Teško je zamisliti modernu ekonomiju bez financijskih tržišta. Omogućuju vam preraspodjelu novca kako bi maksimalno donijeli cijelom društvu. Dioničko tržište kao jedan od sektora financijskog tržišta omogućava vam preraspodjelu gotovine i formiranje ulaganja putem vrijednosnih papira. Svake godine njihov značaj u različitim zemljama brzo raste. Stoga je izuzetno važno biti u stanju analizirati stanje na burzi. To će objasniti trenutnu ekonomsku situaciju i predvidjeti što ekonomiju zemlje očekuje u budućnosti. Za to su stvoreni posebni pokazatelji tržišta dionica, koji se nazivaju indeksi dionica.
Definicija pojma
Trenutno se na burzi svakodnevno trguje tisućama različitih dionica. Za analizu trenutnog stanja na tržištu kao cjeline stvoren je indeks dionica. Ovaj pokazatelj rezimira trenutno stanje određenog portfelja dionica. Promjena indeksa dionica tijekom vremena pokazuje opći smjer razvoja tržišta. To je istina, uključujući i slučajeve kad se cijene dionica unutar portfelja mijenjaju na različite načine.
Prvi put je termin indeks dionica upotrijebio Charles Dow, koji je vlasnik ideje. Dow Jones indeks Industrial Average), koji uključuje dionice 30 najvećih američkih industrijskih kompanija.
Izračunavanje ovog pokazatelja u pravilu se događa dijeljenjem prosječnih ponderiranih cijena dionica određenog broja poduzeća s određenim fiksnim koeficijentom, koji se naziva djelitelj. Odabran je na taj način da bi na osnovnom datumu izračuna indeksa njegova vrijednost bila jednaka nekoj osnovnoj (pogodnoj za izračun u ovom slučaju) vrijednosti. Također je uobičajeno "vagati", to jest, dionice velikih i utjecajnih tvrtki pridaju veću težinu i, kao rezultat, značajan utjecaj na indeks.
Ruski burzovni indeksi
Glavni na Moskovskoj burzi su indeksi MICEX i RTS. Njihove vrijednosti određuju ponderirane cijene najlikvidnijih dionica pedeset najvećih ruskih izdavačkih kuća u razvoju. Među njima su takvi divovi kao što su Gazprom, Sberbank, LUKoil i drugi. Indeks MICEX razlikuje se od RTS-a u metodi izračuna. Štoviše, MICEX se izračunava u rubaljima, a RTS - u dolarima.
Pored dva glavna indeksa na Moskovskoj berzi, postoje i sljedeće:
- Indeks 10 MICEX, nazvan je i „plavim čipsom“ zbog činjenice da se za izračun ovog pokazatelja koriste najlikvidnije zalihe prvih 10 najvećih ruskih tvrtki. Za razliku od uobičajenog MICEX-a, u ovom se slučaju cijene tvrtki ne ponderiraju ovisno o tržišnoj kapitalizaciji poduzeća, a računaju se aritmetičkim prosjekom cijena svih dionica.
- MICEX indeks korporativnih obveznica. Postoji od 2003. Izračunava se kao zbroj obveznica korporativnih izdavatelja kojima se trguje na Moskovskoj burzi, ponderiranih obujmom emisije.
Dalje će se smatrati ključni globalni indeksi dionica.
Sjedinjene Države
Započnite s indeksom Dow Johnson, koji je već spomenut. Karakteriziraju ga najveće industrijske tvrtke Američka burza. Dow Jones indeks izračunava se na temelju cijena dionica kompanija kao što su Microsoft, IBM, Procter & Gamble, Coca-Cola, General Motors, McDonald's i druge. Neki stručnjaci skloni su kritizirati ovaj pokazatelj zbog previše jednostavne metode izračuna (jednostavan aritmetički prosjek cijena dionica od 30 tvrtki), premalo dionica.No usprkos tome, zbog svoje je opet jednostavnosti, najpopularniji ne samo u Sjedinjenim Državama, nego u cijelom svijetu.
Također je vrijedno napomenuti S&P 500 indeks (ili indikator "širokog tržišta"). Za njegovo izračunavanje koriste se cijene dionica pet stotina američkih tvrtki s najvećom kapitalizacijom. Standard & Poor's 500 može se smatrati objektivnim odrazom cjelokupnog američkog tržišta, jer indeks utječe na tvrtke iz svih najpopularnijih sektora američke ekonomije.
Drugi važan pokazatelj ekonomskog razvoja je grupa američkih indeksa NASDAQ. Najvažniji u njemu su NASDAQ Composite, za izračun kojeg su prihvaćene cijene dionica svih kotiranih tvrtki, i NASDAQ 100, koji uključuje kotacije 100 tvrtki iz visokotehnološke industrije.
Europski burzovni indeksi
Ostali globalni indeksi dionica koncentrirani su u tri financijska centra u Europi: u Londonu, Parizu i Frankfurtu. Među njima su:
- Dionički indeks Stoxx 600. Izračunava se na temelju vrijednosti dionica 600 tvrtki iz 18 europskih zemalja.
- Jedan od najutjecajnijih europskih burzovnih indeksa i glavni na Londonskoj burzi je FTSE 100. Ovaj pokazatelj izračunava se uzimajući u obzir troškove vrijednosnih papira 100 tvrtki s najvećom kapitalizacijom (uglavnom inovativne industrije).
- Glavni francuski indeks dionica je CAC 40, koji uzima u obzir cijene dionica 40 najvećih kompanija koje kotiraju na pariškoj burzi. Među razmatrane industrije su banke, hoteli, teška industrija, zrakoplovna i telekomunikacijska industrija. Najpoznatije tvrtke: L'OREAL, Credit Agricole, Renault, BNP Paribas.
- Vodećim njemačkim indeksom smatra se DAX. Za njegov izračun koriste se cijene 30 najvećih tvrtki raznih industrija. Među njima su BMW, VW, Henkel, Commerzbank, Adidas, D&G.
Azijski indeksi dionica
Jedan od glavnih japanskih pokazatelja dionica je Nikkei 225. U obzir se uzimaju plavi čipovi, odnosno tvrtke čijim se dionicama na Tokijskoj berzi najviše trguje. Štoviše, popis takvih tvrtki pregledava se svake godine.
Tokijska burza se ne temelji na jednom pokazatelju. Dakle, još jedan ne manje važan je Topix indeks. Ovaj se pokazatelj izračunava kao prosječna vrijednost dionica ponderirana tržišnom kapitalizacijom najvećih kompanija na Tokijskoj burzi.
Vodeći indeks na korejskoj berzi je KOSPI. Pri njegovom izračunavanju uzimaju se u obzir kotacije svih južnokorejskih tvrtki koje kotiraju na burzi (isključujući povlaštene dionice).
Najvažniji kineski indeks dionica, Hang Seng, uključuje cijene dionica 34 najveće kineske kompanije za kapitalizaciju. Među industrijama koje prevladavaju - financije, energetika, nekretnine, sastav također uključuje raznolike korporacije.
Kako koristiti indekse
Iz prethodnih odlomka postalo je poznato da u svijetu postoji na desetke ili čak stotine različitih indeksa, od kojih mnoge aktivno koriste ekonomski analitičari, trgovci itd. Bilo koji od njih može biti koristan jer je dizajniran za obavljanje određenog zadatka. Da biste učinkovito iskoristili indekse dionica, morate znati koje dionice tvrtki se uzimaju kao osnova za njihov izračun. To će znanje omogućiti preciznije razumijevanje i tumačenje informacija koje nose ovaj ili onaj pokazatelj i njegove numeričke promjene.
Dakle, glavni indeksi dionica trenutno se koriste iz više razloga. Prvo, oni služe kao neki pokazatelji koji nam omogućavaju da predstavimo opću dinamiku cijena dionica određenih grupa poduzeća, industrija ili zemalja. U pravilu se takvi podaci koriste za špekulativne operacije na burzama. Drugo, promjena indeksa služi kao pokazatelj osjećaja investitora. Ako je promjena indeksa pozitivna, oni su optimistični u pogledu izgleda ulaganja ulaganja dionica koje sudjeluju u izračunavanju određenog indeksa. Treće, dugoročno praćenje promjena vrijednosti pokazatelja, na primjer, određene zemlje, pomaže u stvaranju ideje o investicijskoj klimi koja se tamo razvila.
Igra na burzi
Danas možete čuti mnoge priče o tome kako je igra na razmjeni obogatila osobu.Međutim, preostalih 90% neuspjelih igrača ne žuri govoriti o svom neuspjehu. Razlog je taj što specijalizirane knjige i konzultanti uvjeravaju pridošlice: razmjena je vrlo jednostavna. Ali, kao što pokazuje praksa, to uopće nije istina. Samo razumijevanje mehanizma kupnje i prodaje dionica nije dovoljno. Također, ne možete koristiti gotove upute drugih "profesionalaca". Dioničko tržište se neprestano mijenja i razvija nepredvidivije, stoga, nakon nekog vremena, današnje preporuke danas neće dati isti rezultat.
Sama igra je trgovanje na burzi sa dionicama koje izdaju razne kompanije kako bi privukle investicije. Slijedi primjer redoslijeda takve igre.
Prvo morate pronaći dobronamjernog brokera, otvoriti račun, uplatiti predujam i instalirati poseban program za mrežne transakcije. Nadalje, trgovac nadgleda kotacije dionica i situaciju na burzi pomoću programa. Ako postoji želja za kupnjom dionica određene tvrtke, on kreira aplikaciju na burzi. Ako postoji pogodan protuudar za prodaju, tada se sklapa dogovor. Nadalje, podaci o kupčevom pravu na kupljene dionice odražavaju se u skladištu brokera. Ako kupljena imovina poskupi, ona se može profitabilno prodati i trgovanje se može nastaviti.
Strategije igre
Burza je vrlo složen mehanizam. Važno u igri na burzi nije samo broj profitabilnih transakcija, već i minimiziranje gubitaka od neprofitabilnih transakcija, što gotovo nitko ne može izbjeći. Za to postoji nekoliko strategija:
- Investicijska strategija. Podrazumijeva takvu igru na burzi, koja uključuje formiranje određenog portfelja dionica, koji je nešto kasnije porastao. Procjenjuje se da će oni i dalje rasti u budućnosti. U ovom se slučaju zarada osigurava dividendom i povećanjem tržišne vrijednosti vrijednosnih papira.
- Strategija za praćenje trenda. Možda se čini najjednostavnijim. Ulazak na poziciju vrši se tijekom formiranja željenog trenda. Međutim, s ovom strategijom trebate biti u mogućnosti izaći iz položaja u trenutku kad trenutni trend oslabi.
- Strategija kontra trenda. Podrazumijeva kupnju dionica, čija cijena trenutno opada, kako bi naknadno prodala udio s dobitkom kada raste.
- Strateška igra na vijestima. U ovom slučaju, to podrazumijeva trenutnu reakciju na pojavljivanje bilo kakvih podataka koji se odnose na tvrtku čije su dionice zanimljive za trgovca.
- Strateški obrasci. U ovom se slučaju prate grafikoni prošlih promjena cijena dionica, vrši analogija s trenutnim trendom i pokušava se povratiti ta dinamika.
Ako upotreba određene strategije dovede do negativnog rezultata, ona se preispituje. Trgovanje se ne smije uspoređivati s lutrijom, jer da biste mogli trgovati na burzi, morate biti u mogućnosti kontrolirati sebe i učiti iz vlastitog iskustva.
Osim dionica na burzi, mogu se prodavati i drugi vrijednosni papiri. O njihovim vrstama ćemo govoriti kasnije.
Koji su vrijednosni papiri
Trenutno postoje tri skupine vrijednosnih papira.
Prva skupina uključuje zalihe. Izdaju ih tvrtke (izdavatelji) kako bi privukli ulaganja. Vlasnik dionice (dioničar) ima pravo dobiti udio u dobiti izdavatelja u obliku dividendi. Dionice se dijele na obične i preferirane. Vlasnik prvog ima pravo na dividendu iz dobiti izdavatelja i na glasovanje. Njihov nedostatak za dioničara je taj što tvrtka koja je izdala može imati neograničen broj redovnih dionica, što smanjuje dividende, a izdavatelj može dobiti dobit preusmjeriti ne na isplatu dividendi, već na razvoj proizvodnje. Preferirane dionice ne daju pravo glasa, ali dividende koje su im isplaćene su fiksni iznos i na kraju se obračunavaju.
Obveznice pripadaju drugoj skupini vrijednosnih papira. Oni potvrđuju obvezu izdavatelja da isplati vlasniku (investitoru) obveznice unaprijed određeni iznos i kamate u određeno vrijeme u budućnosti.
Još uvijek postoje posebni vrijednosni papiri. Među njima je mjenica, izvedenica, štedne potvrde i drugi.
Što su budućnosti
Osim vrijednosnih papira, postoje i izvedeni financijski instrumenti. Oni uključuju budućnosti. Predstavlja obvezu prodaje ili kupnje osnovne (unaprijed određene) imovine u određenoj budućnosti po unaprijed određenoj cijeni. Burza u ovom slučaju djeluje kao jamac transakcije stvaranjem depozita osiguranja sa svojim sudionicima. Osiguranje od financijskog rizika naziva se hedging.
Kao temeljna imovina mogu poslužiti sljedeća: dionice (terminske zalihe), valuta (valuta futures), roba (na primjer, roba), kamatne stope (terminske kamate) i indeksi dionica (indeks futures).
Budućnost je likvidan financijski instrument, često ga koriste iskusni trgovci i investitori kako bi izvukli dodatni profit. No, karakterizira ga nestabilnost i, kao posljedica toga, visok rizik.
S datumom dospijeća terminski ugovor Može biti nekoliko ishoda. Stoga se financijska bilanca uključenih strana ne može mijenjati, ali može se povećati za jednog trgovca i smanjiti za drugog. Ako je futurna cijena prešla unaprijed zadanu, kupac će imati koristi. Ako je trenutni iznos manji, prodavač ostaje pobjednik.
Indeksi opisani u ovom članku nisu iscrpni alati za trgovce i financijske analitičare. Međutim, na njih se može osloniti kako bi opisali trenutnu ekonomsku situaciju.
