Muchas personas se preguntan cómo evaluar el valor de un negocio. Hay muchas formas de hacer esto. Y en esta revisión destacaremos algunos de ellos.
Usando el método del mercado de capitales
El proceso de evaluación de la actividad empresarial utilizando el método. mercado de capitales incluye aspectos básicos como:
- El procedimiento para recopilar todos los datos necesarios.
- Selección de una organización de pares.
- Análisis de la parte financiera.
- Cálculo de multiplicadores estimados.
- Selección de una cierta magnitud del multiplicador.
- Determinación del costo final.
Es necesario considerar con más detalle cada una de estas etapas, lo que dejará en claro cómo evaluar el valor del negocio.
Recopilación de datos y búsqueda de una organización homóloga.
Al recopilar los datos necesarios se entiende la recepción de dicha información que aclarará la cuestión del valor real de las transacciones con acciones similares a los valores de la empresa que se evalúa. También debe encontrar todos los datos necesarios sobre las declaraciones de la organización que se está evaluando. Todos los indicadores deben compararse con empresas similares. Cabe señalar que la calidad de los datos recibidos influirá fuertemente valoración de acciones utilizando el método del mercado de capitales.
¿Cómo evaluar un negocio por analogía? Una selección de organizaciones pares se considera un punto clave en la aplicación de este enfoque. La principal dificultad es que en muchas situaciones será necesario comparar aquellos objetos que, en principio, no son comparables entre sí. Para completar esta etapa, debe familiarizarse con algunos criterios. Son los siguientes:
- Afiliación de la industria.
- Productos que se fabrican en la empresa.
- El surtido final.
- Volúmenes de producción.
Parámetros que afectan la reducción de la lista de análogos.
Después de esto, la lista principal se reduce debido al hecho de que algunas empresas se niegan a proporcionar toda la información necesaria. Además, puede producirse una disminución en la lista debido a la introducción de parámetros de refinamiento para comparación. Entre ellos están:
- El nivel que es característico para la diversificación de la producción.
- Posición específica del mercado.
- Tamaño y naturaleza de la competencia disponible.
- Perspectivas de crecimiento empresarial.
- Riesgo económico
- El nivel de calidad de gestión y más.
Los primeros pasos para evaluar el emprendimiento
Para responder a la pregunta de cómo evaluar el valor de un negocio, necesita análisis financiero Se entiende por un dispositivo bastante importante con el que puede determinar la comparabilidad de las empresas pares.
Es a través del uso de dicho análisis que es posible determinar la calificación de la empresa evaluada en la lista de empresas similares. En esta etapa, hay una verificación de las proporciones de los fondos prestados, la evaluación del capital de trabajo. También es necesario verificar todos los informes para verificar su comparabilidad y analizar todos los coeficientes.
En la siguiente etapa, al buscar una respuesta a la pregunta de cómo evaluar el valor de un negocio, es necesario determinar qué tipo de multiplicadores a evaluar es óptimo para evaluar a toda la organización como un todo. Un multiplicador es un coeficiente que refleja la relación entre parámetros tales como el precio de un negocio y los indicadores financieros. En la práctica, generalmente se usan dos tipos de multiplicadores: intervalo y momento.
¿Qué considerar?
Al calcular los múltiplos de valoración, es necesario determinar el valor de las acciones para todas las empresas que se seleccionaron como similares. En esta etapa, será posible calcular la base financiera para un punto específico en el tiempo o en el momento de la evaluación.
Para realizar un análisis, puede usar varios multiplicadores a la vez y calcular varios parámetros de costo a la vez. La elección de un parámetro específico dependerá completamente de una situación específica.
Para determinar el valor final del costo, es necesario elegir un cierto valor del multiplicador, sopesar todos los resultados intermedios y hacer los ajustes finales.
El paso más lento en la evaluación
El paso más difícil para encontrar una respuesta a la pregunta de cómo evaluar el valor de la empresa se considera la elección de una cierta magnitud del multiplicador. Debe estar cuidadosamente justificado y registrado en todos los informes sobre la valoración de las acciones de la empresa. Debido al hecho de que simplemente no hay empresas idénticas, el rango de valores para el mismo multiplicador puede ser simplemente enorme.
En tal situación, es necesario cortar todos los valores extremos y comenzar a calcular el parámetro promedio para el grupo de compañías analógicas. Después de esto, hay una necesidad de análisis financiero. Por el valor del parámetro final obtenido como resultado, se determinará la posición en la lista general de la organización que se está evaluando.
Cada multiplicador tiene su propio peso dependiendo de cierta información, del grado de confianza, de los objetivos de la evaluación y de las condiciones específicas. Como resultado de sopesar todo esto, se obtendrá el valor final característico del precio de las acciones de la empresa. Este parámetro puede tomarse como base para otros ajustes.
La valoración final de la empresa requerirá la contabilización de aquellos activos no productivos disponibles. Además, si, en base a los resultados del análisis financiero, se encuentra una deficiencia de capital de trabajo o una necesidad urgente de inversiones, entonces se debe deducir el valor obtenido. También puede aprovechar los descuentos de liquidez.
Como puede ver, este método es muy complejo y laborioso de usar. Todos los resultados que se obtendrán dependen completamente del estudio de un gran número de empresas similares. Y esto debe tenerse en cuenta al evaluar su negocio.
¿Cuál es la esencia del método de venta?
¿Cómo evaluar el valor de un negocio en venta? Para evaluar su propia compañía, también puede usar el método de ventas, que se basa en el costo de adquirir una compañía analógica o su participación de control.
La principal característica distintiva que tiene el método de ventas, en comparación con el método de valoración descrito anteriormente, es el tipo de datos de precios iniciales. En otras palabras, el método de venta utiliza un parámetro como el costo de un bloque de valores de control, en lugar del precio de una sola acción. En consecuencia, con este método, puede responder la pregunta "cómo evaluar el negocio durante la venta".
Consideración de la empresa desde la posición del complejo inmobiliario.
Puede utilizar el enfoque costoso para evaluar la actividad empresarial. En este caso, la organización se considerará desde la posición del complejo inmobiliario, lo cual es necesario para la implementación de cualquier actividad comercial.
La estructura de la empresa incluirá absolutamente todas las variedades de propiedades destinadas a obtener ganancias. Estamos hablando de terrenos, edificios, estructuras, equipos, bienes, deudas y más. Con este método, puede responder la pregunta "cómo evaluar el rendimiento del negocio".
La esencia de este método radica en el hecho de que, en primer lugar, hay una evaluación de todos los activos de la empresa.Después de eso, de la cantidad de dinero que se recibió, es necesario restar el valor actual de las obligaciones que son características de la empresa. Como resultado, se obtendrá un parámetro que demuestre completamente el valor que caracteriza el patrimonio de la empresa que se está evaluando. Para los cálculos, vale la pena usar los datos del balance general de la compañía al momento de la evaluación.
La principal ventaja de este método es el uso de evidencia confiable sobre el estado que es característico del complejo inmobiliario de la empresa. Entre las deficiencias, se puede señalar el factor que no tiene en cuenta las capacidades futuras de la empresa para obtener ganancias. Además, algunos métodos tienen una alta complejidad y complejidad en su uso.
Sin embargo, independientemente de todas estas deficiencias, el método costoso de evaluar una empresa es más relevante en una economía en transición. Especialmente cuando se compara con métodos rentables y comparativos.
¿Cómo evaluar una empresa que necesita ser liquidada?
¿Cómo evaluar un negocio si se planea la liquidación o la quiebra? Debería usar el método valor residual También se puede utilizar en una situación en la que existen serias dudas de que la empresa sea capaz de obtener grandes ganancias. Bajo el valor de liquidación se entiende el beneficio neto que el propietario de la empresa puede obtener en caso de liquidación de la empresa y el cierre de la actividad empresarial, así como la venta por separado de todos los activos y al llegar a un acuerdo con los acreedores.
Mediante el uso de dicho método, se puede obtener un parámetro mínimo de estimación. Además, utilizando este enfoque, puede determinar el nivel de valor de la actividad empresarial, que es el más bajo.
Conclusión
En esta revisión, como ejemplo, se dieron algunos métodos que se utilizan para evaluar un negocio. Naturalmente, hay muchos de estos métodos. Y todos se usan en una variedad de situaciones. Además, el emprendedor elige el enfoque más óptimo para su situación. Espero que esta revisión haya ayudado a comprender cuán complicado y lento es el proceso de evaluación de un negocio.
