Bilo koji posao trebao bi biti profitabilan i profitabilan svojim vlasnicima. U vrijeme širenja ili povećanja proizvodnih kapaciteta, uprava se može odlučiti za korištenje dodatnog posuđenog kapitala.
Financijska stabilnost poduzeća pokazatelj je koji karakterizira neovisnost poduzeća od vanjskih resursa. Koristi se za analizu samodostatnosti poduzeća, koliko učinkovito može učiniti bez vanjskih sredstava.
Za sveobuhvatnu studiju ekonomisti koriste različite faktore stabilnosti poduzeća. Samo na taj način može se napraviti objektivna usporedba imovine i obveza bilance kako bi se otkrilo koliko je tvrtka u stanju zadovoljiti postojeće potrebe vlastitim kapitalom.
Pokazatelji financijske stabilnosti se analiziraju koristeći njihove koeficijente. Razmotrimo najčešće od njih.
Omjer autonomije
Također se zove financijski omjer neovisnost. Uz njegovu pomoć moguće je vidjeti koliko vlastitih sredstava tvrtke zauzima u strukturi cjelokupnog raspoloživog kapitala.
Smatra se osnovnim, što pomaže utvrditi koliko pravičnost dostupno u imovini poduzeća.
Kako izračunati koeficijent stabilnosti?
Da biste saznali vrijednost koeficijenta autonomije, trebate koristiti sljedeću formulu:
Ka = Ks / A,
gdje je:
- Ka je koeficijent autonomije;
- Ks - kapital (linija bilance br. 1300);
- I - imovina tvrtke (bilanca br. 1600).
Utvrđeno je da će ovaj koeficijent stabilnosti biti normalan kada je njegova vrijednost u opsegu 0,5-0,7.
To znači da kapital treba biti 50-70% ukupne imovine. U ovom slučaju, koeficijent stabilnosti značit će da tvrtka ima relativno dobru razinu financijske neovisnosti.
Koeficijent financijske ovisnosti
Pomaže u uspostavljanju udjela posuđenih sredstava u ukupnim obvezama poduzeća. Takav se koeficijent stabilnosti koristi kako bi se razumjela razina ovisnosti o posuđenom kapitalu, koja se koristi kao financijski izvor za obavljanje gospodarskih aktivnosti.
Izračunava se na sljedeći način:
Kfz = O / P,
gdje je:
- Kfz - koeficijent financijske ovisnosti
- O - opće obveze društva (bilančne linije br. 1400, 1500, 1530, umanjeno za dug prema osnivačima, bilanca br. 1540);
- P - obveze (linija bilance br. 1700).
Nadalje, "O" treba sadržavati: dug prema vlasnicima, dugoročno i tekuće obveze prihodi za sljedeća razdoblja, kao i rezerve za buduće troškove.
Vrijednost ovog koeficijenta pokazaće se normalnom kada se kreće između 0,5-0,8. To znači da razina obveza ne smije prelaziti 50-80% ukupne razine obveza poduzeća.
Ako se primijeti drugačija situacija, tada vrijedi revidirati strukturu resursa zbog koje se obavlja ekonomska aktivnost poduzeća.
Omjer prikazuje omjer posuđenog kapitala i kapitala
Da biste dobili općenite podatke o razini posuđenih sredstava u kapitalu, koristite ovaj koeficijent stabilnosti. Formula za izračun dana je u nastavku. Pomaže razumjeti koliko je privučenog kapitala po jedinici vlastitih sredstava.
Takav koeficijent stabilnosti može se izračunati na sljedeći način:
KZs = KZ / Ks,
gdje je:
- KZs - koeficijent koji pokazuje omjer posuđenog kapitala prema vlastitim sredstvima;
- KZ - posuđeni kapital (bilančne linije br. 1500, 1400).
Vrijednosti ovog koeficijenta obično se uspoređuju u dinamici. Granica normalne vrijednosti je 0,7. Sve gore navedeno ukazuje da financijska stabilnost poduzeća nije pouzdana, budući da postoji rizik od neizmirivanja obveza prema vjerovnicima prema posuđenom kapitalu.
Omjer upravljivosti radnog kapitala
Ako morate znati dio obrtnog kapitala, koji je kapital, tada se koristi ovaj koeficijent stabilnosti.
Može se izračunati na sljedeći način:
Km = Oss / Ks,
gdje je:
- Km - koeficijent upravljivosti radnog kapitala;
- OSS - vlastita obrtna sredstva poduzeća (od retka broja 1300 trebate oduzeti stranicu br. 1100)
Manevriranje se najbolje analizira dinamikom. Naravno, taj omjer ovisi o količini posuđenog kapitala. Ako je vrijednost u rasponu 0,2-0,5, tada se manevarnost smatra normalnom.
Odstupanja od norme mogu ukazivati na previsoku razinu posuđenih sredstava ili naglo povećanje iznosa kapitala.
Omjer prikazuje omjer imobiliziranih sredstava i pokretne imovine
Pomoću ovog koeficijenta financijske stabilnosti možete analizirati strukturu kapitala. Prikazuje koliko obrtnog kapitala čini nekratko raspoloživa imovina.
Za proračun koristite sljedeću formulu:
Km / u = Ao / Ano,
gdje je:
- Km / i - koeficijent koji pokazuje omjer imobiliziranih sredstava i pokretne imovine;
- AO - kratkotrajna imovina (bilanca br. 1200);
- Avno - dugotrajna imovina (linija bilance br. 1100).
Budući da ovaj pokazatelj nema normativne vrijednosti, uobičajeno je da se njegova analiza vodi u dinamici. Ako se pokazatelj s vremenom smanjuje, to znači da se ukupni iznos dugotrajne imovine povećao, i obrnuto.
Omjer sigurnosti kapital obrtnog kapitala
Ovaj koeficijent financijske stabilnosti jasno pokazuje koliko obrtni kapital može pokriti kapital. Za izračune vrijedi koristiti sljedeću formulu:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
gdje je:
- Kosz - Omjer sigurnosti obrtnog kapitala vlastitim sredstvima.
Ako je vrijednost ovog koeficijenta veća od 0,1, tada se smatra da je tvrtka vlastitim sredstvima osigurana na odgovarajućoj razini. Ako je pokazatelj manji, tada vrijedi razmisliti o smanjenju broja posuđenih sredstava u općoj strukturi obrtnog kapitala.
Zapravo, u suprotnom se povećava rizik od bankrota poduzeća uz prisutnost dospjelog duga prema vjerovnicima.
Kolika bi trebala biti vrijednost omjera financijske stabilnosti?
Iznad su dati razni pokazatelji i njihovi omjeri, zahvaljujući kojima možete izračunati financijsku stabilnost poduzeća. Kada ih analizirate, vrijedno je usporediti vrijednosti s onima koje se smatraju važećim.
Mora se imati na umu da različite industrije karakteriziraju različite vrijednosti pokazatelja, što može biti povezano sa specifičnostima njihovih aktivnosti.
Stoga je prije donošenja bilo kakvih zaključaka potrebno provesti približno istu analizu ostalih tvrtki sličnih istraživanju i provoditi svoje aktivnosti u istoj industriji.
Pokazatelje treba proučavati u dinamici.
Bilo koji izračunati koeficijent stabilnosti pokazuje nepotpunu sliku ako se analizira samo trenutnim stanjem. Da, postoje određena ograničenja, budući da tvrtka ne ulazi u zonu rizika.
Ali što učiniti kada iz godine u godinu brojevi ostanu u propisanim granicama, ali imaju različita značenja?
Analiza dinamike promjena takvih pokazatelja pomoći će u rješavanju ovog zadatka.Zbog ove studije, možete vidjeti razvojne trendove tvrtke u smislu financijske stabilnosti.
Kako to izgleda? Na primjer, uzmite uvjetne brojke za izračun koeficijenta autonomije.
U našem se slučaju 2014. godine pokazalo na razini od 0,66. Pretpostavimo da je isti pokazatelj u 2013. bio 0,55. Odnosno, tijekom 2014. godine koeficijent autonomije porastao je za 0,11.
Koji se zaključci mogu izvući iz takve dinamike ovog pokazatelja? S obzirom na činjenicu da pokazatelj autonomije pokazuje udio kapitala u imovini, dobivamo pozitivnu promjenu u strukturi bilance.
Odnosno, udio u kapitalu povećan je za 11%. To je moguće ako tvrtka ima manje utjecaja ili ima vlastita sredstva, koja su se pretvorila u kapital.
To je povoljan fenomen koji povećava ukupnu financijsku stabilnost tvrtke. Takva situacija može biti rezultat donošenja ispravnih odluka menadžmenta od strane poduzeća za promjenu strukture imovine.
Na isti način morate usporediti podatke iz različitih razdoblja i za druge pokazatelje. To će omogućiti razumijevanje u kojem se smjeru tvrtka kreće, povećava li financijsku stabilnost i neovisnost ili, obrnuto, akumulira broj dužničkih obveza koje mogu dovesti do gubitka solventnosti.
Svako poduzeće treba težiti neovisnosti o vanjskim čimbenicima.
zaključak
Unatoč velikom broju omjera, njihov je cilj isti - prikazati razinu financijske neovisnosti poduzeća od vanjskog posuđenog kapitala.
Možete provesti sveobuhvatnu analizu ovisnosti poduzeća o posuđenim sredstvima koristeći gore navedene pokazatelje financijske stabilnosti. Koeficijenti će pomoći u procjeni kvalifikacija menadžerskog osoblja u pitanju privlačenja, kao i upotrebe vlastitog i posuđenog kapitala.
U provođenju takve analize, vrijedno je razmotriti faktor industrije. Ovisno o sektoru gospodarstva u kojem tvrtka obavlja svoje poslovanje, struktura imovine, omjer kratkotrajne i dugotrajne imovine mogu se razlikovati, što zauzvrat zahtijeva veću ili manju pokrivenost posuđenim sredstvima.
