Sve vrijeme govore o financijskim tokovima: ova se tema stalno spominje u vijestima, poduzetnici govore o njima, čak i za obične ljude oni imaju svoj utjecaj. Ali što je izravna strana ulaganja? Koliko je koristan priliv kapitala, koje su posljedice njegovog odljeva?
Ulaganje: suština
Kapital mora raditi i biti profitabilan, inače je to fikcija. Taj je ekonomski zakon odavno poznat i jedan je od osnovnih. Čuvanje novca u bankama ili ispod madraca krajnje je neučinkovito, stoga ga morate uložiti. Netko kupuje zlatne poluge ili dijamante, netko - nekretnine, a neki financiraju različita poduzeća na ovaj ili onaj način.
Sve je to, u osnovi, investicija, ali samo je posljednji slučaj zanimljiv na globalnoj razini. Uistinu, upravo su takve investicije sastavni dio moderne ekonomije, gurajući je naprijed i omogućavajući joj razvoj. Za razliku od zajmova, ulaganja se ne moraju nužno vratiti vlasniku na vrijeme i uz dogovorene kamate. Postoji element rizika - ako se tvrtka pokazala profitabilnom, tada će svi biti na crno, inače postoji mogućnost da u potpunosti ili djelomično izgube ulaganje.
vrste
Klasifikacija se može izvršiti prema različitim kriterijima. Na primjer, razlikujte domaća i strana ulaganja. Očito je da su u prvom slučaju novčani tokovi smješteni unutar zemlje, a u drugom - izvan njih.
Ali mnogo češće govore o izravnom i portfeljna ulaganja koji se u stvarnosti ozbiljno razlikuju i utječu na ekonomiju regije domaćina na potpuno različite načine. Iako je razlika među njima prilično proizvoljna, u svjetskoj je praksi prihvaćena prilično jasna klasifikacija.
direktan
Ulaganja u ovu kategoriju su sredstva uložena u stvarni razvoj poduzeća. Proizvode se kako bi se uspostavila kontrola nad njenim aktivnostima i odlučivanjem. Izravna ulaganja relativno su nelikvidna imovina, tako da pružaju dugoročne financijske interese.
Ovo tržište nije toliko aktivno i dinamično u odnosu na tržište dionica. Većina transakcija vrši se preko posrednika. To je uloga fonda privatnog kapitala koji ima ponude za sve. Predstavnici takvih organizacija često mogu djelovati i kao financijski savjetnici.
Budući da je ova vrsta ulaganja usmjerena na razvoj proizvodnje, vrijedna je za svako gospodarstvo. Omogućuju rast BDP-a, pojavu novih tehnologija i radnih mjesta, povećavaju učinkovitost poduzeća itd. Kao rezultat toga, razvijaju ekonomiju zemlje domaćina, istodobno ostvarujući profit i za samog investitora.
Zato tvrtke i vlade tako žarko žele prikupiti sredstva. Usput, posljednjih godina ekonomisti primjećuju trend smanjenja portfeljskih ulaganja uz širenje izravnog tržišta. To je vjerojatno zbog želje poduzetnika da diverzificiraju ulaganja i učine ih stabilnijima i dugoročnijima.
portfelj
U pravilu, u ovom slučaju govorimo o dionicama tvrtke - relativno likvidnoj imovini. Često, cilj investitora nije razvijanje organizacije i ostvarivanje profita od njezinih aktivnosti, već profit špekulativnim metodama.U skladu s tim, takav doprinositelj nema mogućnost upravljanja i utjecaja na ključne odluke koje donosi uprava tvrtke.
Naravno, u ovom slučaju tvrtka ne dobiva stvarni financijski tok, koji bi mogao biti iskorišten za njen razvoj. Pored toga, dionice se mogu prodati u bilo kojem trenutku, tako da priljev kapitala ove kvalitete ne donosi značajne koristi zemlji - to je trenutno. ipak ulažući ovo vrste su izuzetno česte i popularnije od izravnih. I to ne čudi, jer su transakcije na burzi puno manje rizične i pod uspješnim okolnostima mogu u kratkom roku donijeti zaradu.
Prikupljanje kapitala
Izravna ulaganja rijetko dođu u samu zemlju, pa trebaju stvoriti posebne uvjete koji će pomoći ljudima koji upravljaju financijskim tokovima da donesu ispravnu odluku. To mogu biti globalne mjere, u okviru državne politike, ili odluke koje donosi uprava pojedinog poduzeća. Među svim akcijama usmjerenim na pobjedu u natjecateljskoj utrci, neosporne su prednosti sljedeće:
- transparentnost aktivnosti;
- osiguravanje pravodobnog i ispravnog izvještavanja;
- podizanje obrazovne razine osoblja;
- dovoljna razina razvoja ekonomskih institucija;
- razumnost važećeg zakona;
- atraktivnost poreznog režima;
- prisutnost kupovne moći;
- sposobnost za inoviranje;
- relativna politička stabilnost;
- opskrba osnovnim prirodnim resursima.
Svi su ti zahtjevi sasvim razumni, jer nijedan investitor ne želi izgubiti svoj novac zbog, primjerice, svrgavanja sadašnje vlade ili nedosljednosti u financijskom zakonodavstvu.
Pozitivne promjene
Svako je ulaganje prije svega korisno, ali na primjeru izravnih i dolaze iz inozemstva, to se najviše primjećuje. Doprinose stvaranju novih i kvalificiranijih radnih mjesta, povećavajući potražnju za stručnjacima s dobrim obrazovanjem. Nakon toga, plaće rastu u industriji, kao i proračunski prihodi.
Konkurencija je sve stroža, odnosno cijene padaju i kvaliteta se poboljšava, što koristi krajnjem korisniku. Konačno, govoreći općenito, stvaraju se nove tehnologije, raste stopa nakupljanja kapitala, razvijaju se poduzeća, slijedi infrastruktura, a opće blagostanje zemlje poboljšava se bez nepotrebnog opterećenja proračunskim sredstvima. Jednom riječju, to se čini solidnim plusom.
Negativni učinci
Nažalost, izravna strana ulaganja mogu utjecati na ekonomiju zemlje domaćina i u lošem smislu, čega se ne pamti uvijek.
prvo, s povećanjem udjela stranog sudjelovanja u poduzećima raste i vanjski utjecaj na njih, dok mogu stradati interesi države.
drugo, tržište privatnih dionica počinje gužvati lokalne igrače, to jest domaći investicijski tokovi mogu oslabiti, čineći cijeli sustav ranjivim. Pored toga, neka mala poduzeća možda neće izdržati konkurenciju velikim korporacijama, a potrebne su tvrtke svih razina u gospodarstvu. Ipak, ako se priljem kapitala pravilno i razumno upravlja, mogu se postići prilično impresivni rezultati - svijet je već vidio takve primjere.
klima
Unatoč svim rizicima koji proizlaze iz aktivnog uvoza kapitala, većina zemalja nastoji privući izravna i portfeljna ulaganja, jer je očito da koristi nadmašuju štetu. Zato se države međusobno natječu, poboljšavajući svoju financijsku klimu i atraktivnost u očima bogatih tvrtki i ljudi koji žele uložiti novac. U pokušajima da se kapital održi u zemlji, poduzimaju se koraci za poboljšanje sljedećeg:
- uvjeti poslovanja, birokratske prepreke;
- zakonodavni okvir;
- politička stabilnost;
- povoljan porezni režim;
- klimatski uvjeti;
- životni standard.
Skup čimbenika može biti vrlo različit, neki investitori se uglavnom vode subjektivnim osjećajima. I još uvijek, prije svega, ovisi o državi hoće li se njezin potencijal uočiti i realizirati.
Svjetsko iskustvo
Tradicionalno, glavni financijski tokovi nalaze se u zapadnoj Europi i Sjedinjenim Državama. No, posljednja desetljeća pokazuju da dobro izgrađena ekonomska politika koja ima za cilj privlačenje izravnih ulaganja lako može omogućiti da "povučete pokrivač preko sebe". Govorimo o Kini koja omogućava stranim financijama ogromnim rastom gospodarstva, ublažavanju kriznih situacija i općenito služe kao svojevrsni sigurnosni jastuk. Znanstvenici jednoglasno kažu da bi savršen skok u NRK jednostavno bio nemoguć bez preusmjeravanja novčanih tokova u njegovom smjeru na takvoj razini.
Iz praktički osiromašene zemlje s vrlo oskudnim mineralnim rezervama i općenito prilično nepovoljnim uvjetima, jedva da je iko očekivao takav napredak, posebno kada komandna ekonomija. Ali dogodilo se čudo - Kina je tijekom nekoliko desetljeća razvila ozbiljan industrijski kompleks, uslužni sektor, ne odustajući od poljoprivrede. Naravno, odvija se kontroverzno pitanje životnog standarda stanovništva, ali nijekati moć gospodarstva, koje je postalo jedan od lidera, a nedavno je u zaostajanju, jednostavno je čudno. Tako razumna politika upravljanja investicijama može stvoriti čuda, koja bi trebali uzeti u obzir svi, bez iznimke.
Situacija u Rusiji
Ruska Federacija je teška zemlja za investitore, mnogi to prepoznaju. Zrelo zakonodavstvo, ozbiljni problemi s birokratijom, rastuća korupcija, relativna nestabilnost gospodarstva, fiksacija na izvoz energije, nedostatak stvarne potpore države, nepovoljni klimatski uvjeti - sve je to već odavno poznato. Iz mnogih se razloga izravna ulaganja u Rusiju smatraju rizičnim, pa vlasnici financija to izbjegavaju, preferirajući manje profitabilne i dinamički razvijene, ali "sigurne" zemlje.
To je vjerojatno razlog zašto je Ruska Federacija uglavnom izvoznik kapitala. Unatoč beskrajnim mogućnostima ulaganja u zemlji, čak i lokalni poduzetnici radije povlače svoju zaradu u inozemstvu i čuvaju novac u stranoj valuti. Teško je utjecati na situaciju, ali moguće je da vlada ulaže napore u tom cilju, stvarajući posebne gospodarske zone i obećavajući porezne poticaje za ulagače, no promjene na bolje vjerojatno će se primijetiti uskoro ako se sve mjere okrune uspjehom.
