Stalni skokovi opcije ponekad ne daju priliku za zaradu neiskusnom trgovcu, makar samo zato što malo ljudi na početku svoje razmjene aktivnosti razmišlja o takvom konceptu kao što je volatilnost, o kojem ćemo raspravljati u nastavku.
Definicija volatilnosti
Pa što je volatilnost? Vjerojatno svi koji pohađaju tečaj iz više matematike već nagađaju o čemu će biti riječi u ovom članku. Ali u stvari, nećemo ulaziti u složene kvadratne formule i pokušati ćemo taj koncept razmatrati, prije, iz bliže perspektive nama, tako reći, svakodnevnice. 
Svakodnevno smo suočeni s fluktuacijama. To mogu biti promjene cijena, tečaja, ali oni koji su uključeni u trgovanje na burzi su najviše upoznati s takvom dinamikom. Stoga možemo reći da je volatilnost i mala i „lijena“ (u slučaju da određena varijabla fluktuira unutar 1-2%) i aktivna. Ili, kako se uobičajeno naziva, progresivni ili regresivni ovisno o smjeru - u slučaju da njegova vrijednost u kratkom vremenu dosegne 10%.
Slažete se, ako se tečaj dolara dnevno promijeni za 6-7 ruskih rubalja, onda je to vrlo opipljivo i ponekad neugodno, a što možemo reći o opcijama trgovanja na burzi ...
Dinamika njezinog ponašanja
Zaustavimo se detaljnije o tome kako se ovaj pokazatelj može ponašati u modernim nestabilnim uvjetima. Radi jasnijeg razumijevanja, pokušat ćemo objasniti kako se pokazatelj nestabilnosti može ponašati na tržištu vrijednosnih papira, jer je tamo najvažniji, vidljiviji i najaktivniji.
Jednostavno se dogodilo da nismo izmislili i nećemo otkazati glavno pravilo trgovanja na burzi: ako cijena dionica tvrdoglavo raste, prije ili kasnije doći će trenutak kada počne ići na nulu. I nije nužno da cijena dosegne željenu nulu, ali to će ostaviti živce.
To je u praksi sve prilično jednostavno za položaj promatrača - čim indikator tržišta industrije dostigne najnižu razinu, sigurno će početi rasti u skoroj budućnosti, a što duže cijena pada ili raste, prije će trend početi u suprotnom smjeru.
Čemu služi?
Kakva je volatilnost modernog tržišta dionica? Ovo je prilika da trgovci zarađuju. Možete se žaliti da su dionice vaše tvrtke naglo pale i sada nema vrijednost, ali sve je to samo pogreška - pokazatelj nestabilnosti tržišta ne ovisi o liniji trenda ili popularnosti određenog izdavatelja vrijednosnih papira. Stoga, dok se žalite zbog niske cijene dionica, netko ih u međuvremenu nabavi i planira zaraditi na njima čim njihova vrijednost poraste - to su tržišni zakoni.
Ozbiljno, ne bi bilo volatilnosti, tada ne bi bilo razmjene trgovanja općenito, jednostavno ne bi imale smisla. Tko bi, zanimljivo, mogao zaraditi na dionicama koje apsolutno ne mijenjaju cijenu?
U svakom slučaju, ponašanje krivulje nije jednostavno, naravno, ali se ipak izračunava, o čemu ćemo govoriti kasnije. U međuvremenu, vrijedno je shvatiti da se najširi rasponi varijable pojavljuju kada je indeks već na rubu pozitivnog trenda, najvažnije je ispravno ga koristiti.
Zašto se to događa?
Možda ste iznenađeni, ali želim usporediti pokazatelj nestabilnosti sa živim bićem koje osjeća emocije trgovaca, jer su u praksi upravo oni projicirani na tržište razmjene. Što je širi opseg varijable, živahnije i emotivnije započinje licitiranje - svi žele ugrabiti svoju sitnicu, kupiti više dionica i kako zaraditi na njima.
Ali sa strane promatrača, vrlo dobro razumijemo da se to ne može trajati u nedogled i prije ili kasnije ljudima ponestane novca i nema više što kupiti vrijednosne papire. Tržište utihne. Pa, volatilnost, odnosno, zamrzava se u određenim trenucima do boljih vremena i živahnije ljudske aktivnosti.
A onda dolazi trenutak kada napetost ponovo počinje rasti. Jasno je da dionice ne mogu dugo ostati u istom cjenovnom rangu, a trgovci se ponovno počinju nervirati i naprezati kad fluktuacije počnu. A na vrhuncu emocija košta cijenu barem malo atipičnu za promjenu, tada će započeti živo trgovanje.
Povijesna volatilnost
Dovoljno je da novajlija trgovac shvati što je volatilnost u dva aspekta - povijesnom i podrazumijevanom.
Ne bojte se koncepta "povijesnog", to uopće ne znači da ćemo sada ući u pojedinosti natječaja na početku dvadesetog stoljeća ili nešto slično. Zapravo, ova vrsta volatilnosti zahtijeva samo poznavanje vrijednosnih varijabli pojedine dionice u čitavoj povijesti njenog postojanja. Na bilo kojoj od ovih ljestvica možemo vidjeti kako indeks hlapljivosti fluktuira i uhvatiti trend. Uvijek postoje širi skokovi, naizmjenično s nekoliko malih, dobro, ali ova ili ona dionica često (ako, naravno, tvrtka nije proglasila bankrot) završava svoj život u istom rasponu vrijednosti u kojem je započela.
Implidirana volatilnost
Ali što je koncept nestabilnosti tržišta u impliciranom aspektu? To je već izravna stvarna fluktuacija cijena dionica, koja izravno ovisi o aktivnosti postojećih trgovaca. Kupac si može priuštiti takvu aktivnost, ali prodavač nema osobito koristi od ovog trenda.
Dakle, vrijednost vrijednosnih papira zbog međusobne i koordinirane aktivnosti svih sudionika na tržištu, štoviše, treba shvatiti da će dionica postojati u određenom rasponu sve dok za to postoji potražnja, što je važno za svakog trgovca.
Pod impliciranom volatilnošću mjeri se postotak koji uzima u obzir trenutni i prethodni raspon cijena, a oni koji su u stanju provesti barem neke izračune mogu predvidjeti njezin daljnji trend.
Proračun volatilnosti
Jasno je da je volatilnost dionica s razdobljem od 365 dana mnogo lakše izračunati, ali u praksi je to malo drugačije - malo ljudi trguje takvim dugoročnim vrijednosnim papirima. U pravilu, život jednog ciklusa dionica za standardnog trgovca kreće se od 60 do 90 dana. I nema veze, jer se još uvijek može izvesti gruba formula izračuna.
Stoga se jedno standardno odstupanje može izračunati formulom:
- cijena dionica x trenutna volatilnost x (broj dana prije isteka roka)0,5/ 19.105., Gdje je u nazivniku korijen ukupnog broja dana u godini.
Ne zaboravite da ovaj izračun ne daje apsolutnu točnost, ali ipak pomaže prepoznati određenu tendenciju.
Pored toga, tu je i ATR indeks, koji se crta na grafikonu oscilacija cijena određene dionice. Treba imati na umu da prilikom korištenja ovog pokazatelja otvaranje transakcije treba odgoditi do trenutka kada volatilnost valutnih parova dosegne sredinu postojećeg raspona.
Kako se nositi s volatilnošću vlastite opcije?
Što je volatilnost trgovca? Ovo je prilika za pobjedu, ali i rizik od gubitka na aukciji.Kako ne bi postali hrana za morske pse, trgovanje dionicama početnik bi trebao biti u mogućnosti izračunati ne samo koeficijent fluktuacije, već i predvidjeti kada te fluktuacije mogu započeti. I samo u ovom slučaju nestabilnost opcije neće vas uplašiti.
Ali ne zaboravite da je u praksi sve nekako drugačije. Ponekad se dogodi da vrijednost vrijednosnog papira padne na negativnu oznaku, dok može narasti do beskonačnosti. Jasno je da postoji puno više pozitivnog potencijala, ali bez obzira na to, u stvarnom trgovanju jedan skok gore može predstavljati dva skoka dolje.
Volatilnost valuta
I još nekoliko informacija o kućanstvu o konceptu s kojim se susrećemo svakodnevno, čak i bez trgovanja na burzi. To je volatilnost deviznog tržišta. Vjerojatno je to trenutno goruće pitanje jer smo u modernim tržišnim uvjetima svi pomalo umorni od stalnih skokova u kotacijama.
Dinamiku ovog pokazatelja, nažalost, gotovo je nemoguće izračunati, nažalost, i možemo se samo žaliti i tolerirati. No, kao što smo svi primijetili, tendencija volatilnosti deviza promatra se pozitivnom (iako prognoza nije tako pozitivna za nas) - jedan značajan amplitudni skok u porastu vodi do nekoliko jeftinih malih padova.
Stoga možemo zaključiti da ako vas muči, volatilnost se može primijetiti svugdje - na deviznom tržištu, u trgovini i, naravno, odakle taj koncept potječe - u trgovanju dionicama.
