Pitanje je što je Dow Jones indeks, što to znači, svatko od nas se barem jednom pitao, gledajući vijesti. Sve češće s TV ekrana čujemo pad indeksa ili porast njegovog toka. I u pozadini gospodarske krize, želim detaljnije razumjeti financijske pojmove kako bih uvijek bio informiran.
Charles Dow i Edward Jones
Izmišljali su ih imena ove dvoje ljudi Dow Jones indeks. Charles Dow odrastao je u vrlo siromašnoj obitelji, od 6. godine života bio je na rubu preživljavanja, a da nije pohađao školu! Do odrasle dobi uspio je osigurati da radi kao dopisnik poznatih novina. Osjetivši zanimanje za posao i shvativši da može postići više, seli se u New York, gdje upoznaje svoje buduće partnere Edwarda Jonesa i Charlesa Bergstressera.
Godinu dana kasnije osnovali su novinu poznatu danas u cijelom svijetu - Wall Street Journal. Prvi put su u ovoj novini počeli objavljivati burze. Financijsko stanje američkih tvrtki postalo je transparentno. Zahvaljujući tome, posao se počeo aktivnije razvijati.
Kako se pojavio Dow Jones indeks?
Godine 1884. partneri su odlučili izvući indeks aktivnosti kako bi olakšali analizu. To bi trebalo odražavati poslovnu aktivnost na financijskom tržištu New Yorka. Da bi to učinili, odabrali su dvanaest najvećih kompanija, zbrojili vrijednost svojih dionica i podijelili sa 12, izračunavajući tako aritmetički prosječni trošak vrijednosnih papira tih tvrtki. Porast vrijednosti ukazivao je na rast kompanije i, sukladno tome, ekonomije, pad indeksa Dow Jones pokazao je pad kapitala i pad ekonomije.
Od 1896. godine indeks Dow Jones počeo se objavljivati u svjetskim izdavačima. Tako je Dow Jones Industrial Average postao prvi indeks korišten na burzi.
Kako izračunati indeks?
Da biste razumjeli što znači Dow Jones indeks i stvarno razumjeli brojeve koji odražavaju indeks, morate razumjeti kako se on izračunava.
Kako bi se mogli uzeti u obzir svi povijesni podaci koji bi mogli utjecati na razinu indeksa, izmišljen je poseban razdjelnik (prije toga zbroj vrijednosti dionica trgovačkih društava podijeljen je s njihovim brojem). Vrijednost ovog razdjelnika se stalno mijenja.
Na primjer, ako uzmemo da je zbroj vrijednosti svih dionica 30 poduzeća 2641,03, a djelitelj 0,1557159051116, tada je vrijednost indeksa lako izračunati dijeljenjem 2641,03 na 0,1557159051116 = 16960,57. Zapravo, Dow Jones indeks nije toliko kompliciran.
Ako se vrijednost dionica najmanje jedne tvrtke promijeni, indeks će se također promijeniti. Promjena u pozitivnom smjeru ukazuje na povećanje cijena dionica. Ali to je uvjetno, budući da je porast vrijednosti dionica velikih tvrtki opipljiviji i može zasjeniti neznatan pad među malim. A ako ste vlasnik bilo koje dionice tvrtke uključene u Dow Jones indeks, povećanje njene razine ne znači profit za vas.
Ako je, na primjer, vrijednost indeksa pala za 100 bodova, to znači da je cijena dionica od 30 tvrtki pala za oko 100 dolara.
Koje su tvrtke uključene u indeks, svjetske indekse
1896. godine indeks je izračunat iz zbroja cijena dionica desetak najvećih kompanija u Sjedinjenim Državama. Kasnije je broj tvrtki proširen na 16, a danas ih ima trideset. Tvrtke koje su izgubile rejting na svjetskoj burzi nadjačale su veće moderne tvrtke. Do danas je u indeksu preživjela samo jedna tvrtka koja je izvorno navedena u njoj - General Electric. U indeks su također uključeni Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson i Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney "i drugi.
NASDAQ indeks se također često čuje, odražava transakcije prodaje vrijednosnih papira koje se na tržištu vode izvan burze.
Svaka država ima svoje indekse, u koje spadaju i najveće tvrtke. Izračuni su izrađeni gotovo isto kao i 1884. godine, izračunava se prosječni trošak kapitala, ali već prema složenijoj shemi.
NIKKEI - Tokijski indeks, DAX - njemački indeks, MICEX indeks u Rusiji.
Treba napomenuti da transportne logističke kompanije nisu uvrštene u indeks Dow Jones, kao ni vodovodne i energetske kompanije.
Odnos indeksa prema ekonomiji
Komplicirajući formulu za izračunavanje trenutnog indeksa Dow Jones, finansijeri su indeks približili ekonomiji Sjedinjenih Država. To znači da stanje indeksa stvarno odražava stanje Amerike na ekonomskoj razini.
Tvrtke uključene u indeks imaju mreže širom svijeta, pa možemo reći da Dow Jones indeks odražava i stanje globalne ekonomije. Ako se indeks poveća, tada je moguće predvidjeti porast profita tvrtki uključenih u njega, jer na temelju njegovih pokazatelja ulagači donose odluke o unošenju novca u te tvrtke.
Prednosti i nedostaci indeksa
Naravno, glavna prednost indeksa Dow Jones je zasluženi autoritet. To je najstariji indeks na svijetu i uspješno je prošao test vremena. Što se više ljudi usredotoči na njega, to će mu postati pouzdaniji. A stabilnost je ključ uspjeha i prihoda.
Glavni nedostatak Dow Jones indeksa je taj što on ima samo 30 tvrtki. U 19. stoljeću to je bilo više nego dovoljno, a danas te tvrtke ne mogu odražavati cjelokupno američko gospodarstvo, jer postoji desetak tisuća tvrtki koje mogu utjecati na financijsko tržište i stanje na burzama. U vezi s tim, sve se više analitičara radije usredotočuje na indekse, koji uključuju veći broj tvrtki, na primjer, S&P 500 (broj tvrtki se ogleda u nazivu). Ili razmotrite pokazatelje indeksa sveobuhvatno.
Indeks također ne uzima u obzir veličinu poduzeća, često povećanje cijena dionica velike tvrtke skriva pad cijena manjih.
Uspon i pad indeksa Dow Jones
Posljedice globalnih ekonomskih kriza oštro se odražavaju na indeks. Konstruirajući graf indeksa tijekom vremena, jasno se može primijetiti pad gospodarstva i vidjeti njegove stope rasta. Kapitalizacija Amerike bila je u punom zamahu, posebno u indeksu 80-ih i 90-ih.
Prvi objavljeni pokazatelj bio je 40,94, a ako danas pogledate burze, možete vidjeti da je njegova razina premašila ocjenu 17.500.
Do ogromnog pada indeksa došlo je zbog globalne financijske krize 2008. godine. U 2007. godini razina indeksa iznosila je 14 000, a godinu kasnije - 7000. Do 2010. godine porasla je na prethodne razine i nastavila dalje rasti.
Najveći gubitak u jednom danu uputili su finansijeri i analitičari širom svijeta kao "Crni ponedjeljak". Kolaps Dow Jones indeksa na svjetskom tržištu tog dana iznosio je 22,6%.
Na razinu indeksa ne utječu samo ekonomski čimbenici, na primjer, nakon eksplozije tornja blizanaca 2001. godine, indeks je pao 7,1%.
Posljedice padajućeg indeksa
Što prijeti kolapsom indeksa Dow Jones, zna svaki ulagač, koji ga uopće ne zanimaju sažeci dionica i koji nisu povezani s Amerikom i njenim burzama. Sva imovina ulaganja neizravno ovisi o razini Dow Jones indeksa. To je prije svega zbog njegovog utjecaja na tečaj američke valute. A tečaj dolara utječe na sve!
U Rusiji će cijene sirovina početi padati, što će se negativno odraziti na tečaj glavne valute zemlje. Slijedi lančana reakcija: inflacija raste, broj investicija opada, cijena kredita raste, razdoblje stagnacije kasni.
A ako ste čuli da tržište raste ili opada, znajte da govorimo o indeksu Dow Jones.
Sruši se početkom 2016. godine
Početkom siječnja 2016. financijski svijet je zadrhtao. Tijekom četiri dana indeks Dow Jones izgubio je više nego u proteklih 119 godina. I prvog dana trgovanja 4. siječnja, pad je bio usporediv s 1932. i 2001. godinom.
Najveći pad u jednom danu (6,9%) bio je 1932. godine za vrijeme Velike depresije u Americi. U 2001. godini, indeks je pao za 2,8%, čini se malo, ali zapravo opipljivim za ulagače.
Prva četiri dana 2016. ulagače je držala u stanju panike. A sve se to dogodilo zbog izvještaja o stanju američke ekonomije. Kroz 2015. Sjedinjene Države doživljavale su pad industrijske proizvodnje.
Neizravni uzrok pada bilo je stanje neizvjesnosti na burzi u Kini. Kineski burzovni indeks prilično se oscilirao, pao za 11%, a zatim porastao za 2%. Nakon što su dionice pale za 7%, trgovanje je zaustavljeno, razmjena je zatvorena.
Devalvacija kineske monetarne valute i prelazak na novi oblik ekonomije mogu cijeli svijet dovesti do nove ekonomske krize.
