A pénzkínálat mai napjaiban a legismertebb alkotóeleme a készpénz. Ez a koncepció egyesíti az érméket és a bankjegyeket, amelyek együttesen csak kis része a pénzforgalomnak. Jelenleg jelenlegi kifejezésüket csekkszámlák (betétbetétek) képviselik. Anyagukban nem kézzelfoghatóak.
A készpénz tárolásának fő okai
Ismert, hogy négy közülük van, különösen:
- az ilyen típusú forgalomban lévő közeg abszolút likviditása;
- a fizetési eszköz egyszerű használata;
- tartalék aspektus pénzügyi kiadások sürgős igénye esetén;
- a nem hatékony készpénzbefektetések félése
Mik a monetáris aggregátumok?
A modern szempontból a likvid eszközök két domináns csoportjából állnak, amelyek a teljes pénzkínálat alternatív intézkedéseiként működnek.
Az M1 monetáris aggregátumot készpénz és tranzakciós betétek képviselik, pontosabban a speciális betétek, amelyek pénzeszközeit harmadik félnek elektronikus átutalásként vagy csekk útján történő átutalásra lehet felhasználni. A fejlett piacgazdasággal rendelkező országokban jelentős mennyiségű csereügyletet végeznek elsősorban a fenti aggregátumon keresztül, ahol a pénz közvetlen forgalomban működik.
Mi képviseli a pénzkínálatot mérő likvid eszközök második csoportját?
Az M2 monetáris aggregátum szélesebb skálát fed le. Fő funkciója mellett a pénz ebben az esetben a felhalmozás eszközét is szolgálja. A figyelembe vett monetáris aggregátum a következőket tartalmazza:
- betéti számlák;
- lekötött betétek;
- lekötött betétek stb.
Vagyis ezek olyan eszközök, amelyeknek rögzített névleges értéke van, és képesek fizetőeszközré átalakulni. Ugyanakkor megfosztják maguktól a mások általi átutalás lehetőségét, és nem adják meg a tulajdonosoknak a csekk fizetéshez való jogát. A lekötött betétek esetében enyhe kamatbevétel származik. Az M1 bizonyos tevékenységeket végez egy olyan mutató megvalósítása szempontjából, mint a bruttó hazai termék, valamint elosztja és újraelosztja a nemzeti jövedelmet és még sok minden mást.
Az M2 monetáris aggregált mutatója a fejlett országok pénzügyi piacán a befektetési alapokra vonatkozik pénzpiac Pontosabban, a befektetési társaságok számára, amelyek saját részvényeket bocsátanak ki, és ezzel pénzt gyűjtnek, amelyeket később ipari vagy más vállalatok különféle értékpapírjaiba fektetnek be. Általában ez az egység folyékony felhalmozási eszközként működik.
A kereskedelmi bankokban elhelyezett takarékbetétek bármikor kivonhatók és készpénzre válthatók. Ami a lekötött betéteket illeti, a betétesek számára csak egy meghatározott idõszak végén válnak hozzáférhetõvé. Így kevésbé likvid (a megtakarítási betétektől eltérően).
M3 pénzmennyiségmérőként
A kevésbé likvid eszközök, különösen a határidős származékos ügyletek, a pénzpiaci befektetési alapok tulajdonjogában és euró dollárban kifejezett lejáratú kölcsönök, valamint letéti igazolások. Elmondható, hogy az M3 pénzösszeg az M2-t jelentős lekötött betétekkel (értékpapírok, igazolások) egészíti ki, amelyeket könnyen át lehet alakítani csekkbetétekké.
Mi jár a pénzkínálat legszűkebb mércéjeként?
Az M0 monetáris aggregátumot a forgalom folyamatában részt vevő készpénz képviseli, nevezetesen:
- fém érmék;
- számlák;
- kincstári jegyek.
A fémérmék képesek kisebb tranzakciókat végrehajtani. Általában olcsó fémből vernek fel. A valós értékelés jelentősen különbözik a névlegestől az utóbbi javára. Ennek célja annak megakadályozása, hogy spekulatív célokra rézre olvadhassanak.
Kincstári jegyek papírpénz amelynek kibocsátását a Kincstár végzi. Ezeket elsősorban az elmaradott országokban használják, például a Dzsibuti Köztársaságban vagy a Tonga Királyságban.
A bankjegyek vezető helyet foglalnak el a forgalomban.
Monetáris aggregátumok Oroszországban
Mint tudod, a pénz a modern gazdaság keretében nemcsak érméket és bankjegyeket képvisel, hanem készpénzt is csekkek, bank betétek és nem készpénz formájú egyéb képviselők.
A pénzkínálat és a monetáris aggregátumok összekapcsolt fogalmak. Ez utóbbi az elsőből következik. Ez a lánc azért jött létre, mert a pénzkínálat aktív és passzív alkatrészek kombinációjaként is ábrázolható. Az első olyan készpénz és nem készpénz alap, amely az ország gazdasági forgalmát szolgálja. A passzív rész ideiglenesen fel nem használt alapként működik a számításokban.
A pénzellátás összetevői megkülönböztető képességekkel bírnak a készpénzké történő átalakítás gyorsasága és könnyűsége szempontjából. E megkülönböztetés eredményeként alakul ki a megfelelő monetáris csoport (monetáris aggregátumok). Ezen túlmenően, minden további egység kiegészíti az előzőt, több módosításra is figyelemmel. Oroszországban ezt az elosztást a Központi Bank végzi.
Hazánkban a monetáris aggregátumok szerkezete a következő:
- M0 - érmék és bankjegyek, amelyek részt vesznek a forgalomban.
- M1 = M0 + pénzeszközök a társaságok folyószámláján, kiegyenlítő és speciális számláján, háztartási betétek igénybe vett bankokban, biztosítótársaságok alapjai.
- M2 = M1 + kompenzáció és háztartási sürgős banki betétek.
- M3 = M2 + kötvények és állami hitelbizonyítványok.
A fenti szerkezet különbsége bemutatásának idegen verziójától
Általánosságban elmondható, hogy az oroszországi monetáris aggregátumok nem mutatnak szignifikáns különbséget e fogalmak amerikai osztályozásában. Az Egyesült Államokban azonban általában az M0 aggregátumot nem osztják ki, és az M3 részletesebben differenciált.
Így az Egyesült Államok első csoportját készpénz képviseli. Az M1 monetáris aggregátum kiegészíti az M0 csoportot lekötött betétekkel, csekkbetétekkel és utazási csekkekkel. Az M2 csoport a fenti komponenseken túlmenően a WFDD részvényeit és lekötött betéteit 100 ezer dollár tartományban tartalmazza. Az M3 aggregált összege (az előző monetáris csoportba tartozók kivételével) 100 ezer dollárt meghaladó névértékű lekötött betétekből áll, kereskedelmi értékpapírokból. Az amerikai szerkezet az ötödik aggregátumot (L) tartalmazza, amely többek között az állampapírokat tartalmazza.
Tehát összefoglalhatjuk a fentieket és azt a következtetést vonhatjuk le, hogy a pénzkínálat és a pénz aggregátumok szorosan összefonódnak, pontosabban, a második fogalom összesített formában képezi az elsőt.
Mennyi pénzre van szükség a gazdaságnak az ország megfelelő fejlődésének biztosításához?
A monetáris aggregátumok értékét az I. Fisher és A. Marshall megfogalmazott klasszikus kvantitatív gazdasági elmélet keretében számolják. Elmondása szerint a pénz értéke bizonyos mértékben függ azok mennyiségi összetevőjétől.
I. Fisher egy olyan egyenletet alakított ki, amely tükrözi a megadott függőséget:
M x V = P x Q, ahol
V az állítólagos pénzforgalom sebessége;
Q az eladott áruk volumene;
M - a pénzkínálat értéke;
P a nyersanyagárak teljes mutatója.
A fenti képlet alapján meghatározhatja a szükséges pénzkínálat kívánt értékét. Ez egyenlő: M = P x Q: V
Mi határozza meg a pénzkínálat értékét?
Három mutatóval társul, különösen:
- A gyártott és eladásra kínált termékek teljes mennyiségének ára.
- Egy adott ország átlagos árszintje.
- A pénz sebessége.
Ha például a pénzkínálat egy forradalmat hoz, azaz ha a megfelelő gazdálkodó egységek jövedelme áruk vásárlására megy, majd ugyanazon jövedelem formájában tér vissza, akkor egy feltételes pénzellátásra van szükség. És akkor, ha nem egy, hanem három fordulatot tesz, háromszor kevesebb pénzt fog igénybe venni. Abban az esetben, ha a pénzkínálat a megengedett szintet meghaladó mértékben növekszik, az infláció beindul.
A likviditás fogalma a figyelembe vett egységekhez viszonyítva
Először is, a pénz a megfelelő piaci áruk gazdasági értékének egyetemes mérőszámaként működik. Fizetési eszközként használják az eladott áruk bármelyikére.
A pénz magában foglalja a likviditást, a piacgazdaságon belüli eszköztulajdont. Tehát bármely eszköz fizetési eszköz lehet. A különbség csak azokban a költségekben merül fel, amelyek a vásárolt áruk cseréjéhez kapcsolódnak.
Az átváltási költségeket tranzakciós költségeknek nevezzük.
Így az eszközöket likviditás alapján lehet besorolni. A vezető ebben a tekintetben természetesen a készpénz, amelynek közvetlen csere tulajdonsága nulla költség. A likvid megközelítés alapja egy olyan fogalomnak, amelyet korábban monetáris aggregátumoknak tekintettünk - a likvid eszközök csoportosítása azok összértékének kiszámításához.
Az Oroszországi Központi Bank szempontjából a leglikvidebb eszközök:
- Készpénz, beleértve a kereskedelmi bankok pénztárainál lévő készpénzt.
- A kereskedelmi bankok pénzeszközeit a Központi Bank megfelelő levelező számlájára helyezték el.
- Alapok betéti számlák Központi Bank.
- Kereskedelmi bankok alapjai, amelyeket a Központi Bank kötelező tartalék alapja birtokol.
Melyek a pénz fő funkciói?
Ezek közül csak három van, nevezetesen:
- csereközeg;
- eszköz a vagyon vagy megtakarítás felhalmozására;
- az érték mértéke.
A pénz és a monetáris aggregátumok két alapfogalom, amelyek központi szerepet játszanak egy szélesebb kategóriában, mint például a pénzkínálat.
Mennyiségük felett az állam ellenőrzi a monetáris vagy monetáris politika keretén belül. Mint korábban említettük, ezt a funkciót az oroszországi központi bank látja el, és a monetáris aggregátumok (M0, M1, M2, M3) mérőeszközként szolgálnak.
A makrogazdasági elemzés szempontjából a leggyakrabban az M1, M2 csoportokat kell használni. Emellett néha létezik egy olyan készpénz-mutató is, mint a „kvázi pénz”, amelynek QM megjelölése van, és az M2, M1 aggregátumok különbsége. Megtakarítások és lekötött betétek képviselik, ezért az M2 az M1 és QM mutatók összegével fejezhető ki.
A monetáris csoportok dinamikája több októl függ, beleértve a kamatlábak mozgását is. Így ha az arány növekszik, az M2, M3 aggregátumok jelentősen felülmúlják az M1 értéket, mivel alkotóelemeik százalékos jövedelmet generálnak. Az utóbbi időben az M1-csoport elkezdett olyan új típusú betéteket bevonni, amelyek kamatként jövedelmet generálnak, és ez enyhíti a kamatlábak változása által okozott különbséget a monetáris aggregátumok dinamikájában.
Az orosz statisztikák keretében a fő monetáris aggregátumok következő szűk értelmezését alkalmazzák, nevezetesen:
- M1 - „pénz”;
- QM - „kvázi pénz” - megtakarítások és lekötött betétek;
- M2 - "nagy pénz".
