Cabe señalar que los bonos bancarios tienen una característica similar. Estos instrumentos financieros son más valiosos que las acciones, ya que le permiten obtener un derecho preventivo al devolver dinero en caso de liquidación o quiebra del emisor. La alta fiabilidad de los bonos los hace mucho más relevantes para los inversores, lo que lleva a su amplia gama.
Para el emisor, un bono es una fuente adicional de ingresos. Su lanzamiento está dirigido principalmente. Consiste en financiar instalaciones o programas cuyas ganancias se convertirán en una fuente de pagos. Típicamente, las ganancias de los bonos exceden la cantidad de ingresos de los depósitos bancarios en la misma cantidad. En la secundaria mercado de valores se forman los precios de estos instrumentos financieros, cuya base es una comparación de su rentabilidad y el porcentaje del préstamo.
Propiedades de enlace
Examinando los bonos en detalle, vale la pena saber que tienen las siguientes propiedades:
- los tenedores de valores tienen prioridad para obtener ganancias;
- la transacción tiene un período de validez específico;
- los bonos difieren en la cantidad de pagos y frecuencia;
- los tenedores de bonos tienen el derecho primario de satisfacer sus reclamos financieros en caso de quiebra o liquidación de la empresa.
Los bonos de préstamo son la herramienta principal para tomar prestados recursos financieros, que pueden emitirse mediante las siguientes estructuras:
- organismos gubernamentales;
- el gobierno
- corporaciones y empresas;
- instituciones municipales.
Independientemente de la entidad que emite los bonos, tienen propiedades similares.
Características de los bonos
Los bonos tienen varias características que deben considerarse sin falta. Se consideran los parámetros de su lanzamiento:
- valor nominal de los instrumentos financieros;
- volumen de emisión de préstamos;
- margen de beneficio;
- períodos de pago de la deuda.
El tipo de valores bajo consideración tiene un cierto vencimiento, según el cual se dividen en:
- bonos a corto plazo (hasta cinco años);
- mediano plazo (hasta diez años);
- Bonos a largo plazo con vencimiento superior a 10 años.
Los valores de este tipo realizan tales funciones en el mercado financiero:
- la fuente de financiamiento del déficit presupuestario, independientemente de su nivel;
- fuente de costos de las autoridades públicas;
- una fuente de financiamiento de depósitos de instituciones de capital accionario;
- formas de ahorro de fondos de empresas, instituciones financieras y el público;
- proporcionar ganancias
En la práctica mundial, hay una gran cantidad de tipos de bonos. Estas herramientas le permiten establecer requisitos individuales para la transacción, en función de los cuales un participante del mercado acepta proporcionar capital a otro. La emisión de bonos depende de su tipo y con mayor frecuencia implica el establecimiento de condiciones de interés para un grupo particular de acreedores.
Formas de pagar los ingresos de los bonos
La práctica mundial implica el uso de uno de varios métodos según los cuales se realiza el reembolso de los bonos:
- tasa de interés escalonada;
- pago de intereses fijos;
- tasa flotante de ingresos por intereses;
- venta de valores con descuento;
- indexación del valor nominal;
- tenencia de préstamos ganadores.
Vale la pena señalar que la forma más simple y relevante de pagar ganancias es la instalación de un pago de interés fijo. Una tasa de interés escalonada implica la determinación de varias fechas, después de las cuales el tenedor tiene el derecho de pagarlas por completo o extenderlas hasta la próxima fecha. En este caso, la tasa aumentará en cada período de tiempo posterior.
Si la tasa de interés se llama flotante, entonces se cambia regularmente. El procedimiento se realiza de acuerdo con la dinámica. tasa de descuento Banco Central o el grado de rendimiento de los títulos públicos. Vale la pena señalar que en algunos países se proporciona una emisión de bonos con un valor nominal, que se indexa teniendo en cuenta un aumento en el índice de precios al consumidor, que se lleva a cabo como parte de una política antiinflacionaria.
Hay tipos de bonos que no prevén el pago de intereses. Sus titulares obtienen ganancias comprando con descuento y pagando a la par. También se pueden realizar circulaciones especiales que permitan a los tenedores de bonos recibir ingresos en forma de ganancias.
Definición de rentabilidad
El rendimiento de los bonos difiere en ciertos parámetros. Dependen de las condiciones propuestas por el emisor. Los valores que se canjean al final del plazo permiten medir el rendimiento de los siguientes tipos:
- cupón
- corriente
- Completo
Cupón y rendimiento actual
El rendimiento del cupón es la tasa de interés especificada en el documento y pagada por el emisor por el cupón. Al mismo tiempo, los pagos pueden hacerse una vez cada tres meses, seis meses o una vez al año.
El rendimiento actual de los bonos a tasa fija es la relación entre pagos recurrentes y costos de adquisición.El indicador puede caracterizar el interés anual pagado sobre el capital. Sin embargo, el rendimiento actual no tiene en cuenta los cambios en el valor de los bonos durante el período de su almacenamiento.
El indicador considerado es capaz de cambiar según los precios establecidos en el mercado. Vale la pena señalar que se vuelve fijo desde el momento de la adquisición, ya que la tasa de cupón no cambia. Además, los precios de los bonos y los rendimientos serán más altos para los valores con descuento.
El indicador de rendimiento actual no proporciona la contabilidad de la diferencia de tipo de cambio entre los precios de adquisición y reembolso. Por esta razón, no se puede usar para comparar la efectividad de las transacciones con ciertas condiciones iniciales. Para determinar si es aconsejable invertir en bonos, vale la pena usar el indicador de rendimiento al vencimiento.
Rendimiento al vencimiento y rendimiento total
El rendimiento al vencimiento es la tasa de interés teniendo en cuenta el coeficiente de descuento. Establece la diferencia entre el valor actual y el valor de mercado de la secuencia de pago. Puede determinar el rendimiento al vencimiento durante el almacenamiento, los bonos se mantienen hasta el vencimiento.
Debido al rendimiento total, se tienen en cuenta el precio del bono y todas las posibles fuentes de ingresos. Este indicador a menudo se llama la tasa de la habitación. Con su ayuda, puede determinar qué tan efectiva será la seguridad comprada. Por lo tanto, no puede cometer un error al concluir una transacción y realizar una inversión rentable. La definición de rentabilidad será útil tanto para personas físicas y jurídicas, como para empresas y municipios que compren los valores en cuestión.
