Al iniciar un negocio, un emprendedor a menudo siente una necesidad urgente de una afluencia de efectivo adicional. Puede compensar el déficit financiero emitiendo un préstamo en el banco, o puede tratar de atraer inversores.
Hacer el segundo, como regla, mucho más difícil. ¿Cómo encontrar un inversor? ¿Cuáles son los matices de comunicarse con ellos? ¿Cómo determinar las posibilidades de que la empresa obtenga la cantidad deseada de inversión?
Inversiones: ¿qué son?
Antes de hablar sobre formas de atraer inversiones en un negocio, haremos una breve digresión teórica. Decidiremos nuestro aparato conceptual. ¿Qué es una inversión? ¿Qué variedades están representadas hoy?
En la teoría económica moderna, la inversión se clasifica en función de una variedad de criterios. Hay tres generalmente aceptados en el entorno experto: el objeto de financiación, el método de inversión, así como la estrategia para su implementación.
Según el primer criterio, las inversiones se dividen en los siguientes tipos:
- las llamadas inversiones "reales";
- inversiones financieras
Según el criterio que refleja el método de financiación, las inversiones se dividen en:
- directo (directiva);
- "cartera".
De acuerdo con el criterio de la estrategia aplicada, las inversiones son:
- libre de riesgos;
- moderado
- agresivo ("empresa").
Lo más importante que debe entender un emprendedor: en el mundo capitalista moderno prácticamente no hay inversores "ideológicos" que estén listos para invertir en negocios basándose en la simpatía personal por el proyecto. Demasiados empresarios, dicen los expertos, son algo ingenuos. Piensan: "Encontraré un inversor e inmediatamente me estableceré". Pero tales pensamientos son fundamentalmente erróneos. En primer lugar, se enriquecerá y se invertirá en negocios: estas son las leyes del capitalismo.
¿Quién es el inversionista?
Los temas de inversión en un negocio pueden ser una variedad de grupos de individuos y organizaciones. Hay muchos criterios de clasificación. Los tipos de temas de inversión generalmente aceptados entre los economistas teóricos son los siguientes:
- Organizaciones estatales rusas (fundaciones, estructuras gubernamentales y municipales, empresas estatales);
- empresas privadas registradas en la Federación de Rusia (LLC, JSC);
- ciudadanos individuales de la Federación de Rusia;
- organizaciones estatales extranjeras;
- empresas privadas extranjeras;
- individuos que son ciudadanos de otros estados.
¿Dónde encontrar un inversor entre estas categorías? Hay muchas opciones La forma más fácil es revisar los portales relevantes y numerosos foros. Puede ver periódicamente revistas sobre temas económicos y comerciales. En los textos de materiales y entrevistas que se publican allí, los contactos de varios fondos regularmente brindan apoyo a la inversión a los empresarios. Una forma totalmente funcional es asistir a exposiciones de negocios, conferencias. Los representantes de varias organizaciones a menudo hacen presentaciones en ellos. Un invitado habitual de tales reuniones es un inversor privado. Puede encontrar la oportunidad de conversar con él durante los "coffee breaks" o después del evento. Como regla general, estas personas son muy abiertas en la comunicación y fácilmente entablan un diálogo.
¿Cómo encontrar un inversor que considere la inversión en empresas que operan en un campo específico (en tecnologías de TI, por ejemplo) como una prioridad? En este caso, los expertos aconsejan comprar revistas de la industria y asistir a conferencias y seminarios donde los representantes de las compañías que operan en un segmento en particular hablan.
Las personas que están listas para invertir en negocios pueden actuar tanto en una sola persona como en varios formatos de consolidación con los demás.¿Cómo encontrar un inversor que esté garantizado para estar listo para financiar un proyecto? La estrategia para encontrar la fuente de inversiones dependerá de qué tipo de recibos de efectivo necesitemos. A su vez, esto está determinado por la naturaleza del negocio, el área en la que se lleva a cabo el negocio y una serie de otros factores. Considera estos matices.
Inversión real
Las inversiones reales se entienden como inversiones en diversos tipos de activos. Esta puede ser la asignación de fondos para la compra de ciertos recursos o el suministro del emprendedor en formas preparadas. Es decir, por ejemplo, si la empresa necesita máquinas de procesamiento, el inversor puede realizar una inversión "real" asignando fondos para la compra de equipos o suministrando unidades preparadas a un socio.
Los inversores "ideales" en el marco de proyectos de este tipo son los fondos estatales. Por qué Según los expertos, tales organizaciones tienden a mantener el progreso de los proyectos de inversión bajo control. Esto se puede hacer mucho más fácil si el tema del monitoreo es un activo real.
El negocio ideal que tiene la mayor posibilidad de obtener dicho financiamiento es una pequeña o mediana empresa de tipo manufacturero (que produce bienes), que ha estado presente en el mercado durante 3-5 años o más.
¿Cómo encontrar un inversor "real"? ¿Qué puede hacer que una persona u organización tenga interés en invertir en activos de la empresa? Los expertos recomiendan probar las siguientes tácticas:
- Mostrar cómo ha crecido el beneficio a lo largo de los años, mejorar la estrategia de gestión de la empresa
- dejar en claro que el propietario de la empresa es una persona experimentada y competente;
- demostrar que el negocio es sostenible: hay proveedores, se establecen ventas.
Por lo general, si la empresa es rentable y el mercado es lo suficientemente grande, no hay problemas para encontrar un inversor dispuesto a invertir en los activos "reales" del emprendedor.
Inversión financiera
Bajo inversiones financieras Se entienden las entradas de efectivo en acciones, acciones y otros tipos de valores emitidos por la compañía (o sus estructuras en forma de sociedades anónimas, entidades legales extranjeras, compañías offshore, etc.).
Los inversores ideales en este tipo de inversión son los fondos privados (rusos y extranjeros). Por qué A diferencia de las empresas estatales, que son muy conservadoras en el componente especulativo de la empresa, la empresa privada tolera totalmente las inyecciones graves en los valores de las empresas.
El tipo ideal de empresa para este tipo de inversión es una organización grande, federal o internacional que ha estado operando durante 5 años o más. Encontrar un inversor para una pequeña empresa como parte de dicha estrategia será problemático. Lo más probable es que el nivel general de capitalización de la empresa no sea suficiente para atender la rotación de acciones.
¿Cómo interesar a un inversor financiero? Los expertos ofrecen las siguientes opciones:
- demuestre que las acciones de la empresa son resistentes a las tendencias de crisis de la industria (en el contexto de los valores de empresas competidoras);
- hablar sobre otros inversores que han invertido con éxito en la empresa;
- convencer a una persona considerando la posibilidad de verter flujo financiero en el negocio, en la eficiencia del modelo de negocio.
Las personas y organizaciones que conocen bien los mercados financieros suelen operar en grandes ciudades. Por lo tanto, la mayor probabilidad de reunirse con dichas entidades y en la persona de cualquiera de ellas para encontrar un inversionista es en San Petersburgo, Moscú, Kazán y otros centros financieros importantes.
Inversión directa
Las inversiones directas se entienden como inyecciones de efectivo, cuyo objeto es el capital autorizado de las entidades comerciales. Como regla general, estamos hablando de la compra por parte de un inversionista financiero de una participación controladora, una participación líder, etc. Si, por ejemplo, el ciudadano Ivanov dice: "Compré el negocio de Petrov", esto significa que hizo una inversión directa en el negocio.
Dichas adquisiciones, en la teoría de algunos economistas, a menudo son de naturaleza política (es decir, a menudo no tienen como objetivo obtener ganancias, sino también aumentar la influencia en ciertas áreas a nivel de un municipio, distrito o incluso país). A menudo, dicen los expertos, las inversiones directas no son rentables financieramente.
Un inversor ideal: una persona u organización influyente, un oligarca, una figura política importante (puede ser ciudadano de la Federación de Rusia o extranjero). Por qué Los temas indicados del ámbito empresarial están listos para el hecho de que el objeto potencial de inversión no será rentable; ven en él una fuente de aumento de su importancia en ciertas áreas.
Un negocio ideal: una empresa que forma una ciudad, un proyecto de TI de escala federal o internacional (por ejemplo, una red social, una compañía antivirus con un producto potente, etc.).
¿Cómo encontrar inversores para negocios, listos, como el ciudadano Ivanov, para comprarlo? Lo más notable es que, muy probablemente, en este caso no será necesario hacer esto. Si el proyecto vale la inversión, el inversor vendrá solo. Muchos expertos creen, y esto, quizás, podemos estar de acuerdo.
Inversión de cartera
Cuando el ciudadano Ivanov dice: "Invertí en el negocio de Petrov" (que parece bastante contrastado con su "declaración" anterior), esto significa que realizó inversiones de cartera. Dichas operaciones significan la transferencia de fondos a favor de activos comerciales con el objetivo posterior de generar ingresos al crecer la capitalización (ingresos de la compañía).
Un ejemplo La firma de Petrov tiene una capitalización de 1 millón de rublos. El ciudadano Ivanov vino y le ofreció un trato al empresario. La compañía de Petrov recibe 200 mil rublos de inversiones a cambio de una participación del 20 por ciento en la compañía. El emprendedor está de acuerdo. El negocio es exitoso, y en un año la compañía de Petrova crece a 2 millones de rublos. Ivanov, como recordamos, después de haber invertido 200 mil, recibió una participación en el monto del 20%. Que ahora es igual a 400 mil rublos.
Una pregunta interesante sobre inversión de cartera consiste en lo siguiente: ¿cómo determinar la participación que el empresario cede al inversor? No hay una respuesta definitiva, pero expertos experimentados recomiendan que se guíe por los siguientes principios:
- en cualquier caso, retener una participación de control;
- en presencia de patentes y derechos de autor - no los conceda a cambio de una participación mínima del inversor (ya que este es el activo más importante);
- devolver el porcentaje de propiedad de la empresa, evaluando el volumen probable de rondas posteriores de inversiones (si hay otros inversores en el futuro, también se les debe asignar una participación de "capital").
Inversión libre de riesgo
Este tipo de inversión tiene como objetivo generar un beneficio prácticamente garantizado (generalmente pequeño). Este tipo de inversión es comparable (y en su mayoría muy similar) a un depósito bancario, cuando un depositante, después de haber invertido dinero durante un cierto período, lo devuelve con intereses. Legalmente, las relaciones entre un inversor y empresarios en el marco de transacciones de este tipo se establecen, por regla general, en forma de acuerdos de compra de préstamos o bonos.
¿Cuál es el tema ideal de la inversión libre de riesgo? Este es un fondo estatal, una gran corporación. Por qué Para aquellos y para otros, la estabilidad es muy importante. La rentabilidad está en segundo lugar.
Negocio ideal: una gran corporación pública o privada con una capitalización muy grande (que permite pagar bonos y préstamos).
¿Cómo interesar a un inversor? Los expertos creen que esto es posible:
- publicación de estados financieros de forma extremadamente transparente;
- mostrando el rendimiento real (cobertura del mercado, calificaciones, etc.);
- convencer a la sostenibilidad del modelo de negocio.
Inversión moderada
El criterio principal aquí es la ausencia garantizada de pérdidas de los inversores, independientemente de cómo vaya el negocio, pero sujeto a una probabilidad suficientemente alta de generar más ganancias que con el primer tipo de estrategia.
Un ejemplo Ivanov le dice a Petrov que está listo para invertir en su negocio. Las condiciones son las siguientes: el contrato es válido por tres años, y si durante este tiempo la empresa crece, el inversor recibirá una ganancia proporcional al aumento de capitalización. Si el negocio entra en menos, el empresario devuelve la cantidad de inversiones sin ganancias. Supongamos que Ivanov invirtió 1 millón de rublos, mientras que la compañía de Petrov tenía una capitalización de 10 millones. Opción uno: tres años después, la compañía creció a 15 millones. Por lo tanto, Ivanov recibirá 1,5 millones de rublos. Opción dos: en tres años la empresa
Petrova pierde 30% en capitalización. Ivanov, de conformidad con el contrato, recibe el millón invertido sin recargos. Legalmente, la relación entre el empresario y el inversor puede emitirse en forma de un acuerdo de opción para la venta de acciones. Es decir, Ivanov, al momento de firmar el acuerdo con Petrov, le compra valores y recibe una opción, el derecho de venderlos, al precio que será en tres años.
Esta estrategia ayuda muy bien a resolver el problema de "cómo encontrar un inversor para la producción". Como regla general, ampliar la capacidad de una fábrica o fábrica significa que el empresario ha encontrado algunos mercados nuevos. Por lo tanto, es muy probable que el sujeto de las inversiones desee financiar un aumento en la producción de bienes para los cuales se espera un aumento en la demanda. Debido a patrones similares, utilizando esta estrategia, puede encontrar un inversor para la construcción. Que, habiendo visto las perspectivas de desarrollar nuevos mercados, puede decidir financiar la construcción de nuevas instalaciones comercialmente solicitadas.
Inversores ideales: fundaciones privadas, particulares (rusos y extranjeros).
Negocio ideal: una pequeña y mediana empresa, una empresa de servicios, un servicio de catering, liderando el mercado durante 1-2 años o más.
¿Cómo atraer a un inversor? Según los expertos, proceda de la siguiente manera:
- mostrar la dinámica del crecimiento de los beneficios y, no menos importante, en combinación con el valor de los costos;
- dejar en claro cómo funciona el modelo de negocio, qué tan estable es;
- demuestre que nada impide que la empresa se desarrolle (el mercado de ventas es lo suficientemente grande, no hay tendencias de crisis, etc.).
Inversión de riesgo
Este tipo de inversión implica los mayores riesgos para el inversor, pero contiene la probabilidad de obtener una ganancia muy grande. Las relaciones entre el empresario y la entidad inversora permiten una pérdida del 100% en función de los resultados del negocio. Sin embargo, las ganancias del inversor pueden ascender a cientos o incluso miles de por ciento.
Un ejemplo Petrov desarrolló una tecnología para la producción de calcetines con nanotecnología y sugirió a Ivanov que invirtiera 10 millones de rublos. en su producción industrial. Él estuvo de acuerdo. Según un acuerdo entre un empresario y un inversor, el segundo recibió el 80% de las acciones de la compañía y retuvo esta acción independientemente del éxito de la compañía.
Opción uno: los calcetines innovadores de Petrov comenzaron a ser comprados por todo el mundo. Durante tres años, la capitalización de la compañía ha crecido a $ 10 mil millones. 8 de los cuales ahora pertenecen a Ivanov. Opción dos: los calcetines innovadores de Petrov no fueron reclamados. La pérdida de la empresa ascendió a 7 millones de rublos. Como resultado, Ivanov sigue siendo el propietario de una participación estimada en el 80% del capital restante de la empresa, es decir, activos por valor de 2,4 millones, y no tiene quejas contra Petrov.
Por supuesto, la historia descrita anteriormente es más una fantasía que una realidad. El mercado de capital de riesgo es un lugar donde encontrar inversores para un negocio es increíblemente difícil. Como regla general, los fondos y las personas que prefieren una estrategia de inversión agresiva eligen 1-2 proyectos empresariales entre 100. Habiendo recogido 10-15, esperan (y, como muchos expertos creen, no sin razón) quiebra de 7-8 de ellos, es decir, más la mitad Y solo debido al éxito de otras compañías, recuperan gastos y ganancias.
Un negocio ideal para este tipo de inversión: una startup, una pequeña organización que acaba de ingresar al mercado o está a punto de hacerlo. La estrategia de riesgo es una de las mejores formas de encontrar un inversor para iniciar un negocio, a pesar de las dificultades descritas anteriormente. Lo principal aquí es no dejar de buscar, ofrecer, actuar. Y luego la compañía tendrá la oportunidad de entrar en ese mismo 1-2 por ciento "elite".
Empresa perfecta inversores: privados organizaciones (incluidas las que se especializan en este tipo de inversión), particulares. Curiosamente, esto también puede ser algunos fondos estatales. En particular, aquellos destinados a apoyar la innovación. Por lo tanto, las estructuras estatales se están convirtiendo gradualmente en el lugar donde es muy posible encontrar un inversionista incluso para un empresario novato.
¿Cómo atraer financiación? Los expertos aconsejan las siguientes tácticas:
- informar al inversor en detalle sobre el mercado objetivo, sobre quién comprará definitivamente un producto innovador;
- dejar en claro por qué el producto o servicio que se promociona es mejor que las soluciones de la competencia;
- hablar sobre el éxito de promocionar un producto similar (si existen tales precedentes) en otros mercados.
Atraemos inversiones: herramientas
¿Cómo es la interacción entre empresarios e inversores en la práctica? Los expertos identifican los siguientes mecanismos básicos.
1. Comunicación personal con el inversor.
La mayoría de los fondos tienen oficinas, y con ellos, estructuras responsables de la "bienvenida personal" de los empresarios, donde los expertos se sientan y evalúan las perspectivas de las empresas cuyos propietarios acuden en busca de inversiones. Muchos economistas reconocen este método de encontrar inversores como uno de los más efectivos. Al menos debido al hecho de que la propuesta será garantizada para ser considerada. Si un emprendedor elige una estrategia para visitas personales a fondos, por un tiempo es mejor mudarse a una gran ciudad donde haya muchas de esas organizaciones (si no vive en un asentamiento de este tipo). Encontrar un inversor en Moscú es mucho más fácil que en regiones remotas.
2. Comunicación remota (correspondencia, llamadas telefónicas, Skype)
Como regla general, este método de interacción es relevante para los casos en que el emprendedor vive en un país y el inversionista en otro (o están separados por distancias significativas). Una de las ventajas de este método es la capacidad de interactuar con varios fondos de diferentes estados y ciudades a la vez. Puede resolver el problema de cómo encontrar un inversor en Moscú y, al mismo tiempo, comunicarse con empresas de EE. UU. Y Singapur. Las posibilidades de atraer fondos en este caso están creciendo significativamente.
3. Llamamientos públicos del emprendedor
Existe una opción en la que un empresario no visita ninguna estructura en particular, sino que se dirige a toda la comunidad empresarial. La "plataforma" principal donde será más fácil encontrar un inversor privado será el sitio web de la empresa, el blog personal de su fundador o su página en la red social. El método más popular para interactuar con el público es el crowdfunding, en el que absolutamente cualquier persona puede invertir en el negocio.
Puede atraer inversores a través de varios canales a la vez. Hoy, esta es una práctica común para los empresarios (especialmente para las nuevas empresas). Lo principal es no retroceder, convencerse: "Encontraré un inversor". A diferencia de los bancos que dan crédito o no (y después de eso debe pasar un tiempo antes de la próxima apelación), las personas que deciden invertir en el negocio de otra persona pueden cambiar de opinión.
Al rechazar al empresario hoy, el inversor puede cambiar de opinión y dar su consentimiento mañana. Este matiz, según los expertos, es una de las claves para construir una estrategia exitosa para recaudar fondos en un negocio. No debe pensar solo en cómo encontrar un inversor privado. Como dijimos anteriormente, las estructuras estatales interesadas también se encuentran en el espacio capitalista moderno.
