Valoración de acciones. ¿Cómo va la valoración de las acciones? Métodos de valoración de stock

Un negocio de inversión moderno prometedor es imposible sin un procedimiento como la valoración de las acciones de la compañía. Este proceso es complejo y requiere mucho tiempo, pero tratemos de considerar todo en orden. Primero, veamos qué son los valores y cuál es su papel para las empresas modernas.

¿Qué son las promociones?

En un sentido amplio, las acciones son valores que indican la contribución de una cierta cantidad de fondos al capital autorizado de una empresa, que ocupan una parte pequeña y significativa de la misma, y ​​que, como resultado de la actividad exitosa de un representante comercial, permiten a su titular obtener ganancias.

Este tipo de obligación no tiene una tasa nominal fija clara y puede variar dependiendo de las fluctuaciones en los indicadores como la oferta y la demanda, por lo tanto, la valoración de mercado de las acciones es un procedimiento bastante popular y útil en el mercado moderno.

También vale la pena señalar que, desde el punto de vista de las obligaciones legales, el titular de un paquete de documentos mutuos tiene más autoridad que el titular de varias unidades de dichos valores. Por lo tanto, es extremadamente importante predecir su valor a largo plazo, especialmente en el caso de grandes inversiones en el negocio.

La necesidad de valuación de valores

Por lo tanto, hemos descubierto la importancia de los valores unitarios en el emprendimiento moderno, y ahora echemos un vistazo más de cerca a por qué todavía necesitamos calcular su valor y por qué es necesario este procedimiento.

Una evaluación del valor de mercado de un bloque de acciones es esencial en los siguientes casos:

• al transferir los derechos de gestión temporal de valores a un administrador fiduciario;
• al recibir los fondos prestados por el banco y una evaluación apropiada del costo del patrimonio;
• tras la adquisición de acciones en el capital autorizado de otra entidad comercial;
• al realizar cualquier procedimiento, incluida la reestructuración de la empresa (cambio de forma de actividad, fusión, liquidación y adquisición);
• así como el procedimiento para la venta de valores, que es lo más común.

Después de tal operación, el riesgo de concluir transacciones desventajosas desde el punto de vista de política de inversión negocios La valoración de las existencias es el primer paso hacia una gestión empresarial transparente y comprender cómo están las cosas en el mercado de valores.

Desde un punto de vista legislativo

En el mercado financiero moderno, a menudo surge una situación en la que ciertos representantes comerciales acumulan fondos gratuitos, sin embargo, entidades comerciales completamente diferentes requieren inversiones de inversión, lo que implica una distribución desigual de los fondos. Con este fin, existe una regulación estatal sobre el movimiento de valores para facilitar el flujo ininterrumpido de financiación, que se rige por la Ley de la Federación de Rusia "sobre el mercado de valores" No. 93 del 22/04/1996, así como la Ley de la Federación de Rusia "Sobre las sociedades anónimas" No. 208 del 26 de diciembre de 1995.

De acuerdo con estas regulaciones, la valoración de las acciones se lleva a cabo en los casos descritos anteriormente, y es un procedimiento no solo para determinar su patrimonio neto, sino también para identificar su posición en el mercado moderno. Este proceso se rige por completo por ley en cada etapa.

Tipos de valor del Banco Central

La valoración de las acciones de una entidad comercial depende en gran medida de sus tipos de valor, que difieren en lo siguiente:

• nominal: representa la relación entre el valor total del capital autorizado y el número de valores emitidos;
• emisión: el valor que se establece en el momento de la emisión inicial;
• balance general: se determina de la misma manera que el nominal, pero al mismo tiempo el volumen de obligaciones de una entidad comercial se deduce del monto del capital autorizado, utilizado para la reflexión en contabilidad y contabilidad financiera;
• liquidación: no se utiliza hasta que la empresa deja de llevar a cabo sus actividades operativas, representa la suma de los activos de la empresa después del pago de todas las obligaciones;
• inversión: determinada por el inversor sobre la base de muchos factores y representa un valor que satisfaría la demanda en el mercado de valores;
• Estimado: es el resultado de un análisis basado en cambios en el tipo de cambio de las acciones;
• mercado: el precio real por el cual se vende el papel en la bolsa de valores.

Dado que este último indicador es el más significativo en la actividad de inversión de la empresa, nos detenemos en él con más detalle.

Cómo se forma el valor de mercado de las acciones

No importa cuán paradójico pueda parecer, pero la valoración de las acciones para la venta se lleva a cabo solo si tienen su propio valor de mercado, que es inherente a no todos los documentos mutuos. Los valores dotados de esta propiedad, por regla general, están sujetos a circulación en el mercado de valores de forma continua, mientras que deben tener cotizaciones de mercado, que son determinadas por participantes profesionales en el mercado de valores. Además, los bloques de dichas acciones están involucrados en transacciones reales en las que vendedores y compradores independientes están involucrados en un entorno competitivo y de información abierta.

El valor de mercado de estos valores depende de los siguientes indicadores:

• tamaño del paquete estimado;
• las condiciones bajo las cuales se distribuye el patrimonio;
• la presencia de una asignación (en el caso del factor de control del paquete) o un descuento (si el tamaño del paquete es insuficiente para el control) al comprar valores.

Enfoques de evaluación

La valoración de las acciones en un OJSC es un proceso bastante individual, por lo tanto, existen varios enfoques para este procedimiento:

1. Costoso Se utiliza si una entidad jurídica adquiere valores de una empresa que no puede competir con un accionista y produce productos similares. Por lo tanto, en este caso, el comprador, por regla general, no está listo para pagar mucho por un negocio equivalente, por lo tanto, se determina el costo.
2. Comparativo. Se basa en información sobre transacciones que se realizaron previamente con la participación de entidades comerciales similares. Como regla general, este enfoque se aplica solo en caso de circulación de valores en el mercado abierto.
3. Rentable Basado en el interés del comprador en el beneficio que puede obtener de la adquisición de un paquete de valores. De acuerdo, nadie está interesado en invertir en un negocio que tenga una reputación negativa en un mercado competitivo.

Métodos de valoración de stock

Los enfoques anteriores son solo una calificación general de las variedades para determinar el valor de los valores. Además de esta clasificación, existen métodos de valoración de acciones que se seleccionan en función de los resultados del análisis de las actividades financieras de la entidad comercial.

Estos son los principales de estos métodos:

• uso de ponderación matemática;
• análisis mercado de capitales y transacciones relacionadas;
• método flujos de efectivo descontados;
• capitalización de flujos de ingresos;
• valor de los activos corrientes netos.

Etapas de valoración de acciones

La evaluación del valor de mercado de las acciones como resultado del uso de los enfoques y métodos anteriores debe mostrar el valor final, que será el resultado de este proceso que lleva mucho tiempo, y se divide en las siguientes etapas:

1. Determinación del enfoque del procedimiento de valoración y el estándar de costo que depende de él.Además, en la primera etapa, se analiza el volumen de información que está disponible públicamente y el porcentaje de valores que se evalúan.
2. La situación de la entidad comercial en el mercado se analiza teniendo en cuenta el factor de la industria, incluidas las perspectivas de la dirección comercial.
3. En esta etapa, el evaluador, con base en la información recibida, se determina con la metodología por la cual trabajará más.
4. Se determina la calidad y la integridad de la información proporcionada, su suficiencia para una evaluación adicional.
5. Con base en los indicadores obtenidos, se realiza la previsión de ingresos diferidos.
6. El evaluador concluye si la empresa es capaz de llevar a cabo otras actividades comerciales o si está al borde de la liquidación.

Como resultado, tenemos información completa y completa no solo sobre el valor de las acciones, sino también sobre la imagen general del estado de los negocios del accionista.

¿Cómo rentabilizar las inversiones?

Sin lugar a dudas, la valoración de acciones y bonos es un proceso indispensable en el mercado de inversión moderno, pero también vale mucho adquirir valores correctamente. Todos entendemos que este es un negocio arriesgado, por lo tanto, al invertir nuestros fondos en el negocio de otra persona, también debemos realizar nuestra propia evaluación estática.

En cuanto a los riesgos, pueden depender de muchos factores. Por ejemplo, los resultados de la evaluación no mostraron efectividad positiva en un proyecto de inversión en particular. Sin embargo, esto no significa en absoluto que los derechos en esta transacción no tengan valor, por otro lado, debe considerarlo: analice las características opcionales y decida qué se puede arreglar.

En cualquier caso, el proceso de compra de valores se puede dividir en etapas y hacer un seguimiento de cómo se comportará la empresa en el futuro en un entorno competitivo.

Perspectivas inmediatas para la evaluación del Banco Central

Desafortunadamente, en el momento en el mercado de valores doméstico moderno, la valoración de las acciones está lejos de ser un proceso bien coordinado. Y, por desgracia, la falla es el mecanismo regulador imperfecto, que, con algunos esfuerzos, podría regular adecuadamente las relaciones entre los participantes en la compra y venta de valores.

Las realidades de las empresas domésticas modernas son las siguientes: los accionistas continúan falsificando los resultados financieros de la empresa, mientras cambian artificialmente los precios de las acciones en el mercado de valores, lo que no significa su valor real, sino su incapacidad para elegir la política de comercialización correcta.