Financijski omjer ovisnost je jedan od znakova financijske stabilnosti poduzeća. Financijska održivost pokazuje sposobnost tvrtke da se radi i poboljšava, istovremeno održavajući ravnotežu između imovina i obveze. Društvo se može nazvati financijski stabilnim ako su mu novčani tokovi optimalni i uravnoteženi, postoje financijska sredstva kako za vođenje tekućih aktivnosti, tako i za pokrivanje primljenih kredita. Ovu će tvrtku nazvati investicijom privlačnom i za vlasnike prihvatljiv stupanj rizika.
definicija
Omjer financijske ovisnosti opisuje razinu ovisnosti poduzeća o kreditima trećih strana. Ovaj je pokazatelj obrnut od pokazatelja koncentracije vlastitih sredstava. Povećanje omjera pokazuje povećanje razine inozemnih zajmova u financiranju poduzeća. Smanjenje jedne znači da tvrtku u potpunosti financiraju njeni vlasnici. Analiza koeficijenta je razumljiva i jednostavna: ako ide 1,25, to znači da na 1,25 rubalja uloženo u imovinu tvrtke, 0,25 rubalja. su posuđene.
Pozvan je i indikator koeficijent autonomije. Često se koristi u praksi, jer je prikladno za uporabu u determinističkim analizama faktora.
Omjer financijske ovisnosti pokazuje razinu sposobnosti poduzeća da pokrije sve svoje dugove prilikom prodaje imovine.
Što utječe na financijsku stabilnost
Omjer financijske ovisnosti jedan je od pokazatelja financijskog blagostanja poduzeća.
Financijska stabilnost pokazuje sposobnost tvrtke da se radi i poboljšava, istovremeno održavajući ravnotežu između imovine i obveza. Društvo se može nazvati financijski stabilnim ako su mu novčani tokovi optimalni i uravnoteženi, postoje financijska sredstva kako za vođenje tekućih aktivnosti, tako i za pokrivanje primljenih kredita. Ovu će tvrtku nazvati investicijom privlačnom i za vlasnike prihvatljiv stupanj rizika. Financijski položaj tvrtke ovisi o takvim čimbenicima:
- iznos kapitala;
- razina kvalitete imovine;
- veličina prihoda i stabilnost njegova primitka;
- pokazatelj profitabilnosti, uzimajući u obzir financijski i operativni rizik;
- omjer likvidnosti;
- mogućnost brzog privlačenja vanjskih zajmova.
Uz to, posljednja dva omjera ovise o financijskoj stabilnosti.
S porastom razine kredita trećih strana uz financiranje poduzeća smanjuje se solventnost poduzeća. To znači nisku razinu financijske neovisnosti poduzeća. Omjer financijske ovisnosti pokazuje i utječe na kvalitetu odnosa s bankarskim institucijama i partnerima.
Uz to, impresivan iznos kapitala koji se drži u imovini tvrtke također ne pokazuje uspjeh njegovog razvoja. Profitabilnost se povećava kada se koriste ne samo vlastiti, već i posuđeni resursi. Stoga je važno odabrati najbolji omjer udjela kredita u vlastitim resursima.
Kako izračunati koeficijent financijske ovisnosti
Formula izračuna je sljedeća:
Ukupna imovina (obveze) / kapital
Ili tako:
KZ = ZK / SK
gdje je SK kapital;
ZK - posuđeni kapital.
Također, pokazatelj se može izračunati pomoću linija ravnoteže:
Kako izračunati koeficijent financijske ovisnosti u bilanci = (red 1400 obrazac 1 + redak 1510 obrazac 1 + redak 1520 obrazac 1 + redak 1550 obrazac 1) / redak 1300 obrazac 1.
Metode za izračunavanje pokazatelja
Za izračunavanje pokazatelja koriste se tri glavne metode:
- Studija likvidnosti imovine (imovine) poduzeća.
- Studija mobilnosti financijskih izvještaja (raspodjela izvještajnih stavki prema njihovoj izvedivosti i studija odnosa imovine i obveza).
Studija tvrtke, njezine sposobnosti plaćanja na kredite. Ovdje se također uspostavlja komparativna (analitička) ravnoteža, provodi se procjena omjera poslovnih aktivnosti itd.
Ove će vam metode omogućiti da optimalno i sveobuhvatno proučite koeficijent financijske ovisnosti.
Standardna vrijednost indikatora treba biti unutar 0,7. Ako premašuje, tvrtka povećava svoju ovisnost o sredstvima posuđenih od treće strane.
Tumačenje omjera financijske ovisnosti
Razmatrani koeficijent financijske ovisnosti pokazuje ovisnost poduzeća o trećim izvorima financiranja.
Snažna ovisnost o vanjskim izvorima prijeti negativnim utjecajem na položaj poduzeća smanjenjem prodaje, budući da trošak plaćanja kamata na kredite predstavlja stalni trošak koji tvrtka ne može smanjiti srazmjerno smanjenju prodaje.
Osim toga, visoka stopa ovisnosti uskoro će dovesti do činjenice da će tvrtka imati poteškoća u privlačenju novih zajmova s prosječnim postotkom na tržištu, posebno u lošim vremenima.
Strana praksa
Što se tiče razine privlačenja stranih kredita, u praksi stranih tvrtki postoje različita mišljenja. Najpopularnije je da razina kapitala u ukupnom iznosu izvora dugoročnih zajmova treba biti poprilično velika, dok je niža razina unutar 60% (0,6). Ako je traka niža, povrat osobnog kapitala više neće zadovoljavati optimalne vrijednosti.
Povećanje vrijednosti pokazatelja
Važno je razumjeti da se u ekonomskoj analizi sve akcije usmjerene na smanjenje pokazatelja „Omjer financijske ovisnosti kapitala“ smatraju pozitivnim. Drugim riječima, svako poduzeće nastojat će povećati udio vlastitih sredstava kako bi povećalo stabilnost poslovanja. Treba napomenuti da se povećanje iznosa financijskih sredstava zbog privlačenja jeftinih zajmova smatra pozitivnim i kompetentnim rješenjem. Da bismo ih dobili, potreban nam je omjer financijske ovisnosti, čija formula olakšava kompetentne proračune i izvodi zaključke.
Kao rezultat, predmetni pokazatelj pokazuje financijsku vrijednost koja opisuje ovisnost tvrtke o posuđenim resursima. Omjer financijske ovisnosti čija bi normativna vrijednost trebala biti u okviru 0,5-0,7 pp, izračunava se kao omjer volumena vlastitog i posuđenog kapitala.
