LIBOR on keskimääräinen pankkien välinen korko, jolla pankit tarjoavat lyhytaikaisia lainoja, joita ei katetta Lontoon rahoitusmarkkinoilla. LIBOR on lyhenne Lontoon InterBankista.
LIBOR julkaistaan seitsemässä maturiteetissa (yhdestä päivästä kahteentoista kuukauteen) ja viidessä eri valuutassa.
LIBOR-indikaattorit julkaistaan päivittäin noin klo 11.45 (GMT).
LIBOR on korko, jota ammattilaiset ja yksityishenkilöt seuraavat tarkkaan, koska sitä käytetään avainindikaattorina. Jälkimmäistä seuraavat pankit ja muut luotto- ja rahoituslaitokset. LIBOR-korkojen lasku ja nousu voivat siten vaikuttaa eri pankkituotteiden korkotason, mukaan lukien säästötilit, asuntolainat ja lainat.
LIBOR: n alkuperä
Lontoon rahoituslaitoksissa syntyi viime vuosisadan kahdeksankymmenenluvun alkupuolella tarve viitata lainoihin sovellettaviin lajeihin. Nämä tiedot olivat erityisen välttämättömiä rahoitustuotteiden, kuten korko- ja optiolainan, hinnoittelussa. British Bankers Association (BBA) johdolla vuodesta 1984 lähtien on toteutettu useita toimia, jotka johtivat ensimmäisten LIBOR-tyyppien (bbalibor) julkaisemiseen vuonna 1986.
Menettely LIBOR-muodostusta varten
LIBOR on keskimääräinen arvo, jolla pankit antavat rahaa toisilleen. Nämä pankit ovat Lontoon rahoitusmarkkinoiden parhaita pankkeja. Valinta tehdään vuosittain valuutta- ja rahamarkkinakomitean (FX & MMC) tuella. Jokaisesta 8-16 pankin välillä muodostetusta valuutasta pidetään tämän valuutan avainta Lontoon rahamarkkinoilla. Näitä pankkeja arvostetaan niiden koon mukaan markkinoilla, maineen ja väitetyn pätevyyden perusteella kyseisessä valuutassa. Koska kriteerit ovat tiukat, korkoja voidaan yleisesti pitää Lontoon rahamarkkinoiden vähimmäispankkikorkona.
LIBOR-määritysmenetelmä
LIBOR-vedot eivät perustu todellisiin tapahtumiin. Valitut pankit tarjoavat kaikilla pankkipäivillä noin klo 11.00 (GMT) Thomson Reutersille korkoja, joiden perusteella ne odottavat saavansa merkittävän lainan pankkienvälisiltä rahamarkkinoilta tuolloin.
Syy, että transaktiot eivät ole todellisia, johtuu siitä, että kaikki pankit eivät lainaa huomattavia määriä päivittäin. Heti kun Thomson Reuters kerää tietoja kaikista pankeista, 25% ylä- ja ala-arvoista jätetään pois. Jäljellä olevien 50% “keskiarvoista” keskiarvo on virallinen LIBOR (bbalibor). Siten muodostuu Libor-arvo - veto laskentapäivänä.
LIBOR-tyyppien merkitys
LIBORia pidetään lyhytaikaisten korkojen tärkeimpänä markkerina maailmassa. Käytetään ammattimaisilla rahoitusmarkkinoilla perustana monille rahoitustuotteille, kuten futuureille, optioille ja vaihtosopimuksille. Pankit käyttävät myös LIBOR-korkoja perustana lainojen, säästötilien ja asuntolainojen korkojen määrittämisessä. Indikaattoria pidetään usein muiden tuotteiden perustana. Tästä syystä he ovat kiinnostuneita maailmanlaajuisesti monista ammattilaisista ja yksityishenkilöistä.
Valuutat, joissa LIBOR-merkit lasketaan
Aluksi (vuonna 1986) LIBOR julkaistiin kolmella valuutalla: Yhdysvaltain dollari, Englannin punta ja Japanin jeni. Myöhemmin LIBOR-valuuttojen lukumäärä nousi maksimiinsa - kuuteentoista. Jotkut näistä valuutoista yhdistettiin euroina vuonna 2000.
LIBOR-korot ovat tällä hetkellä viidessä valuutassa.Tämä on Yhdysvaltain dollari, euro, jeni, Englannin punta, Sveitsin frangi.
Päivämäärät, jona LIBOR-vedot ratkaistaan
Seitsemän eri lainaedellytyksen vuoksi saatavana on seitsemän LIBOR-tyyppiä yhdestä päivästä 365 päivään.
LIBOR-manipulointi
LIBOR-korko on yksi keskeisistä taloudellisista indikaattoreista nykyaikaisilla kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla.
Tämän indikaattorin perusteella maailmassa tehdään yli 550 miljardia dollaria sopimuksia. Siksi koron manipulointi on erittäin houkuttelevaa sekä yksityiselle pankkisektorille että julkisyhteisöille.
Esimerkiksi jo tiedetään, että Yhdysvallat painosti aikaisemmin Yhdistynyttä kuningaskuntaa korkojen säätämiseksi.
Vuosina 2008-2009 16 pankkia Euroopassa, Japanissa ja Yhdysvalloissa tutkittiin epäilystä vertailuindeksin manipuloinnista, jota käytetään monissa triljoonien dollarien arvoisissa lainasopimuksissa maailmanlaajuisesti. Esimerkiksi Yhdysvalloissa jopa 60% kaikista asuntolainoista ja subprime-asuntolainoista on sidottu LIBOR-indikaattoreihin.
Liittovaltion tutkintatoimiston tutkimuksen aikana todettiin, että maailman suuret pankit hyötyivät manipuloimalla LIBOR-korkoa omien etujensa mukaisesti. Barclays oli ensimmäinen pankki, joka myönsi nämä rikkomukset, ja lopettanut tapauksensa tutkinnan hän suostui maksamaan 453 miljoonan dollarin sakon.
Hallitsemalla Liborin suorituskykyä pankit voisivat tehdä taseensa terveellisemmäksi kuin ne olivat. Tämä osoittaa ahneuden ja korruption, joka tunkeutui globaaliin rahoitusjärjestelmään.
LIBORin soveltaminen
Venäjän federaation siviililain 395 §. Vastuu rahallisen velvoitteen laiminlyönnistä
1. Tapauksissa, joissa varoja pidätetään lainvastaisesti, kielletään niiden palauttaminen, muut maksuviivästykset, velan määrästä maksetaan korkoa. Koron määrä määritetään Venäjän Pankin ohjauskorolla, joka oli voimassa kyseisillä ajanjaksoilla. Näitä sääntöjä sovelletaan, jollei laissa tai sopimuksessa toisin määrätä.
2. Jos velkojalle aiheutuneet tappiot rahansa lainvastaisesta käytöstä ovat suuremmat kuin hänelle tämän artiklan 1 kohdan nojalla maksettavat korot, hänellä on oikeus vaatia velalliselta korvausta tappiosta, joka ylittää tämän summan.
3. Lainattujen varojen käytöstä maksetaan korko sinä päivänä, jona näiden varojen määrä maksetaan velkojalle, jollei laissa, muissa säädöksissä tai sopimuksessa ole vahvistettu lyhyempää korkojen laskemisaikaa.
4. Jos osapuolten sopimuksella on määrätty sakko rahallisen velvoitteen laiminlyönnistä tai väärinkäytöstä, tässä artiklassa säädettyä korkoa ei voida periä takaisin, jollei laissa tai sopimuksessa toisin määrätä.
5. Korkojen (yhdistettyjen korkojen) laskenta ei ole sallittua, ellei laissa toisin säädetä. Yhdistelmäkorkojen käyttö ei ole sallittua osapuolten liiketoiminnassa toteuttamien velvoitteiden osalta, ellei laissa tai sopimuksessa toisin määrätä.
6. Jos maksettavan koron määrä on selvästi suhteeton velvoitteen rikkomisen seurauksiin, velallisen pyynnöllä olevalla tuomioistuimella on oikeus alentaa sopimuksessa määrättyä korkoa, mutta vähintään summaan, joka määritetään tämän artiklan 1 kohdassa tarkoitetun koron perusteella.
Kuten voimme nähdä, tämä siviililain artikkeli käsittelee myös korkoja ja korkojen laskentamenettelyä.
Venäjän federaation oikeuskäytännössä näitä korkoja määritetään kahdella tavalla. Ensimmäisessä lähestymistavassa suositellaan LIBOR-asteen 395 art. Pääkirja korkojen laskemiseksi. Toinen näkökulma on täysin päinvastainen ja katsoo, että koron käyttö näissä tapauksissa on laitonta.
Siksi näemme, että LIBOR-indikaattori on erittäin tärkeä taloudellinen merkki ja rahoitusväline sekä kansainvälisissä rahaoperaatioissa että kotimaisessa käytössä.
