Nehéz elképzelni a modern piacot pénzügyi piacok nélkül. Lehetővé teszik a pénzeszközök újraelosztását, hogy maximális előnyökkel járjanak az egész társadalom számára. A tőzsde, mint a pénzügyi piac egyik ágazata, lehetővé teszi a készpénz újraelosztását és értékpapírokon keresztül befektetések létrehozását. Jelentőségük minden évben gyorsan növekszik. Ezért rendkívül fontos a részvénypiacok helyzetének elemzése. Ez megmagyarázza a jelenlegi gazdasági helyzetet, és megjósolja, hogy mi várja egy ország gazdasága a jövőben. Ehhez létrehozták a tőzsdei speciális mutatókat, amelyeket részvényindexeknek hívnak.
A fogalom meghatározása
Jelenleg a tőzsdén naponta több ezer különböző részvény kereskedik. A piac egészének jelenlegi állapotának elemzése céljából készen állt a készletekre vonatkozó részvényindexre. Ez a mutató összegzi egy adott részvényportfólió jelenlegi állapotát. A részvényindex idővel történő megváltoztatása megmutatja a piac fejlődésének általános irányát. Ez igaz, beleértve azokat az eseteket is, amikor a portfólión belül a részvényárak különböző módon változnak.
A részvényindex kifejezést először Charles Dow használta, aki az ötlet tulajdonosa. Dow Jones Index Ipari átlag), amely magában foglalja a 30 legnagyobb amerikai ipari vállalat részvényeit.
Ennek a mutatónak a kiszámítása általában úgy történik, hogy bizonyos számú vállalkozás átlagos súlyozott részvényárait elosztjuk egy bizonyos rögzített együtthatóval, amelyet osztónak hívnak. Ezt viszont úgy választják meg, hogy az index kiszámításának alapnapján annak értéke megegyezzen valamilyen alapértékkel (ebben az esetben a számításhoz kényelmes). Ugyancsak szokás „mérlegelni”, vagyis a nagy és befolyásos társaságok részvényei nagyobb súlyt kapni, és ennek eredményeként jelentős hatást gyakorolnak az indexre.
Orosz tőzsdei indexek
A moszkvai tőzsdén a MICEX és az RTS indexek fõbbek. Értékük határozza meg az ötven legnagyobb fejlődő orosz kibocsátó társaság leglikvidebb részvényeinek súlyozott árait. Közülük vannak olyan óriások, mint a Gazprom, a Sberbank, a LUKoil és mások. A MICEX index a számítási módszerben különbözik az RTS-től. Ezenkívül a MICEX-et rubelben, az RTS-t dollárban számolják.
A moszkvai tőzsde két fő mutatója mellett a következők is vannak:
- A MICEX Index 10-et „kék chipsnek” is hívják, mivel az első tíz legnagyobb orosz vállalat leglikvidebb részvényeit használják ennek a mutatónak a kiszámításához. A szokásos MICEX-szel ellentétben ebben az esetben a vállalatok árait nem súlyozzák a vállalatok piaci kapitalizációjától függően, és az összes részvény árának számtani átlaga alapján számítják ki.
- MICEX vállalati kötvények indexe. 2003 óta létezik. Ezt a Moszkva Értéktőzsdén forgalmazott vállalati kibocsátók kötvényeinek összegével számolják, a kibocsátás mennyiségével súlyozva.
A következőt a globális alapindexeknek tekintjük.
Egyesült Államok
A Dow Johnson-indexel kell kezdenie, amelyet már korábban említettünk. A legnagyobb ipari vállalatokat jellemzi Amerikai tőzsde. A Dow Jones-index kiszámítása olyan vállalatok részvényárain alapul, mint például a Microsoft, az IBM, a Procter & Gamble, a Coca-Cola, a General Motors, a McDonald's és mások. Egyes szakértők hajlamosak kritizálni ezt a mutatót a túlságosan egyszerű számítási módszer miatt (a 30 vállalat részvényárainak egyszerű számtani átlaga), a túl kevés készlet miatt.Ennek ellenére, ismét egyszerűsége miatt, nemcsak az Egyesült Államokban, hanem az egész világon a legnépszerűbb.
Érdemes megemlíteni az S&P 500 indexet (vagy a „széles piac” mutatót). Számításánál a legmagasabb tőkésítésű ötszáz amerikai társaság részvényárait vesszük figyelembe. A Standard & Poor's 500 az Egyesült Államok teljes piacának objektív tükröződésének tekinthető, mivel az index az Egyesült Államok gazdaságának minden legnépszerűbb ágazatának vállalatait érinti.
A gazdasági fejlődés másik fontos mutatója a NASDAQ amerikai indexek csoportja. Ebben a legfontosabb a NASDAQ Composite, amelynek kiszámításához valamennyi tőzsdén jegyzett társaság részvényárait elfogadják, és a NASDAQ 100, amely 100 csúcstechnológiával foglalkozó vállalat árajánlatát tartalmazza.
Európai részvényindexek
A többi globális részvényindex Európában három pénzügyi központban koncentrálódik: Londonban, Párizsban és Frankfurtban. Közülük a következők:
- A Stoxx 600 tőzsdeindexet 18 európai országból származó 600 társaság részvényeinek értéke alapján számítják ki.
- Az egyik legbefolyásosabb európai tőzsdei index és a londoni tőzsdén a legfontosabb az FTSE 100. Ezt a mutatót a 100 legjobban tőkésített társaság (főként innovatív iparágak) értékpapírköltségeinek kiszámításakor számítják ki.
- A fő francia tőzsdeindex a CAC 40, amely figyelembe veszi a Párizsi Értéktőzsdén jegyzett legnagyobb társaság 40 részvényeinek árait. A figyelembe vett iparágak között szerepelnek a bankok, a szállodák, a nehézipar, a repülőgépipar és a telekommunikáció. A leghíresebb cégek: L’OREAL, Credit Agricole, Renault, BNP Paribas.
- A vezető német indexet DAX-nak tekintik. Számításához a különféle iparágak 30 legnagyobb vállalatának árait használjuk. Közülük vannak például a BMW, a VW, a Henkel, a Commerzbank, az Adidas, a D&G.
Ázsiai tőzsdei indexek
Japán egyik legfontosabb tőzsdei mutatója a Nikkei 225. A kék zsetonokat figyelembe veszik, vagyis azokat a vállalatokat, amelyek részvényei a Tokiói Értéktőzsdén a legaktívabban kereskednek. Ezen túlmenően az ilyen társaságok listáját évente felülvizsgálják.
A Tokiói Értéktőzsde nem egyetlen mutatón alapul. Tehát egy másik, nem kevésbé fontos a Topix index. Ezt a mutatót a Tokió Értéktőzsde legnagyobb társaságainak piaci kapitalizációjával súlyozott részvények átlagértékeként számolják.
A Koreai Értéktőzsde vezető indexe a KOSPI. Számításánál figyelembe veszik az összes tőzsdén jegyzett dél-koreai társaság árajánlatát (kivéve az elsőbbségi részvényeket).
A legfontosabb kínai tőzsdeindex, a Hang Seng, Kína legnagyobb tőkésítésű társaságának 34 részvényeit tartalmazza. Az uralkodó iparágak - pénzügy, energia, ingatlanügy - között az összetétel diverzifikált vállalatokat is magában foglal.
Hogyan kell használni az indexeket?
Az előző szakaszokból kiderült, hogy a világon több tucat vagy akár több száz különféle index található, amelyek közül sokat aktívan használnak gazdasági elemzők, kereskedők stb. Bármelyikük hasznos lehet, mivel egy adott feladat elvégzésére szolgál. A részvényindexek eredményes felhasználása érdekében tudnia kell, hogy melyik társaság részvényeit veszi alapul számításukhoz. Ez az ismeret lehetővé teszi az információ pontosabb megértését és értelmezését, amelyet ez vagy az indikátor, valamint annak numerikus változása hordoz.
Így a fő részvényindexeket jelenleg számos okból használják. Először is, ezek néhány mutatóként szolgálnak, amelyek lehetővé teszik számunkra, hogy bemutassuk a társaságok, iparágak vagy országok egyes csoportjai részvényeinek általános dinamikáját. Általános szabály, hogy ezeket az adatokat a tőzsdék spekulációs műveleteire használják. Másodszor, az index változása jelzi a befektetõi érzelmeket. Ha az indexek változása pozitív, akkor optimizmusuk van az adott index kiszámításában részt vevő részvények befektetésének kilátásaival kapcsolatban. Harmadsorban, például egy adott ország mutatóinak értékében bekövetkezett változások hosszú távú nyomon követése elősegíti az ötlet kialakulását az ott kialakult befektetési légkörben.
Tőzsdei játék
Ma sok történetet hallatsz arról, hogy a csere játék hogyan gazdagította az embert.A sikertelen játékosok fennmaradó 90% -a azonban nem sietett beszélni a kudarcról. Ennek oka az, hogy a speciális könyvek és tanácsadók meggyőzik az új belépőket: a csere nagyon egyszerű. De amint azt a gyakorlat azt mutatja, ez egyáltalán nem igaz. A részvények vételi és eladási mechanizmusának megértése nem elegendő. Ezenkívül nem használhatja más "szakemberek" kész utasításokat. A tőzsde folyamatosan változik és kiszámíthatatlanul fejlődik, ezért egy idő múlva a jelenlegi ajánlások ma nem adják ugyanazt az eredményt.
Maga a játék olyan tőzsdei kereskedelem, amelyet különféle társaságok bocsátanak ki a befektetés vonzására. Az alábbiakban bemutatunk egy ilyen játék sorrendjét.
Először meg kell találnia egy jóhiszemű brókert, nyitnia kell egy számlát, előleget kell fizetnie, és telepítenie kell egy speciális programot az online tranzakciókhoz. Ezenkívül a kereskedő a program segítségével figyelemmel kíséri a tőzsdei indexeket és a tőzsdei helyzetet. Ha valamelyik társaság részvényeit kívánják vásárolni, létrehoz egy alkalmazást a tőzsdén. Ha van megfelelő ellenrendelés eladásra, akkor üzlet kötött. Ezenkívül a vevőnek a megvásárolt részvényekre vonatkozó jogával kapcsolatos adatok tükröződnek a bróker letétkezelőjében. Ha a vásárolt eszközök áremelkednek, nyereségesen értékesíthetők, és folytatódhat a kereskedelem.
Játékstratégiák
A tőzsde nagyon összetett mechanizmus. A tőzsdei játékban nem csak a jövedelmező ügyletek száma, hanem a jövedelmező ügyletekből származó veszteségek minimalizálása is fontos, amelyet szinte senki sem tud elkerülni. Számos stratégia létezik ehhez:
- Befektetési stratégia. Ez magában foglalja egy ilyen játékot a tőzsdén, amely magában foglalja egy bizonyos részvényportfólió kialakítását, amely egy idővel később áremelkedett. A becslések szerint a jövőben is növekedni fognak. Ebben az esetben a profitszerzést osztalékok és az értékpapírok piaci értékének növekedése biztosítja.
- Stratégia a trend követésére. Lehet, hogy a legegyszerűbb. A pozícióba való belépés a kívánt trend kialakulásakor történik. Ennek a stratégiának a használatával azonban képesnek kell lennie arra, hogy időben kiszálljon a helyzetből, amikor a jelenlegi trend gyengül.
- Népszerûsített stratégia. Ez azt jelenti, hogy olyan részvényeket vásárolnak, amelyek ára jelenleg csökken, annak érdekében, hogy később nyereséggel értékesítsék a részvényeket, amikor növekszik.
- Stratégiai játék a hírekben. Ebben az esetben ez azonnali reakciót jelent a társasággal kapcsolatos bármilyen információ megjelenéséért, amelynek részvényei érdeklik a kereskedőt.
- Minta stratégia. Ebben az esetben a részvényárak korábbi változásainak grafikonjait figyeljük, analógiát készítünk a jelenlegi trenddel, és megkíséreljük visszanyerni ezt a dinamikát.
Ha egy adott stratégia használata negatív eredményhez vezet, akkor azt felülvizsgálják. A kereskedelmet nem szabad összehasonlítani a lottóval, mivel a tőzsdén történő kereskedelemhez képesnek kell lennie arra, hogy ellenőrizze magát és tanuljon saját tapasztalata alapján.
A tőzsdei készleteken kívül más értékpapírok is értékesíthetők. Típusaikat később tárgyaljuk.
Mik az értékpapírok?
Jelenleg három értékpapír-csoport van.
Az első csoport részvényeket tartalmaz. A társaságok (kibocsátók) bocsátják ki őket a befektetés vonzására. A részvénytulajdonos (részvényes) osztalék formájában jogosult a kibocsátó nyereségének egy részére. A részvényeket szokásos és elsőbbségi részvényekre osztják. Az előbbi tulajdonosának joga van osztalékot kapni a kibocsátó nyereségéből és szavazni. A részvényes számára hátrányuk, hogy a kibocsátó társaság korlátlan számú törzsrészvényt birtokolhat, amely csökkenti az osztalékokat, és a kibocsátó a kapott nyereséget nem osztalékfizetésre, hanem a termelés fejlesztésére irányíthatja. Az elsőbbségi részvények nem adnak szavazati jogot, de a nekik fizetett osztalékok rögzített összegűek és elsősorban felhalmozódnak.
A kötvények a második értékpapír-csoportba tartoznak. Megerősítik a kibocsátó azon kötelezettségét, hogy a kötvény tulajdonosa (befektetője) előre meghatározott összeget és kamatot fizetjön a jövőben egy meghatározott időben.
Még vannak speciális értékpapírok. Közöttük egy váltó, származékos, takaréklevelek és mások.
Mik a határidők?
Az értékpapírokon kívül származékos pénzügyi eszközök is léteznek. Ide tartoznak a határidős ügyletek. Ez egy alapvető (előre meghatározott) eszköz egy meghatározott jövőbeni előre meghatározott áron történő eladásának vagy megvásárlásának kötelezettségét jelenti. A tőzsde ebben az esetben a tranzakció garanciájaként szolgál, mivel biztosítóbetéteket hoz létre a résztvevőkkel. A pénzügyi kockázat biztosítását fedezeti ügyletnek nevezzük.
Mögöttes eszközökként szolgálhatnak: részvények (határidős részvények), pénznem (pénznem határidős), áruk (például áruk), kamatlábak (határidős kamatlábak) és részvényindexek (index határidős).
A határidős ügyletek likvid pénzügyi eszköz, amelyet gyakran már tapasztalt kereskedők és befektetők használnak további nyereség kinyerésére. Ezt azonban instabilitás és következésképpen a magas kockázat jellemzi.
Esedékességgel határidős szerződés Több eredmény lehet. Így az érintett felek pénzügyi egyenlege nem változhat, de az egyik kereskedőnél növekedhet, a másiknál pedig csökkenhet. Ha a határidős ár meghaladta az előre meghatározott árat, akkor a vevő részesül előnyben. Ha a jelenlegi összeg kevesebb, akkor az eladó marad a nyertes.
Az ebben a cikkben leírt indexek nem kimerítő eszközök a kereskedők és a pénzügyi elemzők számára. Ezekre azonban támaszkodhat a jelenlegi gazdasági helyzet leírására.
