Sok szakértő szerint a határidős piac ma a pénzügyi befektetések leggyorsabban növekvő ágazata a világon. Ezt nagyrészt a különféle stratégiák széles választéka és a tisztességes likviditás biztosítja. Sok magánbefektető számára azonban a piac szükségtelenül bonyolultnak és kockázatosnak tűnik. Ez igaz és hogyan lehet határidős kereskedelmet folytatni?
Mi ez?
A határidős ügyletek származékos típusú pénzügyi instrumentumok, nevezetesen egy alapul szolgáló eszköz jövőbeni eladására / vételére vonatkozó szerződés egy adott napon, de a jelenlegi piaci értéken. E megállapodás tárgya (mögöttes eszköz) leggyakrabban részvények, valuta, kötvények, kamatlábak, alapanyagok, infláció, időjárás stb.
Egy egyszerű példával ezt a következőképpen lehet magyarázni. A gazdálkodó búzatermesztéssel foglalkozik, ennek értéke például a piacon jelenleg 100 egység / tonna. Ugyanakkor a tömeg előrejelzések szerint az időjárás egész nyáron jó lesz, ezért az őszi betakarítások várhatóan kiválóak lesznek, ami szükségszerűen növeli az ellátási piacot és az azt követő árak csökkenését. Ebben a tekintetben a mezőgazdasági termelő nem akarja ősszel tonnánként 50 egység / tonnát eladni, és egyetért egy vevővel abban, hogy 6 hónap alatt minden bizonnyal eladja neki 100 tonna búzát, de ma 100 egységnél rögzített áron. Ebben a példában a mezőgazdasági termelő a határidős szerződés eladója.
Az áruk értékének rögzítése, amelyek kézbesítése egy bizonyos idő elteltével, az ügylet időpontjában történik, a határidős szerződés lényege.
Ilyen pénzügyi eszközök a kereskedelemmel együtt merültek fel. Azonban kezdetben egy ilyen piacon nem volt szervezet, és a résztvevők közötti szóbeli megállapodásokon alapult. A történelem során az első áruk adásvételi szerződései egy időben megjelentek az írással. A régészeti ásatások azt mutatják, hogy a Mezopotámiia finom tablettáin már volt néhány jövőbeli prototípus. Aztán, a 18. századra, a legtöbb származékos pénzügyi eszköz, mint például a modern, megjelent az európai országokban, és a tőkepiacok meglehetősen fejlettek voltak.
Hogyan lehet ma határidős kereskedelmet folytatni?
Ma Oroszországban határidős kereskedelem folytatható a Moszkva Tőzsde tulajdonában lévő származékos termékek piacán. FORTS-nak hívják, és egyik legnépszerűbb instrumentuma az RTS-index határidős ügylete. Érdemes azt is megjegyezni, hogy a globális modern határidős piac piaca messze meghaladja az alapul szolgáló eszközök valós kereskedelmét. Melyek a műszaki részletek? Hogyan lehet határidős kereskedni FORTS-on?
bármilyen határidős szerződés rendelkezik specifikációval - egy dokumentummal, amelyet maga a tőzsde rögzít, és amely tartalmazza az összes alapvető feltételt:
- ticker;
- neve;
- a szerződés típusa (kézbesítés / elszámolás);
- méret (a mögöttes eszköz egységek száma egy határidős ügyfélben);
- kézbesítés dátuma;
- a forgalomba hozatal időtartama;
- minimális árváltozás (lépés);
- minimális lépésár.
Mit jelentenek ezek a jellemzők?
Mint a listában már megjegyeztük, a határidős ügyletek „szállíthatók” vagy „elszámolhatók”. Az első típus az alapul szolgáló eszköz értékesítését foglalja magában: például ha 6 hónapon belül megállapodás született arról, hogy nemesfémet vásárolnak egy bizonyos áron - akkor azt kézbesítik.Az elszámolási határidős ügyek viszont nem jelentenek teljesítést. Amint a szerződés futamideje lejár, a szerződő felek újraszámítják a nyereséget / készpénz veszteséget felhalmozásuk és leírásuk formájában.
Például vásárolt 1 határidős határidőt az orosz RTS indexen, abban a reményben, hogy a szerződés futamidejének végére ez az index növekedni fog. Amint a forgalomba hozatali időszak lejár, vagy amint azt más néven hívják fel, megérkezik a lejárati dátum és az index növekszik, akkor profitot fog elérni, de a címre nem szállítják. Ez a kulcsfontosságú pont a FORTS határidős kereskedésében.
A határidős futamidő az az időszak, amely alatt lehetősége van a szerződés megvásárlására vagy viszonteladására. Ezen időtartam elteltével a megkötött határidős szerződéssel kötődő ügyfeleknek teljesíteniük kell minden kötelezettségüket.
A határidős ár a szerződés adott időben fennálló értéke. Tevékenysége során folyamatosan változik a lejárat napjáig. Ugyanakkor a határidős szerződés ára nem felel meg a mögöttes eszköz árának, annak közvetlen komoly függése ellenére. Annak függvényében, hogy a határidős ügyletek drágábbak vagy olcsóbbak-e, mint a mögöttes eszköz értéke - lehetségesek a „visszafizetés” és a „contango” elnevezésű helyzetek. Ez azt jelenti, hogy a jelenlegi ár bizonyos körülményeket határoz meg, amelyek bekövetkezhetnek, valamint globális értelemben a befektetők hangulatát a mögöttes jövőbeni eszközhöz viszonyítva.
A határidős kereskedés erősségei
A piaci szereplő hozzáférhet nagyon sok olyan instrumentumhoz, amelyekkel a világ minden országában különféle tőzsdéken kereskednek. Ez lehetőséget kínál a portfólió szélesebb körű diverzifikálására. Ennek köszönhetően a kereskedőnek nagyon sok lehetősége van a határidős ügyletek kereskedelmére.
A tőzsdéhez képest ebben az esetben csökkentett jutalék van.
A határidős ügyletek magas likviditással rendelkeznek, ami lehetővé teszi számukra különböző stratégiák alkalmazását.
Pénzügyi garancia
A határidős szerződés fő előnye, hogy a kereskedőnek nem kell annyi pénzt költenie, amennyi lenne szüksége a mögöttes eszköz közvetlen megvásárlásához (eladásához). A lényeg az, hogy a kereskedési művelet végrehajtása során a garancia biztosítékot (GO) használja. Ez a tőzsde által határidős szerződés megnyitásakor felszámított visszatérítendő díjat jelent. Más szavakkal, ez egy bizonyos letét, amely a művelet során maradt fenn. Méreteit számos tényezőtől függően állítják össze, és általában nem haladják meg maga a mögöttes eszköz árának 2-10% -át. Mint láthatja, a határidős ügyletekben alkalmazott tőkeáttétel többször is lehetővé teszi a potenciális profit növelését. Ugyanakkor nem szabad elfelejteni a fennálló kockázatokat.
Először is, a GO nem egy rögzített érték, és mérete bármikor megváltozhat, még akkor is, ha határidős szerződést vásárol. Ezért fontos, hogy figyelje a helyzetét és ugyanakkor a GO szintjét. Ez azért szükséges, hogy a bróker abban az időben nem tudta bezárni az Ön pozícióját, amikor a csere csak kissé emelkedett a GO-val, és nincs további pénzeszköze a számládon.
Kereskedelmi stratégiák
Mint már említettem, a határidős ügyletek egyik fő pozitív tulajdonsága a sok kereskedelmi stratégia felhasználásának képessége. Hogyan lehet határidős kereskedelmet folytatni, és miért olyan hatékony ez a kereskedelem?
Mindenekelőtt a kockázatok fedezése. A történeti háttérből kitűnik, hogy ez a lehetőség szolgálta az ilyen pénzügyi eszköz megjelenését. A mögöttes eszközök kezdetben különféle mezőgazdasági termékek voltak. Mivel a mezőgazdasági termelők nem akarták kockáztatni a nyereségüket, a jövőben termékeik eladási szerződéseit igyekeztek megkötni, de az ügylet időpontjában megállapodott áron.Ez azt jelenti, hogy határidős ügyleteket használnak a kockázatok csökkentésének módszeréül. Ez valós termelési vagy egyéb tevékenységek fedezésével és különféle befektetési ügyletekkel érhető el (a kiválasztott eszköz rendelkezésre álló árának rögzítése miatt).
Másodszor, ezek spekulatív műveletek. A határidős ügynökségek népszerűsége ezen a téren két tényező - a jelentős tőkeáttétel és a magas likviditás - miatt növekszik. A viszonteladás fő feladata az árkülönbségből való profit. Érdemes megjegyezni, hogy ezen a területen magas a jövedelmező potenciál, és a beosztás pozíciói nagyon rövidek. A jutalék csökkentése itt is nagy szerepet játszik (a tőzsdéhez képest).
Ahhoz, hogy megértsük, mely határidős határidők kereskednek a legjobban, alaposan meg kell tanulmányoznia az ilyen kereskedés minden típusának jellemzőit.
Index határidős (RTS, MICEX és mások)
Ezek olyan elszámolási típusú szerződések, amelyekben az index az alapul szolgáló eszköz (RTS, MICEX stb.). Az ilyen tranzakciók átváltási díjai a választott brókertől függően változnak.
A leglikvidebb és legveszélyesebb eszköz az RTS-index határidős ügylete. Hogyan lehet kereskedelmet csinálni a modern piacon? Sokféle lehetőség van az ilyen kereskedelemre, de a legelbomlás és a napközbeni kereskedelem a leggyakoribb. A második a legelőnyösebb a kezdő kereskedők számára.
RTS Index határidős ügyletek - Hogyan kell kereskedni?
Az RTS-index az orosz piac 50 legnagyobb kibocsátóját képviseli, amelyek összességében határidős szerződést hoztak létre. Ha valaki arra számít, hogy a közeljövőben piaci növekedés várható, meg fogja szerezni ezt a szerződést (ami hosszú pozíció megnyitását jelenti). Ki várja az index esését - eladnak, rövid pozíciót nyitnak.
A határidős bankok kereskedelméről a MICEX-en érdemes megjegyezni, hogy ez hasonló módon történik. Ugyanakkor nem rendelkezik ugyanolyan magas likviditással, mint az RTS. Ezen felül a kereskedelemben más egzotikus indexeket is alkalmaznak, ezek közül az egyik legismertebb a BRIC (Brazília, Oroszország, India, Kína). A fennmaradó ilyen típusú szerződések Oroszországban kevéssé ismertek.
Részvény határidős szerződés
A szakemberek gyakran azt javasolják, hogy a kezdő kereskedők kezdjenek ezzel az egyedi típusú határidős ügylettel, mivel a részvényszerződések szorosan kapcsolódnak a részvénytervhez. Ha alap- vagy műszaki elemzéssel elemzi őket, akkor könnyen kitalálhatja, mi történik a határidős ügyekkel. A törzsrészvények alapvető fontosságúak, ha kék chipek és néhány másodlagos érték áll rendelkezésre. Nehéz elemezni, mivel az ilyen grafikonok nagyon rövidek.
Deviza határidős szerződés
Hol lehet ilyen típusú határidős ügyleteket forgalmazni? Mint már említettük, a FORTS az ilyen tranzakciók minden típusát támogatja, beleértve a valutát is. Ma Oroszországban a dollár határideje a rubel ellen gyakori, valamint a dollárral és az euróval, illetve a brit fontval páros. Az ilyen szerződésekben a pénzügyi tőkeáttétel általában 1:20.
Áru határidős szerződés
Ezeket a határidős termékeket kereskednek széles körben, mivel az ilyen kereskedés alapjai a legmegérthetőbbek és elérhetők, az indexekkel vagy részvényekkel ellentétben. Amikor úgy dönt, hogy mely határidős kereskedést folytatnak, sokan hajlamosak az ilyen típusú tranzakciókra. Például könnyű nyomon követni a logikai láncot - ha nyár végén gabonatermelés kudarcot jelent, ez azt jelenti, hogy a jövőben áremelkedik, ami arra utal, hogy gabona-határidős szerződés vásárolható meg. Mivel a nyersanyagárak ingadozása nyilvánvalóbb, ebben az esetben sokkal könnyebb kiszámítani a lehetséges kockázatokat és a profitot.
Hogyan megy a határidős kereskedelem?
A határidős kereskedéshez a QUIK terminált használják. A beállítások félautomata módban történnek.Hogyan lehet határidős kereskedelmet folytatni a QUIK-ban? Először nyissa meg az „Aktuális paraméter táblázat” opciót, és válassza ki a szükséges értékeket. A beíráshoz meg kell találnia az általánosan elfogadott jelöléseket a listában, és be kell helyeznie azokat a „Line Headers” nevű listába. Például az RTS indexben határidős ügyleteket választott. A QUIK automatikusan beállítja a kereskedelem módját, csak a kezdeti alapvető paramétereket kell megadnia.
