Omjer financijske stabilnosti: formule, proračuni. Analiza financijske stabilnosti

Svako radno poduzeće mora biti učinkovito. Smisao svakog posla je povećanje prihoda i smanjenje broja troškova kako bi se povećala neto dobit.

Postoji mnogo načina i mogućnosti za proučavanje učinkovitosti funkcioniranja poduzeća u određenoj industriji i na različitim tržištima proizvoda.

Zašto koristiti koeficijente za procjenu financijske stabilnosti?

Rezultati poduzeća mogu se smatrati dugoročno i kratkoročno. Istovremeno bi se isti pokazatelji u različitim razdobljima trebali različito tumačiti. Takvi se rezultati rada mogu procijeniti prema dobiti koju ostvaruju, prometu imovine, profitabilnosti proizvodnje, omjerama financijske stabilnosti i na mnoge druge načine.

Razmotrimo detaljnije kako odrediti stabilnost poduzeća, njegove koeficijente, kao i kako ih pravilno analizirati.

Financijska stabilnost je takva karakteristika koja pomaže da se procijeni koliko se poduzetnik može samouvjereno baviti svojim poslovnim aktivnostima.

korisnost

analiziranje financijski omjeri održivost, možete shvatiti da li poduzeće stabilno funkcionira, da li je isplativo ili ne. Također možete prosuditi kako privući i učinkovito korištenje novčanih sredstava. Povrh toga, pravilno izračunati omjeri financijske stabilnosti omogućuju nam razumijevanje dinamike kapitalnih tokova, dobiti, kao i kredita i solventnosti, što je važno prilikom procjene izgleda ulaganja i razvoja organizacije.

Sličnu analizu mogu provesti revizorske kuće koje zapošljavaju organizacije, kao i pojedine službe smještene u strukturi poduzeća.

Morate razumjeti procese koji se događaju u poduzeću

Prije nego što detaljnije razmotrimo omjere financijske stabilnosti, vrijedno je napomenuti da nije dovoljno samo biti u mogućnosti izračunati ih i znati približne granice unutar kojih možete razgovarati o ispravnom odabiru određenih vektora razvoja, kao i o vjernosti tijeka proizvodnih procesa unutar poduzeća. Morate imati predodžbu o procesima koji se događaju unutar poduzeća i izvan njega, području aktivnosti i mogućim rizicima s kojima se mogu suočiti određeni poslovni sektori. A ako neko prosuđuje poduzeće koristeći omjere financijske stabilnosti, njihove formule za izračun, ne razumijevajući njihovu suštinu, tada je moguće izvesti lažne zaključke koji ne odgovaraju stvarnom stanju.

Svi se pokazatelji mogu podijeliti u dva međusobno povezana bloka: apsolutni i relativni.

Apsolutni pokazatelji

Ova skupina uključuje takve pokazatelje i omjere financijske stabilnosti, čija formula izračuna karakterizira razinu moguće pokrivenosti svih rezervi izvorima:

1. SOS vam omogućuje da vidite broj vlastite tekuće imovine. Izračunava se oduzimanjem osnovnih sredstava od iznosa kapitala i rezervi poduzeća: SOS = (K + P) - An.
2. FC (dostupnost funkcionalnog kapitala). Pomaže uvidjeti prisutnost privlačenih i vlastitih izvora iz kojih se formiraju rezerve.Za izračun FC-a potrebno je oduzeti dugotrajnu imovinu poduzeća od zbroja kapitala poduzeća, slobodnih rezervi i obveza koji imaju dugoročan iznos: FC = (K + Pc + PD) - An.
3. OI (iznos obveza iz kojih se formiraju rezerve i troškovi). Izračunava se oduzimanjem osnovnih sredstava od zbroja vlastitih i dugoročnih obveza, kratkoročnih zajmova poduzeća: OI = (Ps + Pd + Zk) - An.

Svaki apsolutni pokazatelj financijske stabilnosti odgovara pokazatelju ZZ (pokazatelj potvrde po izvorima rezervi i troškova).

Vrijednosti pokazatelja karakteriziraju vrste financijskih situacija.

Razmotrite različite situacije u kojima se može nalaziti poduzeće, ovisno o vrijednostima apsolutnih pokazatelja. Nakon izračuna potrebno je napraviti analizu prema vrstama financijske situacije.

Pokazatelj financijske situacije poduzeća prisutnošću vlastite tekuće imovine koja se izračunava kao SOS - ZZ može imati sljedeće vrijednosti:

• ako je pokazatelj ≥ 0, to ukazuje na apsolutnu neovisnost;
• ako je pokazatelj <0, to može značiti normalnu neovisnost, nestabilno ili krizno stanje.

Pokazatelj funkcionalnog kapitala poduzeća koji se izračunava kao FC - ZZ uzima sljedeće vrijednosti:

• ako je pokazatelj ≥ 0, to može značiti apsolutnu ili normalnu neovisnost;
• ako je pokazatelj <0, to može značiti nestabilno ili krizno stanje.

U skladu s tim, pokazatelj ukupnog volumena glavnih izvora iz kojih se formiraju zalihe i troškovi izračunava se formulom OI - ZZ i pokazuje sljedeće:

• ako je pokazatelj ≥ 0, to može značiti apsolutnu, normalnu neovisnost ili nestabilno stanje poduzeća;
• ako je pokazatelj <0, to ukazuje na krizno stanje.

Sada razmislite što znače koncepti apsolutne, normalne neovisnosti, kao i nestabilno i krizno stanje.

Apsolutna neovisnost

Kada je poduzeće potpuno neovisno o vanjskim izvorima financiranja, u potpunosti je zaštićeno od vanjskih čimbenika utjecaja ulagača i vjerovnika.

Ovakva se situacija gotovo nikada ne nalazi i smatra se rijetkom iznimkom. Uz to što kaže o dobroj financijskoj stabilnosti, takva vrijednost pokazatelja može ukazivati ​​i na to da uprava ne zna kako ili ne želi privući posuđena sredstva iz vanjskih izvora.

Normalna neovisnost

Takvo financijsko stanje poduzeća jamči dobru solventnost, a također ukazuje na ispravno donošenje upravljačkih odluka u vezi s poslovnim aktivnostima.

Omjer financijske stabilnosti i solventnosti može pravovremeno upozoriti menadžment o provedbi pogrešne politike poduzeća.

Nestabilno stanje

Ako pokazatelji potvrde ovo stanje, to znači da tvrtka ima problema s solventnošću ili ih možemo očekivati ​​u skoroj budućnosti. To se može ispraviti smanjenjem potraživanja, kao i brojem dana potrebnim za puni promet zalihama.

Krizno stanje

Možda je ta situacija nešto s čime se niti jedan direktor ili upravitelj ne bi želio suočiti. Ako svi pokazatelji imaju vrijednosti koje karakteriziraju takvo stanje, onda je hitno potrebno revidirati poslovne metode. Takvo poduzeće ne može funkcionirati bez vanjskih zajmova. Istovremeno, kratkoročni i dugoročni krediti, da ne spominjemo kapital, nisu dovoljni za pokriće obrtnih sredstava.

Nemoguće je izvući zaključke analizom omjera financijske stabilnosti, čije normativne vrijednosti mogu biti različite ovisno o poslovnoj sferi.

Izuzetno je važno vidjeti vremenom trend dinamike pokazatelja, da se iznenada ne nađete u koritu, koje nazivamo bankrotom poduzeća.

Razmotrimo relativne pokazatelje

Analiza relativnih pokazatelja temelji se na usporedbi trenutnih vrijednosti s onima koje su bile u prethodnim godinama. usporediti:

• stvarni omjeri financijske stabilnosti organizacije tekuće godine i slični pokazatelji za određeno razdoblje prošle godine;
• stvarni omjeri s regulatornim vrijednostima;
• stvarni omjeri sa sličnim podacima konkurentskih poduzeća;
• stvarni omjeri s vrijednostima koji su promatrani u industriji poduzeća.

Koeficijenti za procjenu financijske stabilnosti poduzeća koji se analiziraju ovom metodom:

1. Autonomija. Izračunavanjem ovog pokazatelja možete odrediti udio kapitala u ukupnom iznosu svih izvora financiranja aktivnosti poduzeća. Definira se kao omjer kapitala na svu imovinu poduzeća: Ks / (Ao + An).
2. Kapitalizacija. Koristi se za izračunavanje omjera vlastitih i posuđenih sredstava. Definira se kao odnos dugoročnih obveza prema iznosu dugoročnih obveza i kapitala: Pd / (Pd + K).
3. Za prikupljanje sredstava. Pomaže u određivanju količine obrtnog kapitala u kratkom roku ovisi o posuđenim sredstvima. Izračunava se kao odnos dugoročnih obveza prema zbroju dugoročnih obveza i vlastite imovine: PD / (Pd + As).
4. Financiranje. Omogućuje vam da odredite koliko se financira na teret vlastitih sredstava, a koliko zahvaljujući vanjskim zajmovima. Da bi se izračunao, potrebno je pronaći omjer kapitala i iznosa posuđenih sredstava: K / Pz.
5. Manevriranje (sposobnost brzog cirkulacije) kapitala. Ovaj pokazatelj pomaže u utvrđivanju koliko su novčane jedinice neto obrtni kapital za 1 CU vlastiti novac. Izračunato je kao odnos nisko likvidne imovine i iznosa kapitala: Anl / Ao.
6. Omjer duga dobavljača i kupaca (potraživanja i obaveze). Pomaže vam shvatiti koliko se plati u 1 CU potraživanja Da bi se izračunao ovaj omjer, potrebno je pronaći omjer dva duga: Zd / Zk.

Gore navedeni omjeri financijske stabilnosti najpopularniji su i postoje u gotovo svakoj financijskoj literaturi.

U stvari, postoje i drugi faktori. Iskusni ekonomisti iz različitih tvrtki mogu izračunati omjere financijske stabilnosti, kako poznati širokoj publici, tako i oni o kojima ništa ne piše u literaturi. Oni čak koriste i one koje osmisle sami, a odnose se na točno određeno poduzeće.

Analiza financijske stabilnosti kao glavnog načina utvrđivanja stabilnosti poduzeća

Koeficijenti financijske stabilnosti pokazuju trenutno stanje poduzeća, a osim toga, oni mogu predvidjeti njegov razvoj, ali za to se preporučuje korištenje svih informacija u kompleksu. Zahvaljujući tome moguće je utvrditi ovisnost blagostanja poduzeća o promjeni različitih čimbenika koji utječu na njegovo poslovanje.

Koje zaključke možete izvući?

preko analiza financijske stabilnosti, koeficijenti se moraju ispitati dubinski, identificirajući uzroke koji su doveli do takvih vrijednosti. Moguće je da su nezadovoljavajući pokazatelji samo privremeni fenomen povezan s dobivanjem zajma ili kašnjenjem plaćanja robe od strane velikog kupca.

U svakom slučaju, prvo na što morate obratiti pažnju na rezultate aktivnosti je profitabilnost. Zapravo, glavni pokazatelj uspješnosti bilo kojeg posla bit će neto dobit koju vlasnik stavi u džep.Ako je ekonomska aktivnost neprofitabilna, tada niti jedan dobar pokazatelj neće ukazivati ​​na ispravnost poslovanja.

Osim toga, za cjelovitu sliku prije nego što izvučete zaključke o izvedivosti poslovanja, morate napraviti analizu bilance, procijeniti profitabilnost, likvidnost sredstava kao i razinu solventnosti poduzeća.