Za uspješnu provedbu investicijskog posla potrebno je jasno razumjeti klimu i stanje industrije u ovom trenutku u cjelini, kao i predvidjeti ove karakteristike za buduće razdoblje. Da bi se to postiglo, stvorene su posebne varijable na burzi koje uvelike pojednostavljuju život suvremenih ulagača.
Pojam i uloga indeksa dionica
Indeksi dionica, ili kako ih još nazivaju - indeksi dionica, određeni su pokazatelj koji određuje trenutno stanje na tržištu vrijednosnih papira. A to znači da izravno ovisi o pojedinačnim varijablama koje ukazuju na vrijednost najlikvidnijih obveznica i dionica.
U praksi, određena skupina vrijednosnih papira, objedinjena bilo kojim kriterijem, ima tendenciju stalne promjene cijena, što ovisi o više različitih čimbenika. Kako bismo imali cjelovitu sliku razumijevanja ovih skokova, stvoreni su indeksi dionica. Tako možemo lako pratiti kako se, ovisno o utjecaju različitih faktora, cijene za određenu skupinu određenih dionica i obveznica mijenjaju.
"Pa zašto nam je potrebna dinamika ovog tržišta?" Odgovor je jednostavan - skokovi u varijablama dionica pravilnom analizom mogu pružiti cjelovite i sveobuhvatne informacije o trenutnom stanju na tržištu vrijednosnih papira u cjelini, na temelju kojih se mogu napraviti i kratkoročne i dugoročne prognoze, što je važno u trgovanju.
Mala digresija u povijest
Vjerojatno je svatko od nas čuo takvo što Indeks Dow Jones ali malo tko može zamisliti da mu je već više od 100 godina i on je prvi takve vrste i, moglo bi se reći, temeljni pokazatelj na suvremenom tržištu dionica.
Sve je počelo činjenicom da je Charles Dow odlučio pratiti trend tadašnjih cijena dionica u prvih deset najvećih američkih transportnih tvrtki. Kao što vidite, kombinirao ih je po djelatnostima. I srećom, to je i učinio - uspio je identificirati opću dinamiku i odnos između varijabli.
Naravno, današnji indeksi dionica imaju nešto drugačiju stvarnost, ali svejedno ima nešto zajedničko s prošlošću - to su temelji starca Dowa. Drugi takav pokazatelj pojavio se tek nakon tri desetljeća i dobio je sada popularno ime - S&P 500.
Sorte modernih indeksa
Kako biste razvrstali glavne indekse dionica, možete ići jednostavnim putem i podijeliti ih ovisno o regiji u kojoj se pokazatelj najčešće koristi. To može biti i ruska i srednjoazijska, američka i zapadnoeuropska. Više o tome kasnije.
A varijablu možete rangirati prema nekim tehničkim karakteristikama. Na primjer, prema metodi izračuna, indeksi zaliha dijele se na sljedeće sorte:
- aritmetička sredina;
- aritmetička srednja vrijednost;
- geometrijska sredina.
Pored toga, varijabla se može klasificirati prema tvorničkim društvima koja imaju prava na njih:
- sredstvo;
- posredovanja;
- stvorena od strane burze.
Zaustavimo sada na svakoj klasifikaciji pobliže.
Malo o ruskim indeksima
Ruski burzovni indeksi danas su predstavljeni s glavnih šest kategorija koje se aktivno koriste u suvremenom tržištu dionica. Naravno, taj je broj daleko od globalne razmjere, ali svejedno, oni su više nego dovoljni za uspješno trgovanje dionicama.
Vjerojatno najpopularniji trgovci na post-sovjetskom prostoru su dionice RTS indeksa. Oni utvrđuju varijaciju u vrijednosti vrijednosnih papira u ekvivalentu tvrde valute, to jest u dolarima. Dakle, njihova vrijednost izravno ovisi o međubankarskom tečaju, koji značajno utječe na popularnost ovog pokazatelja tijekom inflacije, kada denominacija rublja brzo pada.
Ništa manje stabilni su i MICEX-ovi indeksi dionica. Međutim, za razliku od prethodnih, oni se izračunavaju u nacionalnoj valuti i predstavljeni su u dvije vrste:
- neto MICEX indeks - prikazuje varijacije u vrijednosti tri desetine najlikvidnijih dionica na domaćem tržištu;
- MICEX indeks 10 - prikazuje jednostavnu vrijednost cijene dionica jednog od deset najlikvidnijih pokazatelja.
I još tri popularne varijable su javni sektor MICEX RGBI, indeks komunalne razine MICEX MBI i korporativni pokazatelj MICEX CBI. Svaki od njih također pripada sustavu MICEX.
Svjetski burzovni indeksi
Toliko je indeksa dionica na međunarodnoj razini da će ih biti lakše geografski strukturirati i izdvojiti najpopularnije i najznačajnije.
Što se tiče američkog tržišta, ovdje, bez sumnje, bez konkurencije, Dow Jones indeks zauzima najznačajniju nišu. To je pokazatelj promjene cijena dionica više od petsto vodećih američkih tvrtki, a određuje se prema metodi ponderirane vrijednosti o kojoj ćemo govoriti malo kasnije.
Zapadnoeuropsko tržište predstavljeno je vodećim indeksom FT-SE, koji uključuje čak i mali broj tvrtki - oko tri desetine, ali se ipak izračunava složenom geometrijskom metodom.
I na kraju, što se tiče azijsko-pacifičkog segmenta, predstavljen je s dva vodeća pokazatelja. Prvi je Nikkey indeks, koji obuhvaća više od dvjesto tvrtki, a dostupan je samo korisnicima tokijske burze. Pa, drugo - Hong Kong, pokazuje varijacije u cijeni vrijednosnih papira na kineskom tržištu i zastupljeno je s tri desetak tvrtki.
Tko proizvodi indekse?
Kao što smo gore spomenuli u klasifikaciji ovih pokazatelja, postoji nekoliko proizvođača indeksa dionica.
Nezavisne agencije igraju značajnu ulogu. Na primjer, u SAD-u, Standard & Poor's, koji je stekao visok stupanj povjerenja među trgovcima širom svijeta, i to najuspješnije i bez konkurencije.
Razgovarali smo i o berzama. Primjer takve tvrtke na domaćem tržištu brokera može biti korporacija pod nazivom Moskovska burza, koja posjeduje gore navedene RTS i MICEX indekse. U Sjedinjenim Državama, NASDAQ ima slične aktivnosti.
Osim toga, tvrtka za izravno posredovanje može izračunati indekse, što ITinvest radi na domaćem tržištu.
Kako se izračunavaju indeksi dionica?
Sada ćemo bliže pogledati izravnu metodologiju izračuna tih pokazatelja.
Dakle, najpopularnija i najčešće korištena je metoda izračunavanja aritmetičke srednje vrijednosti. To je vrlo jednostavno izvršiti - brojač uzima ukupnu cijenu dionica u određenom izvještajnom trenutku, a nova vrijednost vrijednosnih papira uzima se kao nazivnik. Međutim, ova metoda je nesavršena - zalihe s nižom nominalnom stopom ne mogu u potpunosti utjecati na skuplje, i obrnuto.
Sljedeća je točnija metoda izračunavanja aritmetičke srednje ponderirane. Za to je svakoj dionici dodijeljen koeficijent ovisno o njezinu kvantitativnom udjelu na tržištu dionica, koji se svaki puta množi s njegovom vrijednošću, ako postoji.
I posljednja metoda je pronalaženje geometrijske srednje vrijednosti, što izravno ovisi o izravnoj stopi rasta ili smanjenju vrijednosti vrijednosnih papira.
Što se može naučiti pomoću indeksa dionica?
Pri kreiranju indeksa uvijek se slijedi cilj, pa je prema njemu odabrana samo određena vrsta i vrsta dionica bilo kojim znakom. To se ne odnosi samo na vrstu aktivnosti društva koje drži vrijednosne papire, već i na veličinu osnovnog kapitala - ne bi se trebalo značajno razlikovati od ostalih uključenih u ovaj pokazatelj.
Ipak, svaka varijacija u kotacijama ovih tvrtki izravno ukazuje na promjene u strukturi i vrijednosti industrijskog tržišta kao cjeline, tako da nema potrebe uključivati prilično male tvrtke u izračun indeksa.
Dakle, burzovni indeksi mogu pokazati opću sliku stanja na određenom tržištu, što poduzetniku daje potrebne informacije kako bi mogao odlučiti želi li ulagati u ovu nišu svjetskog tržišta ili ne.
Stoga se svaki pokazatelj iz dobrih stotinu indeksa koji su sada predstavljeni na svjetskom tržištu može pokazati korisnim - samo trebate znati koju industriju predstavlja i prema stanju u kojim se tvrtkama mijenja.
Kako se koriste indeksi dionica?
Dakle, razumijemo zašto su potrebne kotacije indeksa dionica i koliko je korisno pratiti njihovu dinamiku, ali kako ih pravilno koristiti kako bi učinili vaše poslovanje uspješnim? Za to postoji nekoliko jednostavnih pravila:
- Najjednostavnija je sposobnost nagađanja. Sudeći prema dinamici promjena, možete zaraditi dobar kapital - kupovati dionice kad padnu u cijenu i prodati ih kada rastu. Glavna stvar je ne propustiti pravi trenutak.
- Sudeći prema indeksima neposrednog raspoloženja ulagača, ako vam je potrebna njihova lokacija. Jasno je da je s rastom dionica i potonjeg sve u redu s investicijskom klimom u zemlji.
Također, pomoću ovog pokazatelja lako možete odrediti koja je industrija trenutno najpopularnija - opet je sve izravno proporcionalno vrijednosti indeksa.
