El mercado de capitales es una parte integral del mercado financiero. A diferencia del dinero, existe un préstamo de fondos a largo plazo. El mercado de capitales acumula y redistribuye recursos, proporcionándolos por un período de más de un año a quienes pueden usarlos de manera productiva. Los reguladores financieros nacionales, como el Banco de Inglaterra y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Supervisan estos pisos comerciales para proteger a los inversores del fraude.
En la práctica, la línea entre los dos segmentos del mercado financiero mundial es cada vez más borrosa, el capital fluye libremente de uno a otro, lo que está especialmente asociado con la aparición de monedas nacionales del control de los bancos centrales nacionales, cuando las monedas fuertes se liquidan en cuentas en todo el mundo. En este artículo nos centraremos en las características de esta plataforma de negociación, sus principales herramientas, su oferta y demanda.
Definición y funcionamiento
Para el desarrollo, se necesitan ideas y dinero, tanto en la escala de una entidad comercial como en el estado. Pero muy raramente resulta que ambos recursos están en manos de las mismas personas. El mercado de capitales global es precisamente responsable de la acumulación y redistribución de dinero a escala planetaria. Se compone de dos segmentos. Mundo mercado monetario necesario para la colocación a corto plazo y el préstamo de dinero. La compra y venta de divisas constituye una parte importante de las transacciones en él. Por el contrario, en el mercado financiero global existe un préstamo a largo plazo para entidades comerciales. En la práctica, la línea entre los dos segmentos en condiciones modernas es cada vez más borrosa. Mercado mundial El capital de préstamo está dominado por varias entidades. Esto es:
- Instituciones financieras privadas (bancos nacionales y multinacionales, intermediarios especializados).
- Estado (autoridades centrales y locales y otras instituciones autorizadas).
- Fondos monetarios y bancos internacionales (FMI, Banco Mundial, Club de Londres y París, organizaciones financieras y de crédito regionales).
Características modernas
Hoy en día, cada vez es más difícil imaginar tu vida sin Internet. Él entró firmemente en nuestras vidas en el trabajo y en casa. Úselo y pisos comerciales. Los mercados de capitales modernos casi siempre se basan en sistemas informáticos de comercio. A menudo, el acceso a ellos se limita a las empresas de un sector financiero en particular y a las tesorerías de los estados o corporaciones. Existen miles de tales sistemas, cada uno de los cuales sirve solo a una pequeña parte del mercado global de capitales. La información puede ubicarse físicamente en todo el mundo, pero generalmente los servidores se concentran en grandes centros financieros como Londres, Nueva York, Hong Kong.
Mercados primarios y secundarios.
Las entidades comerciales emiten nuevas acciones y bonos para atraer efectivo gratis. Para hacer esto, están expuestos en el mercado de capital primario, donde se venden a los inversores, a menudo utilizando suscripción. Los temas principales en él son los gobiernos (municipal, local, nacional) y las empresas comerciales (empresas). Las primeras generalmente emiten bonos, las segundas, no solo ellas, sino también acciones. Los principales compradores en el mercado primario son los fondos de pensiones y de cobertura. A veces, individuos y grandes bancos de inversión. En los mercados de capitales secundarios, los valores existentes se revenden. Aquí los vendedores pueden cobrarlos rápidamente.Por lo tanto, la existencia misma de mercados secundarios aumenta la disposición de los inversores a invertir su dinero en nuevos valores.
Valores del mercado de capitales
Los recursos financieros pendientes se pueden presentar en las siguientes formas:
- Existencias
- Bonos
- Derivados financieros.
- Préstamos bancarios
- Hipotecas y notas.
Segmentos clave
Si observa cuidadosamente los instrumentos financieros listados en circulación, queda claro que el mercado de capitales se divide en dos partes. Acciones, bonos y parte de derivados, uno de ellos. Este es el llamado mercado de valores. Los valores se negocian en él. Los préstamos bancarios, las hipotecas y parte de los derivados son instrumentos del mercado crediticio. A menudo son más seguros, pero menos rentables para el inversor. Comenzamos a estudiar el mercado de capitales con las principales formas de instrumentos que giran en él.
Acciones: principales categorías y sus propiedades.
Este es el tipo más común de valores conocidos incluso por no especialistas, cuyas características deben entenderse al estudiar el mercado de capital de préstamo. Las acciones son emitidas por entidades comerciales para atraer fondos adicionales, la compra da derecho a su propietario a recibir una cierta parte de las ganancias del emisor y, a veces, a participar en las decisiones de gestión. Hay dos tipos principales de estos valores. Las acciones ordinarias (simples) otorgan el derecho de votar por decisiones administrativas. Una seguridad es 1 voto, excluyendo elecciones acumulativas a los órganos administrativos de la compañía. Los tenedores de acciones ordinarias reciben sus dividendos del beneficio neto de la compañía. La junta directiva o un cuerpo similar de la organización determina qué pagos se realizarán por valor. Esta decisión luego se discute en una junta de accionistas. Puede aumentar y disminuir estos pagos.
Las acciones preferidas son un instrumento financiero más seguro que las acciones comunes. Sus titulares están garantizados para recibir un cierto porcentaje, se les pagan dividendos en primer lugar, así como las inversiones se pagan en caso de liquidación de una entidad económica. Sin embargo a menudo acciones preferidas no proporcionan en absoluto o limitan el derecho de su propietario a participar en la gestión de su emisor. Este porcentaje más bajo (aunque estable) de dividendos hace que este tipo de valores sea más seguro, pero menos rentable.
Por separado, en el marco de las acciones preferidas, se asignan las acumulativas. Su característica principal es que, en caso de falta de pago de dividendos sobre ellos, sus titulares obtienen un derecho de voto por el período hasta el reembolso de los intereses que se les adeudan. Las acciones preferidas son constituyentes. Pueden dar a los fundadores de una entidad económica votos adicionales para tomar decisiones gerenciales, el derecho prioritario a comprar nuevas emisiones y otros beneficios.
¿Qué son los bonos?
Una oferta en el mercado de capitales está representada no solo por acciones simples y preferidas. Los bonos representan la obligación del emisor de pagar su valor nominal más un cierto porcentaje dentro del período de tiempo acordado. Son el equivalente de un préstamo. Los ingresos por bonos son la suma del descuento en su compra y cupón. La naturaleza económica de este tipo de valores es similar a la de los préstamos, pero con un procedimiento más simple y sin la necesidad de una garantía. Los bonos se clasifican por su emisor (estatal, municipal, corporativo), vencimiento, tipo de ingreso que aportan (descuento, con una tasa de interés fija o flotante), grado de convertibilidad, moneda, propósito de emisión, calificación y atractivo de inversión.
Instrumentos financieros derivados
Los derivados son un acuerdo bajo el cual las partes se comprometen a ciertas acciones con respecto al activo subyacente.Por ejemplo, puede ser necesario vender o comprar valores a tiempo y a un precio acordado. Este instrumento financiero se utiliza para cubrir riesgos y obtener ganancias especulativas. El activo subyacente puede ser no solo acciones y bonos, sino también divisas, materias primas, inflación, tasas de interés, estadísticas y derivados. El desarrollo del mercado de capitales a menudo se asocia con la aparición de nuevos instrumentos financieros. Los derivados les pertenecen. Sin embargo, de hecho, fueron utilizados en el mundo antiguo. Equipando caravanas, los comerciantes babilónicos celebraron un acuerdo de riesgo compartido, según el cual el reembolso de los préstamos dependía del éxito de la entrega de los bienes. La "opción predeterminada" fue utilizada en ese momento por muchos comerciantes.
Préstamo bancario: clasificación, principios
Es difícil encontrar una persona en nuestro tiempo que no entienda qué es el crédito. Un préstamo bancario es uno de sus tipos. Representa la cantidad de dinero que recibe el prestatario durante el período acordado y en un determinado porcentaje. El crédito bancario puede ser activo y pasivo. Todo depende de quién sea el prestatario. Los préstamos bancarios se clasifican según una serie de características. Por ejemplo, por vencimiento y método de reembolso, disponibilidad de garantía, propósito, propósito de provisión, monto de interés, categorías de prestatarios. Activo se consideran acuerdos de préstamo bajo los cuales el banco actúa como acreedor. El préstamo de dinero se basa en los principios de urgencia, reembolso, pago, sumisión a normas legislativas, condiciones invariables y beneficios mutuos.
La hipoteca como herramienta de préstamo
Esta seguridad certifica el derecho de su propietario a ejecutar a sus prestatarios obligaciones monetarias garantizado por una hipoteca. Este es un fenómeno legal bastante nuevo, por lo tanto, solo hay un pequeño número de actos legales que lo regulan.
Mercados de dinero y capitales.
Entre los financieros, es habitual dividir todos los préstamos a corto plazo (incluidos los préstamos a un día) y a largo plazo. Por lo tanto, podemos decir que el mercado financiero global consta de dos partes. Sin embargo, la diferencia entre ellos es cada vez más borrosa. El mercado monetario se utiliza para obtener préstamos a corto plazo. El llamado a un día es un préstamo de un día, que también es un componente de este segmento. El mercado global de capitales se utiliza para el financiamiento a largo plazo. El período de reembolso esperado para dichos préstamos es de más de un año. En un sentido amplio, el mercado internacional de capitales representa los canales a través de los cuales los ahorros de un grupo de personas están disponibles para empresas industriales y comerciales, así como para organismos gubernamentales.
Diferencias con los préstamos bancarios regulares
Hay varias características del mercado de capitales. Primero, a diferencia de los préstamos bancarios ordinarios, el préstamo aquí toma la forma de una garantía que puede revenderse. En segundo lugar, el mercado de capitales no está tan regulado. En tercer lugar, invertir aquí es un poco más arriesgado. Sin embargo, los préstamos bancarios son más asequibles para las pequeñas y medianas empresas. La demanda en el mercado de capitales comenzó a aumentar bruscamente solo a fines del siglo pasado.
Ejemplos de transacciones
Cuando el estado necesita dinero a largo plazo, el gobierno a menudo emite bonos. Anteriormente, los grandes bancos de inversión se usaban para venderlos. Ahora se comercializan con mayor frecuencia en el mercado de capitales. Es esta parte del mercado financiero la responsable del financiamiento a largo plazo. El mayor deudor es el gobierno de los EE. UU., Se producen varias transacciones con bonos cada segundo. Del mismo modo, una empresa individual puede buscar financiación adicional en el mercado primario o secundario.Una forma de invertir sin comprar acciones o bonos es invertir en fondos mutuos o cambiarios. Además, puede negociar derivados. Sin embargo, debe comprender que no solo no pueden proporcionar ganancias rápidas, sino que también conducen a pérdidas significativas.
Reglamento
La administración del dinero es una medida para limitar los flujos de inversión entre países. Protege los tipos de cambio fijos. Un ejemplo de gestión efectiva del capital es el impuesto a las transacciones financieras propuesto por el premio Nobel James Tobin. Estas medidas pueden limitarse a sectores individuales de la economía o diferenciarse según las características de los flujos de capital. Incluyen restricciones monetarias, impuestos Tobin, determinación del límite de compra de activos extranjeros y el período mínimo de inversión, la introducción de varios requisitos adicionales.
